Оценить целесообразность организации производства по выпуску деталей двух наименований (№17-78 и №17-58) на основании данных, представленных в таблице

денежный поток по инвестиционной
деятельности 6 Чистый денежный поток по операционной деятельности
(чистая прибыль+амортизация) 1098459 1231101 1349907 1493050 1602312 2092087 7 Накопленный чистый денежный поток по операционной деятельности 4868198 6099299 7449206 8942256 10544568 12636655 8 Дисконтированный денежный поток по операционной деятельности 556513 556888 545205 538409 515901 601425 9 Накопленный дисконтирован.
денежный поток по операционной деятельности 3193079 3749967 4295172 4833580 5349482 5950907 10 Суммарный денежный поток(п.2+п 6) 1098459 1231101 1349907 1493050 1602312 2092087 11 Суммарный накопленный денежный поток (п.2+п 6) 3487732 4718833 6068740 7561790 9164102 11256189 12 Дисконтированный денежный поток
(п.4+п 8) 556513 556888 545205 538409 515901 601425 13 Накопленный дисконтированный денежный поток(NPV) 1889525 2446412 2991617 3530026 4045928 4647353 Примечание: Расчеты в таблице проведены по исходным данным варианта 2.
 Rбухг- бухгалтерская рентабельность, %
Rбухг.= 976508/(1326433+729394)/2х100=95,0%
1.3.Срок окупаемости.
Срок окупаемости инвестиций –это период, за который инвестиции окупаются.
1 способ.
Расчет срока окупаемости без дисконтирования. Расчет осуществляется по формуле:
СОп = И/ ЧП, (8)
где И –размер инвестиций;
ЧП - средняя чистая прибыль за период;
СОп – срок окупаемости, лет.
СОп = 1380466/976508=1,41(лет)
2 способ.
Рассчитываем по данным таблицы 7 по накопленному денежному потоку:
3+(197667)/726890=3,3(лет)
2. Динамические показатели.
2.1 Чистая текущая стоимость (NPV)
NPV представляет собой разность между приведенными к настоящей стоимости суммой денежного притока за период реализации проекта и суммой инвестированных в его реализацию средств.
Расчет NPV произведен в таблице 7 по формуле:
(9)
где Е – принятая ставка дисконтирования.
NPV к 12 году проекта равна 4513475(руб.)
2.2 Индекс рентабельности
Индекс рентабельности по данным таблицы 7 равен: (4513475/1303554)=3,46(руб./руб.).
На 1 рубль вложенных средств производство деталей позволит получить 2,46 руб.прибыли. Это является хорошим эффектом.
2.3. Срок окупаемости дисконтированный.
Рассчитаем 2 варианта:
1 вариант
Расчет осуществляется по формуле :
СОд = И/Д (10)
где Сод-дисконтированный срок окупаемости,лет;
И - величина дисконтированных инвестиций( таблица 7);
Д-сумма дисконтированного дохода за период
Сумма дисконтированных доходов за период-4513475руб.
Среднегодовой дисконтированный доход:
4513475/12=376123 (руб.)
СОд =1303354/376123=3,47(лет)
2 вариант
По данным таблицы 7 по накопленному дисконтированному денежному потоку:
3+(308378/517386)=3,6(лет)
2.4. Внутренняя норма рентабельности.
Внутренняя норма рентабельности-это такое значение ставки дисконтирования, при которой значение NPV=0. Для нахождения величины внутренней нормой рентабельности используем метод подбора.
Расчет внутренней норма рентабельности при NPV=0 методом подбора проведен в таблице 8.Данные показывают значение показателя 63,05%.
9.Финансовый профиль проекта

Финансовый профиль проекта представлен в таблице 9.

