В-4

/г.Pчист, тыс.руб./г.11023509,4821145 576546,9124966,552966,970,41824004007177,9110 2981323,58583523,62800-723,635005007141,6101 9521223,42533577,53500-77,547208007,3512086 4001036,80454064,452921227,6572010007,9812078 000936,00414064,45745,61681,2Рис.2. Изменения себестоимости и выручки в течение 5 летРис.3. Изменение планируемой цены в течение 5 летРис.4. Изменение чистой прибыли в течение 5 лет2.4 Расчет стратегии пессимистических ожиданий (СПО)1. Сопоставление максимально возможного выпуска продукции Nmax. годи проектного объема продаж qпр. Формирование плана производства и реализации по годам.Таблица 14. План производства и реализации по годамГод производства12345Nmax. год102594720720720qпр35040050080010001-й годСпрос благоприятен. Можно повысить цену, обеспечив равновесие спроса и предложения. Допустимое снижение объема продаж – до уровня 102 изделий, т.е. наЭто произойдёт при повышении цены наВ итоге:2-й годСпрос неблагоприятен.Возможные стратегии:1. Производить столько изделий, сколько можно продать, т.е. 400 изд. При этом выпуск продукции будет меньше максимально возможного выпуска начто приведет к росту себестоимости на .В итоге:Рост себестоимости продукции на 9,8%.2. Снизить цену до уровня, который бы позволил повысить объём продаж до 594 изделий. Необходимый рост объема продаж Это может быть обеспечено снижением цены наВ итоге:3-й годСпрос неблагоприятен.Возможные стратегии:1. Производить столько изделий, сколько можно продать, т.е. 500 изд. При этом выпуск продукции будет меньше максимально возможного выпуска начто приведет к росту себестоимости на .В итоге:Рост себестоимости продукции на 9,168%.2. Снизить цену до уровня, который бы позволил повысить объём продаж до 720 изделий. Необходимый рост объема продаж Это может быть обеспечено снижением цены наВ итоге:4-й годСпрос благоприятен. Можно повысить цену, обеспечив равновесие спроса и предложения. Допустимоеснижениеобъемапродаж – доуровня 720 изделий, т.е. наЭто произойдёт при повышении цены наВ итоге:5-й годСпрос благоприятен. Можно повысить цену, обеспечив равновесие спроса и предложения. Допустимоеснижениеобъемапродаж – доуровня 720 изделий, т.е. наЭто произойдёт при повышении цены наВ итоге:Таблица 5Планируемая программа производства и реализации продукции ГодпроизводстваПланируемый выпуск продукцииN пл. год, изд./годПланируемый объем продаж qпр, изд/годПлановая цена Цпл, тыс. руб.Примечание11021029,48рост цены на 35,43%2Стратегия 14004007рост себестоимости на 9,8%Стратегия 25945945,3снижение цены на 24,25%3Стратегия 15005007рост себестоимости на 9,168%Стратегия 27207205,46снижение цены на 22%47207207,35рост цены на 5%57207207,98рост цены на 14%11. Себестоимость единицы продукции, себестоимость годового выпуска, выручка от реализации, прибыль по годам производства.1-й год2-й годТактика 1:Тактика2:Тактика 1 выгоднее, т.к. приносит больше прибыли3-й годТактика 1:Тактика2:Тактика 1 выгоднее, т.к. приносит больше прибыли4-й год5-й год12. Тактика возврата заемных средств.Банковский кредит (200 тыс. руб.), проценты за кредит (200 тыс. руб.× 0,08= 16 тыс. руб./год) могут быть выплачены по результатам первых двух лет производства.13. Расчет среднегодовой численности рабочих по годам производстваТаблица 5. Среднегодовая численность рабочих по годам производстваГод производстваТср, н-часNпл. год, шт/годТпл. сум, н-час/годСср121121645 576242177,9620110 298583141,6720101 95253412072086 40045512065078 00041Расчет фонда оплаты труда основных рабочихТаблица 6. Фонд оплаты труда основных рабочихГод Тпл. сум,ТарифныйОбщийПроизводстван-час/годФот, тыс.руб./годФот, тыс.руб./год145 576546,91628,952110 2981323,581522,113101 9521223,421406,94486 4001036,801192,32578 000936,001076,4015. Формируется сводная таблица рассчитанных выше технико-экономических показателей, отражающих планируемый вариант освоения производства, даются выводы об экономической целесообразности освоения производства нового изделия.