Оценка финансовых рисков поставщика в госзакупках

В настоящее время в организации оценка рыночного риска производится в соответствии со стандартизированным подходом. В организации разрабатываются внутренние модели оценки, в частности, модель оценки стоимости под риском (Value-at-Risk), в рамках которой должен производиться расчет максимальной суммы убытка, которую с заданной вероятностью может получить организация в течение определенного периода времени. 2.2.3 Риск ликвидностиОсновной целью в области управления риском ликвидности является обеспечение достаточного объема ликвидных активов, необходимых для своевременного выполнения обязательств, и обслуживания собственных потребностей организации при возникновении непредвиденного оттока денежных средств.На рисунке 6 представлена схема воздействия риска ликвидности на фундаментальную стоимость.Рисунок 6 – схема воздействия риска ликвидности на фундаментальную стоимостьУправление риском ликвидности осуществляется:Финансовой службой –осуществляетцентрализованное управление ликвидностью организации, операционализирует решения в части управления ликвидностью.Службой главного бухгалтера – контролирует выполнение нормативов риска ликвидности, установленных организацией.Система управления ликвидностью организации состоит из двух уровней:долгосрочное управление - определение показателей структуры баланса и уровней рисков, которые может взять на себя организация на период год и более;оперативное управление - ежедневное управление ликвидностью, проводимое бухгалтерией путем установления и контроля лимитов на разрывы ликвидности (используется на очень крупных предприятиях и банках)В части долгосрочного управления ликвидностью организации бухгалтерия выполняет следующие функции:осуществляет контроль за соответствием структуры баланса ориентирам, установленным стратегическим планом;рассматривает и утверждает методики и регламенты, реализующих функцию управления активами и пассивами;пересматривает лимиты на GAP в абсолютном выражении в пределах 20% от относительной величины лимитов, утвержденной руководством, в соответствии с изменением величины валюты баланса организации;утверждает порядок взаимодействия подразделений организации в части перераспределения ресурсов;накладывает временные и объемные ограничения на проведение активных и пассивных операций.Оперативное управление ликвидностью организации осуществляется бухгалтерией и финансовой службой. Финансовая служба на еженедельной основе рассматривает вопросы оперативного управления ликвидностью и принимает решения по планирующимся операциям организации:осуществляет контроль соблюдения установленных в организации норм и показателей риска ликвидности;принимает решения по оперативному управлению ликвидностью и структурой баланса организации в экстренных ситуациях;утверждает принципы ценообразования в организации;принимаетрешенияопривлечениидополнительных источников фондирования,дает соответствующие распоряжения подразделениям организации и контролирует их исполнение;утверждает ценовые и структурные параметры отдельных сделок, а также риски по отдельным финансовым операциям;Основные факторы возникновения риска ликвидности:наличие дисбаланса объемов активов и пассивов в разрезе срочностей до погашения;волатильность объема привлеченных средств организации;непредвиденная необходимость немедленного и единовременного исполнения организацией своих финансовых обязательств (досрочное изъятие пассивов в кризисных ситуациях);снижение рыночной стоимости активов;чрезмерная зависимость привлечения средств от небольшого числа контрагентов;потенциальные изменениями стоимости фондирования, влияющими на размер будущих доходов организации. Основные принципы управления риском ликвидности:поддержание ликвидных активов в достаточном объеме для обеспечения платежеспособности организации;выполнение нормативов ликвидности в соответствии с требованиями организации;финансирование активных операций при наличии ресурсов соответствующей срочности;в целях обеспечения финансовой устойчивости организации при форс-мажорных обстоятельствах формируются резервы в форме ликвидных активов;прогнозирование притока и оттока активов и пассивов на различных временных интервалах и определение избытка/дефицита ликвидности (краткосрочная, текущая, долгосрочная ликвидность).Основные компоненты системы управления риском ликвидностиС целью мониторинга риска ликвидности Финансовая служба проводит оценку платежной позиции. План движения денежных средств представляет собой прогноз избытка/недостатка денежных средств, служит инструментом принятия решений о размещении/привлечении денежных средств, о целесообразности проведения тех или иных финансовых операций.На регулярной основе осуществляется контроль рисков ликвидности путем мониторинга кумулятивных разрывов ликвидности по организации в целом (Gap-анализ). Показателями риска ликвидности, подлежащими регулированию, являются разрывы ликвидности по срокам востребования и погашения в соотношении с величинами ликвидных резервов в разрезе сроков их изъятия из работающих активов.