АФХД

Общая величина основных источников финансирования для формирования запасов превышает величину запасов в 2011 году. В 2011 году по типу финансовая устойчивость нормальная, а значит предприятие «Железобетонстрой-5» для покрытия запасов и затрат не достаточно успешно использует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные. Такой тип финансовой устойчивости гарантирует не полную платежеспособность предприятия, но из положительной динамики можно сделать вывод о том, что к 2011 году предприятие повышает эффективность своей деятельности, увеличивая платежеспособность.В таблице 2.4 проанализируем и представим расчетные значения абсолютных коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ОАО «Железобетонстрой-5» за 2009-2011 гг. и определим их отклонение.Таблица 2.4Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия ОАО «Железобетонстрой-5» за 2009-2011 гг.ПоказательРекомен-дуемое значение2009 год2010 год2011 годИзменение 2010/2009, %Изменение 2011/2010, %Коэффициент автономии (финансовой независимости)≥ 0,60,210,250,2619,064,73Коэффициент финансового левериджа0,5-0,83,732,972,79-20,30-6,03Коэффициент обеспеченности кредитов прибылью-0,530,441,30-16,93192,98Коэффициент покрытия процентов≥ 1-8,87-11,88-55,6933,95368,83По представленным в таблице 2.4 расчетным данным видно, что анализируемыекоэффициенты финансовой устойчивости не соответствуют нормативным значениям, но, несмотря на это наблюдается тенденция роста в 2009-2011 гг.всех показателей.Коэффициент автономии демонстрирует стабильную тенденцию роста в 2009-2011 гг. (19,06% и 4,73% соответственно), характеризуя рост доли собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств и рост финансовой устойчивости предприятия, а также увеличение независимости предприятия от внешних кредиторов. Коэффициент финансового левериджа снижается в 2010 году на 20,30% и на 6,03% в 2011 году, что характеризует снижение финансового риска предприятия в анализируемые периоды и повышение финансовой устойчивости.Коэффициент обеспеченности кредитов прибылью показывает, что количество времени необходимое предприятию для выплаты основной суммы долга, без учета процентов по кредитам снижается в 2010 году на 16,93% и увеличивается в 2011 году на 192,98%, повышая тем самым финансовую устойчивость предприятия.Коэффициент покрытия процентов повышается на 33,95% в 2010 году и на 368,83% в 2011 году, характеризуя повышение степени покрытия постоянных финансовых расходов прибылью.Представим динамику относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «Железобетонстрой-5» за 2009-2011 гг. на рисунке 2.2Рисунок 2.2 – Динамика финансовой устойчивости предприятия ОАО «Железобетонстрой-5» за 2009-2011 гг.Итак, наблюдается положительная динамикапредставленных коэффициентов финансовой устойчивости в 2009-2011 гг., особенный рост приходится на 2011 год, что означает наглядное улучшение финансового состояния предприятия и повышение его финансовой устойчивости.Можно сделать вывод о том, что по всем анализируемым показателям финансовой устойчивости в 2009-2011 гг. предприятие ОАО «Железобетонстрой-5» выступает как финансово устойчивое. Наблюдается тенденция роста значений показателей в 2009-2011 гг.Глава 3Основные мероприятия, направленные на улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятияВ современных условиях любое предприятие, независимо от форм собственности, для выживания и сохранения конкурентоспособности должно комплексно и системно анализировать своюплатежеспособность, на ее основе корректировать свою деятельность в зависимости от степени финансовых рисков, состава и структуры финансовых ресурсов.В курсовой работе проведен анализ платежеспособностии финансовой устойчивости предприятия ОАО «Железобетонстрой-5» за 2009-2011 гг. В результате проведенного анализа можно сделать общий вывод о том, что предприятие способно рассчитываться по своим обязательствам, но был выявлен ряд проблем и недостатков, связанных недостаточным объемом у предприятия собственных оборотных средств для формирования запасов в 2011 году. Недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов можно устранить снижением внеоборотных активов (наименее ликвидных активов) и увеличение собственного капитала предприятия. То есть, необходимо оптимизировать структуру баланса таким образом, что бы устранить имеющиеся недостатки и еще более улучшить показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.Предприятию ОАО «Железобетонстрой-5» необходимо разработать стратегию, которая будет направлена на оптимизацию структуры предприятия, а именно рост стоимости чистых активов (собственного капитала) как необходимого условия соблюдения стратегического направления по улучшению платежеспособности. Если говорить о методах повышения собственного капитала, то необходимо: повысить долю собственных средств в источниках финансирования, за счет рационального распределения прибыли;увеличить уставный капитал общества с целью повышения его финансовых гарантий;снизить объем основных средств, составляющих основную долю в структуре внеоборотных активов предприятия путем сдачи в аренду оборудования и имущества предприятия.