Риски на финансовом рынке: виды и особенности управления

Страховая организация выполняет множество функций и операций. К наиболее сложным функциям относится оценка и прогнозирование риска. Для того чтобы риск стал страховым, он должен отвечать следующим требованиям.Риск должен быть вероятным - возможность возникновения страхового случая должна подлежать оценке; Риск должен быть случайным - заранее не должны быть известны ни место происшествия, ни конкретное время возникновения страхового случая, ни размер вероятного ущерба. Риск не должен носить единичный характер. Для расчета вероятности наступления страхового события необходимы статистические данные о закономерностях появления аналогичных рисков.Перед тем как риск можно будет застраховать, должно произойти довольно большое количество аналогичных однородных проявлений риска. Риск должен повлечь за собой убыток, который подлежит измерению в финансовом эквиваленте. Очень важно помнить, что страхование уместно только в тех ситуациях, где убыток влечет за собой денежную компенсацию. Риски, результат которых можно оценить в денежных единицах, называются финансовыми. Финансовые риски в основном подлежат страхованию, а нефинансовые,последствия которых не поддаются финансовой оценке, — страхованию не подлежат.Страховое событие не должно носить характер катастрофического бедствия - катастрофические или фундаментальные риски, политические риски.Прежде чем говорить о самих фундаментальных рисках, было бы полезным рассмотреть их фундаментальную основу. Они определяются как фундаментальные, так как причина их возникновения — это сама сущность общества. Мы живем в некоторой среде, физическая суть которой находится вне контроля человека. Примерами таких рисков являются войны, забастовки, социальные волнения, инфляции, бунты, изменение обычаев и традиций, тайфуны, цунами. Первые шесть являются своего рода порождениями общества, в котором мы живем, а два последних — это атрибуты некоторых физических явлений. Причины возникновения таких рисков неподвластны ни одному человеку, ни группе людей, это неконтролируемые и всеохватывающие риски, обычно ответственность за последствия таких рисков несет все общество в целом. Катастрофические (фундаментальные) риски не пригодны для страхования, однако в последнее время страховые компании все чаще включают их в объем ответственности на определенных условиях.Противоположностью фундаментальных рисков являются частные риски. Риск, имеющий частную сущность, находит свои корни в индивидуальных событиях, и влияние этих рисков ощущается в местном масштабе. Кража собственности, несчастный случай, травма — все они оказывают персональное влияние на конкретного человека, а так как люди управляют финансовыми учреждениями и институтами, то и на деятельность организации в целом.Частные риски обычно подходят для страхования.В настоящее время приобрело широкое распространение такое понятие, как самострахование (резервирование). Данный способ предусматривает создание финансовой структурой резервного фонда за счет отчислений от прибыли на покрытие непредвиденных расходов при наступлении рисковых ситуаций.Широкое применение имеет страхование от потери прибыли или от недополучения доходов вследствие вынужденного перерыва в осуществлении деятельности при наступлении рисковых ситуаций, оговоренных при заключении договора страхования.Договор страхования предусматривает выплату компенсации, если перерыв в осуществлении деятельности вызван одной из следующих причин (страховых случаев): пожар, удар молнии, взрыв, противоправные действия третьих лиц, стихийные бедствия и т. д. (за исключением военных действий или изменения политической ситуации в стране).Ограничение ответственности страховой компании (размер максимальной суммы выплат) определяется как сумма убытков и упущенной выгоды, которое рассчитывается на основе данных бухгалтерской отчетности за максимально возможный срок прекращения деятельности, который определяется экспертным путем.Среди наиболее востребованных способов страхования риска относительно неисполнения обязательств можно выделить страхование риска невыполнения договорных и контрактных обязательств, а так же страхование кредитов и лизинговых операций.При наступлении страхового случая размер убытка и компенсации, которая будет выплачена финансовому учреждению, застраховавшему свой риск, будет включать:-сумму ущерба в размере стоимости невыполненных обязательств;-упущенную выгоду (прибыль);-дополнительные затраты на определение размера ущерба, судебные издержки и т. д.Весомую нишу в экономике занимает такой сегмент, как предоставление лизинговых услуг. В настоящее время на рынке страховых услуг есть возможность застраховать не только имущество, передаваемое в лизинг, но и финансовый риск, связанный с операциями лизинга: полной или частичной неуплаты лизингового платежа в установленные сроки без учета прибыли лизинговой компании. Важно отметить, что по договору страхования не возмещаются убытки, вызванные изменением курсов валют, неустойками, процентами за просрочку, штрафами и прочими косвенными расходами.В условиях компьютеризации рабочих процессов и активного использования электронных систем почетное место на финансовом рынке занимает угроза под названием кибер-риск. Летом 2017 года можно было наблюдать одну из самых крупных кибер-атак в истории современного рынка, которая охватила многие страны.