Таблица 8-Расчет внутренней нормы рентабельности методом подбора
№ Года 1 год
проекта 2 год проекта 3 год проекта 4 год проекта 5 год проекта 6 год проекта 1 Чистый денежный поток -662624 -171594 636550 726890 825609 943927   Коэффициент дисконтирования(12%) 1 0,89 0,80 0,71 0,64 0,57   Дисконтированный денежный поток -662624 -153209 507454 517386 524690 535610   Накопленный денежный поток -662624 -815832 -308378 209008 733697 1269307 2 Чистый денежный поток -662624 -171594 636550 726890 825609 943927   Коэффициент дисконтирования(63,05%) 1 0,613 0,376 0,231 0,141 0,087   Дисконтированный денежный поток -662624 -105237 239424 167677 116801 81899   Накопленный денежный поток -662624 -767861 -528436 -360760 -243959 -162060
№ Года 7 год проекта 8 год проекта 9 год проекта 10 год проекта 11 год проекта 12 год проекта 1 Чистый денежный поток 1073767 1203923 1320033 1459922 1566707 2057672   Коэффициент дисконтирования(12%) 0,51 0,45 0,40 0,36 0,32 0,29   Дисконтированный денежный поток 544004 544594 533139 526463 504438 591532   Накопленный денежный поток 1813310 2357904 2891043 3417506 3921944 4513475 2 Чистый денежный поток 1073767 1203923 1320033 1459922 1566707 2057672   Коэффициент дисконтирования(63,05%) 0,053 0,033 0,020 0,012 0,008 0,005   Дисконтированный денежный поток 57137 39289 26420 17920 11794 9500   Накопленный денежный поток -104923 -65634 -39214 -21294 -9500 0 Примечание: Расчеты в таблице проведены по исходным данным варианта 2



Таблица 9-Финансовый профиль проекта,руб.
Годы Денежный поток по годам Кумулятивный денежный поток (без дисконт.)нараст. итогом Кд при r=12% Дисконтированный денежный поток по годам Кумулятивный денежный поток (с дисконт.)нараст.
итогом 1 -662624 -662624 1 -662624 -662624 2 -171594 -834217 0,89 -153209 -815832 3 636550 -197667 0,80 507454 -308378 4 726890 529223 0,71 517386 209008 5 825609 1354832 0,64 524690 733697 6 943927 2298759 0,57 535610 1269307 7 1073767 3372526 0,51 544004 1813310 8 1203923 4576449 0,45 544594 2357904 9 1320033 5896482 0,40 533139 2891043 10 1459922 7356405 0,36 526463 3417506 11 1566707 8923111 0,32 504438 3921944 12 2057672 10980784 0,29 591532 4513475
Примечание: Расчеты в таблице проведены по исходным данным варианта 2.



Рисунок 3-Потоки проекта по годам








10.Расчет точки безубыточности
Расчет точки безубыточности в натуральном выражении (в штуках продукции) осуществляется по формуле:
ТБ н.в.= ПЗ / (Ц – ПЕР.), (11)
где ПЗ – постоянные затраты на выпуск;
Ц – цена 1 штуки(детали);
ПЕР. переменные затраты на единицу продукции;
ТБ н.в.– точка безубыточности в натуральном выражении.
Расчет точки безубыточности в денежном выражении осуществляется по формуле:
ТБд= ТБн.в.хЦ (12)
где ТБд – точка безубыточности в денежном выражении.
С учетом исходных данных варианта в работе рассчитана точка безубыточности при котором прибыль от продаж будет равна 0.
Расчет точки безубыточности для детали 1 для 2-го года:
ТБн.в.=840000:(195-45)=5600 (шт.) ТБд =5600х195=1092000(руб.)
Запас финансовой прочности: (1560000-1092000)/ 1560000х100=30,0%
Можно также рассчитать точку безубыточности через маржинальный доход.
ТБд=840000:[(1560000-360000):1560000]=1092000(руб.)или
1092000:195=5660(шт.)
Расчет точки безубыточности для детали 1 для 3-го года:
ТБн.в.=906360:(205-47)=5738 (шт.) ТБд =5738х205=1174911(руб.)
Расчет точки безубыточности для детали 2 для 2-го года производства:
ТБн.в.=952000:(260-60)=4760 (шт.) ТБд =4760х260=1237600(руб.)
Запас финансовой прочности: (1768000-1237600)/1768000х100=30,0%
Точка безубыточности через маржинальный доход:
ТБд=952000:[(1768000-408000): 1768000]=1237600(руб.)или
1237600:260=4760(шт.)
Расчет точки безубыточности для детали 2 для 3-го года производства:
ТБн.в.=1027207:(273-62)=4878 (шт.) ТБд =4878х273=1331566(руб.)
Точка безубыточности детали 1 показан на рисунке 4, детали 2-на рисунке 5.

