Роль иностранных инвестиций в экономике РФ

В последние годы в стране делается немало в плане привлечения иностранных инвестиций и совершенствования инвестиционного климата. К резкому снижению поступающего иностранного капитала в Россию привели введенные странами Европейского Союза и США санкции и ответные со стороны российской стороны антисанкции, однако это не смогло в целом надолго замедлить приток иностранных ресурсов в нашу страну. ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКУЮ ЭКОНОМИКУ3.1. Направления совершенствования структуры и качества иностранных инвестиций в современную российскую экономикуРоссия испытывает огромные потребности в капитале, однако возможности крайне малы. Внешний нефтяной шок 2014-2016 гг. и спад в экономике в целом ухудшили ситуацию с инвестициями в России. Значительные вложения прошлых лет в электроэнергетику и связь привели в этих отраслях к насыщению мощностями и даже переизбытку. В других отраслях (кроме ТЭК) проблема неблагоприятного инвестиционного климата носит затяжной характер и снижает возможности выхода российской экономики из текущей стагнации по инвестиционному пути.Для улучшения и совершенствования инвестиционного климата в России и привлечения иностранных инвестиций, по мнению иностранных инвесторов, необходимо совершенствовать нормативно-правовую среду. К резкому снижению поступающего иностранного капитала в Россию привели введенные странами Европейского Союза и США санкции и ответные со стороны российской стороны антисанкции, однако это не смогло в целом надолго замедлить приток иностранных ресурсов в нашу страну. В настоящее время во всем мире важную роль в повышении инвестиционного климата играет развитие инновационного потенциала регионов. Можно отметить следующие магистральные направления, связанные с совершенствованием инвестиционного климата российского государства:1. Сокращение административных барьеров в ходе осуществления инвестиционных проектов, в частности, за счет: - сооружения и строительства производственных объектов, в том числе вопросы по техническому регулированию, включая строительство по европейским стандартам и нормам; - сокращения административных барьеров отраслевого плана; - страхования ответственности вместо получения разрешений и лицензирования. 2. Оптимизация миграционного режима. 3. Минимизация воздействия государства на реальный экономический сектор посредством приватизации и реорганизации компаний государства. 4. Развитие рыночной инфраструктуры. 5. Меры налоговой политики, которые направлены на осуществление стимулирования инвестиций в модернизацию и развитие экономики инновационного характера. 6. Совершенствование правоохранительной и судебной сфер, борьба с коррупцией. 7. Улучшение инвестиционного имиджа. 8. Координация сопровождения инвестиций в отечественную экономику и защиты прав инвесторов. 9. Меры по снижению оттока капитала из страны.В ходе реализации инвестиционной политики государство сталкивается с проблемой выбора и соотношения инструментов стимулирования иностранных инвесторов и размером льгот. В этой связи важно просчитать всевозможные экономические и социальные потери и преимущества, которые это за собой привлечет. Положительные стороны должны с лихвой покрыть издержки и затраты государства по проведению инвестиционной политики.Подытоживая, можно отметить, что можно выделить следующие заглавные задачи инвестиционной политики: формирование благоприятной среды, которая способствует повышению инвестиционной активности негосударственного сектора, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для модернизации компаний, поддержка государством особо важных приоритетных производств и социальной сферы при увеличении степени эффективности капитальных вложений.3.2. Перспективы привлечения иностранных инвестиций в экономику РФРоссийский рынок очень привлекателен для иностранных инвесторов. Его потенциал и возможности колоссальны. Однако непредсказуемость политической ситуации, двойственность законодательства, высокий уровень коррупции вселяет в инвесторов неуверенность в завтрашнем дне, приводит к высоким инвестиционным рискам. В этой связи инвесторы с опасением смотрят на инвестиционные