Экономическая оценка инвестиций (курсовая работа (проект))
Заказать уникальную курсовую работу- 29 29 страниц
- 4 + 4 источника
- Добавлена 27.06.2015
- Содержание
- Часть работы
- Список литературы
- Вопросы/Ответы
Введение 3
1. Исходные данные 5
2.Расчет налога на имущество 6
3. Структура погашения кредита 8
4. Диаграмма погашения кредита 10
5. Отчет о движении денежных средств 11
6. Сводные показатели по движению денежных потоков 16
7. Диаграмма денежного потока 18
8. Расчет показателей эффективности проекта 19
9. Финансовый профиль проекта 24
10. Точка безубыточности 26
Список литературы 29
Именно данные показатели приводятся в резюме бизнес-планаинвестиционного проекта и применяются заинтересованными лицами для анализа является ли проект коммерчески привлекательным.1.Статические показатели1.1. Рентабельность инвестицийРентабельность инвестиций - отношение прироста частной прибыли в результате инвестирования к величине инвестиций в соответствующее производство. Позволяет определить, в какой мере возрастают средства инвестора в расчете на 1 рубль инвестиций. Рассчитывается по формуле:Pинв. = Пср./ И0 =3043,736/4896,996=0,6216×100%=62,16%.гдеПср - средняя прибыль за период.И0 - общий размер инвестиций.Pинв. - рентабельность инвестиций, %1.2. Бухгалтерская рентабельностьРассчитывается по формуле:Rбухг.=Пср./ ((Сн+Ск)/2)=3043,736/3775,236=0,8062×100%=80,62%.гдеСн - начальная стоимость основных фондовСк- среднегодовая стоимость имущества.Rбухг - бухгалтерская рентабельность, %1.3. Срок окупаемости (2 варианта)- упрощенныйРасчет осуществляется по формуле:PP = И/ Пср= 4896,996/3043,736=1,61 годагде И - общий размер инвестиций;Пср - средняя прибыль за периодPP - срок окупаемости, лет- точныйДля расчета точного срока окупаемости используется формула:гдеm - целая часть искомого срока окупаемости;∑ Дm - доход с дисконтированием за период m;∑ Дm+1 - доход с дисконтированием за период m+1;И - инвестиции.РР=3+(2568,361-889,271)/2568,361=3,65 года2.Динамические показатели2.1.Чистая текущая стоимость (NPV)Расчет NPV производится по формуле:где Е - принятая ставка дисконтирования.NPV=10178,042 тыс. руб.2.2.Индекс рентабельностиИндекс рентабельности (индекс доходности) рассчитывается по формуле,где Е - принятая ставка дисконтирования;∑Дt- сумма дисконтированных доходов;∑Иt- сумма дисконтированных инвестиций.PI=1+10178,042/4896,996=3,078.При этом если:> 1, значит проект эффективный2.3. Срок окупаемости (2 варианта)Как и в случае со сроком окупаемости без дисконтирования, рассчитаем 2 варианта:- упрощенныйРасчет осуществляется по формуле:DPP = И/Д =4641,501/1395,47=3,33 года.где И - величина дисконтированных инвестиций;Д - среднегодовой дисконтированный доход.Д - сумма дисконтированного дохода за период реализации проекта.- точныйДля расчета точного срока окупаемости используется формула 13:, РР=3+1384,915/1688,739=3,82 годагдеm - целая часть искомого срока окупаемости;∑ Дm - дисконтированный доход за период m;∑ Дm+1 - дисконтированный доход за период m+1;Е - принятая ставка дисконтирования (исходные данные%);И - инвестиции с дисконтированием.2.4. Внутренняя норма рентабельностиПод IRR (Internalrateofreturn) понимают значение ставки дисконтирования, при которой значение NPV равно нулю.На практике для нахождения величины IRR используется метод подбора, и внутренняя норма рентабельности рассчитывается по формуле:, гдеNPV1 (f(r1)) > 0NPV2 (f(r2)) < 0IRR2= 57 + 63,585/(63,585+10,805)*(58-57) = 57,85%Таким образом, наш проект эффективен, т. к. IRR (57,85%) >r(15%)Таблица 5 – Расчет IRRГодДенежный поток№1№2№3№4Кд при r = 15%Ден. поток с диск.Кд при r = 60%Ден. поток с диск.Кд при r = 57%Ден. поток с диск.