Оценка вариантов эксплуатации объектов жилой недвижимости на примере ЖК Ботанический сад

Как следствие, спрос на недорогие и качественные квартиры сейчас ощутимо превышает предложение. Но ставки продолжают топтаться на месте или даже падают.Сегодня на московском рынке найма жилья экономкласса нет затоваривания, спрос на самые низкобюджетные варианты превышает предложение не менее чем на 30%. И в конце прошлого года, и в начале этого массовый рынок аренды активен, колебания спроса фиксируются в пределах 20-25%. Так как базы данных постоянно пополняются новыми объектами, не наблюдается и дефицита предложения. Наиболее ликвидные «уходят» из экспозиции в считанные часы, но база тут же пополняется новыми вариантами. В сегменте масс-маркета нет застоя объектов в экспозиции, если только их стоимость соответствует всем параметрам рыночного ценообразования.В 2014 и 2015 гг. число квартир более чем в два раза превышало количество арендаторов. В начале 2017 г. спрос был на 32% ниже предложения, что на тот момент считалось неплохим показателем, весной 2016-го разрыв между спросом и предложением составлял не менее 50%. И лишь осенью 2017 г., впервые с начала кризиса, спрос на самые экономичные варианты найма превысил предложение таких объектов - на 12%.Причина активизации арендаторов – макроэкономическая стабилизация. У людей прибавилось уверенности в завтрашнем дне и появились деньги. На рынок даже вернулась исчезнувшая еще в 2014 г., после девальвации рубля, сезонность, когда летом и в начале января спрос резко падает, потому что люди уезжают отдыхать, а затем опять восстанавливается.В целом по рынку спрос до сих пор отстает от предложения. Однако львиную долю рынка формирует именно экономкласс, к масс-маркету относится более 70% квартир, предлагаемых в аренду.Ситуация на рынке сильно отличается в зависимости от локации. В не очень комфортных для жизни районах типа Бирюлево, Гольяново или Выхинопредложение до сих пор в разы больше спроса. Зато на благополучном юго-западе недостатка арендаторов не ощущается.В целом квартиры сейчас сдаются примерно на 20% быстрее, чем годом ранее. Быстро находят арендаторов любые хорошие квартиры – расположенные недалеко от метро и в нормальном состоянии – в любом сегменте до 150 000 руб. в месяц. Конечно, если их цена соответствуют району и качеству. Но в приоритете все же дешевое жилье. Ниболее ликвидны объекты со ставкой найма от 20 000 до 30 000 рублей в месяц, расположенные в пешей доступности от станции метро в отдаленных районах города. Лоты экономкласса не задерживаются в экспозиции дольше пары дней.Пользуются спросом даже не всегда удобные, но дешевые квартиры в новостройках. В настоящее время 9,7% от общего числа столичных нанимателей снимают жилье в домах, сданных менее трех лет назад. Этот показатель почти достиг уровня докризисного 2013 г. и в два раза превысил индекс 2016-го. Основная причина – привлекательная цена: в течение трех лет, пока дом дает усадку и пока в квартирах ведутся отделочные работы, скидка на аренду жилья составляет в среднем 7-10%, но может достигать и 15%. Кроме того, и без дисконта во многих новых домах низкие ставки – из-за локации, ведь новостройки экономкласса в основном строятся в отдаленных районах города.В отличие от «эконома», дорогие квартиры не являются ходовым товаром и могут оставаться в экспозиции несколько недель, а то и месяцев. Очень многое зависит от грамотной оценки сдаваемой квартиры.При этом, по данным «Инкома», сегодня не более 40% квартир экономкласса в столице имеют современный вид, около 20% жилых площадей требуют косметического ремонта, 10% почти непригодны для проживания (они либо сдаются «под ремонт», либо как обычное жилье, но с дисконтом от 10% до 40%). Еще 30% демократичного предложения можно назвать приемлемым по качеству – для своего бюджета.