Финансовый анализ деятельности предприятия: использование результатов в оценке.

При этом, прирост доходов (20,44 %) опередил прирост затрат.
В процессе анализа финансового состояния ОАО «Газпром газораспределение Уфа» нужно изучить динамику, состав, дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности.
Итак, динамика дебиторской задолженности в 2014 году в разрезе видов деятельности следующая:

Таблица 1 – Анализ дебиторской задолженности
Показатель Тыс. руб. 01.01.2014 01.04.2014 01.07.2014 01.10.2014 01.01.2015 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаютсяболее чем через 12 месяцев послеотчетной датыв том числе: 10 100 9 071 8 057 7 024 6 179 Сетевой газ 2 712 1 812 922 12 0 Прочая деятельность 257 257 257 257 0 Прочие дебиторы 7 131 7 002 6 878 6 755 6 179 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются втечение 12 месяцев послеотчетной датыв том числе: 289 772 783 638 527 055 414 348 482 291 Сетевой газ 167 103 608 574 293 479 48 551 340 260 Прочая деятельность 62 974 93 726 81 920 98 570 75 439 Прочие дебиторы 59 875 81 338 151 656 267 227 66 592 Дебиторская задолженность, всего 299 872 792 709 535 112 421 372 488 470
Дебиторская задолженность в целом по обществу увеличилась за отчетный год на 188 598 тыс. рублей, или на 62,89 %, и на 31.12.2014 составила 488 470 тыс. рублей.
Основное влияние на увеличение задолженности оказала краткосрочная дебиторская задолженность, которая за 2014 год выросла на 192 519 тыс. рублей, или на 66,44 %, составив на конец отчетного периода 482 291 тыс. рублей. При этом, краткосрочная дебиторская задолженность за транспортировку сетевого газа увеличилась с 167 103 тыс. рублей до 340 260 тыс. рублей, или более чем в 2 раза.
Краткосрочная дебиторская задолженность за выполнение работ по прочей деятельности увеличилась на 12 645 тыс. рублей, или на 19,79 %. Краткосрочная дебиторская задолженность прочих дебиторов увеличилась с 59 875 тыс. рублей до 66 592 тыс. рублей, или на 11,22 %.
Долгосрочная дебиторская задолженность за отчетный год снизилась на 3 921 тыс. рублей, или на 38,82 %, составив на конец периода 6 179 тыс. рублей.
Анализ дебиторской задолженности в свою очередь необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности, который проводится по аналогичной схеме.
Динамика кредиторской задолженности в 2014 году следующая:

Таблица 2 – Анализ кредиторской задолженности
Показатель Тыс. руб. 01.01.2014 01.04.2014 01.072014 01.10.2014 01.01.2015 Кредиторская задолженностьвсегов том числе: 548 350 736 623 617 237 808 181 658 570 Поставщики и подрядчики 79 148 86 883 227 955 348 186 152 863 Покупатели и заказчики 43 708 42 155 50 349 195 285 49 451 Задолженность по оплате труда 52 055 118 849 116 629 141 006 80 227 Расчеты по налогам и сборам 304 917 417 344 140 180 132 894 329 131 Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 55 390 58 934 60 551 66 727 31 750 Прочие кредиторы 9 156 8 512 9 048 10 173 11 135 Задолженность перед акционерами по выплате дивидендов 3 976 3 946 12 525 3 910 4 013
Кредиторская задолженность общества за исследуемый период увеличилась на 110 220 тыс. рублей, или на 20,10 %, составив на конец периода 658 570 тыс. рублей. В структуре кредиторской задолженности за 2014 год произошли следующие изменения:
- текущая задолженность по оплате труда и перед государственными внебюджетными фондами, связанная с повышением размера тарифных ставок и окладов, увеличилась на 4 532 тыс. рублей, или на 4,22 %;
- текущая задолженность по налогам и сборам увеличилась на 24 214 тыс. рублей, или на 7,94 %;
- вследствие увеличения доли договоров с отсрочкой оплаты увеличилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 73 715 тыс. рублей, или на 93,13 %;
- увеличилась сумма полученных авансов на 5 743 тыс. рублей, или на 13,14 %;
- задолженность перед прочими кредиторами увеличилась на 1 979 тыс. рублей, или на 21,61 %;
- задолженность перед участниками общества по выплате доходов (из-за непредставления акционерами полных реквизитов для перечисления денежных средств, несвоевременного оформления наследственных дел и возврата переводов ввиду изменения адресных данных) увеличилась на 37 тыс. рублей, или на 0,93 %.