Атака была настолько мощной, что практически парализовала деятельность целых государств на несколько дней. Распространенный вирус заблокировал, а в некоторых случаях и полностью уничтожил, программное обеспечение и базы данных государственных предприятий и учреждений, телевизионных каналов, банков, не миновал органы управления и власти. Не работали платежные системы и терминалы в магазинах, не работали банкоматы, в блокаде оказались как бизнес, так и население в целом. Службы безопасности финансовых учреждений били тревогу, так как экраны мониторов большинства финансовых структур, а так же экраны банкоматов показывали серый экран, платежные системы не работали и т.д.Продолжили работу в штатном режиме считанные предприятия и всего лишь несколько банков. Было сделано достаточное количество выводов, что бы переосмыслить произошедшее и перестать воспринимать кибер-риск как что-то виртуальное и далекое. Руководство компаний и предприятий сразу же начали работать над переведением рабочих процессов в операционную систему Linux, над разработкой альтернативных алгоритмов действий, в случае если вирусная атака повторится и т.д. Со всего этого можно сделать вывод, что убытки не потерпели лишь те предприятия, которые находились под защитой страхового покрытия. Причем на выручку пришли практически все возможные виды страхования: и недополученная прибыль в связи с неправомерным действием третьих лиц; и покрытие кредитных и депозитных рисков(в связи с тем, что денежная система была практически парализована); и страхование имущества и основных фондов – многие компьютеры так и не включились после воздействия атаки; страхование контрактов и так далее. Так же были задействованы и средства из собственных резервных фондов (метод самострахования) для оплаты работ по устранению последствий –создавали рабочие группы по восстановлению документов и наработок.Страховые компании в борьбе за клиента предлагают все новые и новые виды страхования и расширяют поле страхового покрытия. Поэтому уместным будет принять во внимание такой важный момент, как выбор страховой компании. Лучше отдать предпочтение завоевавшим доверие на рынке компаниям, даже если перечень предоставляемых ими услуг будет уступать перечню малоизвестных компаний. Стоит помнить, что в мировой практике не существует такого понятия, как банкротство страховой компании. При наступлении непредвиденных ситуаций, ответственность возлагается на холдинг, в составе которой может находиться страховая компания, или на компанию перестраховщика. При правильном подходе страхование рисков может стать мощным и наиболее эффективным методом управления рисков на финансовом рынке.2.3. Система управления рисками на финансовом рынкеСамыми непредсказуемыми рисками являются политические риски и, к сожалению, невозможно предусмотреть, как изменится рынок под влиянием политических аспектов. Соответственно, невозможно оценить и просчитать то, чего не существует на данный момент, как явления, как ситуации. В крупных корпорациях, в банках есть целые отделы по проведению фундаментального анализа. В рамках фундаментального анализа изучаются различные валютно-финансовые события в мире, политика и экономика стран, экономическая жизнь как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом. Очень важной является информация о работе бирж и крупных коммерческих банков, учетные ставки центральных банков, экономический курс правительства, возможные перемены в политической жизни страны. Имеют силу воздействия на экономику и выступления глав центральных банков государств, что может привести к изменению денежно-кредитной политики. Важно интересоваться такими показателями, как валовый внутренний продукт, индекс потребительских цен, индекс промышленных цен, уровень безработицы, показатель розничных продаж и других экономических показателей, благодаря которым можно уловить курс: в каком направлении движется государство и мировое сообщество. На фондовом и валютном рынках есть такое понятие «История повторяется». Практически все события, которые происходят в мире, имеют свое отражение и повторение по происшествию определенного периода времени. Существует теория, что все уже было когда-то до нас. Если следить за политическими изменениями в стране и в мире, можно заметь, как ведут себя экономические показатели, как меняется рынок. Примечательно, что при наступлении схожих событий в разных промежутках времени, сценарий поведения участников финансового рынка и экономические изменения имеют закономерную последовательность, что позволяет сделать определенные прогнозы.При грамотном понимании ключевых моментов и ориентиров, как в отдельной стране, так и в мире в целом, можно не только избежать убытков, но и извлечь выгоду.Что же касается рисков, связанных с конкурентной средой. Здесь важно проводить мониторинг рынка, знать своих конкурентов, знать их сильные и слабые стороны и уметь объективно оценить свою деятельность. Это необходимо для составления политики осуществления финансовой деятельности, улучшения качества предоставляемых услуг, и, как следствие, получения большей прибыли.Одним из распространенных инструментов управления рисков на финансовом рынке является хеджирование. Хеджирование представляет собой минимизацию ценового риска. Цель хеджирования – фиксация определенного уровня цен. Инструменты хеджирования можно разделить на биржевые и внебиржевые. Внебиржевые инструменты хеджирования – это форвардные контракты и свопы. Биржевые инструменты хеджирования – это товарные фьючерсы и опционы на них. Торговля этими инструментами производится на биржах.Менее известным инструментом управления является секьюритизация – передача инвесторам страховых рисков посредством выпуска ценных бумаг.Лимитировние – представляет собой ограничение рисков за счет лимитирования операций: ограничение количественных характеристик отдельных групп операций. Для этого определяется лимитная схема. Лимитная схема определяет каждому виду риска определенный вид лимита.