Для ограничения риска ликвидности в организации устанавливаются лимиты на разрывы ликвидности, определяемые по ряду качественных и количественных признаков на основе экспертной оценки.Процедуры стресс-тестирования риска ликвидностиСтресс-тестирование ликвидности проводится на регулярной основе -, а также по мере изменения рыночной и общеэкономической конъюнктуры. Финансовая служба оперативно проводит стресс-тестирование с целью принятия решения по реагированию на изменившиеся рыночные условия.При проведении стресс-тестирования организация учитывает портфель активов в целом, поскольку при выявлении рисков, присущих отдельным его элементам, могут быть ненадлежащим образом оценены риски, характерные для портфеля активов в целом. В связи с этим финансовая служба проводит стресс-тестирование как текущей, так и структурной ликвидности.Проведение стресс-тестирования происходит путем анализа и разработки гипотетических сценариев, характеризующихся максимально возможным риском и потенциальными потерями для организации.Стресс-тестирование текущей ликвидности предполагает сценарный анализ ликвидности организации к реализации неблагоприятных событий в течение ближайшего месяца с отчетной даты, при этом, потери организации от реализации стрессового сценария оцениваются как затраты на экстренное покрытие разрывов ликвидности, а также недополученные доходы.Результаты стресс- тестирования учитываются в процессе управления ликвидностью, в том числе при планировании структуры активов/пассивов.Расчет экономического капитала под риск ликвидностиЭК под риск ликвидности рассчитывается методом параметрического VaR на основе GAP-отчета. Рассчитывается величина непредвиденных потерь на основе волатильности рыночных индикаторов, влияющих на стоимость закрытия разрывов.Управление риском ликвидности в случаях чрезвычайных ситуацийВвод плана антикризисных мероприятий в действие осуществляется при достижении критических значений показателей ликвидности, означает вступление в силу антикризисных мероприятий и предоставление дополнительных полномочий структурным подразделениям организации.В условиях форс-мажора деятельность финансовой службы должна быть направлена на решение следующих задач:определение факторов, вызвавших кризисную ситуацию (внешние или внутренние), а также признаков, свидетельствующих о возникновении кризиса;определение необходимости стратегических действий;назначениеответственныхзаосуществлениемероприятий,координациявзаимодействия подразделений-исполнителей;контроль осуществления мероприятий;информирование руководства о результатах мероприятий и изменениях контрольных показателей;определение момента выхода из кризиса и осуществление плана возврата к обычному режиму работы;анализ произошедших событий с выводами об эффективности предпринятых мер и вероятности избежать повторения такого кризиса.2.3 Оценка финансовых рисков поставщика в госзакупках В качестве информационной базы при оценке финансовых рисков применяется бухгалтерская отчетность фирмы: бухгалтерский баланс, фиксирующий имущественное и экономическое состояние организации на отчетную дату; отчет о прибылях и убытках, представляющий итоги работы за отчетный период. Далее в таблице 3 рассмотрим финансовые риски и их влияние на эффективность деятельности предприятия.Таблица 3 – Финансовые риски и их влияние на эффективность деятельности коммерческой организации.СоставляющаяФинансового рискаФактор угрозыУгроза эффективностиУщерб/влияниеФинансовый рискСистема управления финансовой деятельностьюНеэффективное управление денежными потокамиПотеря ликвидности и платежеспособности / косвенноеПотеря финансовых результатов /прямоеНеэффективная системаконтроля за долговой нагрузкойРост кредиторской и дебиторской задолженности / косвенноеНеконкурентная ценоваяполитикаПотеря конкурентоспособностипродукции / прямоеНесоблюдение контрактов идоговорных обязательствПотеря партнеров / косвенноеНеэффективная кредитная политикаСнижение эффекта финансового рычага / косвенноеМошенничество, воровствоИскажение отчетности / косвенноеХищение денежных средств / косвенноеВнешнее окружениеНестабильность валютного курсаИскажение отчетности / косвенноеРост цен на материалы / прямоеНестабильность налоговой, кредитной и страховой политикиИскажение отчетности / косвенноеПовышенные расходы, штрафы, пени / прямоеУровень влияния финансового риска оценивается с помощью специальных показателей - индикаторов. Индикаторы – это разработанные и используемые наиболее важные показатели, характеризующие финансовую безопасность, финансовую устойчивость, платежеспособность деловую активность и рентабельность обеспечивающую возможность расширенного воспроизводства. Индикаторы – это система показателей с определенными пороговыми значениями по которым производится оценка степени обеспечения финансовой безопасности как компонента экономической безопасности. Для системы индикаторов определяющих степень влияния финансового риска следует рассматривать обыкновенные показатели используемые для определения финансового состояния с их рекомендуемыми значениями.