Оценка целесообразности организации производства по выпуску деталей на основании исходных данных(ВАРИАНТ 10)
Заказать уникальную курсовую работу- 39 39 страниц
- 8 + 8 источников
- Добавлена 27.06.2016
- Содержание
- Часть работы
- Список литературы
- Вопросы/Ответы
Введение 5
1. Исходные данные 6
2. Расчет налога на имущество 7
3. Структура погашения кредита 10
4. Диаграмма погашения кредита 11
5. Отчет о движении денежных средств 13
6. Сводные показатели по движению денежных потоков 20
7. Диаграмма денежного потока 20
8. Расчет показателей эффективности проекта 23
9. Финансовый профиль проекта 30
10.Расчет точки безубыточности 31
Заключение 38
Список литературы 39
Д - сумма дисконтированного дохода за период реализации проекта.
Сумма дисконтированных притоков за период, начиная с 3 года -59056 тыс.руб. Среднегодовой дисконтированный доход: 59056/20=2953(тыс.руб.)
DPP = 4519:2953=1,5 (лет)
2 вариант
По данным таблицы 7 по накопленному дисконтированному денежному потоку: 10+(117):384=10,3(лет)
2.4. Внутренняя норма рентабельности.Расчет внутренней норма рентабельности при NPV=0 методом подбора приведен в таблице 8.
Таблица 8-Расчет внутренней нормы рентабельности методом подбора
№ Года 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 Чистый денежный поток -2644 -1716 750 945 1160 1398 1662 1954 2250 2516 Коэффициент дисконтирования(22%) 1 0,82 0,67 0,55 0,45 0,37 0,30 0,25 0,20 0,17 Дисконтированный денежный поток -2644 -1406 504 520 524 517 504 486 458 420 Накопленный денежный поток -2644 -4051 -3546 -3026 -2503 -1985 -1481 -995 -537 -117 2 Чистый денежный поток -2644 -1716 750 945 1160 1398 1662 1954 2250 2516 Коэффициент дисконтирования(30%) 1 0,77 0,59 0,46 0,35 0,27 0,21 0,16 0,12 0,09 Дисконтированный денежный поток -2644 -1320 444 430 406 377 344 311 276 237 Накопленный денежный поток -2644 -3964 -3520 -3090 -2684 -2307 -1963 -1652 -1376 -1138 3 Чистый денежный поток -2644 -1716 750 945 1160 1398 1662 1954 2250 2516 Коэффициент дисконтирования(29,7%) 1 0,77 0,59 0,46 0,35 0,27 0,21 0,16 0,12 0,10 Дисконтированный денежный поток -2644 -1323 446 433 410 381 349 317 281 242 Накопленный денежный поток -2644 -3967 -3521 -3088 -2678 -2297 -1948 -1631 -1350 -1107 Примечание: расчет проведен на основе исходных данных.
Продолжение таблицы 8
№ Года 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 1 Чистый денежный поток 2806 3003 3313 3685 4093 4542 5037 5417 5822 8136 Коэффициент дисконтирования(22%) 0,14 0,11 0,09 0,08 0,06 0,05 0,04 0,03 0,03 0,02 Дисконтированный денежный поток 384 337 305 278 253 230 209 184 162 186 Накопленный денежный поток 267 604 909 1187 1440 1670 1879 2063 2226 2412 2 Чистый денежный поток 2806 3003 3313 3685 4093 4542 5037 5417 5822 8136 Коэффициент дисконтирования(30%) 0,07 0,06 0,04 0,03 0,03 0,02 0,02 0,01 0,01 0,01 Дисконтированный денежный поток 204 168 142 122 104 89 76 63 52 56 Накопленный денежный поток -935 -767 -625 -504 -400 -311 -235 -173 -121 -65 3 Чистый денежный поток 2806 3003 3313 3685 4093 4542 5037 5417 5822 8136 Коэффициент дисконтирования(29,7 %) 0,07 0,06 0,04 0,03 0,03 0,02 0,02 0,01 0,01 0,01 Дисконтированный денежный поток 208 172 146 126 107 92 79 65 54 58 Накопленный денежный поток -899 -727 -581 -455 -348 -256 -177 -112 -58 0 Примечание: расчет проведен на основе исходных данных.
Под IRR понимают значение ставки дисконтирования, при которой значение NPV равно нулю.