Рисунок 4-Точка безубыточности детали 1

Рисунок 5-Точка безубыточности детали 2
Изображение рисунков 4 и 5 подтверждают расчетные значения точки безубыточности для детали 1, равное 5600 шт. и для детали 2, равное 4760 шт.
Производство деталей имеет средний уровень запаса финансовой прочности.
Заключение

В курсовой работе проведен расчет целесообразности введения в производство выпуска деталей 2-х наименований: №17-78 и № 17-58 согласно данных варианта 2.
Проведены расчеты показателей эффективности проекта.Сводные показатели по проекту представлены в таблице 12.
Таблица 12-Сводные показатели по проекту
Обозначение Обозначение Значение Бухгалтерская рентабельность,% P бух. 95,0 Рентабельность инвестиций, % Р инв. 70,7 Срок окупаемости без дисконтирования, год Ток 1 вариант 1,4 2 вариант 3,6 Срок окупаемости с дисконтированием, года Т док 1 вариант 3,5 2 вариант 3,6 Чистый дисконтируемый доход, руб. NPV 4513475 Индекс рентабельности PL 3,46 Внутренняя норма рентабельности, % IRR 63,1% Параметр, наиболее неблагоприятно влияющий на проект Ц снижение
цены
Примечание: Расчеты в таблице проведены по исходным данным варианта 2 .

В результате проведенных расчетов можно увидеть, что показатели имеют высокие значения. Параметры, неблагоприятно влияющие на проект-это снижение цены..
Общий вывод: проект по производству деталей может быть реализован на производстве.
Список литературы

Балдин К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной
деятельности предприятия: Учебное пособие / К.В Балдин, И.И. Передеряев, Р.С. Голов.- М.: Дашков и К, 2010. - 265 с.
Гуськова Н.Д. Инвестиционный менеджмент. Учебник / Н.Д.Гуськова, И.Н.Краковская, Ю.Ю.Слушина, В.И.Макосов. – М.: НКОРУС, 2013. – 456с.
Рогова Е.М., Ткаченко Е.А.. Финансовый менеджмент 2-е изд. Учебник для бакалавров. – М. Юрайт, 2012. (электронная книга ПБД ФЭМ).
Инвестиционный менеджмент. учебник / Н.Д.Гуськова, И.Н.Краковская, Ю.Ю. Слушина, В.И. Маколов. – М.: КНОРУС, 2010. –456с.
Ковалев В. В. Курс финансового менеджмента: учебник / В. В. Ковалев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2010. - 478 с.: ил.
Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент. Теория и практика / В. В. Ковалев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2010. - 1024 с.: ил.
Чиненов М.В., Черноусенко А.И., Зозуля В.И., Хрусталева Н.А. Инвестиции Издательство: Кно Рус.2013.-368.
Бухонова М. А., Дорошенко Ю. А. Теоретико-методические оценки потребности предприятия в инвестиционных ресурсах // Экономический анализ: теория и практика. № 10, 2014г.
Ивахник Д.Е. Выбор варианта инвестиций // Финансовый менеджмент. №5, 2015г.












22













Зона убытка



ТБ=
5600шт.

Зона прибыли


Зона прибыли

К

ТБ=
4760шт.

1





Кз

r

д

Зона убытка