Ремонтировать свои объекты сейчас готовы лишь около 35% арендодателей низкобюджетных лотов, тогда как в разгар кризиса (2015 г.) доля таких собственников составляла 80%.Несмотря обнадеживающие сигналы в плане спроса, ставки на аренду жилья по-прежнему стагнируют, так как платежеспособность арендаторов в целом остаётся ограниченной.По сравнению с прошлым годом выросли цены только на самые дешевые варианты: однокомнатные квартиры подорожали на 3%, двухкомнатные – на 1,7%, трехкомнатные – на 1%.При этом в среднем по сегменту экономкласса немного прибавили в цене только однушки. А двушки и трешки подешевели.Таблица .Средняя стоимость аренды квартир экономкласса в феврале, руб.В массовом сегменте в последние годы ставки практически не меняются, переживая кратковременные, в пределах 1-3%, взлеты и падения. Однокомнатную квартиру комфорткласса в «старой» Москве сегодня можно снять в среднем за 35 000 руб. в месяц, двухкомнатную – за 40 000 руб., трехкомнатную – за 50 000 руб. В бизнес-классе средняя стоимость найма однушки составляет 55 000 руб., двушки сдаются за 70 000 руб., трешки - за 90 000 руб.Ставки на аренду за прошедший год изменились незначительно, колебания в районе 5%. Причина в стабильности рынка аренды. Такая динамика сохранится и в этом году.За год средняя стоимость найма жилья в административных границах Москвы снизилась в среднем на 2,2% до 43 026 руб. в месяц. В центре города ставки выросли на 1,5%, на окраинах столицы - остались на прежнем уровне, а в Новой Москве – упали на 2,3%.В границах МКАД наиболее доступными районами с точки зрения арендных ставок остаются Капотня(30 529 руб./мес.; +1,6%) и оба Бирюлево: Западное (30 873 руб./мес.; –1,4%) и Восточное (31 231 руб./мес.; –1,9%). В рамках «старой» Москвы экономичнее всего снимать квартиру с внешней стороны Кольцевой дороги, в Зеленограде (25 804 руб./мес.; +1,2%) и Молжаниновском район САО (26 718 руб./мес.; +1,3%).В плане соотношения спроса и предложения значительное влияние на рынок в ближайшей перспективе окажет чемпионат мира по футболу. Если бы не это мероприятие, летом спрос упал бы процентов на 50, однако в июне – июле многие собственники предпочтут сдавать свои квартиры в краткосрочную аренду, гостям чемпионата. В результате в первой половине лета будет ощущаться дефицит квартир для долгосрочной аренды, а в августе, когда, после окончания чемпионата, сданные на короткий срок лоты освободятся, на рынке, наоборот, образуется избыток предложения.При этом предпосылок для серьезного изменения уровня ставок в обозримом будущемриелторы не видят. Нет оснований ни для роста цен, так как уровень благосостояния арендаторов остается неизменным, ни для снижения – рынок стабилен. Характеристика ЖК Ботанический садГК «Пионер» – инвестиционная строительная структура, основанная в 2001 году. Компания специализируется на реализации градостроительных проектов многофункциональной жилой и коммерческой застройки с последующим управлением и сервисным обслуживанием в Москве и Санкт-Петербурге. Международное рейтинговое агентство Standard&Poor’s (S&P) присвоило компании кредитные рейтинги «В-» и «ruBBB», что свидетельствует о высокой степени надежности и прозрачности структуры ГК «Пионер».Облигации компании размещаются на бирже. В портфеле ГК «Пионер» 13 реализованных проектов общей площадью более 1,1 млн кв. м.ГК «Пионер» успешно развивает концепцию комфортного жилья под брендом «Жилые кварталы LIFE», разработанную на основе анализа приоритетных потребностей покупателей. Проекты под этим брендом обладают всеми необходимыми характеристиками современного жилья – продуманными планировками, развитой инфраструктурой, качественной отделкой собственной службой эксплуатации и др. Также компания реализует проекты под брендом YES – полностью готовые к проживанию апартаменты с отделкой, мебелью и бытовой техникой.