Имеет свое отражение на финансовом рынке такое понятие как диверсификация. Диверсификация – способ уменьшения совокупной подверженности риску за счет распределения средств между различными активами, цена и доходность которых слабо коррелированы между собой. Суть диверсификации состоит в уменьшении максимально возможных потерь за одно событие, однако при этом увеличивается количество видов рисков, которые необходимо контролировать. (4,с.172).Выводы по главе 2Не смотря на то, что в экономической теории и практике существует множество видов и подвидов рисков на финансовом рынке, воздействие которых может привести к значительным потерям и тратам, написание курсовой работы и проработка темы показали, что в современных условиях, теоретически, рынок готов к большинству случаев наступления рисковых ситуаций.При разработке стратегии управления предприятием, нужно уделить особое внимание эффективному управлению рисками. Метод игнорирования риска давно утратил свою актуальность. Нужно максимально продумать все возможные виды рисков исходя из специфики деятельности.Необходимо по максимуму застраховать те виды рисков, которые подлежат страхованию. Продумать стратегию воздействия и быть готовым к вероятности наступления ситуаций, которые неблагоприятно могут воздействовать на процесс осуществления деятельности, но от наступления которых невозможно обезопасить себя путем страхования.Понимать силу воздействия риска на финансовый рынок, принимать ее, иметь набор инструментов для предотвращения наступления неблагоприятных ситуаций в процессе осуществления финансовой деятельности – это основополагающие принципы успешного существования на рынке, как субъекта экономической деятельности.ЗаключениеВ процессе написания курсовой работы была раскрыта тема рисков на финансовом рынке, определены возможные виды рисков и методы управления.Основной задачей написания курсовой работы был сбор информации относительно возможных видов рисков на финансовом рынке, а так же поиск возможных методов управления рисками. Были рассмотрены различные теории и проработаны труды из разных источников информации. Особое внимание было уделено систематизации полученных знаний и информации. Таким образом, был сформирован классификатор возможных видов рисков. Подробное описание и характеристика позволяют определить, с какими ситуациями участник финансового рынка может столкнуться, осуществляя тот или иной вид деятельности. Что может нести угрозу существованию бизнеса. Особое внимание было уделено не только определению видов рисков, но причин их возникновения.Имея подробное теоретическое обоснование, были рассмотрены методы воздействия на потенциально возможные риски, руководствуясь практическими наработками и опытом субъектов хозяйствования и страховых компаний.БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ.2.Федеральный закон от 26.10.2002 №127-Ф3 «О несостоятельности (банкротстве)»3. Закон РФ от 27.11.1992 N 4015-1 (ред. от 26.07.2017) "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (с изм. и доп., вступ. в силу с 22.08.2017)4. Ю.Э Слепухина. Риск-менеджмент на финансовых рынках. М-во образования и науки Рос. Федерации – Екатеринбург: Изд-во Урал. Ун-та, 2015.- 216с.5. Антошина Т. Страхование предпринимательских рисков. «Финансовый директор» №12 20076. Гвозденко А.А. Основы страхования: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2006.7. Глазунов Виктор Николаевич. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций.-М.:Финстатинформ, 1997.-135с.8. Материальные ресурсы:эффективное использование.-К.:Высшаяшк., 198.-178с.9. Первозванский А.А. "Финансовый рынок: расчет и риск", 1999.10. Пирогов К.М. Основы организации бизнеса (Электронный ресурс): Электронный учебный курс/ К.М.Пирогов, Н.К.Темнова, И.В.Гуськова. – М.: Кнорус, 2008. – 1 электронный оптический диск (CD-ROM).11. Савицкая Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: методологические аспекты. – М.: Инфра-М, 2008. – 27212. Словарь предпринимателя/ Под ред. Н.Н.Пилипенко. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Дашков и К. 2008. – 580 с.13.Тактаров Г. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учебное пособие/ Г.А.Тактаров, Е.М.Григорьева. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 256 с.14. Тэпман Л.Н. Риски в экономике: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. ВА Швандара. - М.:ЮНИТИ-ДАНА,2002. - 380 с.15. Щербатых Ю.В. Психология предпринимательства и бизнеса: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2008. – 304 с.16.Мошенский С.З. Рынок ценных бумаг: трансформационные процессы. — М.: Экономика, 2010. — 240 с.17.Фредерик C. Мишкин. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков— 7-е изд. — М.: «Вильямс», 2006. — С. 880. 18. Красавина Л.Н. и другие. Валютные рынки и валютные операции // Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. — 3-е изд. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 576 с.19. Александр Турбанов, Александр Тютюнник. Банковское дело. Операции, технологии, управление. — М.: «Альпина Паблишер», 2010. — 688 с. 20.Берзон Н. И. и др. Фондовый рынок / Под ред. проф. Н. И. Берзона. — Учебное пособие для вузов экономического профиля. — М.: Вита-Пресс, 1998.21. Финансы и кредит: Учебник/Под ред проф. М. В. Романовского, роф. Г. Н. Белоглазовой. М: Высшее образование, 2006.Интернет-ресурсы1.РосБизнесКонсалтинг (материалы аналитического и обзорного характера): http://www.rbc.ru/2.Справочно-правовая система Гарант: http://www.garant.ru/