Вариант №1(А, В)
Заказать уникальную курсовую работу- 65 65 страниц
- 9 + 9 источников
- Добавлена 01.07.2012
- Содержание
- Часть работы
- Список литературы
- Вопросы/Ответы
Введение
1.Экспертиза инвестиционных проектов: содержание, виды работ, критерии оценки
2. Оценка эффективности инвестиций проектов А и В
2.1.Прогнозирование денежных потоков инвестиционного проекта
2.1.1. Расчет потребности в инвестиционных ресурсах и определение источников финансирования
2.1.2. Построение прогноза текущих издержек и отчета о чистых доходах
2.1.3. Прогнозирование движения денежных потоков для финансового планирования и оценки инвестиционной привлекательности
2.1.4. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта (нормы прибыли, внутренней нормы доходности и срока окупаемости)
2.2.Анализ чувствительности критических параметров проекта к изменению внешних и внутренних факторов
2.2.1.Расчет средних показателей и создание базовой модели зависимости результативных показателей от влияния внешних и внутренних факторов
2.2.2. Расчет критических точек проекта
2.2.3. Выводы по анализу инвестиционной привлекательности и чувствительности
Заключение
Приложения
Список литературы
е.
Годы расчетного периода
Освоение Полная производственная мощность
75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 Выручка от реализации 1050000,0 1400000,0 1400000,0 1400000,0 1400000,0 Общепроизводственные издержки, в т. ч. 674776,0 876776,0 876776,0 876776,0 876776,0 -амортизация 15776,0 15776,0 15776,0 15776,0 15776,0 Проценты за кредит 851,0 638,0 426,0 213,0 - Валовая прибыль 374373,0 522586,0 522798,0 523011,0 523224,0 Налоги 74875,0 104517,0 104560,0 104602,0 104645,0 Чистая прибыль 299498,0 418069,0 418238,0 418409,0 418579,0 Дивиденды 83859,0 117059,0 117107,0 117155,0 117202,0 Проценты за кредит за счет прибыли 64,0 48,0 32,0 16,0 - Нераспределенная прибыль 215575,0 300962,0 301099,0 301238,0 301377,0 Нераспределенная прибыль нарастающим итогом 215575,0 516537,0 817636,0 1118874,0 1420251,0
Таблица 10. Денежные потоки проекта А при условии снижения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.
Показатель Расчетный период
Строительство Освоение Полная производственная мощность
0% 75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 7 Инвестиционная деятельность Поступления
денежных
средств - - - - - - Выплаты
денежных
средств -226100,0 -8500,0 - - 109480,0 - Итого: -226100,0 -8500,0 - - 109480,0 - Производственная деятельность Поступления
денежных
средств - 315274,0 433845,0 434014,0 434185,0 434355,0 Выплаты
денежных
средств - -64,0 -48,0 -32,0 -16,0 - Итого: - 315210,0 433797,0 433982,0 434169,0 434355,0 Итого 2-х потоков: -226100,0 306710,0 433797,0 433982,0 543649,0 434355,0 Финансовая деятельность Поступления
денежных
средств 226100,0 - - - - - Выплаты
денежных
средств - -85384,0 -118584,0 -118632,0 -118680,0 -117202,0 Итого: 226100,0 -85384,0 -118584,0 -118632,0 -118680,0 -117202,0 Итого 3-х потоков: - 221326,0 315213,0 315350,0 424969,0 317153,0 Накопленный
денежный
поток от 3-х потоков - 221326,0 536539,0 851889,0 1276858,0 1594011,0 Приведенная стоимость от инвестиционной и производственной деятельности -226100,0 278858,0 358356,0 325945,0 371323,0 269735,0
Ликвидационная стоимость = 10200,0+(39100,0-5*0,04*39100,0+136000,0-5*0,1*136000,0)=10200,0+31280,0+68000,0=1099480,0
Расчет NPV при условии увеличения капитальных вложений на 15%
Таблица 11. Общие инвестиции проекта А при условии увеличения кап. вложений на 15%, тыс. д.е.
