Собственный капитал: понятие, состав и методы его анализа по данным бухгалтерского баланса и отчета об изменении капитала.

руб. для покрытия запасов и дебиторской задолженности. Снижение данного показателя составило 10670 тыс.руб.Таблица 11- Коэффициенты ликвидностиПоказателиЗначениеИзменениеНормативное ограничение20152016201720162017Общий показатель ликвидности0.41110.38790.8275-0.02320.44не менее 1Коэффициент абсолютной ликвидности0.039200.001-0.03920.0010,2 и более. Допустимое значение 0,1Коэффициент абсолютной ликвидности (*)0.039200.001-0.03920.0010,2 и болееКоэффициент срочной ликвидности1.30241.20819.1885-0.09437.98не менее 1. Допустимое значение 0,7-0,8Коэффициент текущей ликвидности1.30251.21719.845-0.08548.628не менее 2,0Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) *1.29591.21071.7169-0.08520.5061 и более. Оптимальное не менее 2,0Значение коэффициента абсолютной ликвидности оказалось ниже допустимого, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов (организация может покрыть 0.1% своих обязательств). За рассматриваемый период коэффициент вырос на 0.001.Соответствующим норме оказался коэффициент быстрой ликвидности (9.1885 при норме 1). Таким образом, если организация получит деньги от дебиторов, то на конец периода она сможет расплатиться по всем своим долгам. За рассматриваемый период коэффициент вырос на 7.98.Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде находится выше нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. За рассматриваемый период коэффициент вырос на 8.628.Поскольку коэффициент текущей ликвидности за 2016 оказался ниже нормы (1.2171<2), то необходимо рассчитывать коэффициент восстановления платежеспособности. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности.(8)Квосст.платеж= (1.2171+6/12*(1.2171-1.3025))/2=0.6На конец анализируемого периода значение показателя меньше 1, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность.Таблица 12 - Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости предприятияПоказателиЗначениеИзменениеНормативное ограничение201520162017201620171. Коэффициент обеспеченности запасов 1955.669923.527813.0775-1932.142-10.45более 1. Оптимально 0.6 – 0.8Продолжение таблицы 12ПоказателиЗначениеИзменениеНормативное ограничение20152016201720162017источниками собственных оборотных средств2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа), КЗ/С3.31784.25960.89970.942-3.36меньше 1; отрицательная динамика3. Коэффициент автономии (финансовой независимости), КА0.23160.19010.5264-0.04150.3360.5 и более (оптимальное 0.6-0.7)4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, КМ/И634.901369.08015.7467-565.821-63.3331 и более5. Коэффициент маневренности, КМ0.99260.90231.4111-0.09030.509Оптимальное значение 0.2-0.5; положительная динамика6. Индекс постоянного актива, КП0.00680.07510.28160.06830.207менее 17. Коэффициент реальной стоимости имущества, КР0.00150.00520.01930.00370.01418. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, КД0.00800.4238-0.0080.4249. Коэффициент финансовой устойчивости, Ку0.23350.19010.9135-0.04340.7230.8-0.910. Коэффициент концентрации заемного капитала, Кк0.76840.80990.47360.0415-0.3360.5 и менее11. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, КОС0.2320.19290.618-0.03910.4250.1 и болееОбобщающий коэффициент финансовой устойчивости1.55731.50523.7864-0.05212.281Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация характеризуется достаточно высокой независимостью от внешних источников финансирования, коэффициент автономии организации по состоянию на отчетную дату составил 0.5264 (доля собственных средств в общей величине источников финансирования на конец отчетного периода составляет 52.6%). Полученное значение свидетельствует об оптимальном балансе собственного и заемного капитала. Другими словами, данный показатель свидетельствует о хорошем финансовом положении. Коэффициент выше нормативного значения 0.5, при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0.618, т.е. 61.8% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов.Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств выше нормативного значения, т.е. организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Необходимо проследить динамику составляющих коэффициента, которая позволит определить, за счет чего растет коэффициент – за счет изменения состояния источников покрытия или самих запасов. Стоимость материальных оборотных средств увеличилась в 1.5 раза (9402 / 6396). Организация не сумела покрыть такой объем запасов собственными оборотными средствами, так как они снизились за этот период в 0.8 раз (122955 / 150484).Коэффициент финансового левериджа равен 0.8997. Это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 0.9 руб. заемных средств. Спад показателя в динамике на 3.36 свидетельствует об ослаблении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором усилении финансовой устойчивости.