Главные финансовые риски, оцениваемые предприятиями:риски неплатежеспособности;риски утраты финансовой устойчивости и финансовой независимости;риски неудовлетворительной структуры активов и пассивов.Модель оценки риска ликвидности (платежеспособности) баланса представлена в таблице 4Таблица 4 – порядок группировки активов и пассивов.Порядок группирования активов и пассивовПорядок группирования активов по степени быстроты их превращения в денежные средстваПорядок группирования пассивов по степени срочности выполнения обязательствА1. Наиболее ликвидные активыА1 = стр. 250 + стр. 260П1. Наиболее срочные обязательстваП1 = стр. 620А2. Быстрореализуемые активыА2 = стр. 240П2. Краткосрочные пассивыП2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660А3. Медленно реализуемые активыА3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270П3. Долгосрочные пассивыП3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650А4. Труднореализуемые активыА4 = стр. 190П4. Постоянные пассивыП4 = стр. 490На основании группировки активов и пассивов по степени ликвидности производится определение типа состояния ликвидности (таблица 5) и уровня финансового риска по данному критерию (таблица 6).Таблица 5 – Тип состояния ликвидностиТип состояния ликвидностиУсловияА1 ≥ П1 А2 ≥ П2А3 ≥ П ; А4 ≤ П4А1 < П1 А2 ≥ П2;А3 ≥ П3; А4 ~ П4А1 < П1; А2 < П2;А3 ≥ П3; А4 ~ П4А1 < П1; А2 < П2;А3 < П3; А4 > П4Абсолютная ликвидностьДопустимая ликвидностьНарушенная ликвидностьКризисная ликвидностьТаблица 6 – Оценка риска ликвидностиОценка риска ликвидностиБезрисковая зонаЗона допустимого рискаЗона критического рискаЗона катастрофического рискаДалее необходимо произвести оценку риска финансовой устойивости (таблица 7).Таблица 7 - Оценка риска финансовой устойчивости компанииРасчет величины источников средств и величины запасов и затрат1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат±Фс = СОС — ЗЗили±Фс = стр. 490 — стр. 190 — (стр. 210 + стр. 220)±Фт = СДИ — ЗЗили±Фт = стр. 490 + стр. 590 — стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220)±Фо = ОВИ — ЗЗили±Фо = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 — (стр. 210 + стр. 220)S (Ф) = 1, если Ф > 0; = 0, если Ф < 0.Тип финансового состояния±Фс ≥ 0; ±Фт ≥ 0; ±Фо ≥ 0; S = 1, 1, 1±Фс < 0; ±Фт ≥ 0; ±Фо ≥ 0; S = 0, 1, 1±Фс < 0; ±Фт < 0; ±Фо ≥ 0; S = 0, 0, 1±Фс < 0; ±Фт < 0; ±Фо < 0; S = 0, 0, 0Абсолютная независимостьНормальная независимостьНеустойчивое финансовое состояниеКризисное финансовое состояниеИспользуемые источники покрытия затратСобственные оборотные средстваСобственные оборотные средства плюс долгосрочные кредитыСобственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы—Краткая характеристика типов финансового состоянияВысокая платежеспособность;Предприятие не зависит от кредиторовНормальная платежеспособность;Эффективное использование заемных средств;Высокая доходность производственной деятельностиНарушение платежеспособности;Необходимость привлечения дополнительных источников;Возможность улучшения ситуацииНеплатежеспособность предприятия;Грань банкротстваОценка риска финансовой неустойчивостиБезрисковая зонаЗона допустимого рискаЗона критического рискаЗона катастрофического рискаДля компаний, занятых производством, обобщающим показателем финансовой устойчивости считается избыток или же дефект источников средств, для формирования припасов и расходов, который ориентируется в виде разности величины источников средств и величины запасов и расходов.Оценка рисков ликвидности и финансовой устойчивости с поддержкой условных характеристик исполняется при помощи анализа отклонений от пороговых значений. Определение коэффициентов представлено в таблице 8.Суть способа всеохватывающей (балльной) оценки финансового состояния организации заключается в систематизации организаций по уровню финансового риска, то есть каждая организация имеет возможность быть отнесена к конкретному классу в зависимости от набранного числа баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов. Интегральная балльная оценка финансового состояния организации представлена в таблице 9.1-й класс (100–97 баллов) — это организации с безоговорочной финансовой стабильностью и безусловно платежеспособные.2-й класс (96–67 баллов) — это организации обычного финансового состояния.3-й класс (66–37 баллов) — это организации, финансовое положение коих возможно расценить как среднее.4-й класс (36–11 баллов) — это организации с неуравновешенным финансовым состоянием.5-й класс (10–0 баллов) — это организации с кризисным финансовым состоянием.