Категория инвестиций Годы расчетного периода
строительство освоение Полная производственная мощность
0% 75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 7 Приобретение
земельного
участка
13800,0 - - - - - Подготовка площадки под строительство 4600,0 - - - - - Строительство зданий и сооружений 52900,0 - - - - - Приобретение машин и оборудования 184000,0 - - - - - Капитальные затраты на подготовку производства 16100,0 - - - - - Прирост оборотного
капитала 34500,0 11500,0 - - - - Прочие затраты - - - - - - Общие инвестиции 305900,0 11500,0 - - - -
Таблица 12. Источники финансирования проекта А при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс.д.е.
Категория источников финансирования годы расчетного периода
Строительство Освоение Полная производственная мощность
0% 75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 7 Учредители
(акционерный капитал) 220000,0 - - - - - коммерческие банки 85900,0 - - - - - Кредиты поставщиков - - - - - - Прочие источники - - - - - - Итого по всем источникам 305900,0 - - - - -
Таблица 13. Динамика погашения кредита проекта А при условии увеличения капитальных вложений 15%, тыс. руб.
Категория источников финансирования
Годы расчетного периода Строительство Освоение Полная производственная мощность
0% 75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 7 Возврат банковских кредитов - 21475,0 21475,0 21475,0 21475,0 - Проценты за банковский кредит 15%
13,95%
1,05%
-
12885,0
11983,0
902,0
9664,0
8987,0
677,0
6443,0
5992,0
451,0
3221,0
2996,0
225,0 - Проценты за кредит поставщиков - - - - - -
Таблица 14. Текущие издержки производства проекта А при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.
Категория
издержек Годы расчетного периода
Освоение Полная производственная мощность
75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 Прямые издержки на материалы 240000,0 320000,0 320000,0 320000,0 320000,0 Прямые издержки на персонал 360000,0 480000,0 480000,0 480000,0 480000,0 Накладные расходы 35000,0 35000,0 35000,0 35000,0 35000,0 Административные издержки 12000,0 12000,0 12000,0 12000,0 12000,0 Издержки на сбыт и распределение
12000,0 14000,0 14000,0 14000,0 14000,0 Амортизация 21344,0 21344,0 21344,0 21344,0 21344,0 Общие
производственные издержки 680344,0 882344,0 882344,0 882344,0 882344,0
Таблица 15. Отчет о чистых доходах проекта А при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.
Годы расчетного периода
Освоение Полная производственная мощность
75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 Выручка от реализации 1050000,0 1400000,0 1400000,0 1400000,0 1400000,0 Общепроизводственные издержки, в т. ч. 680344,0 882344,0 882344,0 882344,0 882344,0 -амортизация 21344,0 21344,0 21344,0 21344,0 21344,0 Проценты за кредит 11983,0 8987,0 5992,0 2996,0 - Валовая прибыль 357673,0 508669,0 511664,0 514660,0 517656,0 Налоги 71535,0 101734,0 102333,0 102932,0 103531,0 Чистая прибыль 286138,0 406935,0 409331,0 411728,0 414125,0 Дивиденды 80119,0 113942,0 114613,0 115284,0 115955,0 Проценты за кредит за счет прибыли 902,0 677,0 451,0 225,0 - Нераспределенная прибыль 205117,0 292316,0 294267,0 296219,0 298170,0 Нераспределенная прибыль нарастающим итогом 205117,0 497433,0 791700,0 1087919,0 1386089,0 Таблица 16. Денежные потоки проекта А при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.
Показатель Расчетный период
Строительство Освоение Полная производственная мощность
0% 75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 7 Инвестиционная деятельность Поступления
денежных
средств - - - - - - Выплаты
денежных
средств -305900,0 -11500,0 - - 148120,0 - Итого: -305900,0 -11500,0 - - 148120,0 - Производственная деятельность Поступления
денежных
средств - 307482,0 428279,0 430675,0 433072,0 435469,0 Выплаты
денежных
средств - -902,0 -677,0 -451,0 -225,0 - Итого: - 306580,0 427602,0 430224,0 432847,0 435469,0 Итого 2-х потоков: -305900,0 295080,0 427602,0 430224,0 580967,0 435469,0 Финансовая деятельность Поступления
денежных
средств 305900,0 - - - - - Выплаты
денежных
средств - -101594,0 -135417,0 -136088,0 -136759,0 -137430,0 Итого: 305900,0 -101594,0 -135417,0 -136088,0 -136759,0 -137430,0 Итого 3-х потоков: - 193486,0 292185,0 294136,0 444208,0 298039,0 Накопленный
денежный
поток от 3-х потоков - 193486,0 485671,0 779807,0 1224015,0 1522054,0 Приведенная стоимость от инвестиционной и производственной деятельности -305900,0 269048,0 353759,0 323437,0 396954,0 270426,0
Ликвидационная стоимость = 13800,0+(52900,0-5*0,04*52900,0+184000-5*0,1*184000)=13800,0+42320,0+92000,0=148120,0
Приложение 3
Расчет NPV проекта В при условии изменения цены реализации и капитальных вложений на 15%
Расчет NPV проекта В при условии снижения цены реализации на 15% (таблица 1, 2).