На конец анализируемого периода 141.1% собственных и приравненных к ним средств направлялось на пополнение наиболее мобильной части имущества организации (оборотных активов), т.е. владельцы компании в случае необходимости смогут вывести 141.1% своего капитала из этого бизнеса без значительных потерь. Коэффициент маневренности повысился с 0.9023 до 1.4111, что говорит о повышении мобильности собственных средств организации и повышении свободы в маневрировании этими средствами.Значение коэффициента постоянного актива говорит о низкой доле основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. По состоянию на конец периода их стоимость покрывается за счет собственных средств на 28.2%. Следовательно, в долгосрочном периоде возможна потеря уровня платежеспособности предприятия.Для комплексной оценки финансовой устойчивости целесообразно использовать обобщенные показатели, расчетные формулы которых выводятся на основе обобщения показателей финансовой устойчивости, приведенных ранее. В частности, рекомендуется применение обобщающего коэффициента финансовой устойчивости (ФУ): (9)Δ=2.281/1.5052=1.5154Уровень финансовой устойчивости в анализируемой организации повышен на 151.54%.Анализ финансовой устойчивости организации показывает, насколько сильную зависимость она испытывает от заемных средств, насколько свободно она может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.Таблица 13 - Показатели финансовой устойчивости организацииПоказателиЗначениеИзменениеНормативное ограничение201520162017201620171. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0.2320.19290.618-0.03910.4250,1 и более2. Коэффициент покрытия инвестиций0.23350.19010.9135-0.04340.7230,75 и более3. Коэффициент мобильности имущества0.99840.98570.8518-0.0127-0.1344. Коэффициент мобильности оборотных средств0.030100.0001-0.03010.00010.17- 0.45. Коэффициент обеспеченности запасов1955.669923.527813.0775-1932.142-10.450,5 и более6. Коэффициент краткосрочной задолженности0.997610.21970.0024-0.780,57. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)00.18590.76820.1860.582меньше 1.58. Коэффициент финансирования-5.37991.30175.38-4.078больше 0.7О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0.618, т.е. 61.8% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов. Рост коэффициента составил 0.425.Коэффициент покрытия инвестиций равен 0.9135 и полностью соответствует нормативному значению (при норме 0.75). За текущий период значение коэффициента увеличилось на 0.723.Значение показателя коэффициента мобильности оборотных средств позволяет отнести предприятие к высокой группе риска потери платежеспособности, т.е. уровень его платежеспособности низкий.Коэффициент краткосрочной задолженности показывает преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств, что является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости.Доля собственных средств в оборотных активах выше 10%, что соответствует нормативам минимального уровня устойчивого финансового состояния. Финансовое состояние с точки зрения состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования является абсолютно устойчивым (Z ≤ Ec), так как в ходе анализа установлен излишек собственных оборотных средств, излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, и излишек общей величины основных источников формирования запасов. Большинство коэффициентов финансовой устойчивости выше нормативных значений, следовательно, за анализируемый период организация имеет повышенную рыночную финансовую устойчивость. Отрицательная динамика почти всех полученных коэффициентов свидетельствует о снижении рыночной финансовой устойчивости.Теперь проведем оценку качества собственного капитала.Таблица 14 – Состав и структура собственного капиталаПассивОстатки по балансу, тыс.руб.Абсолютное изменение, тыс.руб.201520162017201620171. Инвестированный капитал:101010001.1. Уставной капитал101010001.2. Добавочный капитал000002. Накопленный капитал:20116116299183403-38170-795882.1. Резервный капитал000002.2. Нераспределенная прибыль20116116299183403-38170-79588Соотношение инвестированного и накопленного капитала, п.1/п.200.010.010.010Инвестированный капитал (0.01%) меньше накопленного капитала, следовательно, ниже качество собственного капитала.Таблица 15 - Расчет кредитной емкости предприятияПоказатели20162017Изменения1. Кредиторская задолженность, тыс.руб.68011514322-6657932. Активы, тыс.руб.877193165536-7116573. Чистая прибыль, тыс.руб.-38170-79588-414184. Коэффициент ликвидности, ед. (п.2 : п.1)1.289811.558210.2685. Нормативное значение коэффициента ликвидности, ед.1.21.206. Коэффициент покрытия задолженности за счет прибыли, ед. (п.3/п.1)-0.056-5.557-5.5017. Нормативный период погашения задолженности, лет1.51.508. Показатель финансовой динамики, ед. (п.4 : п.5 + п.6 х п.7)1.0385.9274.8899. Кредитная емкость, тыс.