Увеличение собственного капитала в итоге способствует увеличению коэффициентов платежеспособности предприятия и увеличению собственных оборотных источников финансирования.Процесс оптимизации структуры капитала предприятия осуществляется по следующим этапам:Во-первых, анализ капитала предприятия. Основной целью этого анализа является выявление тенденций динамики объема и состава капитала в предплановом периоде и их влияния на платежеспособность и эффективность использования капитала.Во-вторых, оценка основных факторов, определяющих формирование структуры капитала. Практика показывает, что не существует единых рецептов эффективного соотношения собственного и заемного капитала не только для однотипных предприятий, но даже и для одного предприятия на разных стадиях его развития и при различной конъюнктуре товарного и финансового рынков. Вместе с тем, существует ряд объективных и субъективных факторов, учет которых позволяет целенаправленно формировать структуру капитала, обеспечивая условия наиболее эффективного его использования на каждом конкретном предприятии. Основными из этих факторов являются:Отраслевые особенности операционной деятельности предприятия. Уровень рентабельности операционной деятельности. Коэффициент операционного левериджа. Отношение кредиторов к предприятию. Уровень концентрации собственного капитала. С учетом этих факторов, управление структурой капитала на предприятии сводится к двум основным направлениям, во-первых, установлению оптимальных для данного предприятия пропорций использования собственного и заемного капитала; во-вторых, обеспечению привлечения на предприятие необходимых видов и объемов капитала для достижения расчетных показателей его структуры.За счет увеличения собственного капитала, и снижения внеоборотных активовдолжны будут увеличиться собственные источники финансирования и улучшиться показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.ЗаключениеЛюбое предприятие может приносить прибыль владельцу. Но можно ли заранее спрогнозировать все успехи и провалы собственного бизнеса? Наверняка это сделать вряд ли получится, однако, безусловно, существуют показатели, посредством которого можно определить, в каком направлении развивается предприятие. Такимиявляются платежеспособность и финансовая устойчивость, благодаря которым, предприниматель получает возможность узнать о том, насколько независима и устойчива его организация в финансовом плане.Можно сказать, что финансовая устойчивость – это свидетельство платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе. Именно ее определение и оценка является важным этапом финансового анализа в отношении любой фирмы. В противном случае собственник сам не заметит, как понесет огромные убытки.Финансовую устойчивость и платежеспособность любого предприятия можно с легкостью определить посредством расчета соответствующих показателей.В работе был проведен анализ платежеспособности и финансовой устойчивости на примере предприятия ОАО «Железобетонстрой-5», производящего строительно-монтажные работы. Анализ был проведен с помощью относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости и показателей платежеспособности, по результатам которого можно некоторые выводы.В целом можно сделать вывод о том, что предприятие ОАО «Железобетонстрой-5» предприятие платежеспособное и финансово устойчивое. Наблюдается положительная динамика коэффициентов платежеспособности в 2009-2011 гг., которая связана в основном с большим снижение краткосрочных обязательств предприятия в анализируемом периоде, в основном в 2011 году. Анализируя финансовую устойчивость по абсолютным показателям определили, что предприятие испытывает недостаток собственных источников финансирования запасов в 2011 году. По типу финансовая устойчивость предприятия в 2009-2010 гг. оценивается как неустойчивая, а в 2011 году – нормальная, а значит предприятия ОАО «Железобетонстрой-5» повышает эффективность своей деятельности.По всем анализируемым относительным показателям финансовой устойчивости в 2009-2011 гг. предприятие ОАО «Железобетонстрой-5» выступает как финансово устойчивое. Наблюдается тенденция роста значений показателей в 2009-2011 гг.Для улучшения показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, а также для устранения имеющихся недостатков, выявленных в ходе анализа было предложено оптимизировать структура баланса предприятия, увеличив собственный капитал и снизив внеоборотные активы, способом увеличения уставного капитала предприятия и снижением основных средств за счет сдачи в аренду некоторого оборудования.Итак, только с разумным и правильным подходом, проработкой всех имеющихся недостатков, анализом всех факторов, влияющих на негативные моменты в деятельности предприятия можно добиться положительных результатов деятельности предприятия ОАО «Железобетонстрой-5» и улучшить показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.Список использованной литературыБаканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2009. С. 352.Житлухина, О.