Таблица 1. Отчет о чистых доходах проекта В при условии снижения цены на 15%, тыс. д.е.
Годы расчетного периода
Освоение Полная производственная мощность
75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 Выручка от реализации 969000,0 1292000,0 1292000,0 1292000,0 1292000,0 Общепроизводственные издержки, в т. ч. 595600,0 768600,0 768600,0 768600,0 768600,0 -амортизация 18600,0 18600,0 18600,0 18600,0 18600,0 Проценты за кредит 8754,0 6565,0 4377,0 2188,0 - Валовая прибыль 364646,0 516835,0 519023,0 521212,0 523400,0 Налоги 72929,0 103367,0 103805,0 104242,0 104680,0 Чистая прибыль 291717,0 413468,0 415218,0 416970,0 418720,0 Дивиденды 81681,0 115771,0 116261,0 116752,0 117242,0 Проценты за кредит за счет прибыли 659,0 494,0 329,0 165,0 - Нераспределенная прибыль 209377,0 297203,0 298628,0 300053,0 301478,0 Нераспределенная прибыль нарастающим итогом 209377,0 506580,0 805208,0 1105261,0 1406739,0
Таблица 2. Денежные потоки проекта В при условии снижения цены на 15%, тыс. д.е.
Показатель Расчетный период
Строительство Освоение Полная производственная мощность
0% 75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 7 Инвестиционная деятельность Поступления
денежных
средств - - - - - - Выплаты
денежных
средств -272750,0 -11250,0 - - 130800,0 - Итого: -272750,0 -11250,0 - - 130800,0 - Производственная деятельность Поступления
денежных
средств - 310317,0 432068,0 433818,0 435570,0 437320,0 Выплаты
денежных
средств - -659,0 -494,0 -329,0 -165,0 - Итого: - 309658,0 431574,0 433489,0 435405,0 437320,0 Итого 2-х потоков: -272750,0 298408,0 431574,0 433489,0 566205,0 437320,0 Финансовая деятельность Поступления
денежных
средств 272750,0 - - - - - Выплаты
денежных
средств - -97368,5 -131458,5 -131948,5 -132439,5 -117242,0 Итого: 272750,0 -97368,5 -131458,5 -131948,5 -132439,5 -117242,0 Итого 3-х потоков: - 201039,5 300115,5 301540,5 433765,5 320078,0 Накопленный
денежный
поток от 3-х потоков - 201039,5 501155,0 802695,5 1236461,0 1556539,0 Приведенная стоимость от инвестиционной и производственной деятельности -272750,0 271852,0 356888,0 325797,0 386831,0 271576,0
Расчет NPV проекта В при условии увеличения цены реализации на 15% (таблица 3, 4).
Таблица 3. Отчет о чистых доходах проекта В при условии увеличения цены на 15%, тыс. д.е.
Годы расчетного периода
Освоение Полная производственная мощность
75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 Выручка от реализации 1311000,0 1748000,0 1748000,0 1748000,0 1748000,0 Общепроизводственные издержки, в т. ч. 595600,0 768600,0 768600,0 768600,0 768600,0 -амортизация 18600,0 18600,0 18600,0 18600,0 18600,0 Проценты за кредит 8754,0 6565,0 4377,0 2188,0 - Валовая прибыль 706646,0 972835,0 975023,0 977212,0 979400,0 Налоги 141329,0 194567,0 195005,0 195442,0 195880,0 Чистая прибыль 565317,0 778268,0 780018,0 781770,0 783520,0 Дивиденды 158289,0 217915,0 218405,0 218896,0 219386,0 Проценты за кредит за счет прибыли 659,0 494,0 329,0 165,0 - Нераспределенная прибыль 406369,0 559859,0 561284,0 562709,0 564134,0 Нераспределенная прибыль нарастающим итогом 406369,0 966228,0 1527512,0 2090221,0 2654355,0
Таблица 4. Денежные потоки проекта В при условии увеличения цены на 15%, тыс. д.е.
