Инвестиционная деятельность банков на рынке ценных бумаг

Число реализованных фактическим образомбанковским учреждением акций и облигаций не должнобыть выше их числа, которое предполагается к выпуску и указано в регистрационной документации данного выпуска:1)регистрация итогов выпуска (Банковским учреждением-эмитентомпроводится анализ его результатов исоставляется отчет по итогам выпуска и представляется в регистрирующий орган);2)публикация итогов выпуска ценных бумаг производится банком-эмитентом в том же печатном органе, где была проведена публикация сообщения о выпуске. Все проданныеакции, отчет об итогах выпуска которых был зарегистрирован, должны быть полным образом оплачены покупателями в течение одного года со дня регистрации, выпуска. Доплата за акции, которая производится в течение года, приходуется банковским учреждением в уставный фонд.Для привлечения дополнительного количества денежных ресурсов коммерческие банковские учреждения осуществляют выпуск ценных бумаг, которые называют сертификатами (денежный документ-удостоверение). Согласно ориентации на инвестора, сертификаты подразделяют на депозитные и сберегательные. Они являются денежными документами, которые удостоверяют внесение средств на установленное время, имеют обычно фиксированную процентную ставку. Таким образом внесенные в банковское учреждение средства могут быть изъяты только по предъявлении достаточно правильно оформленных сертификатов [13, с.305].Разница между депозитным и сберегательным сертификатам состоит в том, что выдача сберегательных сертификатовпроизводится физическим лицам (гражданам), а депозитных - юридическим лицам (компаниям). Депозитные и сберегательные сертификаты могут быть приобретены в любой момент времени в течение всего периода ихдействия, и проценты по ним будут начисляться только с момента их приобретения. Они согласно банковскому законодательству могут выступать в качестве именных и на предъявителя.Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческого банка - это ценные бумаги. Депозитный и сберегательный сертификатявляются письменным свидетельством банковского учреждения-эмитента о вкладе денежных средств, которое удостоверяет право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении определенного срока суммы депозита (вклада) и причитающихся по нему процентов.Всякая документация, которая служит обязательством банковского учреждения по выплате размещенных у него депозитов, должен называться депозитным сертификатом, а аналогичного же рода документ, который выступаетв качестве обязательства банковского учреждения по выплате размещенных у него сберегательных вкладов- сберегательным сертификатом.Сертификаты не могут выступать в качестве расчетной или платежной документации. Все сертификаты, которые выпущены коммерческими банками, выступают срочными, потому что выпуск данных ценных бумаг до востребования не допускается позаконодательству.Российские коммерческие банковские учреждения активным образом осваивают выпуск собственных векселей в качестве краткосрочных долговых обязательств. Впервые векселя банков появились в августе 1992г. Более широкое распространение они получили с начала 1993 г.Действующимотечественным вексельным законодательством не предусматривается для случаев выпуска векселей банками особых правил или исключений. Законодательство по ценным бумагам данного вопроса вместе с тем не затрагивает. Эмиссия векселей не связывается ни с оплатой уставного капитала банка, ни с его финансовым положением, ни с отсутствием взысканий и санкций, но в связи с тем, что собственные векселя приравниваются к привлеченным средствам, они включаются в расчет собственных резервов. Существуют ограниченияпорядка размещения и обращения банковских векселей (запрещается продажа последних физическим лицам; запрещаетсярекламабанковскихвекселей, так как это есть форма долгового обязательства) [11, с.155].Среди банковских векселей преобладают простые- call-векселя, которые представляют собой одностороннее обязательство банка заплатить обозначенному в векселе лицу либо его приказу или правопреемнику определенную денежную сумму в установленный срок. Некоторые банки практикуют выпуск переводных векселей, по которым плательщиками назначаются третьи лица- должники или гаранты банка. Часто плательщиком по переводному векселю банк назначает себя самого, т. е. по существу это тот же простой вексель, но выписанный в форме переводного. Возможен и вариант выписки банкам переводного векселя, при котором банк является получателем средств. Банки могут выпускать свои векселя, как сериями, так и в разовом порядке. Привлекательность единичного векселя в том, что условия его выпуска и обращения можно определить с учетом интересов конкретного вкладчика. Банки отдают предпочтение серийному выпуску векселей,так как здесь обеспечивается привлечение большого количества инвесторов и объема ресурсов.Банковский вексель– ордерная ценная бумага, и большинство банков сохраняют его сущность. Но в ряде случаевдопустим выпуск, как именных векселей, так и векселей на предъявителя [8, с.72].Многие банки при реализации своих векселей прибегают к услугам посредников, которые производят собственную котировку векселей. Посредники активно работают на вторичном рынке векселей, где, манипулируя ставками доходности и дисконта, получают достаточно высокую прибыль.Инвестиционный портфель банка обычно состоит из различных ценных бумаг, выпущенных федеральным правительством, муниципальными органами и крупными корпорациями [8, с.73].