Таблица 7. Сводная таблица по базовой стратегииГодN пл. год, изд./г.qпр, изд/годЦпл, Т. р.Тср, Н-чТпл. Сум, н-ч/г.Общий Фот, т.р./г.СсрSгод, тыс.руб./г.Wгод, тыс.руб./г.Pчист, тыс.руб./г.11023509,4821145 576546,9124966,552966,970,41824004007177,9110 2981323,58583523,62800-723,635005007141,6101 9521223,42533577,53500-77,547208007,3512086 4001036,80454064,452921227,6572010007,9812078 000936,00414064,45745,61681,2Рис.2. Изменения себестоимости и выручки в течение 5 летРис.3. Изменение планируемой цены в течение 5 летРис.4. Изменение чистой прибыли в течение 5 летТаблица 19. Сводная таблица рассмотренных стратегийГодN пл. год,qпр, изд/Цпл,Тср,Тпл. Сум,ОбщийСсрSгод,Wгод,Pчист,изд./г.годт. р.Н-чн-ч/г.Фот, т.р./г.тыс.руб./г.тыс.руб./г.тыс.руб./г.Базовая стратегия11023509,4821145576546,91224966,552966,970,41824004007177,91102981323,576583523,62800-723,635005007141,61019521223,424533577,53500-77,547208007,35120864001036,8454064,452921227,6572010007,9812078000936414064,45745,61681,2Стратегия отложенной реализации11023509,4821145576546,91224966,552966,970,41824004007177,91102981323,576583523,62800-723,635005007141,61019521223,424533577,53500-77,547208007,35120864001036,8454064,452921227,6572010007,9812078000936414064,45745,61681,2Стратегия пессимистических ожиданий11023509,4821145576546,91224966,552966,970,41824004007177,91102981323,576583523,62800-723,635005007141,61019521223,424533577,53500-77,547208007,35120864001036,8454064,452921227,6572010007,9812078000936414064,45745,61681,22.5. Оценка процесса освоения производства нового изделия как инвестиционного проектаОценка выполняется, используя следующие показатели: срок окупаемости проекта, чистый дисконтированный эффект, внутренняя норма доходности.При этом:1) инвестиции Kн=1,6 млн руб. поступают в начале первого года производства, остальные (Kпр - Kн) - равными долями в начале 2-го, 3-го, 4-го и 5-го года производства изделия.2) ставка дисконта E = 20%.Рассчитаем NPV, чистый дисконтированный доход, по формуле:NPV = CF0 + CF1/(1+E) + CF2/(1+E)2 + CF3/(1+E)3 + CF4/(1+E)4 + CF5/(1+E)5CF0 – первоначальные затраты;CF1,2… – чистый денежный поток;Е – ставка дисконта (=0,2)Таблица 20. Денежные потоки проектовГод012345Базовая стратегияИнвестиции,тыс.руб.130075757575Чистая прибыль, тыс. руб.300-182,21750,53437,492304,262186,32Денежный поток, тыс. руб.-1000-257,21675,53362,492229,262186,32Стратегия «отложенной реализации»Инвестиции,тыс.руб.130075757575Чистая прибыль, тыс. руб.300-182,21413,903816,262304,262186,32Денежный поток, тыс. руб.-1000 -257,21338,903741,262229,262186,32Стратегия «пессимистических ожиданий»Инвестиции,тыс.руб.130075757575Чистая прибыль, тыс. руб.300-182,21711,41463,822304,262186,32Денежный поток, тыс. руб.–1000-257,21636,41388,822229,262186,32Таким образом:1) Базовая стратегияNPV =-1000+( –257,21/1,2)+675,5/(1,2)2+ 3362,49/(1,2)3 + 2229,26/(1,2)4 + 2186,32/(1,2)5 =3154,341 тыс.р.2) Стратегия «отложенной реализации»NPV =-1000+( –257,21/1,2) + 338,904/(1,2)2+3741,26/(1,2)3+2229,26/(1,2)4 + 2186,32/(1,2)5 =3139,79тыс.р.3) Стратегия «пессимистических ожиданий»NPV =-1000+( –257,21/1,2) + 636,4/(1,2)2 +1388,82/(1,2)3+2229,26/(1,2)4 + 2186,32/(1,2)5 = 1911,394тыс.р.Рассчитаем IRR, внутреннюю норму доходности, методом подбора и методом линейной интерполяции с использованием формулы:, гдеr1 — ставка дисконта, при которой NPVимеет минимальное положительное значение;r2— ставка дисконта, при которой NPVимеет минимальное отрицательное значение;NPV1 — величина чистого дисконтированного дохода при ставке дисконта r1;NPV2— величина чистого дисконтированного дохода при ставке дисконта r2 .Таким образом:1) Базовая стратегия r1 = 0,2; NPV1 = 3154,341тыс.