Г. Пути совершенствования информационной базы анализа эффективности хозяйственной деятельности предприятия / О.Г. Житлухина // Экономический анализ. – 2008. – №14. – С. 41–49.Илышева, Н.Н. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. – М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2011. – 240 с.Ковалев В. В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2008. С. 437.Мацнев М.И. Финансовая устойчивость российской экономики // Микроэкономика. – 2011. –N 3. – С.176-178.Моргунов В.И. Основные аспекты финансовой стабильности российской экономики в 2009 году // Деньги и кредит. – 2010. –N 4. – С.29-41.Раицкий К.А. Экономика предприятия. – М.: ИВЦ «Маркетинг», 2009. – 346с.Соловьева Н.А., Коркина Н.И. Анализ результатов хозяйственно-финансовой деятельности организации и ее финансового состояния: – Красноярск: РИО КГПУ, 2009. С. 462.Экономика предприятия / Под ред. В.Я.Горфинкеля, Е.М.Купрякова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008, С. 387.«Финансовая газета», 2010, № 37Финансы // Экон. журнал ВШЭ. – 2009. –N 1. – С.133-142.«Финансовые и бухгалтерские консультации», 2008, № 12 http://www.finansy.ruПриложение 1БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНСОАО «Железобетонстрой-5»за_____2009-2011____гг.тыс. руб.АКТИВ2009 год2010 год2011 год.I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы352Основные средства19 61819 55518 467Незавершенное строительство4 6244 0703 444Доходные вложения в материальные ценности182021Долгосрочные финансовые вложения8 3076 6046Отложенные налоговые активы79167239Имущество, переданное в оперативное управление87840Прочие внеоборотные активы00230ИТОГО по разделу I33 44830 40522 409II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы5 9277 8617 242 в том числе:сырье, материалы и другие аналогичные ценности3 7875 3675 379затраты в незавершенном производстве1 9842 0911 672готовая продукция и товары для перепродажи15522940товары отгруженные11115расходы будущих периодов017336Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям8561 5191 344Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)9 8552 1370авансы выданные02 1370прочие дебиторы9 85500Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)24 99011 7795 387в том числе покупатели и заказчики9 0585 4402 904векселя к получению000авансы выданные2 9161 3661 390прочие дебиторы11 6181 9051 093расчеты с бюджетом1 1432 7530задолженность дочерних обществ2553150Краткосрочные финансовые вложения7 50626 58827 525Денежные средства527833322 расчетные счета1603327 валютные счета36780041 прочие денежные средства00254Прочие оборотные активы4746ИТОГО по разделу II49 66550 72441 866БАЛАНС83 11381 12964 275Продолжение приложения 1ПАССИВ2009 год2010 год2011 год1345III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал333Собственные акции, выкупленные у акционеров000Добавочный капитал5 2575 3085 477Резервный капитал111в том числе:резервы, образованные в соответствии с законодательством000резервы, образованные в соответствии с учредительными документами111Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)12 30715 10511 459ИТОГО по разделу III17 56920 41816 941IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты30 80027 57232 887Отложенные налоговые обязательства1 0501 143885Прочие долгосрочные обязательства878787ИТОГО по разделу IV31 93728 80233 859V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты24 23824 2017 342Кредиторская задолженность9 3497 6896 113в том числе:поставщики и подрядчики5 5355 1023 821задолженность перед персоналом организации290187210задолженность перед государственными внебюджетными фондами484146задолженность по налогам и сборам279269169прочие кредиторы13563126авансы полученные989184311векселя к уплате1 4301 4301 430задолженность перед дочерними обществами6434130Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов000Доходы будущих периодов201919Резервы предстоящих расходов700Прочие краткосрочные обязательства000ИТОГО по разделу V33 60731 90913 475БАЛАНС83 11381 12964 275Приложение 2ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХОАО «Железобетонстрой-5»за_____2009-2011____гг.тыс. руб.Наименование статей2009 год.2010 год2011 годДоходы и расходы по обычным видамдеятельностиВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)59 06986 17063 221Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг(54 350)(69 205)(50 876)Валовая прибыль4 71916 96512 345Коммерческие расходы(1 437)(1 973)(1 561)Управленческие расходы(1 964)(2 214)(2 052)Прибыль (убыток) от продаж1 31812 7788 732Прочие доходы и расходыПроценты к получению1 1332 410355Проценты к уплате(3 952)(2 270)(1 106)Доходы от участия в других организациях000Прочие доходы42 06026 78059 218Прочие расходы(44 411)(34 715)(60 103) Прибыль (убыток) до налогообложения(3 852)4 9837 096Отложенные налоговые активы7377(2)Отложенные налоговые обязательства(97)(258)(437)Текущий налог на прибыль0(1 185)(1 581)Налоговые санкции(17)(1)(263)Налог на прибыль по перерасчетам прошлых лет, выявленных в текущем периоде8346123 Списание ОНА (ОНО) при выбытии объекта актива или обязательства(1)(0)(0) Чистая прибыль (убыток) очередного периода(3 147)3 5924 936