Мировой опыт не выработал однозначного подхода к проблеме использования собственных средств банков при приобретении акций (доле) других юридических лиц: в некоторых странах участие банков в капитале других структур не ограничивается (Германия), в некоторых категорически запрещено (США, Канада).Брокерская и дилерская деятельность возможна на условиях совмещения с депозитарно-попечительской деятельностью и деятельностью по управлению ценными бумагами при наличии у брокера или дилера соответствующей лицензии.В Положении о доверительном управлении предусмотрено множество ограничений доверительного управляющего по совершению сделок. В частности, он не вправе приобретать за счет находящихся в его управлении денежных средств ценные бумаги, находящиеся в его собственности или собственности его учредителей,совершать сделки, где доверительный управляющий одновременно выступает в качестве брокера на стороне другого лица.Фондовые посредники являются торговцами, которые обеспечивают связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг – это брокеры и дилеры.Регистраторами на рынке ценных бумаг обычно называют организации, которые по договору с эмитентом ведут реестр. Реестром называется список владельцев именных ценных бумаг, составленный на определенную дату. Задача регистратора состоит в том, чтобы вовремя и без ошибок предоставлять реестр эмитенту. Традиционно в роли таких организаций выступают банки или специализированные регистраторы. Кроме того, к функции регистратора добавляется еще и учет прав инвесторов на ценные бумаги. Во многих развитых странах институт регистраторов отсутствует. Эти обязанности берут на себя депозитарная система.Поэтому сейчас в России институт регистраторов развит достаточно сильно. Ведение реестров акционеров занимаются как банки, так и специализированные регистраторы.ЗаключениеИсходя из всего выше изложенного, можно сделать следующие выводы. В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.Наиболееразработанывметодическомотношенииинаиболеерегламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственныхценныхбумаг. Коммерческие банки могут выступать в качествеэмитентовсобственныхакций, облигаций,векселей,депозитныхисберегательныхсертификатовидругих ценных бумаг.Банковская деятельность достаточно жестко контролируетсяцентральнымБанком РФ и является объектом тщательногоанализадругихзаинтересованныхорганизаций.Банкипостояннопубликуютрезультатысвоейфинансовойдеятельности, отчетные балансы, отчитываются передЦентральнымБанкомРФпоширокомукругупоказателей.Этопозволяетпроводитьобъективнуюрейтинговую оценку их работы, что повышает надежность банковских акций.Эмиссии банковских облигаций в России пока широко не практикуются.Этообъясняетсятем,чтоинвесторыпоканеспособнынадолгосрочноеинвестирование средств. Но я думаю, что с развитиемрынкаценныхбумагистабилизацией экономики в целомбанковскиеоблигациизаймутзначительноеместо на финансовом рынке.Банковскиевекселявнастоящеевремяужепользуютсябольшойпопулярностью. Многие банки выпускаютнетолькопросточистофинансовыевекселя(каканалогдепозитногозайма),ноииспользуютвекселядлясовершения разнообразных торгово-финансовых операций.Вексельноеобращениев России имеет весьма хорошие перспективы развития.Итак, с развитием рынка ценных бумаг и становлением банковскойсистемыценныебумагикоммерческихбанковпользуютсявозрастающимдовериемипопулярностью у инвесторов и приобретают все большее значение на финансовомрынке.Коммерческие банки в России могут выполнять все виды деятельности и все виды операций на рынке ценных бумаг, разрешенные действующим законодательством: брокерскую и дилерскую деятельность, управление инвестициями и фондами, расчетное обслуживание участников рынка ценных бумаг, ведение реестра и депозитарное обслуживание, консультационная деятельность и т.д.Согласно банковскому законодательству банк - это кредитная организация, которая имеет право привлекать денежные средства физических и юридических лиц, размещать их от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности и осуществлять расчетные операции по поручению клиентов.Список использованной литературыГражданский кодекс РФ. Части 1, 2, 3 и 4 по состоянию на 01 сентября 2013 г. // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».Федеральный закон Российской Федерации «О банках и банковской деятельности» от 21.03.2002 г. (с изм. от 28.06.2014 №189-ФЗ) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996г. № 39 ФЗ (с изменениями от 21.12.2013 №379-ФЗ) // Справочно-правовая система «КонсультанПлюс».Федеральный закон «О центральном банке Российской Федерации» от 26.04.2002 г.Балабанов А.И., БоровковаВик.А., БоровковаВал.А., Гончарук О.В., Крамарев А.Н., Мурашова С.В., Пирогова О.Е. Банки и банковское дело: учебник для вузов. СПб.: Питер, 2011. – 401с.Банковская система России: тенденции и прогнозы. Аналитический бюллетень. – М.: РИА Рейтинг, 2014. – 38с.Банковское дело / под ред. Белоглазовой Г.Н., Кроливецкой Л.П. СПб.: Питер, 2012. - 157 с.Глушкова Н.Б. Банковское дело. М.: Академический Проект, 2012. - 99с.Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России: учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2011. – 309с.Зубкова С.В., Соколова Ю.О. Стратегия развития коммерческого банка: современные подходы к типологии // Банковское дело, 2013. - №7. – С.60-65.Лаврушин О.И.,Валенцева Н.И. и др. Банковские риски. СПб.:КноРус, 2012. – 232с.Ларионова И.В. Особенности обеспечения финансовой устойчивости банковской системы в условиях нестабильности макроэкономической среды // Банковские услуги, 2012. - №12. – С.2-9.Турбанов А.В., Тютюнник А.А. Банковское дело. Операции, технологии, управление. - М.: Альпина Паблишер, 2011. - 688с.Эпштейн Е.М. Российские коммерческие банки. – М.: Российская политическая энциклопедия, 2011. – 136с.