руб. (п.1 х (п.8 - 1))25844.3770564.49444720.124Кредитная емкость предприятия на момент проведения анализа составила 70564.494 тыс.руб.. Именно на такую сумму можно еще привлечь кредиты, не ухудшив финансовое состояние компании.Далее необходимо проанализировать эффект финансового рычага. Если эффект окажется положительным, то для реализации новых инвестиционных проектов можно использовать заемные средства.Таблица 16 - Анализ рентабельностиПоказатели20162017Изменения1. Рентабельность продаж (валовая маржа), %-241655.56-1768.42239887.142. Рентабельность продаж по EBIT, %-176451.85-3906.57172545.283. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки), %-176451.85-3906.57172545.284. Рентабельность затрат, %-99.96-94.655.315. Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.--0Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет -1768.42% от полученной выручки. Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений, которая остается в распоряжении предприятия с каждого рубля реализованной продукции. В данном случае это -3906.57%. Отрицательное значение говорит о невозможности самостоятельно финансировать свой оборотный капитал.Таблица 17 - Показатели, характеризующие рентабельность использования, вложенного в предпринимательскую деятельность капиталаПоказателиФормулаЗначениеИзменениеНормативное ограничение201620171. Рентабельность собственного капитала (ROE)Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала-25.77-73.08-47.31Нормальное значение: не менее 16%2. Рентабельность чистого капиталаОтношение чистой прибыли к средней величине чистого капитала109.78131.3721.593. Рентабельность активов (ROA)Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов-5.43-17.8-12.37Нормальное значение: 9% и более4. Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам-25.66-58.35-32.695. Рентабельность производственных фондовОтношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов-1048.65-356.1692.556. Фондоотдача, коэфф.Отношение выручки к средней стоимости основных средств0.008050.580.572Положительная динамикаЗа отчетный период каждый рубль собственного капитала организации принес -73.08 руб. чистой прибыли (т.е. убыток).Значение рентабельности активов по чистой прибыли ROA на конец анализируемого периода свидетельствует о весьма низкой эффективности использования имущества.Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств организации. Фондоотдача увеличилась на 0.572 и составила 0.58 руб., т.е. снизилась сумма амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль объема продаж, и, следовательно, выросла доля прибыли в цене товара. Рентабельность активов снизилась на 12.37%. Рентабельность чистого капитала предприятия возросла, что свидетельствует о возможности и достаточной эффективности привлечения инвестиционных вложений в предприятие.В заключение данного анализа мы можем сделать следующие выводы:Анализируемая организация характеризуется следующими основными показателями: валюта баланса: 165536 тыс.руб., остаточная стоимость основных средств: 3196 тыс.руб., выручка: 2375 тыс.руб., чистый убыток: -92781 тыс.руб.Маркетинговая ситуация развивается для предприятия в худшую сторону. Об этом свидетельствуют такие признаки, как крайне низкая оборачиваемость запасов, задержка с погашением дебиторской задолженности. На основании этих признаков можно сделать вывод о высокой конкурентоспособности выпускаемой продукции и неудовлетворительной маркетинговой деятельности руководства организации. С другой стороны, валовая маржа предприятия растет, свидетельствуя о грамотной ценовой политике предприятия. В целом рыночную деятельность организации можно признать неудовлетворительной, обратив внимание на улучшение конкурентоспобности продукции и смену или кардинальное изменение маркетинговой стратегии.2.3 Мероприятия по улучшению структуры капитала ЗАО «ТехПромИмпорт»По результатам проведенного коэффициентного анализа во второй главе мы выявили наличие отрицательных факторов в процессе управления ликвидностью, платежеспособностью, финансовой устойчивостью и рентабельностью. Для этого необходимо проведение разработки мероприятий, направленных на решение этой проблемы. С целью контроля величины прибыли организации необходимо осуществлять финансовое планирование. В современное время развития экономики России финансовое планирование относится к значимому инструменту финансового менеджмента, значимым элементом финансового механизма организации, введение технологий которого ежедневно производится все более интенсивно. Снижение валюты баланса свидетельствует о спаде производственных мощностей предприятия, однако высокий темп прироста чистой прибыли свидетельствует о высоком имущественном потенциале роста организации. В целом, сбытовую деятельность организации можно признать эффективной.