вложения в российскую экономику и вкладывают свои активы в быстро окупаемые инвестиционные проекты. Поэтому ключевой задачей правительства должно стать улучшение инвестиционного климата, повышение имиджа страны на мировой арене, предоставление гарантий деятельности иностранным инвесторам. Более того, российское правительство должно более четко разработать инвестиционные приоритеты, упор делать не только на количестве привлекаемых инвестиционных ресурсов, а также на их качественной составляющей. Государство должно вмешиваться в инвестиционный процесс, но очень осторожно, пределы государственного вмешательства должны быть ограничены.После резкого падения курсов акций предприятий нашей страны в 2016 г. и предложенных правительством нашей страны договоров реструктуризации внутреннего долга, вследствии чего зарубежные вкладчики потеряли существенную часть своих денег, ожидать от них существенных портфельных вкладов не стоит.На фоне подписания ряда соглашений между российскими нефтегазовыми компаниями и их китайскими партнерами, а также повышенного интереса азиатских инвесторов к экономике стран Евразийского региона в 2018 году ожидается существенный рост прямых капиталовложений в Россию и другие страны ЕАЭС. Об этом говорится в докладе Центра интеграционных исследований Евразийского банка развития «ЕАЭС и страны Евразийского континента: мониторинг и анализ прямых инвестиций — 2017».Благодаря новым сделкам в проектах по добыче и переработке углеводородов китайским инвесторам удалось нарастить свои ПИИ в России на 3 млрд. долларов — до 8,2 млрд. По мнению аналитиков ЦИИ ЕАБР, китайские инвесторы будут приобретать активы не только в топливном и химическом комплексах, но и в обрабатывающей промышленности стран ЕАЭС. Однако главный рывок инвестиционной экспансии ожидается в горнодобывающем секторе. Успешное приобретение нефтегазовых активов в России в 2016 г. позволило индийским транснациональным компаниям нарастить свои ПИИ в российской экономике на 3,3 млрд. долл. По мнению экспертов ЦИИ ЕАБР, Индия продолжит инвестировать в России, однако индийские игроки будут проигрывать Китаю. На фоне создания зоны свободной торговли ЕАЭС с Вьетнамом и вероятного начала переговоров по заключению соглашения о свободной торговле между ЕАЭС и Сингапуром активизировался интерес компаний из этих государств Юго-Восточной Азии к экономикам стран Союза. Однако 99% объема ПИИ из Вьетнама и Сингапура пока сконцентрированы в России: по итогам 2016 г. накопленные прямые капиталовложения данных стран в российской экономике составили 667 млн. и 786 млн. долл. соответственно. Вьетнам и Сингапур быстро наращивают свои прямые инвестиции в Россию. В 2016 г. в Россию пришли первые прямые капиталовложения из ОАЭ в размере 0,6 млрд. долл. Также не исключен прорыв в экономическом взаимодействии Саудовской Аравии и России. В соответствии с выводами доклада ЦИИ ЕАБР, в среднесрочной перспективе импорт саудовских ПИИ оценивается в 8-10 млрд. долл. Зарубежные вкладчики, конечно, заинтересованы в новом плацдарме для приобретения прибыли за счет широкого внутреннего рынка нашей страны, ее природных богатств, квалифицированной и недорогой рабочей силы, достижений национальной науки и техники и даже ее экологической беспечности. Оттого перед страной стоит трудная и довольно деликатная задача: притянуть в государство зарубежный капитал, не лишив его собственных стимулов и обращая его по мерам экономического регулирования на достижение общественных целей.Россия притягивает капитал, существенно, в виде прямых и портфельных вкладов, в виде ссудных капиталовложений на мировом рынке капиталов. Относительно прогнозов иностранного инвестирования в Россию сведения и исследования различных институциональных структур сильно различаются. Так, ЦБ улучшил прогноз по чистому оттоку капитала из РФ на 2018-2020 годы - до 10 млрд.долл.Ранее ЦБ прогнозировал отток капитала из РФ на уровне 11 млрд.долл. в 2018 г. и по 14 млрд.долл. в 2019 и 2020 гг.ЦБ отмечает, что в условиях снижения цен на энергоносители и поступлений от внешнеэкономической деятельности в 2018 году несколько уменьшатся возможности для наращивания иностранных активов. Факторами сокращения сальдо финансового счета по частному сектору также будут снижение объема выплат компаний по внешнему долгу и постепенное усиление инвестиционной привлекательности России на фоне ее экономического роста.