Рефинансирование. Виды, особенности

Однако следует понимать, что в банковской системе рыночного типа Центральный банк не несет ответственности по обязательствам банков и может отказать в рефинансировании в следующих ситуациях:- у Центрального банка отсутствует уверенность в том, что рефинансирование поможет спасти банк от дефолта;- выделенные денежные средства могут быть потрачены не на поддержание ликвидности, а выведены учредителями банка для собственных нужд;- банкротство банка, испытывающего трудности, не создает угрозы для банковской системы страны, а текущая ситуация является следствием рискованной политик коммерческого банка в области активных операций.В целом, необходимо отметить, что Центральный банк прибегает к механизмам рефинансирования с осторожностью, поскольку понимание наличия такого источника финансов в некоторых случаях стимулирует отдельные банки к более рискованной политике, а следовательно, создает риски для всей банковской системы.Практикой Центральных банков зарубежных стран установлено, что эффективным механизм регулирования ликвидности банков может быть только при установлении по кредитам рефинансирования и депозитам штрафных процентных ставок: самых низких при депонировании средств (соответствующих самому низкому уровню процентных по депозитам денежного рынка) и самых высоких – при кредитовании банков (соответствующих максимальному уровню по отношению к ставкам денежного рынка ). Это позволяет центральному банку избежать роли брокера межбанковского рынка.Рефинансовые механизмы обычно имеют относительно короткий срок. Долгосрочные операции нарушают принцип оперативного, гибкого управления ликвидностью. На длительные сроки банки привлекают средства на открытом рынке.ЗаключениеРефинансирование является одним из ключевых инструментов реализации денежно-кредитной политики государства и поддержания банковской системы страны со стороны Центрального банка. Российская банковская система является системой рыночного типа, однако доля государственного участия в ней по-прежнему чрезвычайно высока. Первые 6 крупнейших банков в той или иной степени находятся в частичной собственности государства, а значит, могут более легко привлекать рефинансирование в трудных ситуациях. Частные банки вынуждены опираться в первую очередь на рыночные механизмы поддержания ликвидности. В критической ситуации центральный банк, конечно, окажет поддержку крупнейшим игрокам банковского рынка, однако эта помощь будет исключительно целевой и адресной.Операции рефинансирования – это не только инструмент поддержки банковского сектора, но и инструмент влияния на объем денежной массы. Снижение учетной ставки создает для банков более широкие возможности по привлечению денежных средств Банка России и приводит, в конечном итоге, к снижению ставок по выдаваемым банками кредитам. Однако при реализации денежно-кредитной политики, в том числе и путем рефинансирования, Центральный банк всегда решает две взаимоисключающие задачи: снижение уровня инфляции (уменьшение денежной массы) и стимулирование экономического роста (увеличение денежной массы). В период кризиса на первый план выходит задача поддержания экономики, и операции рефинансирования становятся более активными.Литература1. Основные направления денежно-кредитной политики РФ на 2014 год и период 2015 и 2016 годов [Электронный ресурс] Режим доступа: http: www.cbr.ru.2. Тершукова М.Б. Рефинансирование коммерческих банков Центральным банком Российской Федерации: современное состояние, тенденции и перспективы развития / М.Б. Тершукова // Финансы, денежное обращение и кредит. –2014. – №5. – С. 85-88.3. Файзуллаев З.Я. Рефинансирование Центрального банка как источник «длинных денег» / З.Я. Файзуллаев // Вопросы экономики и права. – 2011. – №2. – С. 215-218.