Удельный вес стоимости основных средств в валюте баланса достаточно низок. Основные средства предприятия сокращаются достаточно высокими темпами, что может привести к снижению степени годности основных средств. Предприятие отличается высоким уровнем финансовой устойчивости и консервативной стратегией финансирования, использующей в качестве основных источников долгосрочные и краткосрочные займы. Тем не менее, организация все же может быть признана относительно финансово-устойчивой благодаря своим значительным и устойчивым денежным потокам Предприятие является нетто-кредитором. Большинство коэффициентов финансовой устойчивости выше нормативных значений, следовательно, за анализируемый период организация имеет повышенную рыночную финансовую устойчивость. Тенденция этих показателей носит негативную динамику. Формальные показатели ликвидности находятся на среднем уровне. На протяжении анализируемого периода предприятие не увеличивало уставный капитал, собственный капитал существенно уменьшился. Общая оценка собственного капитала заключается в том, что собственный капитал составляет более половины в структуре финансирования, величина чистых активов вполне достаточна и обеспечивает организации весьма высокую степень свободы в принятии решений, которые связаны с ее величиной. Для того чтобы улучшить структуру капитала и эффективность собственной деятельности организации необходимо улучшить основные показатели, которые позволили бы выйти на положительный финансовый результат – то есть прибыль. Мы на протяжении исследуемого периода отметили, что организация не могла получить прибыли, и с каждым годом положение ухудшалось и убытки только росли. В качестве основных мероприятий, которые могли бы способствовать росту собственного капитала и получению прибыли можно назвать следующие:- организации необходимо заключение крупного государственного контракта на поставку вооружения в Сирию, так как это смогло бы обеспечить 100% получение средств, так как этот контракт подтверждался бы государством.- также можно предложить модернизацию оборудования и переход на более эргономичные и экономичные технологии производства, которые позволят сократить коммерческие расходы организации и высвобожденные средства использовать в процессе расширения производства;- можно предложить сократить дебиторскую задолженность за счет введения более жестких условий на просрочки платежей от дебиторов. К примеру, ввести систему поощрений за получение долгов ранее оговоренного срока и систему наказаний за просрочку, допустим 10% от стоимости заказа за каждый день просрочки.Все представленные нами мероприятия смогли бы позволить организации существенно улучшить собственную деятельность и сократить расходы.ЗаключениеРяд задач, связанных с современным развитием предприятий Российской Федерации, которые имеют отношение к постоянному преодолению кризисной ситуации, могут быть определяющими ряда особенных требований к уровню финансовой устойчивости, выступающего в качестве стратегического фактора финансовой безопасности работы предприятия, роста уровня его деловой активности и инвестиционной привлекательности. Пребывание в состоянии глобализации экономического пространства выделяет актуальность вопросов, связанных с управлением финансовой устойчивостью организации. Решение этой проблемы заключается в совершенствовании концепций управления финансовой устойчивостью организации, поскольку обладает возможностью для прямого воздействия на итоги данного управления.Процесс управления структурой собственного капитала предприятия, и как следствие финансовой устойчивостью, необходимо рассматривать в качестве наиболее значимой экономической проблемы в настоящий период времени, так как в результате наличия недостаточности финансовой устойчивости может возникать положение с неплатежеспособностью предприятия и отсутствием у нее средств для дальнейшего развития производства, а наличие избыточной будет выступать в качестве препятствия для развития, и будет выступать в роли груза, который отягощает сумму расходов предприятия на основании наличия лишних запасов и резервов. Для улучшения финансового состояния организации можно посоветовать проведение таких мероприятий:Финансовая устойчивость является важнейшим элементом финансового состояния, так как именно она обеспечивает способность экономического субъекта вести хозяйственную деятельность в долгосрочном периоде. До сих пор нет единого мнения по поводу определения финансовой устойчивости, многие ее аспекты до сих пор исследованы недостаточно, так же существуют различия относительно механизма и путей достижения финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов.В качестве объекта данной курсовой работы была выбрана компания ЗАО «ТехПромИмпорт», которая успешно ведет свою деятельность.  