В 2019-2020 гг. в условиях низких цен на нефть спрос на иностранные активы, по мнению ЦБ, останется небольшим, но усилится благодаря увеличению доходов экономических агентов на фоне экономического роста России. "Приток зарубежных инвестиций в Россию будет частично компенсировать расширение спроса российских компаний на иностранные активы".Однако стоит отметить, что введение дополнительных санкций со стороны США и ЕС осложняют составление прогнозов иностранных инвестиций в России. По данным, представленным в Докладе об экономике России всемирным банком, в России наблюдается дальнейшее восстановление экономики на фоне относительно высоких цен на нефть, макроэкономической стабилизации, постепенного смягчения денежно-кредитной политики и текущей динамики роста мировой экономики. Однако перспективы роста российской экономики на 2018-2020 гг. по-прежнему ограничены. Согласно прогнозам, темпы роста российской экономики в течение трех ближайших лет составят от 1,5% до 1,8% в год. Вместе с тем, в краткосрочной перспективе эти прогнозы могут измениться под влиянием динамики цен на нефть: предполагалось, что в 2018 и 2019 гг. они составят в среднем 65 долл. США за баррель, а в 2020 г. – 66 долларов США за баррель, однако они могут еще больше повыситься, особенно, в краткосрочной перспективе.В 2017 г. основным источником роста были неторгуемые отрасли. Уровень безработицы снизился до 5,2%, а реальная заработная плата и пенсии увеличились на фоне низкой инфляции. Согласно прогнозам, в 2018-2020 гг. основой движущей силой роста ВВП будет потребительский спрос, а уровень бедности несколько снизится.«В 2017 г. в России продолжалось восстановление экономики, но согласно прогнозу на 2018-2020 гг., перспективы роста остаются относительно скромными с сохранением значительного отставания от сегодняшних темпов роста мировой экономики, в среднем составляющих более 3%».«В течение нескольких ближайших лет увеличение объема инвестиций в образование, здравоохранение и развитие инфраструктуры потребует от правительства расширения пространства для бюджетного маневра за счет дальнейшего совершенствования налогового администрирования, оптимизации неналоговых доходов, повышения эффективности государственных расходов и, возможно, внесения определенных изменений в налоговую политику». Благодаря умеренно жесткой денежно-кредитной и бюджетной политике в сочетании с благоприятной внешнеэкономической конъюнктурой, Банк России добился рекордно низкого уровня инфляции потребительских цен (в среднем за 2017 г. ИПЦ составил 3,7%).Инфляция в настоящее время даже ниже целевого показателя, установленного Банком России на уровне 4%; при этом инфляционные ожидания, несмотря на тенденцию к снижению, остаются повышенными. На фоне возобновления роста располагаемых доходов и потребления доля бедного населения в 2017 году несколько снизилась и составила 13,2% (в 2016 году она составляла 13,3%).Международный валютный фонд (МВФ) сохранил прогноз роста экономики России в 2018 году на уровне 1,7%, следует из заключительного заявления фонда по завершении традиционного визита миссии МВФ в Россию. Такие ожидания были зафиксированы в последнем обзоре мировой экономики МВФ, опубликованном в апреле.Эксперты МВФ отмечают, что по-прежнему существует широкий круг нерешенных структурных вопросов, и это то, на что официальным органам следует обратить внимание для достижения более высоких темпов экономического роста. «Произошедшие в прошлом году резонансные санации нескольких крупных частных банков подчеркивают важность доведения до конца мер по расчистке банковской системы.