Внутренняя норма рентабельности при NPV=0 по данным таблицы 7 определена с помощью компьютерной программы по функции чистого денежного потока за весь срок проекта: ВСД(-2644;8136) =29,7%.
На практике для нахождения величины IRR используется метод подбора, и внутренняя норма рентабельности рассчитывается по формуле:
, (12)
Данные подтверждают значение IRR =29,7%.
9.Финансовый профиль проекта
Финансовый профиль проекта представлен в таблице 9, график денежных потоков- на рисунке 3.
Таблица 9-Финансовый профиль проекта
Годы Денежный поток по годам Кумулятивный денежный поток (без дисконтирования) нарастающим итогом Кд при r=20% Дисконтированный денежный поток по годам Кумулятивный денежный поток (с дисконтирова-нием) нарастающим итогом 1 -2644 -2644 1 -2644,4 -2644 2 -1716 -4360 0,82 -1406,3 -4051 3 750 -3610 0,67 504,2 -3546 4 945 -2665 0,55 520,3 -3026 5 1160 -1505 0,45 523,6 -2503 6 1398 -107 0,37 517,4 -1985 7 1662 1556 0,30 504,1 -1481 8 1954 3510 0,25 485,7 -995 9 2250 5759 0,20 458,4 -537 10 2516 8276 0,17 420,3 -117 11 2806 11081 0,14 384,1 267 12 3003 14084 0,11 336,9 604 13 3313 17397 0,09 304,7 909 14 3685 21083 0,08 277,8 1187 15 4093 25176 0,06 253,0 1440 16 4542 29718 0,05 230,1 1670 17 5037 34754 0,04 209,1 1879 18 5417 40172 0,03 184,4 2063 19 5822 45994 0,03 162,4 2226 20 8136 54130 0,02 186,0 2412 Примечание: расчет проведен на основе исходных данных.
Рисунок 3- График денежных потоков
Данные рисунка позволяют отметить графическое обозначение сроков окупаемости проекта-6,1 лет- (простой срок окупаемости) и 10,3 лет-дисконтированный срок окупаемости.
10.Расчет точки безубыточности
Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.
Расчет точки безубыточности в натуральном выражении (в штуках продукции или товара) осуществляется по формуле:
Qопт = Зпост / (Ц - ЗСпер), (12)
где Зпост – постоянные затраты на выпуск;
Ц – цена единицы продукции;
ЗСпер – переменные затраты на единицу продукции.
Расчет точки безубыточности в денежном выражении осуществляется по формуле: Вопт = Qопт ∙ Ц, (13)
где Qопт – точка безубыточности в натуральном выражении;
Ц – цена единицы продукции.
Расчет проведен по каждому виду деталей- таблицы 10 и 11.
Таблица 10-Расчет точки безубыточности по детали 753-08
№ Показатели/года 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 Выручка,тыс.руб. 4800 5229 5689 6182 6710 7275 7880 8443 8865 2 Переменные расходы,тыс.руб. 1200 1295 1395 1502 1614 1734 1860 1974 2053 3 Маржинальный доход,тыс.руб. 3600 3934 4294 4680 5095 5541 6020 6469 6812 4 Удельный вес маржинального дохода в выручке,доли 0,75 0,75 0,75 0,76 0,76 0,76 0,76 0,77 0,77 5 Постоянные расходы,тыс.руб., всего 2912 3133 3367 3616 3879 4157 4452 4718 4902 6 Точка безубыточности,тыс.руб. 3883 4164 4462 4776 5108 5458 5828 6157 6379 7 Цена 1 ед.изд.руб./шт 600 630 662 695 729 766 804 844 886 8 Точка безубыточности,шт. 6471 6610 6745 6876 7004 7127 7248 7293 7196 9 Запас финансовой прочности,тыс.руб. 917 1065 1227 1406 1602 1817 2052 2285 2486 10 Запас финансовой прочности,% 19,1 20,4 21,6 22,7 23,9 25,0 26,0 27,1 28,0 11 Запас финансовой прочности,шт. 1529 1690 1855 2024 2196 2373 2552 2707 2804 Примечание: расчет проведен на основе исходных данных.