Жилой комплекс бизнес-классаLIFE-Ботанический сад – флагманскийпроект в портфеле ГК “Пионер”,в максимальной степени воплощающийпредставление современных горожано комфортной жизни в мегаполисе.Проект разработан при участии всемирноизвестного японского архитектурногобюро NIKKEN SEKKEI.Одно из главных преимуществ жилого комплекса – это уникальное «зеленое» окружение. Главный ботанический сад им. Н.В. Цицина РАН, Леоновская роща, Сад будущего, парк усадьбы Свиблово – все в нескольких минутах пешком от вашего дома.Ботанический сад – одна из крупнейших парковых зон Москвы и Европы – это живой лес, в котором насчитывается более 8800 видов растений. Парковая зона ботанического сада органично соединяется с территорией ВДНХ, и будущие жители смогут наслаждаться неповторимыми видами на известный архитектурный ансамбль.Дизайн–проект фасадов выполнен одним из ведущих архитектурных бюро мира – японской мастерской NIKKEN SEKKEI. Фасады зданий будут выполнены в двух стилях – KODACHI и KAMAE.KODACHI (яп. «красота рощи»). Комбинация вертикальных панелей и карнизов на фасаде создает аналогию с рощей деревьев и передает сложность и красоту окружающей природы. KAMAE (яп. «обрамление»). Произвольный порядок квадратных рамок охватывает весь фасад и задает жилому зданию единую корцепцию. Промежуточные панели помогают снять эффект массивного объема.Особенно привлекательно жилой комплекс LIFE-Ботанический сад будет выглядеть в ночное время. Ппроектом предусмотрена архитектурная подсветка зданий, иллюминация деревьев, освещение детских игровых площадок, пешеходных и велосипедных маршрутов.Участок набережной реки Яузы, соединяющий два этапа проекта LIFE-Ботанический сад, будет благоустроен. На территории площадью 4,75 га будет разбита сеть пешеходных дорожек, обустроены общественные пространства, установлено освещение и уличная мебель. По берегам Яузы пройдет веломаршрут, который станет частью общей системы велодорожек Москвы.В проекте благоустройства ГК «Пионер» сделала ставку на использование исключительно экологически безопасных материалов. Например, сходы к реке будут оборудованы деревянными настилами, которые не причинят вреда прибрежной флоре. Работы по благоустройству будут завершены в 2019 году.В рамках проекта создается образовательный комплекс для 550 школьников и 240 воспитанников детского сада.Оператором образовательного комплекса станет международная сеть школ Brookes Education Group, а обучение будет проводиться по лучшим международным образовательным стандартам.В самом сердце квартала разместится большое общественное пространство. На площади откроются кафе, магазины, сервисы проката и ремонта велосипедов и другого спортивного инвентаря, а в зимнее время здесь заработает каток.Помимо этого, на первых этажах жилых зданий, а также в стилобатах разместятся магазины с товарами первой необходимости, центры бытовых услуг, рестораны, банки.Визуальное решение башен было разработано японским архитектурным бюро NIKKEN SEKKEI. Основным мотивом в дизайне башен было выбрано направление ЮРАГИ «изменчивость».Смещение фасадных элементов в произвольном порядке придает пространству башни особый характерный ритм, гармонично сочетающийся с богатой окружающей природой.Особое внимание уделено оформлению верхних этажей. Для того, чтобы подчеркнуть высоту, легкость и воздушность башни, зона квартир-пентхаусов была смещена вглубь основного контура здания, что позволило обустроить террасы, с которых открываются потрясающие виды.В ночное время фасады башен будут освещаться. Приборы, вмонтированные в кровлю, сформируют подобие «короны» здания, что, без сомнения, придаст ему уникальный выразительный вид.Разработка дизайна входных групп, лаунж-зон и других общественных пространств реализована при участие японского архитектурного бюро NIKKEN SEKKEI.