Показатель Расчетный период
Строительство Освоение Полная производственная мощность
0% 75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 7 Инвестиционная деятельность Поступления
денежных
средств - - - - - - Выплаты
денежных
средств -272750,0 -11250,0 - - 130800,0 - Итого: -272750,0 -11250,0 - - 130800,0 - Производственная деятельность Поступления
денежных
средств
- 583917,0 796868,0 798618,0 800370,0 802120,0 Выплаты
денежных
средств - -659,0 -494,0 -329,0 -165,0 - Итого: - 583258,0 796374,0 798289,0 800205,0 802120,0 Итого 2-х потоков: -272750,0 572008,0 796374,0 798289,0 931005,0 802120,0 Финансовая деятельность Поступления
денежных
средств 272750,0 - - - - - Выплаты
денежных
средств - -173976,5 -233602,5 -234092,5 -234583,5 -219386,0 Итого: 272750,0 -173976,5 -233602,5 -234092,5 -234583,5 -219386,0 Итого 3-х потоков: - 398031,5 562771,5 564196,5 696420,5 582734,0 Накопленный
денежный
поток от 3-х потоков - 398031,5 960803,0 1524999,5 2221420,0 2804154,0 Приведенная стоимость от инвестиционной и производственной деятельности -272750,0 520554,0 658213,0 599762,0 635989,0 498117,0
Расчет NPV проекта В при условии снижения капитальных вложений на 15%.
Таблица 5. Общие инвестиции проекта В при условии снижения кап. вложений на 15%, тыс.д.е.
Категория инвестиций Годы расчетного периода
строительство освоение Полная производственная мощность
0% 75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 7 Приобретение
земельного
участка 11900,0 - - - - - Подготовка площадки под строительство 3400,0 - - - - - Строительство зданий и сооружений 39100,0 - - - - - Приобретение машин и оборудования 136000,0 - - - - - Капитальные затраты на подготовку производства 12750,0 - - - - - Прирост оборотного
капитала 28687,0 9563,0 - - - - Прочие затраты - - - - - - Общие инвестиции 231837,0 9563,0 - - - -
Таблица 6. Источники финансирования проекта В при условии снижения капитальных вложений на 15%, тыс.д.е.
Категория источников финансирования годы расчетного периода
Строительство Освоение Полная производственная мощность
0% 75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 7 Учредители
(акционерный капитал) 210000,0 - - - - - коммерческие банки 21837,0 - - - - - Кредиты поставщиков - - - - - - Прочие источники - - - - - - Итого по всем источникам 231837,0 - - - - -
Таблица 7. Динамика погашения кредита проекта В при условии снижения капитальных вложений 15%, тыс. руб.
Категория источников финансирования
Годы расчетного периода Строительство Освоение Полная производственная мощность
0% 75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 7 Возврат банковских кредитов - 5459,25 5459,25 5459,25 5459,25 - Проценты за банковский кредит 15%
13,95%
1,05%
-
3275,0
3046,0
229,0
2457,0
2285,0
172,0
1638,0
1523,0
115,0
819,0
762,0
57,0 - Проценты за кредит поставщиков - - - - - -
Таблица 8. Текущие издержки производства проекта В при условии снижения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.
Категория
издержек Годы расчетного периода
Освоение Полная производственная мощность
75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 Прямые издержки на материалы 285000,0 380000,0 380000,0 380000,0 380000,0 Прямые издержки на персонал 228000,0 304000,0 304000,0 304000,0 304000,0 Накладные расходы 40000,0 40000,0 40000,0 40000,0 40000,0 Административные издержки 12000,0 12000,0 12000,0 12000,0 12000,0 Издержки на сбыт и распределение
12000,0 14000,0 14000,0 14000,0 14000,0 Амортизация 15810,0 15810,0 15810,0 15810,0 15810,0 Общие
производственные издержки 592810,0 765810,0 765810,0 765810,0 765810,0
Таблица 9. Отчет о чистых доходах проекта В при условии снижения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.