Кд при r = 58%Ден. поток с диск.0-2714,4411-2714,4411-2714,4411-2714,4411-2714,4411-445,8130,870-387,6630,625-278,6330,637-283,9570,633-282,16022270,9830,7561717,1900,391887,1030,406921,3290,401909,70332568,3610,6581688,7390,244627,0410,258663,6780,254651,15642893,5190,5721654,3790,153441,5160,165476,2420,160464,29953248,9720,4971615,3130,095309,8460,105340,6020,102329,95963637,5510,4321572,6140,060216,8150,067242,8910,064233,81274062,4370,3761527,2210,037151,3380,043172,7780,041165,26784378,6400,3271431,3850,023101,9480,027118,6160,026112,74197293,6350,2842073,3060,015106,1360,017125,8480,016118,859NPV10178,042-151,33163,585-10,805Экономический смысл этого показателя состоит в том, что он отражает ожидаемую норму доходности (рентабельность инвестиций) или максимально допустимый уровень инвестиций в анализируемый проект.9. Финансовый профиль проектаГрафическое изображение динамики уровней кумулятивных денежных поступлений, значений чистой текущей стоимости нарастающим результатом при норме дисконта, которая принята по проекту, чистой текущей стоимости нарастающим результатом при норме дисконта, которая равна внутренней норме доходности, показывает так называемый финансовый профиль проекта. Этиобщие показатели, как чистые денежные поступления, максимальный отток денежныхсредств, срок окупаемости инвестиций, интегральный экономический результат, внутренняя норма доходности получаем при помощи финансового профиля проекта.Таблица 6 – Финансовый профиль проектаГодДенежный потокпо годамКумулятивныйденежныйпоток бездиск.(нарастающим итогом)Кдпри r%Дисконтированныйденежныйпоток погодамКумулятивныйденежныйпоток сдисконтированием(нарастающим итогом)0-2714,441-2714,4411,000-2714,441-2714,4411-445,813-3160,2540,870-387,663-3102,10522270,983-889,2710,7561717,190-1384,91532568,3611679,0900,6581688,739303,82442893,5194572,6090,5721654,3791958,20353248,9727821,5810,4971615,3133573,51663637,55111459,1320,4321572,6145146,13074062,43715521,5690,3761527,2216673,35084378,64019900,2090,3271431,3858104,73597293,63527193,8440,2842073,30610178,042Рисунок 3 – Финансовый профиль проекта10. Точка безубыточностиТочка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.Расчет точки безубыточности в натуральном выражении (в штукахпродукции или товара) осуществляется по формуле:Qопт = Зпост / (Ц - ЗСпер), гдеЗпост – постоянные затраты на выпуск;Ц – цена единицы продукции;ЗСпер – переменные затраты на единицу продукции.Получаем:- для№753-08: Qопт =415×11000/(582-50)=8581 шт.- для №753-58: Qопт =380×15500/(568-75)=11947 шт.Расчет точки безубыточности в денежном выражении осуществляется по формуле:Вопт = Qопт ∙ Ц, гдеQопт – точка безубыточности в натуральном выражении;Ц – цена единицы продукции.- для №753-08: Вопт =8581×582=4994142 р.- для №753-58: Вопт =11947×568=6785896 р.Рисунок 4 – Расчет точки безубыточности Детали №17-78Рисунок 5 – Расчет точки безубыточности Детали №17-58ВыводыВ результате проделанной работы можно сделать вывод, что проектявляется эффективным, его реализация будет успешна для инвестора. Об этом свидетельствуют такие показатели,как:Показатель Бухгалтерская рентабельность, %Рбух.62,16Рентабельность инвестиций, % Ринв.80,62Срок окупаемости без дисконтирования, годаТок. - упрощенный вариант 1,61 - точный вариант 3,65Срок окупаемости с дисконтированием, года Тдок - упрощенный вариант 3,33 - точный вариант 3,82Чистый дисконтируемый доход, руб. NPV10178,042Индекс рентабельности PI3,078Внутренняя норма рентабельности, % IRR57,85Список литературырентабельность инвестиция1. Балдин К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционнойдеятельности предприятия: Учебное пособие / К.В Балдин, И.И. Передеряев,Р.С. Голов.- М.: Дашков и К, 2010. - 265 с.2. Гуськова Н.Д. Инвестиционный менеджмент. Учебник /Н.Д.Гуськова, И.Н.Краковская, Ю.Ю.Слушина, В.И.Макосов. – М.:НКОРУС, 2010. – 456с.3. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент. Теория и практика / В. В.Ковалев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2010. - 1024 с.: ил.4. Ковалев В. В. Курс финансового менеджмента: учебник / В. В.Ковалев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2010. - 478 с.: ил.