Рисунок 2 - Структура кредиторской задолженности общества

А теперь, считаем необходимым в проведении анализа финансового состояния общества расчет оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, который представлен ниже.

Таблица 3 - Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности за 2013 – 2014 годы количество оборотов за период
Показатель 2013 год 2014 год 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. Оборачиваемостьдолгосрочнойдебиторскойзадолженности, раз 231,21 167,69 159,36 231,21 229,91 149,91 162,61 334,10 Оборачиваемостькраткосрочнойдебиторскойзадолженности, раз 5,41 2,03 2,48 5,41 4,11 1,95 2,61 4,92 Оборачиваемость дебиторской задолженности всего, раз 5,29 2,00 2,44 5,29 4,03 1,92 2,56 4,85 Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз 3,13 1,80 1,70 3,13 3,43 1,89 1,72 3,01 Оборачиваемость долгосрочной дебиторской задолженности, дней 0,33 0,54 0,56 0,39 0,40 0,75 0,66 0,36 Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности, дней 23,50 44,40 36,33 16,64 23,45 56,86 32,61 14,65 Оборачиваемость общей величины дебиторской задолженности, дней 23,83 44,94 36,90 17,03 23,85 57,61 33,27 15,00 Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней 27,52 50,06 52,96 28,72 29,81 52,82 53,18 28,52
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности в течение отчетного периода постоянно превышали показатели оборачиваемости кредиторской задолженности.
На изменение показателей оборачиваемости дебиторской задолженности повлияли изменения в системе снабжения материально-техническими ресурсами общества, связанные с реализацией Федерального закона № 223-ФЗ «О закупках товаров, работ, услуг отдельными видами юридических лиц».
Условием и гарантией выживания и развития любого предприятия, как бизнес-процесса, является его финансовая стабильность. Если предприятие финансово устойчиво, то оно в состоянии «выдержать» неожиданные изменения рыночной конъюнктуры, и не оказаться на краю банкротства. Более того, чем выше его стабильность, тем больше преимуществ перед другими предприятиями того же сектора экономики в получении кредитов и привлечении инвестиций. Финансово устойчивое предприятие своевременно рассчитывается по своим обязательствам с государством, внебюджетными фондами, персоналом, контрагентами. Именно поэтому следующим этапом нашего анализа является расчет показателей финансовой устойчивости и зависимости.
Таблица 4 - Показатели финансовой устойчивости и зависимости за 2013 - 2014 годы
Показатель 2013 год 2014 год Изменение, % Коэффициент текущей ликвидности 1,83 1,80 -1,64 Коэффициент обеспеченности
собственными средствами 0,39 0,38 -2,56 Отношение суммы привлеченных средств
к капиталу и резервам, % 18,04 20,83 15,47 Отношение суммы краткосрочных обязательств
к капиталу и резервам, % 15,62 18,13 16,07
Таблица 5 - Показатели оборачиваемости за 2013 - 2014 годы

Показатель 2013 год 2014 год Изменение, % Оборачиваемость оборотных средств (раз) 4,35 3,56 -18,16 Оборачиваемость запасов (раз) 30,74 22,84 -25,7 Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз) 19,93 14,15 -29,00 Оборачиваемости кредиторской задолженности (раз) 12,19 10,50 -13,86
Значения коэффициентов и показателей находятся в пределах нормативных значений, что свидетельствует об удовлетворительном финансовом состоянии общества и его финансовой устойчивости. Рассчитанные коэффициенты говорят об удовлетворительной структуре баланса и платежеспособности предприятия.
Заключение

