Проблемы выхода Российских банков на мировой рынок капитала. Секьюритизация активов.

Благодаря тому, что сегодня правительство РФ и Центральный банк проводят довольно успешную макроэкономическую политику, повысилось доверие инвесторов, и это снизило эффект финансовых санкций. Но, в принципе, в перспективе негатив все равно останется.Относительно состояния российского сельского хозяйства. Здесь следует выделить растениеводство — у нас даже до введения санкций и контрсанкций были достаточно позитивные тенденции роста экспорта зерна. Введение контрсанкций и девальвация рубля (в первую очередь из-за падения цен на нефть) — дополнительно поддержали сельское хозяйство. Но это эффекты не одного года. В 2017 году на эту среднесрочную тенденцию наложились еще благоприятные погодные условия, что и дало исторически рекордный урожай.Относительно статуса рубля. Еще в конце 2014 года мы перешли к режиму плавающего обменного курса. Здесь было много сомнений. И поначалу обменный курс очень скакал, из-за чего и критиковали ЦБ: говорили о том, что это было не очень обдуманное решение. Но сейчас мы видим, что обменный курс стал достаточно стабильным, и даже не очень сильно реагирует на колебание цен на нефть. При необходимости он корректируется, что тоже помогает экономике реагировать на изменение внешних условий, внешней конъюнктуры. То есть, можно сказать, что переход на плавающий курс себя оправдал. Мы видим, что позитив от этого достаточно серьезный, а негатив — не такой большой, как казалось поначалу.Относительно снижения ключевой ставки до 7,75% годовых. Это показатель того, что российская экономика стабилизируется. Макроэкономическая ситуация стабилизируется, инфляция рекордно низкая и даже ниже, чем тот ориентир, который поставил перед собой ЦБ (4 процента). А сейчас инфляция уже ниже 3 процентов. А это значит, что Центробанком цель уже досрочно достигнута. Это значит, что сейчас нет угрозы инфляции, и, соответственно, появилась возможность понижать ключевую ставку. С самого начала ЦБ говорил, что будет снижать ставку по мере того, как будут снижаться инфляционные риски (то есть опасность того, что возобновится инфляция). Что ЦБ и делает.Секьюритизация, несомненно, подтолкнет развитие фондового рынка РФ. Процесс секьюритизации помогает банкам решать ряд насущных проблем, и проблему повышения ликвидности. Превращая часть неликвидных активов в ценные бумаги, банк имеет возможность путем их продажи на рынке привлечь средства и вложить их в менее рисковые или более ликвидные активы. Банкам легче соблюдать требования достаточности капитала. В результате вывода рискованных активов за баланс (путем оформления их в ценные бумаги) уменьшается объем активов, взвешенных по степени риска, т. е. норматив повышается. Секьюритизация помогает банку получить дополнительную прибыль за счет повышения доходности банковских операций. Превращая активы в долгосрочные ценные бумаги, банки получают доступ к более дешевым, долгосрочным ресурсам. Далее, продавая ссуды, банки получают дополнительную возможность вложить полученные денежные средства в новые активы и получить дополнительный доход. Полученная в результате банковская прибыль будет равна разнице между процентом по кредиту и процентом по проданным ценным бумагам плюс процент по вновь предоставленным кредитам. При этом процент по выданным кредитам более высокий, чем по проданным ценным бумагам. Секьюритизация помогает снижать стоимость заимствований. Это связано с продажей активов, риск по которым невелик. В этом случае дисконт по ценной бумаге будет низок, он может быть даже ниже, чем по межбанковскому кредиту, что и приведет к «дешевым» деньгам. Секьюритизация решает проблему диверсификации риска. Под обеспечение средне- или долгосрочными кредитами можно осуществить несколько выпусков краткосрочных ценных бумаг. Получая ресурсы от продажи краткосрочных бумаг, банк может использовать их для более надежного размещения, что позволит покрыть кредитный риск от низких