Покупатели квартир в ЖК LIFE-Ботанический сад могут выбрать один из двух стилей высококачественной базовой отделки в темном или светлом исполнении.Для отделки используются материалы ведущих производителей из России и Европы – Kerama Marazzi, Roca, GROHE.Качество строительства и отделки в жилых кварталах серии LIFE гарантировано Группой компаний «Пионер».ГК «Пионер» строит данный комплекс в соответствии с требованиями международных стандартов. Здесь предполагается множество различных площадок для занятий учебой, спортом и творчеством: лаборатория современных технологий, спортивные залы и зона воркаута на крыше, два бассейна, один из которых 25 метров, современный медиа-хаб с библиотекой, аудитории для занятий музыкой, рисованием, танцами, и, конечно, учебные классы, оборудованные всем необходимым для эффективного и увлекательного обучения.Здание кампуса условно разделено на две зоны – детский сад на 240 мест и школу на 550 учеников начальной и средней школы.Территория комплекса граничит с парковой зоной и набережной реки Яуза, благоустройство которой планируется по проекту японского архитектурного бюро. В ландшафт школы будут вписаны не только беговая дорожка, прогулочные маршруты, игровые зоны и универсальная спортивная площадка, но и небольшой сад в популярном сейчас формате «городской огород».Первые этажи жилых корпусов, а также стилобаты отданы под коммерческие помещения, которые прекрасно подойдут для открытия супермаркета, салона красоты, аптеки, отделения банка, кафе или офиса.В продаже представлены помещения площадью от 41 до 350 кв. м, высота потолков достигает 5,1 м. Все помещения сдаются в состоянии shell&core, имеют отдельный вход, витринное остекление, подключение ко всем необходимым коммуникациям.ГК «Пионер» предлагает выгодные условия приобретения объектов инфраструктуры. Покупатели могут оформить ипотечный кредит в одном из банков-партнеров проекта по ставке от 12,49%. Также клиентам доступна беспроцентная рассрочка от ВТБ Лизинг на срок до одного года.Ключевой особенностью проекта является отличная транспортная доступность, так что будущие жители смогут с легкостью добираться как в центр, так и в любой другой район Москвы.1-комн. от 38.0м² от 6 696 000 Р2-комн. от 44.8м² от 7 790 910 Р3-комн. от 65.6м² от 11 773 787 Р4-комн. и более от 104.3м² от 20 943 208 РОценка вариантов эксплуатации объектов жилой недвижимости ЖК Ботанический СадВарианты эксплуатации объекта жилой недвижимости ЖК Ботанический СадПрогноз объема продаж:Жилые площади, м. в.85 000Офисные площади, м кв.3 750Машино-места, м/место 300Ожидаемая выручка от продаж реализованного проекта – 10 270 036 тыс. руб.Планируемые затраты на производство и осуществление6 421 508тыс. руб.Чистая текущая стоимость – 1108181 тыс. руб.Необходимый объем средств и источники финансирования, необходимые для осуществления проекта. Необходимый объем инвестиций 6 421 508 руб.Руководством ГК «Основа» принято решение финансировать расходы за счетсобственных средств в сумме -1 200 000 тыс. руб.. заемных средств в сумме 1 700 000 тыс. руб. на 11 кварталов под 12%годовых, выручки от реализации жилых и офисных площадей, гаражей.Денежные потоки проекта дисконтировались по ставке 16 % годовых. Индекс прибыльности1,21.Дисконтированный срок окупаемости проекта 2,82года. Таблица .Инвестиционно - календарный план Таблица .Распределение затрат по этапамРеализацию жилых и не жилых помещений планируется начать после получения разрешения на строительство. Ценовая политика основана на существующей рыночной ситуации. Таблица .Ценообразование с учетом прогнозов роста цен, 2018-2020 г. г.Таблица .​График продаж 2018-2020 г. г.В целом, по прогнозам ведущих риэлтерских агентств, строящийся объект будет пользоваться популярностью, спрос на жилые и коммерческие помещения будет достаточно высоким.Источникфинансированияинвестиции компании: собственные средства в размере 1 200тыс. руб.