Годы расчетного периода
Освоение Полная производственная мощность
75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 Выручка от реализации 1140000,0 1520000,0 1520000,0 1520000,0 1520000,0 Общепроизводственные издержки, в т. ч. 592810,0 765810,0 765810,0 765810,0 765810,0 -амортизация 15810,0 15810,0 15810,0 15810,0 15810,0 Проценты за кредит 3046,0 2285,0 1523,0 762,0 - Валовая прибыль 544144,0 751905,0 752667,0 753428,0 754190,0 Налоги 108829,0 150381,0 150533,0 150686,0 150838,0 Чистая прибыль 435315,0 601524,0 602134,0 602742,0 603352,0 Дивиденды 121888,0 168427,0 168598,0 168768,0 168939,0 Проценты за кредит за счет прибыли 229,0 172,0 115,0 57,0 - Нераспределенная прибыль 313198,0 432925,0 433421,0 433917,0 434413,0 Нераспределенная прибыль нарастающим итогом 313198,0 746132,0 1179544,0 1613461,0 2047874,0
Таблица 10. Денежные потоки проекта В при условии снижения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.
Показатель Расчетный период
Строительство Освоение Полная производственная мощность
0% 75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 7 Инвестиционная деятельность Поступления
денежных
средств - - - - - - Выплаты
денежных
средств -231837,0 -9563,0 - - 111180,0 - Итого: -231837,0 -9563,0 - - 111180,0 - Производственная деятельность Поступления
денежных
средств - 451125,0 617334,0 617944,0 618552,0 619162,0 Выплаты
денежных
средств - -229,0 -172,0 -115,0 -57,0 - Итого: - 450896,0 617162,0 617829,0 618495,0 619162,0 Итого 2-х потоков: -231837,0 441333,0 617162,0 617829,0 729675,0 619162,0 Финансовая деятельность Поступления
денежных
средств 231837,0
- - - - - Выплаты
денежных
средств - -127347,25 -173886,25 -174057,25 -174227,25 -168939,0 Итого: 231837,0 -127347,25 -173886,25 -174057,25 -174227,25 -168939,0 Итого 3-х потоков: - 313985,75 443275,75 443771,75 555447,75 450223,0 Накопленный
денежный
поток от 3-х потоков - 313985,75 757261,5 1201033,25 1756481,0 2206704,0 Приведенная стоимость от инвестиционной и производственной деятельности -231837,0 401380,0 509918,0 464076,0 498407,0 384500,0
Ликвидационная стоимость = 11900,0+(39100,0-5*0,04*39100,0+136000,0-5*0,1*136000,0)=11900,0+31280,0+68000,0=111180,0
Расчет NPV при условии увеличения капитальных вложений на 15%
Таблица 11. Общие инвестиции проекта В при условии увеличения кап. вложений на 15%, тыс. д.е.
Категория инвестиций Годы расчетного периода
строительство освоение Полная производственная мощность
0% 75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 7 Приобретение
земельного
участка 16100,0 - - - - - Подготовка площадки под строительство 4600,0 - - - - - Строительство зданий и сооружений 52900,0 - - - - - Приобретение машин и оборудования 184000,0 - - - - - Капитальные затраты на подготовку производства 17250,0 - - - - - Прирост оборотного
капитала 38812,0 12938,0 - - - - Прочие затраты - - - - - - Общие инвестиции 313662,0 12938,0 - - - -
Таблица 12. Источники финансирования проекта В при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс.д.е.
Категория источников финансирования годы расчетного периода
Строительство Освоение Полная производственная мощность
0% 75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 7 Учредители
(акционерный капитал) 210000,0 - - - - - коммерческие банки 103662,0 - - - - - Кредиты поставщиков - - - - - - Прочие источники - - - - - - Итого по всем источникам 313662,0 - - - - -
Таблица 13. Динамика погашения кредита проекта В при условии увеличения капитальных вложений 15%, тыс. руб.
Категория источников финансирования
Годы расчетного периода Строительство Освоение Полная производственная мощность
0% 75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 7 Возврат банковских кредитов - 25915,5 25915,5 25915,5 25915,5 - Проценты за банковский кредит 15%
13,95%
1,05%
-
15549,0
14461,0
1088,0
11662,0
10846,0
816,0
7775,0
7230,0
545,0
3887,0
3615,0
272,0 - Проценты за кредит поставщиков - - - - - -
Таблица 14. Текущие издержки производства проекта В при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.