процентных ставок и от непогашения кредита. Секьюритизация решает проблему малых банков, давая им возможность диверсифицировать свои портфели (чего они не могут сделать на локальных кредитных рынках). Банки имеют возможность выдавать одну и ту же ссуду разным клиентам на разные сроки, цели, под разное обеспечение и по разной процентной ставке. Основываясь на вышеизложенном, сделаем некоторые выводы. Во-первых, Понятийный аппарат секьюритизации банковских активов еще только формируется. Необходимо его развитие и адаптация к условиям рыночной экономике страны. Во-вторых, для достойного размещения бумагам необходим высокий рейтинг, который, в свою очередь, зависит от качества обеспечения. Следовательно — для внедрения и развития новой технологии банковских услуг и исключения на начальном этапе внедрения секьюритизации предлагается на первых порах секьюритизация кредитов по государственным программам, локализации производств. Кредиты по таким проектам значительны по своим масштабам и срокам. Они занимают значительную долю кредитного портфеля банков и отвлекают на себя большую сумму кредитных ресурсов. Они же в определенной мере сдерживают и в дальнейшем еще более будут сдерживать возможности предоставления кредитов по всему кругу заявок потенциальных заемщиков из-за опасения нарушения норматива достаточности капитала.В применении процесса секьюритизации все страны неминуемо сталкиваются с правовыми рисками. Неопределенность правовой природы зарождающегося в РФ института секьюритизации вызывает необходимость создания четкого нормативно–правового регулирования. В РФ закон пока не прописывает само понятие «секьюритизация». Не существует ясности относительно возможной организационно-правовой формы компании. Это первая группа проблем, которая должна решаться законодательно. Вторая группа проблем связана с экономикой страны — это налоговое регулирование и степень экономической эффективности. Определение для всей страны и для каждой отрасли в отдельности — следующая задача, которую надо решать, используя экономические рычаги. Третья группа проблем — привлечение к этому процессу внутренних и внешних участников процесса. Итак, к основным проблемам выхода Российских банков на мировой рынок капитала, на текущий момент, можно отнести:Санкции, в отношении отечественных компаний;Относительная стабильность национальной экономики;Недостоверность финансовой отчетности. Список литературы1. Андреев А. П., Перспективы развития секьюритизация банковских активов в РФ // AustrianJournalofHumanitiesandSocialSciences. 2016. No9-10. С. 71- 76. 2. Алексашенко А. В. Пути дальнейшего совершенствования привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику РФ // Инновационное развитие. 2017. No4 (9). С. 66-68. 3. Балин А. Т. Оценка привлекательности инвестиционной среды в привлечении инвестиций в экономику // Наука и практика. 2017. No2 (26). С. 105- 111. 4.Васин П. А. Вступление в ВТО и перспективы интеграции в глобальную экономику // Научное знание современности. 2017. No5 (5). С. 169-175. 5. Улюкаев С. С. Секьюритизация активов и секьюритизация банковских активов: как отличать, понимать и трактовать? // Вопросы экономических наук. 2016. No2 (41). С. 171-175. 6.Котова М. В. Секьюритизация как инструмент управления активами // Труды Одесского политехнического университета. 2012. No2 (39). С. 305-308.7.Николова Л. В., Омельяненко А. Р. Секьюритизация банковских активов как инновация многопланового характера // Фундаментальные исследования. 2016. No11-8. С. 1655-1660. 8. Ларченко О., Алеханова Е. «Внутренняя» и «внешняя» секьюритизация ипотечных активов в Российской Федерации: проблемы и перспективы // Предпринимательство. 2016. No7. С. 58-69. 9. Солдатова А. О. Факторинг и секьюритизация финансовых активов. М., 2017. 10.Кондрат Е. Н. Секьюритизация активов как способ укрепления ликвидности кредитных организаций и механизм обеспечения финансовой безопасности государства // Законодательство. 2015. No8. С. 39-47.