рентабельность инвестиция
1. Балдин К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия: Учебное пособие / К.В Балдин, И.И. Передеряев, Р.С. Голов.- М.: Дашков и К, 2010. - 265 с.
2. Гуськова Н.Д. Инвестиционный менеджмент. Учебник / Н.Д.Гуськова, И.Н.Краковская, Ю.Ю.Слушина, В.И.Макосов. – М.: НКОРУС, 2010. – 456с.
3. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент. Теория и практика / В. В. Ковалев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2010. - 1024 с.: ил.
4. Ковалев В. В. Курс финансового менеджмента: учебник / В. В. Ковалев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2010. - 478 с.: ил.
Вопрос-ответ:
Какие данные использовались при расчете налога на имущество?
При расчете налога на имущество были использованы данные о стоимости имущества, коэффициенте износа и ставке налога, утвержденной законодательством.
Какие факторы учитывались при расчете структуры погашения кредита?
При расчете структуры погашения кредита учитывались сумма кредита, процентная ставка по кредиту, срок кредитования и частота выплат.
Какие показатели отражены в отчете о движении денежных средств?
В отчете о движении денежных средств отражены показатели поступлений и выплат денежных средств за определенный период времени, а также изменение денежных средств на начало и конец периода.
Какие показатели отражены на диаграмме денежного потока?
На диаграмме денежного потока отражены поступления и выплаты денежных средств в разные периоды времени в рамках проекта.
Какие показатели учитываются при расчете показателей эффективности проекта?
При расчете показателей эффективности проекта учитываются инвестиционные затраты, денежные потоки, срок окупаемости, внутренняя норма доходности и другие показатели, позволяющие оценить эффективность проекта.
Какие показатели оцениваются в экономической оценке инвестиций?
В экономической оценке инвестиций оцениваются такие показатели, как налог на имущество, структура погашения кредита, отчет о движении денежных средств, сводные показатели по движению денежных потоков, расчет показателей эффективности проекта и финансовый профиль проекта.
Как рассчитывается налог на имущество?
Налог на имущество рассчитывается на основе стоимости имущества, которое принадлежит предприятию. Он определяется путем умножения налоговой ставки на остаточную стоимость имущества. Налоговая ставка и остаточная стоимость определяются в соответствии с законодательством и локальными нормативными актами.
Какова структура погашения кредита?
Структура погашения кредита представляет собой график, по которому происходит выплата задолженности по кредиту. Она включает в себя график погашения основной суммы кредита и график выплаты процентов. Обычно в начале срока кредита выплата процентов составляет большую часть платежей, а в конце срока кредита – наоборот, большую часть занимаемых средств идет на погашение основной суммы.
Какие показатели эффективности проекта рассчитываются?
В расчете показателей эффективности проекта учитываются такие показатели, как чистая приведенная стоимость (NPV), внутренняя норма доходности (IRR), индекс доходности (PI) и срок окупаемости проекта. Эти показатели позволяют оценить экономическую эффективность инвестиции и принять решение о ее осуществлении.
Что такое точка безубыточности?
Точка безубыточности – это уровень продаж, при котором доходы от реализации товаров или услуг равны затратам на их производство и реализацию, то есть предприятие не получает ни прибыли, ни убытков. Точка безубыточности является важным показателем для оценки финансовой устойчивости и рентабельности проекта.
Какие исходные данные необходимо использовать при экономической оценке инвестиций?
Для экономической оценки инвестиций необходимо использовать различные исходные данные, такие как стоимость инвестиционного проекта, срок его реализации, ожидаемый объем продаж, затраты на производство и рекламу, а также налоговые ставки и прогнозируемый уровень инфляции.
Как рассчитать налог на имущество при оценке инвестиций?
Расчет налога на имущество при оценке инвестиций производится на основе стоимости имущества, которое будет использоваться в инвестиционном проекте. Для этого необходимо знать налоговую ставку на имущество, которая может быть разной для разных категорий имущества, и умножить стоимость имущества на данную ставку.