Важным показателем, характеризующим платежеспособность и ликвидность предприятия, является собственный оборотный капитал, который определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Нами был выявлен ряд проблем ЗАО «ТехПромИмпорт»в использовании собственного капитала, для решения данных проблем мы предложили ряд мероприятий, которые должны оказать воздействие на уровень платежеспособности и финансовой устойчивости компании, а именно:- организации необходимо заключение крупного государственного контракта на поставку вооружения в Сирию, так как это смогло бы обеспечить 100% получение средств, так как этот контракт подтверждался бы государством.- также можно предложить модернизацию оборудования и переход на более эргономичные и экономичные технологии производства, которые позволят сократить коммерческие расходы организации и высвобожденные средства использовать в процессе расширения производства;- можно предложить сократить дебиторскую задолженность за счет введения более жестких условий на просрочки платежей от дебиторов. К примеру, ввести систему поощрений за получение долгов ранее оговоренного срока и систему наказаний за просрочку, допустим 10% от стоимости заказа за каждый день просрочки.Все представленные нами мероприятия смогли бы позволить организации существенно улучшить собственную деятельность и сократить расходы.Список использованных источниковI. Нормативно-правовые источники"Конституция Российской Федерации" (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) [Электронный ресурс] – Режим доступа: httр://bаsе.cоnsultаnt.ru/cоns/cgi/оnlinе.cgi?rеq=dоc;bаsе=LАW;n=2875"Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ // Консультант Плюс, 2018Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.1996 г // Консультант Плюс, 2018Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» № 102-ФЗ от 16.07.1998 г. // Консультант Плюс, 2018Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» № 156-ФЗ от 29.11.2001 г. // Консультант Плюс, 2018Федеральный закон «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ от 26.12.1995 г. // Консультант Плюс, 2018Федеральный закон «О переводном и ростом векселе» № 48-ФЗ // Консультант Плюс, 2018Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 16.10.2002 г.II. Учебники, монографии, брошюрыАкулов В.В. Теория экономической организации. –М.: Юрайт, 2014. С. 300.Воронцовский А.В. Оценка рисков. // Под ред. Воронцовского А.В. - М.: Юрайт, 2017. – 305 с.Войтоловский Н.В. Калинина А.П. Экономический анализ. –М.: Юнити, 2012. С. 513.Горшкова Л.А. Горбунова М.В. Основы управления организацией. // Под ред. Горшковой Л.А., Горбуновой М.В. - М.: КноРус, 2016. – 366 с.Грузинов В.П. Экономика организации (предприятия). // Под ред. Грузинова В.П. - М.: КноРус, 2016. – 376 с.Долгов А.И. Теория организации. –М.: КноРус, 2015. С. 244.Егорова А. А. Состояние собственного капитала – как фактор оценки финансового состояния организации // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2016. – Т. 41. – С. 84–90Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий). –М.: Проспект, 2016. С. 356. Коршунов В.В. Экономика организации. –М.: Юрайт, 2016. С. 480. Кисова Д. В., Соболева Н. Ю. Управление собственным капиталом предприятия // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2016. – Т. 6. – С. 56–60.Камышанов П. Н. Финансовый и управленческий учет и анализ. - М.: Инфра-М, 2016. – с. 106Лефтизин Г.Р. Теория организации. -М.: Юрайт, 2016. С. 201Лозяникова А. А. Проблемы формирования политики управления заемным капиталом // Молодой ученый. — 2017. — №14. — С. 378-380.Лукаш Ю.А. Анализ финансовой устойчивости и пути ее улучшения. –М.: Флинта, 2016. С. 300Любушин Н.П. Экономика организации. –М.: КноРус, 2016. С. 326.Мухина И.А. Экономика организации (предприятия). –М.: Флинта, 2015. С. 300. Малюк В.И. Стратегический менеджмент. –М.: Юрайт, 2016. С. 362.Миляева Л.Г. Экономика организации. –М.: КноРус, 2016. С. 224.Методика расчета и анализа чистых активов организации // Справочник экономиста [Текст]: журнал - 2015 - №5.Петров А.М., Басалаева Е.В. Учет и анализ. - М.: Инфра-М, 2015. – с. 102Портер М. Конкурентная стратегия. Методика анализа отраслей и конкурентов. –М.: Юнити Дана, 2016. С. 220Садыкова Т.В. Бухгалтерский учет и анализ. -М.: РИОР, 2016. – с. 101Щеткина А.С., Лясковская Е.А. Ключевые аспекты формирования оптимальной структуры капитала российских предприятий [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=30130421Приложение 1. Бухгалтерский баланс ЗАО «ТехПромИмпорт» за 2015-2017 годы, тыс. руб.Продолжение приложения 1Окончание приложения 1Приложение 2. Отчет о финансовых результатах деятельности в ЗАО «ТехПромИмпорт» за 2016-2017 годы, тыс. руб.Приложение 3. Отчет о финансовых результатах деятельности в ЗАО «ТехПромИмпорт» за 2015-2016 годы, тыс. руб.Приложение 4. Отчет об изменении капитала в ЗАО «ТехПромИмпорт» за 2016-2017 годы, тыс. руб.Продолжение приложения 5