и инвестиционный кредит в банке на сумму 1 700тыс. руб.сроком на 11 кварталов, ставка 12% годовых. Поступление кредита 4 квартал 2018 г.Таблица .График поступления и возврата заемных средствВ финансовой модели проекта предполагается, что выплаты процентов и погашение кредита планируется за счет выручки от реализации квартир, офисных площадейи машиномест.Рис. .. График поступления и возврата заемных средств.Таблица .Основные показатели инвестиционного проекта, к которым, относится проектстроительства и последующей продажипредставлены в таблице 2.6. Таблица .Показатели эффективности проектаПериод расчета интегральных показателей - 48 месяцев.Качественный анализ рисков проекта был сведен к выявлению наиболее значимых факторов, которые могут оказать влияние на осуществление проекта. К таковым факторам были отнесены:Падение цен на квартиры вследствие усиления конкуренции на рынке недвижимости или негативного влияния проектов-конкурентов;Удорожание строительства вследствие роста цен на материалы и услуги.Снижение объема продаж.Такая негативная динамика объемов строительства и цен интерпретируется как накопление рыночных и операционных рисков на эксплуатационной стадии проекта. Другими словами, уровень загрузки производственных мощностей будет ниже, а удельные затраты выше, чем это предполагается в финансовой модели проекта.Одной из задач анализа является определение чувствительности показателей эффективности к изменениям различных параметров. Чем шире диапазон, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше норма запас прочности проекта, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих влияний на результаты реализации проекта.Наступление этих рисков вполне вероятно, поэтому далее был проведен анализ чувствительности проекта при негативном влиянии этих факторов.Количественный анализ рисков проекта был проведен методом анализа чувствительности проекта при негативном влиянии наиболее значимых факторов. Для данного проекта были приняты следующие пессимистические варианты:объем продаж снижается на 10%;цена снижается на 15%;первоначальные вложения повышаются на 20%;объем продаж снижается на 10%, цена снижается на 10%.В таблице 3.8 представлены результаты анализа чувствительности. Таблица .Результаты анализа чувствительности.Рис. .. Изменение NPV при различных неблагоприятных воздействияхПредельное негативное значение анализируемых показателей, при которых NPV равна нулю приведены в табл. 2.9. Таблица .Анализ устойчивости проектаАнализ чувствительности показал, что выбранные факторы риска (падение стоимости квартир, объема продаж и удорожание строительства) при независимом воздействии на проект не смогут оказать существенного влияния. В то же время финансовые показатели проекта указывает на его устойчивость и прибыльность даже в условиях жесткой конкуренции.Рис. .. Предельные значения параметров проектаЦелесообразно применять в первую очередь динамические методы, основанные преимущественно на дисконтировании образующихся в ходе реализации проекта денежных потоков. Применение дисконтирования позволяет отразить основополагающий принцип «завтрашние деньги дешевле сегодняшних» и учесть тем самым возможность альтернативных вложений по ставке дисконта. Общая схема всех динамических методов оценки эффективности в принципе одинакова и основывается на прогнозировании положительных и отрицательных денежных потоков (т.е., расходов и доходов, связанных с реализацией проекта) на плановый период и сопоставлении полученного сальдо денежных потоков, дисконтированного по соответствующей ставке, с инвестиционными затратами. А мероприятия по оценке риска инвестирования и применение методов учета неопределенности в финансовых расчетах, позволяющие уменьшить влияние неверных прогнозов на конечный результат и тем самым увеличить вероятность правильного решения, могут существенно повысить обоснованность и корректность результатов анализа.