Продолжение таблицы 10
№ Показатели/года 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 1 Выручка,тыс.руб. 9308 9773 10262 10775 11314 11880 12474 13097 13752 12996 2 Переменные расходы,тыс.руб. 2135 2220 2309 2402 2498 2598 2701 2809 2922 2735 3 Маржинальный доход,тыс.руб. 7173 7553 7953 8374 8816 9282 9772 10288 10830 10261 4 Удельный вес маржинального дохода в выручке,доли 0,77 0,77 0,77 0,78 0,78 0,78 0,78 0,79 0,79 0,79 5 Постоянные расходы,тыс.руб. 5093 5234 5426 5642 5866 6099 6342 6594 6856 6420 6 Точка безубыточности,тыс.руб. 6609 6773 7002 7260 7528 7806 8095 8394 8706 8131 7 Цена 1 ед.изд.руб./шт 931 977 1026 1078 1131 1188 1247 1310 1375 1444 8 Точка безубыточности,шт. 7101 6930 6823 6738 6654 6571 6490 6409 6330 5631 9 Запас финансовой прочности,тыс.руб. 2698 3000 3260 3515 3786 4074 4379 4703 5046 4865 10 Запас финансовой прочности,% 29,0 30,7 31,8 32,6 33,5 34,3 35,1 35,9 36,7 37,4 11 Запас финансовой прочности,шт. 2899 3070 3177 3262 3346 3429 3510 3591 3670 3369 Примечание: расчет проведен на основе исходных данных.
Таблица 11-Расчет точки безубыточности по детали 758-58
№ Показатели/года 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 Выручка,тыс.руб. 8640 9412 10240 11127 12077 13095 14184 15197 15957 2 Переменные расходы,тыс.руб. 720 777 837 901 969 1040 1116 1184 1232 3 Маржинальный доход,тыс.руб. 7920 8635 9403 10226 11109 12054 13068 14012 14725 4 Удельный вес маржинального дохода в выручке,доли 0,92 0,92 0,92 0,92 0,92 0,92 0,92 0,92 0,92 5 Постоянные расходы,тыс.руб. 2592 2788 2995 3215 3448 3695 3956 4191 4354 6 Точка безубыточности,тыс.руб. 2828 3039 3262 3499 3749 4014 4294 4546 4719 7 Цена 1 ед.изд.руб./шт 480 504 529 556 583 613 643 675 709 8 Точка безубыточности,шт. 5891 6029 6164 6296 6426 6552 6675 6730 6654 9 Запас финансовой прочности,тыс.руб. 5812 6374 6978 7628 8328 9081 9890 10651 11238 10 Запас финансовой прочности,% 67,3 67,7 68,1 68,6 69,0 69,3 69,7 70,1 70,4 11 Запас финансовой прочности,шт. 12109 12646 13186 13729 14274 14823 15375 15770 15846 Примечание: расчет проведен на основе исходных данных.
Продолжение таблицы 11
№ Показатели/года 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 1 Выручка,тыс.руб. 16754 17592 18472 19395 20365 21383 22452 23575 24754 23392 2 Переменные расходы,тыс.руб. 1281 1332 1386 1441 1499 1559 1621 1686 1753 1641 3 Маржинальный доход,тыс.руб. 15473 16260 17086 17954 18866 19825 20832 21889 23001 21751 4 Удельный вес маржинального дохода в выручке,доли 0,92 0,92 0,92 0,93 0,93 0,93 0,93 0,93 0,93 0,93 5 Постоянные расходы,тыс.руб. 4524 4642 4811 5002 5200 5407 5621 5845 6077 5690 6 Точка безубыточности,тыс.руб. 4899 5022 5201 5403 5613 5832 6059 6295 6540 6120 7 Цена 1 ед.изд.руб./шт 745 782 821 862 905 950 998 1048 1100 1155 8 Точка безубыточности,шт. 6579 6424 6335 6268 6202 6136 6072 6008 5945 5298 9 Запас финансовой прочности,тыс.руб. 11856 12570 13271 13992 14752 15552 16394 17280 18214 17273 10 Запас финансовой прочности,% 70,8 71,5 71,8 72,1 72,4 72,7 73,0 73,3 73,6 73,8 11 Запас финансовой прочности,шт. 15921 16076 16165 16232 16298 16364 16428 16492 16555 14952 Примечание: расчет проведен на основе исходных данных.