руб.r2 = 0,8; NPV2 = -29,7844 тыс.руб.IRR = 0,2 + (3154,341/(3154,341-(-29,7844))(0,8-0,2) = 0,794100% = 79,4% 2) Стратегия «отложенной реализации»r1 = 0,2; NPV1 = 3139,79 тыс.руб.r2 = 0,8; NPV2 = -68,7252 тыс.руб.IRR = 0,2 + (3139,79/3208,515)0,6 = 0,787100% = 78,7% 3) Стратегия «пессимистических ожиданий»r1 = 0,2; NPV1 = 1911,394 тыс.руб.r2 = 0,6; NPV2 = -65,8474 тыс.руб.IRR = 0,2 + (1911,394/1977,241)0,4 = 0,587100% = 58,7% DPP, дисконтированныйсрококупаемости:Базовая стратегия:1-й год: 1000-(-257,21/1,2)=1214,34тыс.руб.2-й год: 1214,34-(675,5/1,44)=745,244 тыс.руб.3-й год: 745,244/(3362,49/1,73) = 0,38 годаDPP = 2года 5 месяцевСтратегия «отложенной реализации»1-й год: 1000 -(-257,21/1,2)=1214,34тыс.руб.2-й год: 1214,34-(338,904/1,44)=978,992 тыс.руб.3-й год: 978/(3741,26/1,73) = 0,45 годаDPP = 2года 6 мес.Стратегия «пессимистических ожиданий»1-й год: 1000 -(-257,21/1,2)=1214,34тыс.руб.2-й год: 1214,34-(530,38/1,44)=846,022 тыс.руб.3-й год: 846,022-(1388,82/1,73) = 42,3069тыс.руб.4-й год: 42,3069/(2229,26/2,07) = 0,04годаDPP = 3года 1мес.Базовая стратегия2304,243437,492186,32750,5054321757575257,211000Рис. 11. График денежных потоков базовой стратегииСтратегия «отложенной реализации»3816,262304,2666413,9042186,320543217575751000257,21Рис. 12. График денежных потоков стратегии «отложенной реализации»2186,322304,26Стратегия «пессимистических ожиданий»1463,82605,38054321757575257,211000-148130Рис. 13. График денежных потоков стратегии «пессимистических ожиданий»Таблица 21. Сводная таблица показателей инвестиционных проектовNPV,тыс.руб.IRR,%DPPБС3154,34179,42 года 5 мес.СОР3139,7978,72 года6 мес.СПО1911,39458,73года 1 мес.В данном курсовом проекте были рассмотрены несколько стратегий поведения предприятия на рынке: базовая стратегия, стратегия «отложенной реализации», стратегия «пессимистических ожиданий». В результате анализа процесса освоения производства нового изделия как инвестиционного проекта, можно сделать вывод, что освоение производства нового изделия экономически целесообразно при всех трех стратегиях. Наилучшие результаты у базовой стратегии.ЗаключениеВ данной курсовой работе произведён анализ технико-экономических показателей освоения предприятием производства новой продукции. В том числе рассчитаны продолжительность периода освоения производства нового изделия, трудоёмкость и количественный выпуск изделий в каждом году периода освоения. Все эти данные были сопоставлены с ожидаемым объёмом продаж и на основе этого выработана стратегия поведения предприятия на рынке с учётом влияния внешних факторов, чтобы получить максимально возможную прибыль и расплатиться по взятым кредитам в срок.На основании полученных данных рассчитаны себестоимость продукции, выручки и прибыли предприятия от производства и реализации продукции, потребная численность и фонд оплаты труда основных рабочих. Динамика данных показателей отображена графически, что позволяет наглядно оценить результаты деятельности предприятия, а также динамику стратегически важных показателей деятельности.Были рассмотрены следующие стратегии:базовая,отложенной реализации и пессимистических ожиданий.В результате анализа процесса освоения производства нового изделия, как инвестиционного проекта,можно сделать вывод,что наиболее выгодной является базовая стратегия.ЛитератураЛекции по предмету «Организация производства» Кудрявцевой И. Г.Лекции по предмету «Экономическая оценка инвестиций» Тарева В.В.Балашов А.И. Производственный менеджмент (организация производства) на предприятии. ИД «Питер», 2009 – 160 с.Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. «Экономическая оценка инвестиций», учеб. пособие. ИД «ИНФРА-М», 2007 – 241 сКолчина Н.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управленияМ.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 464 с