Несмотря на восстановление экономики, среднесрочные перспективы развития экономической ситуации в России остаются малообещающими. При прогнозируемых темпах роста страна будет отставать от сопоставимых экономик в Восточной Европе, и сближения с уровнем доходов, который отмечается в странах с развитой экономикой, не произойдет. «Это обусловлено сочетанием ряда факторов, включая недостаточно развитую инфраструктуру, старение населения и большой масштаб государственного участия в экономике, а также недостатки в области управления и институциональные недостатки, которые привели к повышению степени экономической концентрации и замедлению динамизма. Неопределенность, обусловленная геополитической напряженностью, отрицательно сказывается на частных инвестициях».Подытоживая, можно сказать, что в России есть огромный потенциал и возможности по привлечению иностранных инвестиций и улучшению их структуры и качества, однако на сегодняшний день геополитическая ситуация в мире и настроения вокруг нашей страны очень тяжелые. Введение очередного пакета санкций со стороны США и ЕС может негативно сказаться на притоке иностранного капитала.ЗАКЛЮЧЕНИЕИнвестирование – достаточно сложный и неоднозначный процесс, проявляющийся в аккумулировании капитала, формировании базы для увеличения производственных возможностей страны и экономического роста. В результате проведенного анализа можно сделать следующие выводы.1. Инвестиции представляют собой вложения капитала во всех его формах в различные объекты предпринимательской деятельности национальными или зарубежными инвесторами для получения прибыли или другого экономического или внеэкономического эффекта, достижение которого связано с фактором риска. Различные виды инвестиций (прямые, портфельные, прочие) оказывают влияние на экономику стран-импортеров по-разному. В специализированной литературе большое внимание в силу важности их роли уделяется прямым иностранным инвестициям.2. Воздействие вывоза капитала на экономику стран-реципиентов и доноров необходимо рассматривать в краткосрочном и долгосрочном периодах. Неоднозначность воздействия капитала на экономику стран предполагает разработку соответствующей инвестиционной политики, которая бы была логическим продолжением экономической стратегии государства, сочетая интересы страны и иностранных инвесторов. 3. Небольшой масштаб участия ПИИ в силу несущественных размеров в воспроизводственном процессе в России обуславливает отсутствие тесной связи между динамикой притока ПИИ и экономическим ростом. В целом роль ПИИ заключается в сдерживании падения уровня ВВП. Среди основных проблем ПИИ в РФ можно отметить, прежде всего, их оффшорное происхождение и крайне неравномерное распределение между отдельными регионами РФ. 4. Иностранный сектор играет важную роль в экономике стран-реципиентов. Тем не менее,значение иностранных инвестиций в изменении объема национального производства невысоко и редко может кардинальнотрансформировать экономический режим. В основном роль иностранного бизнеса проявляется в усилении либо ослаблении отдельных внутренних тенденций развития. Любопытно, что в более стабильной экономике доля иностранного сектора ниже, чем в развивающейся. Таким образом, ПИИ служат катализатором экономического развития страны, и по мере экономического развития страны роль ПИИ уменьшается. Максимальный результат от притока ПИИ наблюдается на начальном этапе их использования.5. Иностранные инвестиции играют существенную роль в экономике большинства стран. Не случайно страны создают привлекательные условия, повышают инвестиционный имидж в конкурентной борьбе за иностранные капиталы. Не исключением является и Россия, которая в условиях недостатка внутренних капиталовложений остро нуждается в иностранных вливаниях. К сожалению, инвестиционную ситуацию в РФ можно охарактеризовать как неблагоприятную, что ведет к ухудшению инвестиционного климата страны, повышению инвестиционных рисков и сокращению поступающих иностранных капиталов. 6. Введение санкций со стороны США и западных стран по отношению к экономике РФ в связи с военным конфликтом на Украине привело к дальнейшему ухудшению экономической ситуации в стране, рецессии производства, сокращению инвестиций (как отечественных, так и зарубежных), усилению оттока капитала из страны, снижению инвестиционного имиджа РФ на мировой арене и др. В этих обстоятельствах важной задачей России является стимулирование капиталовложений, предоставление гарантий по инвестиционным проектам, поскольку именно инвестиции, являясь одним из факторов экономического роста и катализатором экономического процветания, могут вывести страну из кризиса, укрепить экономическую составляющую российской экономики.СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫФЗ РФ №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.1999 (с ред. от 18.07.2017) http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_16283/ ФЗ РФ №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 (с ред. от 26.07.2017) http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22142/ФЗ РФ №473-ФЗ «О территориях опережающего социально-экономического развития в РФ» от 29.12.2014 (с ред. от 31.12.2017) http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_172962/ФЗ РФ №116-ФЗ «Об ОЭЗ в РФ» от 22.07.2005(с ред. от 18.07.2017) http://base.garant.ru/12141177/Гайтерова О., Косинцев А. Иностранные инвестиции: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2014- 218 с.Данильчук В.В., Матненко Н.Н Инвестиции в России: кто и откуда? // Студенческий научный форум. 2018. https://nauchforum.ru/studconf/social/3/33754Зайцев Ю., Кнобель А. Прямые иностранные инвестиции: восстановительный рост в период санкций // Мониторинг экономической ситуации в России. 2017. С.6-9Мусиенко С.А., Мусиенко А.А. Анализ проблем привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику и пути их решения // Инновационная наука. 2017. https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-problem-privlecheniya-inostrannyh-investitsiy-v-rossiyskuyu-ekonomiku-i-puti-ih-resheniyaОсеи Д.Д. Иностранные инвестиции и их значение для рыночной экономики // Финансовые исследования. 2017. https://cyberleninka.ru/article/n/inostrannye-investitsii-i-ih-znacheniya-dlya-rynochnoy-ekonomikiОсеи Д.Д. Обзор теории прямых иностранных инвестиций (ПИИ) // Вестник Ростовского государственного экономического университета. 2016. https://cyberleninka.ru/article/n/obzor-teorii-pryamyh-inostrannyh-investitsiy-piiСбитнева А.Е., Селюков М.В., Шалыгина Н.П. Роль прямых иностранных инвестиций в экономике России. 2017. №9. С. 237-242Хазанович Э.С. Иностранные инвестиции: учебное пособие. – М.: КноРус, 2013. – 312 с.Шокиров И.З. Роль иностранных инвестиций в экономике России // Актуальные проблемы авиации и космонавтики. 2016. https://cyberleninka.ru/article/n/rol-inostrannyh-investitsiy-v-ekonomike-rossiiЯнова П.Г., Капралова Е.В. Корреляционный анализ количественных характеристик инвестиционного климата РФ // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2015 https://cyberleninka.ru/article/n/rol-inostrannyh-investitsiy-v-ekonomike-rossiiЯнюк Е.Н. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России // Проблемы экономики и менеджмента. 2015. https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-privlecheniya-inostrannyh-investitsiy-v-ekonomiku-rossiiErnst&Young Исследование инвестиционной привлекательности России: формируя будущее России. 2013. – М., 2013.[Электронный ресурс] / Режим доступа: http://bdg.by/analytics/694.html(дата обращения: 04.10.2018)Инвестиционный рейтинг регионов РФ [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://raexpert.ru/ratings/regions/2013/att1/att1-3/(дата обращения: 02.10.2018)Всемирный банк [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://stats.oecd.org/index.aspx?queryid=557(дата обращения: 02.10.2018)[Электронный ресурс] / Режим доступа: http://russian.doingbusiness.org/Rankings(дата обращения: 25.10.2018)Образовательный портал «Экономика и наука» [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.econos.narod.ru/(дата обращения: 02.10.2018)Росстат [Электронный ресурс] / Режим доступа: www.gks.ru(дата обращения: 05.10.2018)[Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.globalinnovationindex.org/content.aspx?page=GII-Home(дата обращения: 03.10.2018)Министерство финансов Российской Федерации [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.minfin.ru/ru/(дата обращения: 02.10.2018)WorldInvestmentReport 2014. InvestingintheSDGs: anactionplan [Электронныйресурс] / Режимдоступа: www.unctad.org(датаобращения: 05.10.2018)World Investment Report 2017. InvestmentandtheDigitaleconomy [Электронныйресурс] / Режимдоступа: www.unctad.org(датаобращения: 04.10.2018)