Расчет точки безубыточности для детали № 753-08 для 3 года производства по маржинальному доходу:
Вопт=3133х1000/[ (5229-1295)/5229]=4164(тыс.руб.)
Qопт=4164х1000/630=6610(шт.)
Расчет точки безубыточности для детали № 753-58 для 3-го года производства:
Вопт=2788х1000/[ (9412-777)/9412]=3039(тыс.руб.)
Qопт=3039х1000/504=6029(шт.)
Точка безубыточности деталей по 2 году производства представлена на рисунках 4 и 5.
Рисунок 4- Точка безубыточности детали 753-08
Рисунок 5- Точка безубыточности детали 753-58
Приведенные изображения рисунков показывают, что значение точки безубыточности совпадают с расчетными: для детали 753-08 6610 шт., а для детали 753-58-6029 шт.
Приведенные данные таблиц 10 и 11 показывают высокие значения точки безубыточности и запаса финансовой прочности детали 1 и детали 2, что оценивается положительно.
Заключение
Приведенные расчеты таблиц показали, что по детали 1 и по детали 2 предприятие имеет достаточно высокий запас финансовой прочности, который позволяет без напряжения осуществлять выпуск продукции.
Сводные показатели по проекту представлены в таблице 12.
Таблица 12
Сводные показатели по проекту
Обозначение Обозначение Значение Бухгалтерская рентабельность P бух. 55,8 Рентабельность инвестиций, % Р инв. 85,9 Срок окупаемости без дисконтирования, год Ток 1 вариант 1,8 2 вариант 6,1 Срок окупаемости с дисконтированием, года Тдок Т док 1 вариант 1,5 2 вариант 10,3 Чистый дисконтируемый доход, руб. NPV 2412 Индекс рентабельности PL 1,54 Внутренняя норма рентабельности, % IRR 29,7% Примечание: расчет проведен на основе исходных данных.
В результате проделанных расчетов можно сделать вывод, что проект является эффективным, его реализация будет успешна для инвестора. Об этом свидетельствуют показатели эффективности проекта, представленные в таблице 12, которые соответствуют экономически эффективным проектам.
Список литературы
Балдин К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной
деятельности предприятия: Учебное пособие / К.В Балдин, И.И. Передеряев, Р.С. Голов.- М.: Дашков и К, 2010. - 265 с.
Гуськова Н.Д. Инвестиционный менеджмент. Учебник / Н.Д.Гуськова, И.Н.Краковская, Ю.Ю.Слушина, В.И.Макосов. – М.: НКОРУС, 2010. – 456с.
Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д.А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. – Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2010. – 336с.
Чиненов М.В., Черноусенко А.И., Зозуля В.И., Хрусталева Н.А. Инвестиции Издательство: Кно Рус.2013.-368.
Бухонова М. А., Дорошенко Ю. А. Теоретико-методические оценки потребности предприятия в инвестиционных ресурсах // Экономический анализ: теория и практика. № 10, 2014г.
Гречишкина М.В. Ивахник Д.Е. Выбор оптимального варианта инвестиций (оптимизационный подход) // Финансовый менеджмент. №3, 2014г.
Ковалев В.В.Финансы организаций (предприятий)/ Ковалев В.В. Ковалев Вит.В.Учебник.-М.:Проспект,2015.-352 с.
Ковалев В.В.Финансовый менеджмент в вопросах и ответах/ Ковалев В.В. Ковалев Вит.В.Учебное пособие.-М.:Проспект, 2015.-304с.
4
1
Кз
r
К
д
Т.Б.
Т.Б.
зона убытка
зона прибыли
зона убытка
зона прибыли
деятельности предприятия: Учебное пособие / К.В Балдин, И.И. Передеряев, Р.С. Голов.- М.: Дашков и К, 2010. - 265 с.
2. Гуськова Н.Д. Инвестиционный менеджмент. Учебник / Н.Д.Гуськова, И.Н.Краковская, Ю.Ю.Слушина, В.И.Макосов. – М.: НКОРУС, 2010. – 456с.
3. Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д.А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. – Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2010. – 336с.
4. Чиненов М.В., Черноусенко А.И., Зозуля В.И., Хрусталева Н.А. Инвестиции Издательство: Кно Рус.2013.-368.
5. Бухонова М. А., Дорошенко Ю. А. Теоретико-методические оценки потребности предприятия в инвестиционных ресурсах // Экономический анализ: теория и практика. № 10, 2014г.