Анализ развития и распространения динамических методов определения эффективности инвестиций доказывает необходимость и возможность их применения для оценки инвестиционных проектов. Тем более важен динамический анализ инвестиционных проектов в деятельности финансового института, ориентированного на получение прибыли и имеющего многочисленные возможности альтернативного вложения средств.Для оценки эффективности проекта использовались показатели:1. чистой текущей стоимости проекта;2. внутренней нормы доходности;3. дисконтированного сроков окупаемости проекта;4. индекса доходности. Таблица .Выручка от продаж Таблица .Отчет о прибылях-убыткахруб. Таблица .Отчет о движении денежных средств тыс. руб.Баланс накопленным итогом положителен на всем протяжении проекта. Это говорит о том, что при заданной схеме финансирования проект финансов реализуем. Таблица .Расчет показателей эффективности Рис. .. Финансовый профиль проектаЗаключениеЖилой комплекс бизнес-классаLIFE-Ботанический сад – флагманскийпроект в портфеле ГК “Пионер”,в максимальной степени воплощающийпредставление современных горожано комфортной жизни в мегаполисе. Проект разработан при участии всемирноизвестного японского архитектурногобюро NIKKEN SEKKEI.Одно из главных преимуществ жилого комплекса – это уникальное «зеленое» окружение. Главный ботанический сад им. Н.В. Цицина РАН, Леоновская роща, Сад будущего, парк усадьбы Свиблово – все в нескольких минутах пешком от вашего дома.В проекте благоустройства ГК «Пионер» сделала ставку на использование исключительно экологически безопасных материалов.Покупатели квартир в ЖК LIFE-Ботанический сад могут выбрать один из двух стилей высококачественной базовой отделки в темном или светлом исполнении. Для отделки используются материалы ведущих производителей из России и Европы – Kerama Marazzi, Roca, GROHE.ГК «Пионер» строит данный комплекс в соответствии с требованиями международных стандартов. Здесь предполагается множество различных площадок для занятий учебой, спортом и творчеством: лаборатория современных технологий, спортивные залы и зона воркаута на крыше, два бассейна, один из которых 25 метров, современный медиа-хаб с библиотекой, аудитории для занятий музыкой, рисованием, танцами, и, конечно, учебные классы, оборудованные всем необходимым для эффективного и увлекательного обучения. Первые этажи жилых корпусов, а также стилобаты отданы под коммерческие помещения, которые прекрасно подойдут для открытия супермаркета, салона красоты, аптеки, отделения банка, кафе или офиса. В продаже представлены помещения площадью от 41 до 350 кв. м, высота потолков достигает 5,1 м.Прогноз объема продаж:жилые площади - 85 000м. в., офисные площади,3 750 м кв., машино-места,300 м/место.Ожидаемая выручка от продаж реализованного проекта – 10 270 036 тыс. руб.Планируемые затраты на производство и осуществление6 421 508 тыс. руб.Источникфинансированияинвестиции компании: собственные средства в размере 1 200 000тыс. руб.и инвестиционный кредит в банке на сумму 1 700 000тыс. руб.сроком на 11 кварталов, ставка 12% годовых.Дисконтированный срок окупаемости проекта 2,82года, чистая текущая стоимость –1 108 181 тыс. руб., индекс прибыльности1,21.Финансовые показатели проекта указывает на его устойчивость и прибыльность даже в условиях жесткой конкуренции, следовательно, проведенный анализ показывает, что проект является выгодным для предприятия.Литература 1.1. Алексеев, И.С. Экономика недвижимости.Учебное пособие для ВУЗов / И.С. Алексеев. - М.: КноРус, 2009. - 303 c.2. Асаул, А. Экономика недвижимости / А. Асаул. - М.: АСВ, 2004. - 384 c.3. Асаул, А. Экономика недвижимости: Учебник для вузов / А. Асаул. - СПб.: Питер, 2013. - 416 c.4. Асаул, А.Н. Экономика недвижимости: Учебник для вузов. Стандарт третьего поколения / А.