Категория
издержек Годы расчетного периода
Освоение Полная производственная мощность
75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 Прямые издержки на материалы 285000,0 380000,0 380000,0 380000,0 380000,0 Прямые издержки на персонал 228000,0 304000,0 304000,0 304000,0 304000,0 Накладные расходы 40000,0 40000,0 40000,0 40000,0 40000,0 Административные издержки 12000,0 12000,0 12000,0 12000,0 12000,0 Издержки на сбыт и распределение
12000,0 14000,0 14000,0 14000,0 14000,0 Амортизация 21344,0 21344,0 21344,0 21344,0 21344,0 Общие
производственные издержки 598344,0 771344,0 771344,0 771344,0 771344,0
Таблица 15. Отчет о чистых доходах проекта В при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.
Годы расчетного периода
Освоение Полная производственная мощность
75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 Выручка от реализации 1140000,0 1520000,0 1520000,0 1520000,0 1520000,0 Общепроизводственные издержки, в т. ч. 598344,0 771344,0 771344,0 771344,0 771344,0 -амортизация 21344,0 21344,0 21344,0 21344,0 21344,0 Проценты за кредит 14461,0 10846,0 7230,0 3615,0 - Валовая прибыль 527195,0 737810,0 741426,0 745041,0 748656,0 Налоги 105439,0 147562,0 148285,0 149008,0 149731,0 Чистая прибыль 421756,0 590248,0 593141,0 596033,0 598925,0 Дивиденды 118092,0 165269,0 166080,0 166889,0 167699,0 Проценты за кредит за счет прибыли 1088,0 816,0 545,0 272,0 - Нераспределенная прибыль 302576,0 424163,0 426516,0 428872,0 431226,0 Нераспределенная прибыль нарастающим итогом 302576,0 726739,0 1153255,0 1582127,0 2013353,0
Таблица 16. Денежные потоки проекта В при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.
Показатель Расчетный период
Строительство Освоение Полная производственная мощность
0% 75% 100% 100% 100% 100% 1 2 3 4 5 6 7 Инвестиционная деятельность Поступления
денежных
средств - - - - - - Выплаты
денежных
средств -313662,0 -12938,0 - - 150420,0 - Итого: -313662,0 -12938,0 - - 150420,0 - Производственная деятельность Поступления
денежных
средств - 443100,0 611592,0 614485,0 617377,0 620269,0 Выплаты
денежных
средств - -1088,0 -816,0 -545,0 -272,0 - Итого: - 442012,0 610776,0 613940,0 617105,0 620269,0 Итого 2-х потоков: -313662,0 429074,0 610776,0 613940,0 767525,0 620269,0 Финансовая деятельность Поступления
денежных
средств 313662,0 - - - - - Выплаты
денежных
средств - -144007,5 -191184,5 -191995,5 -192804,5 -167699,0 Итого: 313662,0 -144007,5 -191184,5 -191995,5 -192804,5 -167699,0 Итого 3-х потоков: - 285066,5 419591,5 421944,5 574720,5 452570,0 Накопленный
денежный
поток от 3-х потоков - 285066,5 704658,0 1126602,5 1701323,0 2153893,0 Приведенная стоимость от инвестиционной и производственной деятельности -313662,0 391017,0 505175,0 461478,0 524405,0 385187,0
Приложение 4
Наименование критических точек и их условные обозначения Формула критической точки Формула расчета чувствительности переменной Предельный годовой объем продаж (N*) Безубыточная цена единицы продукции (Ц*) Безубыточные переменные издержки на производство единицы продукции (V*) Безубыточные условно-постоянные издержки (W*) Максимально допустимая величина начальных инвестиционных затрат (Io*)
Список литературы
1. Глущенко В.В., Глущенко И.И. Разработка управленческого решения. Прогнорзирование-планирование. Теория проектирования экспериментов. – Железнодорожный: ТОО НПЦ «Крылья», 1997.
2. Завлин П.П. и др. Инновационный менеджмент: Справочное пособие. – СПб., 1997.
3. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов/С.Д.Ильенкова, Л.М.Гохберг, С.Ю.Ягудин и др.; Под ред. С.Д.Ильенковой. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
4. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика, 1997.
5. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. – М., 1994.
6. Методические указания по оценке эффективности инвестиционных проектов и их для финансирования. - М.: «Информэлектро», 1990.
7. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование, Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003.
8. Пороховнин Ю.Н., Лисицына Е.Б. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие. – СПб., 1997.
9. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. – М.: Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1998.
Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование, Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003.
Пороховнин Ю.Н., Лисицына Е.Б. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие. – СПб., 1997.
Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. – М.: Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1998.
32
3
2
1. Глущенко В.В., Глущенко И.И. Разработка управленческого решения. Прогнорзирование-планирование. Теория проектирования экспериментов. – Железнодорожный: ТОО НПЦ «Крылья», 1997.
2. Завлин П.П. и др. Инновационный менеджмент: Справочное пособие. – СПб., 1997.
3. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов/С.Д.Ильенкова, Л.М.Гохберг, С.Ю.Ягудин и др.; Под ред. С.Д.Ильенковой. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
4. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика, 1997.
5. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. – М., 1994.
6. Методические указания по оценке эффективности инвестиционных проектов и их для финансирования. - М.: «Информэлектро», 1990.
7. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование, Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003.
8. Пороховнин Ю.Н., Лисицына Е.Б. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие. – СПб., 1997.
9. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. – М.: Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1998.
Вопрос-ответ:
Что входит в экспертизу инвестиционных проектов?
Экспертиза инвестиционных проектов включает в себя виды работ и критерии оценки.
Как оценивается эффективность инвестиций проектов А и В?
Эффективность инвестиций проектов А и В оценивается через прогнозирование денежных потоков, расчет потребности в инвестиционных ресурсах, построение прогноза текущих издержек и отчета о чистых доходах, а также прогнозирование движения денежных потоков для финансового планирования и оценки инвестиционной привлекательности.
Какие работы включает в себя экспертиза инвестиционных проектов?
Экспертиза инвестиционных проектов включает в себя виды работ, такие как расчет потребности в инвестиционных ресурсах и определение источников финансирования, построение прогноза текущих издержек и отчета о чистых доходах, прогнозирование движения денежных потоков для финансового планирования и оценки инвестиционной привлекательности.
Каковы критерии оценки инвестиционных проектов?
Критерии оценки инвестиционных проектов зависят от типа проекта и могут включать такие показатели, как внутренняя норма доходности, период окупаемости, чистая приведенная стоимость и другие.
Как прогнозируются денежные потоки инвестиционного проекта?
Для прогнозирования денежных потоков инвестиционного проекта выполняются такие шаги, как расчет потребности в инвестиционных ресурсах и определение источников финансирования, построение прогноза текущих издержек и отчета о чистых доходах, а также прогнозирование движения денежных потоков для финансового планирования и оценки инвестиционной привлекательности.
Что входит в экспертизу инвестиционных проектов?
Экспертиза инвестиционных проектов включает в себя виды работ по оценке и проверке инвестиционной привлекательности проектов, а также установление критериев для оценки эффективности проектов.
Как осуществляется оценка эффективности инвестиций проектов А и В?
Оценка эффективности инвестиций в проекты А и В осуществляется через прогнозирование денежных потоков, расчет потребности в инвестиционных ресурсах, определение источников финансирования, построение прогноза текущих издержек и отчетов о чистых доходах, а также прогнозирование движения денежных потоков для финансового планирования и оценки инвестиционной привлекательности.
Какие виды работ входят в прогнозирование денежных потоков инвестиционного проекта?
В прогнозирование денежных потоков инвестиционного проекта входят расчет потребности в инвестиционных ресурсах и определение источников финансирования, построение прогноза текущих издержек и отчета о чистых доходах, а также прогнозирование движения денежных потоков для финансового планирования и оценки инвестиционной привлекательности.
Как рассчитать потребность в инвестиционных ресурсах и определить источники финансирования?
Для рассчета потребности в инвестиционных ресурсах и определения источников финансирования необходимо учитывать затраты на покупку оборудования, материалов, аренду помещений и другие необходимые ресурсы. Источники финансирования могут включать собственные средства, кредиты, инвестиции и другие источники.
Зачем нужно прогнозирование движения денежных потоков в инвестиционном проекте?
Прогнозирование движения денежных потоков в инвестиционном проекте необходимо для финансового планирования и оценки инвестиционной привлекательности. Это позволяет предсказать поступление и расходы денежных средств, а также оценить доходность и рентабельность проекта.