6. Гречишкина М.В. Ивахник Д.Е. Выбор оптимального варианта инвестиций (оптимизационный подход) // Финансовый менеджмент. №3, 2014г.
7. Ковалев В.В.Финансы организаций (предприятий)/ Ковалев В.В. Ковалев Вит.В.Учебник.-М.:Проспект,2015.-352 с.
8. Ковалев В.В.Финансовый менеджмент в вопросах и ответах/ Ковалев В.В. Ковалев Вит.В.Учебное пособие.-М.:Проспект, 2015.-304с.
Вопрос-ответ:
Как оценить целесообразность организации производства?
Оценка целесообразности организации производства осуществляется на основе анализа всех имеющихся исходных данных, таких как расчеты налогов, структура погашения кредита, отчеты о движении денежных средств и другие финансовые показатели. Этот анализ позволяет определить финансовую эффективность проекта, точку безубыточности и другие важные показатели.
Как рассчитать налог на имущество?
Для расчета налога на имущество необходимо знать стоимость имущества, его налоговую базу и ставку налога. Налоговая база определяется в соответствии с законодательством и может зависеть от таких факторов, как категория имущества и его состояние. Ставка налога устанавливается государством. Расчитывая налог на имущество, можно определить его размер и включить эту сумму в общие затраты на производство.
Какая структура погашения кредита может быть использована при организации производства?
Структура погашения кредита может быть различной и зависит от условий кредитного договора. Возможны разные варианты погашения: аннуитетный платеж, дифференцированный платеж, сезонные платежи и другие. Каждая структура имеет свои преимущества и недостатки, и выбор определенной структуры зависит от финансовых возможностей организации и других факторов.
Как определить точку безубыточности?
Точка безубыточности определяется как количество продукции, которое необходимо продать, чтобы покрыть все затраты и не получить ни прибыли, ни убытка. Для определения точки безубыточности необходимо рассчитать общие затраты на производство и разделить их на выручку от продажи одной единицы продукции. Полученный результат будет являться точкой безубыточности.
Как оценить эффективность проекта и его финансовый профиль?
Оценка эффективности проекта и его финансовый профиль осуществляется путем расчета различных показателей, таких как NPV, IRR, ROI, DPP и других. Эти показатели позволяют определить, насколько проект будет прибыльным и как быстро окупится. Финансовый профиль проекта включает в себя такие показатели, как объем инвестиций, сроки реализации, ожидаемая прибыль и другие финансовые параметры.
Как можно оценить целесообразность организации производства по выпуску деталей?
Оценка целесообразности организации производства может проводиться на основании различных факторов, включая анализ рынка, изучение конкурентов, расчет экономической эффективности проекта и другие. Важно определить потенциальную прибыльность предлагаемой деятельности, а также выработать стратегию и план мероприятий для достижения поставленных целей.
Какие исходные данные необходимы для оценки целесообразности организации производства?
Для оценки целесообразности организации производства необходимо иметь сведения о стоимости оборудования и материалов, расчетах налога на имущество, структуре погашения кредита, а также о движении денежных средств и показателях эффективности проекта.
Как рассчитать налог на имущество для организации производства?
Расчет налога на имущество в организации производства производится по формуле: налог на имущество = стоимость основных средств * ставка налога. Стоимость основных средств определяется как сумма затрат на приобретение или создание оборудования, зданий и других средств производства. Ставка налога зависит от местоположения и класса организации, соответствующая информация обычно предоставляется налоговыми органами.
Какие показатели эффективности проекта могут быть использованы при оценке целесообразности организации производства?
При оценке целесообразности организации производства могут использоваться такие показатели эффективности проекта, как NPV (чистый приведенный доход), IRR (внутренняя норма доходности), PI (индекс доходности), DPP (срок окупаемости), и другие. Эти показатели помогают определить экономическую эффективность и рентабельность предлагаемого производства.
Как определить точку безубыточности при организации производства деталей?
Для определения точки безубыточности при организации производства деталей следует рассчитать сумму всех затрат, связанных с производством (фиксированные и переменные), и разделить эту сумму на разницу между ценой продажи единицы товара и его переменной себестоимостью. Полученное число покажет, сколько единиц товара необходимо продать, чтобы компенсировать все затраты и достичь безубыточности.