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов: труда, земли, капитала, предпринимательства.
Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вовремя вносить платежи в бюджет.
Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.
Цель определяет задачи анализа финансового состояния, которыми являются:
- оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;
- оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;
- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
- анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.
Различают три подхода в оценке бизнеса: доходный; сравнительный; затратный.
Доходный подход Финансовый анализ показывает возможность проведения оценки предприятия в рамках доходного подхода.
Сравнительный подход — совокупность методов оценки стоимости объекта, основанных на сравнении объекта оценки с аналогами, в отношении которых имеется информация о ценах. 
Затратный подход — совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат, необходимых для воспроизводства либо замещения объекта оценки с учетом износа и устареваний.
Проведенный финансовый анализ ОАО «Газпром газораспределение Уфа» позволяет сделать несколько основных выводов о нынешнем положении компании: наибольшую часть активов предприятия – более 70 % – составляют внеоборотные активы; источники средств представлены в виде капитала и резервов – 83 % и привлеченных средств (кредиторская задолженность и отложенные налоговые обязательства – 17 %; финансовые результаты сформировались за счет основной деятельности; Общество проявляло значительную деловую активность в отчетном году.

Список используемой литературы

Федеральный закон № 223-ФЗ «О закупках товаров, работ, услуг отдельными видами юридических лиц».
Абдукаримов И.Т., Тен Н.В. Эффективность и финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия: критерии и показатели их характеризующие, методика оценки и анализа // Социально-экономические явления и процессы. – 2011. – 449 с.
Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев. – M.: Финансы и статистика. 2013. – 529 с.
Баканов М.И. Теория экономического анализа/М.И. Баканов – М.: Финансы и статистика, 2013. – 416 с.
Банк В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С. В. Банк. – М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2012, – 344 с.
Васильева Л. C. Финансовый анализ: учебник / Л. C. Васильева, MB. Петровская. – М.: КНОССРТ, 2014. – 544 с.
Виноградская, Н.А. Диагностика и оптимизация финансово-экономического состояния предприятия: финансовый анализ: Практикум / Н.А. Виноградская. - М.: МИСиС, 2012. - 118 c.
Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Т. Гиляровская и др. – М.: ТК Велби, Проспект, 2012. – 360 с.
Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Практикум/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – M.: Из­дательство «Дело и Сервис», 2013. – 144 с.
Дроздов О.А. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия // Международный журнал экспериментального образования. – 2014. – 393 с.
Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник / О.В. Ефимова. - М.: Омега-Л, 2013. - 349 c.
Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник / А.Н. Жилкина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2012. - 332 c.
Киреева, Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное пособие / Н.В. Киреева. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 293 c.
Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П. Литовченко. - М.: Дашков и К, 2013. - 216 c.
Подъяблонская Л.М. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий /Л.М. Подъяблонская//Финансы. – 2012. – 499 с.
Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник /С.М. Пястолов. – М.: Академический Проект, 2012. – 576 с.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/Г.В. Савицкая. – Минск: ООО «Новое знание», 2013. – 688 с.
Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Т.У. Турманидзе. - М.: ФиС, 2008. - 224 c.
Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: Учебник для студентов вузов / Т.У. Турманидзе. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 287 c.
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебник /А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 456 с.
Федеральный стандарт оценки №1 от 20 июля 2007 г. №256 «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки». — http://www.rg.ru/2007/09/04/otsenka-standart1-dok.html.
Приложения
Бухгалтерский баланс ОАО «Газпром газораспределение Уфа»













Отчет о финансовых результатах







Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник / О.В. Ефимова. - М.: Омега-Л, 2013. – С. 22.
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебник /А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2014. – С. 59.
Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник /С.М. Пястолов. – М.: Академический Проект, 2012. – С. 77.
Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник / А.Н. Жилкина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2012. – С. 76.
Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П. Литовченко. - М.: Дашков и К, 2013. – С. 119.












38


2