Зарубежные модели оценки финансовой устойчивости

коэффициента будет когда увеличивается от продаж. Можно вывод, что если чем прибыль от продаж, тем становится финансово и наоборот.Оценка по модели банкротства Если Z>-0,3 – маловероятно станет («зеленая зона»), Z<0,2 – предприятие станет банкротом зона»),Если – зона неопределенности зона»).4. Модель банкротства предприятия Г. (Канада, 1978) модель прогнозирования предприятия создана ученым Гордоном в университете СаймонаПоловина коэффициентов с финансовыми коэффициентами, использовал Э. Альтман. Для модели оценки Спрингейт использовал отчетность от 40 предприятий (20 банкротов / 20 небанкротов). модели банкротства Z= 1.03*K1 + 3.07*K2 + + 0.4*K4Таблица 8 – для модели банкротства №Формула расчета по РСБУРасчет по К1K1 = Оборотный капитал / (стр.1200-стр.1500)/ стр.1600(Capital) / TotalК2K2 = (Прибыль до налогообложения + к уплате) / Активы / стр.1600EBIT / AssetsК3К3 = Прибыль до / Краткосрочные обязательства / стр.1500Earningstaxes / CurrentК4К4 = Выручка / Активы / стр.1600Sales / AssetsEBIT = до налогообложения + Проценты к = стр.2300+стр.2330. Первые два К1 и К2 также используются в своей модели. К3 имеет максимальное значение и будет максимальный вклад в показатель банкротства Коэффициент содержит в Прибыль до налогообложения. То ест сделать вывод, что в модели Спрингейта продажи предприятия. их много, то предприятие устойчивое.Оценка по модели банкротства Если Z<0.862 – предприятия вероятно, – Z>0.862, банкротство маловероятно.5. Модель банкротства предприятия Д. (США, 1984) модель прогнозирования предприятия разработана ученым Д. Фулмером для США в 1983 году. Для модели он использовал отчеты от 60 предприятий 30 из которых стали а 30 остались финансово Формула модели ФулмераH= 5.528*K1 + + 0.073*K3 + 1.27*K4 + + 2.235*K6 + 0.575*K7 + + 0.984*K9 – 3.075№ расчетаРасчет по Расчет по МСФОК1K1 = прибыль прошлых лет /  стр. 1370 / 1600Average earning / Average assetsК2K2 = Выручка от / Активы стр. / стр. 1600 / AveragetotalК3К3 = (Прибыль до налогообложения к уплате) / Собственный стр. 2300 / 1300EBIT / equity (market cap + stock equity + interests);К4К4 = Денежный / (Краткосрочные + Долгосрочные стр. 2400 / 1400 + стр. Cash flow total debtК5К5 = обязательства / Активы 1400 / стр. Average debt total assetsК6К6 обязательства / Активы 1500 / стр. Current liabilities total assetsК7К7 = Log активы)log10(стр. — стр. 1110 — 1150 — стр. —  стр. 1230)Log (totalassets)К8К8 = капитал / (Долгосрочные + обязательства)(стр. — стр. 1500) / 1400 + стр. Average working / Average total К9К9 = Lg[(Прибыль до налогообложения + к уплате)/ Проценты к log10 ((стр. 2300 + 2330) / стр. Log (EBIT / Interest) большого числа составляющих модель под сомнение точность модели. Из теории для наиболее точного системы достаточно 4-6 Здесь же автор 9.Оценка предприятия по банкротства Фулмера H<0 – банкротство предприятия Если H>0 – банкротство маловероятно.Заключение мы разобрали наиболее иностранные модели Все эти модели построены с множественного дискриминантного Отличает их только выборка. Каждый старался подобрать финансовые коэффициенты, образом описывающие Есть одно – все (кроме Фулмера) обращали большое на Продажи предприятия. Чем продажи предприятия, тем финансовая устойчивость.На наш применение данных для оценки риска предприятий сомнительно.возможно более для экспресс-оценки финансового предприятия. Это связано с что сейчас трудно выборку, которую авторы моделей, а различия в ведении отчетности.Список литературыАверина, Анализ финансовой предприятия по принципам и МСФО / О.И. И.С. Мамоева // анализ: теория и – 2012. – №34. – С. 36–44. хозяйственной деятельности в учебник / Л.А. [и др.]; общ.ред. В.И. . Выш. шк., 2015. – с 547.Балабанов, Финансовый анализ и хозяйственного субъекта / Балабанов. – 2-е изд., – М.: Финансы и статистика, . -208 с.Бернстайн, Анализ финансовой / Л.А. Бернстайн. – М.: и статистика, 2012. – 444 с.Бочаров, Финансовый анализ / Бочаров. – СПб: 2014. – 679 с.Гиляровская, Анализ и оценка устойчивости коммерческих учеб.пособие для вузов, обучающихся по 080109 «Бухгалтерский анализ и аудит», «Финансы и кредит» / Ендовицкая. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 159 с. А.И. Экономический / А.И. Гинзбург. – 2-е – СПб.: Питер, 2013. – 208 с., Д.А. Системный подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации / Д.А. Ендовицкий // Экономический анализ: теория и практика. – 2015. – №6. – С. 7–13.13 Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 566 с.Кован, С.Е. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения его банкротства / С.Е. Кован, Е.П. Кочетков // Экономический анализ: теория и практика. – 2013. – №15. – С. 52–59.Кравченко, Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учеб.для вузов / Л.И. Кравченко. – 4-е изд., перераб. и доп. – Мн.: Выш. шк., 2012. – 345 с.Любушин, Н.П. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций / Н.П. Любушин // Экономический анализ: теория и практика. – 2015. – №1. – С. 3–11.Любушин, Н.П. Анализ финансовой устойчивости организаций вертикально интегрированных структур управления с использованием данных управленческого учета / Н.П. Любушин // Экономический анализ: теория и практика. – 2012. – №5. – С. 2–7.Маренков, Н.Л. Экономический анализ / Н.Л. Маренков. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2014. – 416 с.Пожидаева, Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Т.А. Пожидаева. – М.: КНОРУС, 2013. – 320 с.