Таблица 8 – Финансовые коэффициенты ликвидностиПоказательСпособ расчетаРекомендуемые значенияКомментарий1. Общий показатель ликвидностиL1 ≥ 1Показывает способность компании осуществлять расчеты по всем видам обязательств — как по ближайшим, так и по отдаленным2. Коэффициент абсолютной ликвидностиL2 > 0,2–0,7Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств3. Коэффициент «критической оценки»Допустимое 0,7–0,8; желательно L3 ≥ 1,5Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам4. Коэффициент текущей ликвидностиОптимальное — не менее 2,0Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства5. Коэффициент маневренности функционирующего капиталаУменьшение показателя в динамике — положительный фактПоказывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности6. Коэффициент обеспеченности собственными средствамиНе менее 0,1Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивостиТаблица 9 - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости компанииПоказательСпособ расчетаРекомендуемые значенияКомментарий1. Коэффициент автономииМинимальное пороговое значение — на уровне 0,4. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороныХарактеризует независимость от заемных средств2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средствU2 < 1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)Показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств3. Коэффициент обеспеченности собственными средствамиU3 > 0,1. Чем выше показатель (0,5), тем лучше финансовое состояние предприятияИллюстрирует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости4. Коэффициент финансовой устойчивостиU4 > 0,6. Снижение показателей свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затрудненияПоказывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источниковТаблица 9 - Интегральная балльная оценка финансового состояния организацииПоказатель финансового состоянияРейтинг показателяКритерийУсловия снижения критериявысшийнизший1. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)200,5 и выше — 20 балловМенее 0,1 — 0 балловЗа каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла2. Коэффициент «критической оценки» (L3)181,5 и выше — 18 балловМенее 1 — 0 балловЗа каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла3. Коэффициент текущей ликвидности (L4)16,52 и выше — 16,5 баллаМенее 1 — 0 балловЗа каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла4. Коэффициент автономии (U1)170,5 и выше — 17 балловМенее 0,4 — 0 балловЗа каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 0,8 балла5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U3)150,5 и выше — 15 балловМенее 0,1 — 0 балловЗа каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла6. Коэффициент финансовой устойчивости (U4)13,50,8 и выше — 13,5 баллаМенее 0,5 — 0 балловЗа каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,8 снимается по 2,5 баллаПодводя итог, можно сделать вывод о том, что деятельность по организации государственных закупок связана с большим кругом риска, экономического и политического характера. Однако все вышеперечисленные риски в конечном итоге реализуются посредством финансовых рисков деятельности предприятия – заказчика государственной услуги. Именно поэтому финансовому риску в данной работе было отведено особое внимание. Были рассмотрены виды финансового риска, способы его оценки и факторы нивелирования риска.В современных условия риск-ориентированный менеджмент является основополагающим фактором развития бизнеса.ЗаключениеСегодня вопросы управления рисками в закупках обретают особенную актуальность, потому что риск – это совмещение вероятности и негативного результата, а управление рисками – процесс проведения конкретных управленческих решений, для минимизации возможности негативного результата и сокращение предполагаемых потерь при претворении в жизнь.Содержание государственных закупок тянет всплеск социального внимания и абсолютно обоснованно: одной из наиглавнейших задач, стоящих перед государством в настоящее время, считается неувязка становления рыночных устройств воплощения государственных закупок, нацеленная на увеличение их производительности. Составление основ честной конкуренции и углубление рыночных отношений меж заказчиками и подрядчиками связано с внедрением практики торгов.В данной работе было произведено исследование специфики организации деятельности по государственным закупкам, описаны виды рисков присущие данному направлению деятельности, и сделан акцент на исследовании финансовых рисков, как одного из основных факторов, способного оказать негативное воздействие на закупочную деятельность. Подводя итог, можно сделать вывод о том, что деятельность по организации государственных закупок связана с большим кругом рисков, экономического и политического характера. Однако все вышеперечисленные риски в конечном итоге реализуются посредством финансовых рисков деятельности предприятия – заказчика государственной услуги. Именно поэтому финансовому риску в данной работе было отведено особое внимание. Были рассмотрены виды финансового риска, способы его оценки и факторы нивелирования риска.В современных условия риск-ориентированный менеджмент является основополагающим фактором развития бизнеса.Список использованной литературы