Н. Асаул.. - СПб.: Питер, 2013. - 416 c.5. Асаул, А.Н. Экономика недвижимости: Учебник для вузов / А.Н. Асаул. - М.: АНО ИПЭВ, 2014. - 432 c.6. Асаул, А.Н. Экономика недвижимости / А.Н. Асаул, Е.Г. Никольская. - М.: АСВ, 2004. - 299 c.7. Бердникова, В.Н. Экономика недвижимости: Учебник и практикум для академического бакалавриата / В.Н. Бердникова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 190 c.8. Боровкова, В.А. Экономика недвижимости: Учебник и практикум для академического бакалавриата / В.А. Боровкова, В.А. Боровкова, О.Е. Пирогова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 417 c.9. Горемыкин, В.А. Экономика недвижимости. В 2 т. Т.1. Общая модель рынка недвижимости и рынок прав аренды: Учебник / В.А. Горемыкин. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 472 c.10. Горемыкин, В.А. Экономика недвижимости. В 2 томах. Т.2. Рынок земельных участков и управление недвижимостью: Учебник / В.А. Горемыкин. - Люберцы: Юрайт, 2015. - 537 c.11. Горемыкин, В.А. Экономика недвижимости: Учебник для бакалавров / В.А. Горемыкин. - М.: Юрайт, 2012. - 926 c.12. Коваленко, Н.Я Экономика недвижимости / Н.Я Коваленко, Г.А. Петранева, А.Н. Родман. - М.: КолосС, 2007. - 240 c.13. Крюков, Р.В. ВПС: Экономика недвижимости. Конспект лекций / Р.В. Крюков. - М.: А-Приор, 2007. - 256 c.14. Максимов, С.Н. Экономика недвижимости: Учебник для студентов учреждений высшего экономического образования / С.Н. Максимов. - М.: ИЦ Академия, 2010. - 320 c.15. Максимов, С.Н. Экономика недвижимости: Учебник и практикум для академического бакалавриата / С.Н. Максимов. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 402 c. M, O Tokhi Планирование и прогнозирование жилищного строительства крупного города / M O Tokhi. - М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2015. - 180 c.2. Авеков, В. В. Актуальные вопросы управления собственностью субъекта Федерации / В.В. Авеков. - М.: Маросейка, 2016. - 288 c.3. Аверченко, В. Принципы жилищного кредитования / В. Аверченко. - М.: Альпина Бизнес Букс (Юнайтед Пресс), 2014. - 242 c.4. Вылегжанин, Вениамин Квартиры с червоточиной / Вениамин Вылегжанин. - М.: Новости, 2017. - 160 c.5. Захарченко, В. В. Управление корпоративной недвижимостью / В.В. Захарченко. - М.: Русская полиграфическая группа, 2017. - 162 c.6. Комментарий к Федеральному закону `О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним`. - М.: Инфра-М, Норма, 2015. - 656 c.7. Константин, Исаков Отель в Австрии. Как купить, построить, управлять / Исаков Константин. - М.: Альпина Паблишер, 2014. - 461 c.8. Корнийчук, Г. А. Договоры аренды, найма и лизинга / Г.А. Корнийчук. - М.: Дашков и Ко, 2015. - 156 c.9. Кузнецова, Оксана Комментарий к Жилищному кодексу Российской Федерации: моногр. / Оксана Кузнецова. - М.: КноРус медиа, 2015. - 225 c.10. Основы управления инвестиционно-строительными программами в условиях мегаполиса / В.И. Теличенко и др. - М.: Издательство Ассоциации строительных вузов, 2014. - 240 c.11. Оценка собственности. Оценка объектов недвижимости / А.Н. Асаул и др. - М.: Санкт-Петербургский государственный архитектурно-строительный университет, АНО "ИПЭВ", 2014. - 472 c.12. Разумова, И. А. Ипотечное кредитование / И.А. Разумова. - Москва: ИЛ, 2014. - 208 c.13. Розенфельд, Юлия Концепция торгового объекта в проектах девелопмента недвижимости / Юлия Розенфельд. - М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2014. - 144 c.14. Стандарты оценки RICS. - М.: Альпина Паблишер, 2015. - 192 c.15. Сухорукова, Н.Н. Все о недвижимости. Вторичный рынок жилья / Н.Н. Сухорукова. - М.: Питер, 2017. - 840 c.16. Федеральный закон «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним». - М.: Проспект, 2016. - 573 c.17. Шабалин, В. Г. Сделки с недвижимостью. Учебник риэлтора. Часть 1 / В.Г. Шабалин, А.А. Хромов. - М.: Филинъ, Омега-Л, 2016. - 608 c.