Страхование как метод управления валютными рисками

Все данные фиксируются в контракте. Срок форвардных сделок колеблется от трех дней до пяти лет, однако наиболее распространенными являются сроки в один, три, шесть и двенадцать месяцев со дня заключения сделки. Существуют поставочные и непоставочные форвардные контракты на валюту.
Последние не исполняются сторонами в полном объеме обмениваемых валют. Они заключаются в том, что выплачивается разница между курсом, который был зафиксирован в форвардном контракте, и курсом спот на рынке в день исполнению обязательства по форварду. Разница относится к номинальной сумме сделки в соответствующей валюте и выплачивается проигравшей стороной. Примерно 30% прямых форвардов применяется с целью защиты от курсовых рисков, большая их часть используется в спекулятивных целях [2].
3. Валютные фьючерсы - это стандартные контракты, которые предусматривают покупку (продажу) определенного количества одной валюты за другую по обозначенному в момент заключения контракта курсу при наступлении срока поставки по контракту. То есть одна сторона контракта обязуется продать актив, который лежит в основе контракта, а другая сторона обязуется его купить по согласованной цене, при этом поставка актива должна быть выполнена в согласованной период времени в будущем.
При заключении контракта требуется внесение гарантийного взноса на страховой депозит на тот случай, если вдруг одна из сторон откажется от выполнения своих обязательств. Стандартность контракта не позволяет его широко использовать для осуществления поставки, так как в реальной жизни могут требоваться базисные активы в ином количестве, в иное время и другого качества, чем это оговорено в контракте. Кроме того, на бирже может отсутствовать контракт на требуемый актив. Поэтому фьючерсные контракты, как правило, используются в мировой практике для страхования и спекулятивной игры. Только около 3% всех контрактов, заключаемых на биржах, заканчиваются реальной поставкой, остальные - закрываются с помощью обратных сделок [2].
4. Защитные оговорки - это определенное условие, которое включается в договор международной купли-продажи товаров для того, чтобы застраховать экспортера от операционного валютного риска в связи с понижением курса валюты платежа. На практике используется два вида защитной оговорки:
( непосредственный выбор и установление устойчивой валюты как валюты контракта;
( установление условий, при которых изменение цены товара будет происходить в той же мере, в какой произойдет изменение курса валюты платежа, которая была согласована между сторонами, заключившими договор, по отношению к валюте контракта.
Естественно защитная оговорка применяется так же и для защиты интересов импортера, то есть когда заключаются импортные контракты и допускается увеличение курсы валюты сделки. Если рассматривать выгоды импортера и экспортера относительно валютных рисков, то экспортеру выгоднее фиксировать цену в устойчивой валюте, а импортеру, напротив, в обесценивающейся валюте.
Потому что первый подвергается убыткам в ходе понижения курса валюты контракта относительно национальной валюты в течение периода между подписанием контракта и платежа по нему. А второй (импортер), наоборот, подвергается убыткам из-за повышения курса валюты контракта. Валютный риск отсутствует, когда валюта платежа и валюта цены совпадают [5].
Таким образом, валютный риск - это риск, который связан с увеличением/уменьшением валютного курса в период, начинающийся в момент подписания контракта и заканчивающийся осуществлением платежа по нему. Поэтому для повышения вероятности получения запланированного дохода по контракту или же снижения возможных затрат и потерь производится страхование валютных рисков, основными методами которого являются валютные опционы, форвардные сделки, фьючерсы и защитные (валютные) оговорки. Так могут возникнуть:
( затраты, которые были получены в ходе производства продукции на экспорт, от которой отказался импортер по тем или иным причинам;
( потери от неплатежа за товары, которые были поставлены и/или оказанные услуги в таких ситуациях как: несостоятельности зарубежного партнера, ухудшения его финансового положения и/или как следствие неких политических событий.


Заключение

Страхование валютных рисков - это использование комплекса финансовых инструментов, что снижает влияние курсовых разниц на финансовые показатели компании. Хеджирование позволяет эффективно планировать деятельность и финансовые результаты компании, значительно снижая риск колебаний валютных курсов. Страхование помогает предприятиям свободно распределять денежные средства (создавать планы платежей, устанавливать цены на продукты, рассчитывать заработную плату, заработок), не беспокоясь об изменениях обменного курса.
На современном финансовом рынке страхование валютного риска широко предлагается отечественными банками юридическим лицам. Денежное страхование - это защита средств от неблагоприятных колебаний обменного курса. Защита производится при определении данной стоимости денежных средств посредством торговли иностранной валютой (иностранной или межбанковской валютой) [2].
Страхование валютных рисков позволяет предприятиям: - избегать финансовых потерь в будущем с неблагоприятными изменениями обменного курса; - Упростить для предприятий процесс анализа и планирования основных финансовых показателей хозяйственной деятельности путем определения будущей стоимости обменного курса.
Основными инструментами в области валютного страхования являются: - форвардная валюта - фьючерсные контракты - варианты валюты.
Валюта вперед - срочная сделка при покупке / продаже иностранной валюты за рубль или другую иностранную валюту, расчет которой производится не ранее третьего рабочего дня после заключения обменного курса, установленного на момент совершения операции. Термином является договор о заключении договора между продавцом и покупателем для покупки или продажи продукта в определенное время в будущем по цене, установленной сегодня.
Валютный опцион - это производная транзакция, когда клиент покупает у банка право покупать / продавать фиксированную сумму одной валюты за другой с определенной ставкой в ​​определенный день в будущем. В то же время клиент не обязан применять этот вариант, то есть, если ситуация на рынке меняется, клиент не может использовать этот вариант и покупать / продавать валюту по рыночной ставке, если она сейчас более выгодна.
Подводя итог, я хотел бы сказать, каковы преимущества страхования валютных рисков. Во-первых, если практика страхования валютного риска отсутствует, в случае неблагоприятной динамики обменного курса финансовые показатели могут значительно ухудшиться. Во-вторых, можно нейтрализовать риск изменения стоимости актива при выполнении определенных операций. И в-третьих, страховые компании и предприниматели могут определить будущую стоимость обменных курсов. Если обменный курс для компании неблагоприятен, страхование будет защищать от финансовых потерь.

Список использованных источников

Алексеева О.Г., Поддубный Н.С., Аджиева А.Ю. Валютные риски: виды, причины возникновения и методы страхования // Аллея науки. 2018. Т. 1. № 4 (20). С. 339-342.
Варданян Д.Т. Развитие моделей хеджирования на основе производных финансовых инструментов / Д.Т. Варданян, В.Г. Кещян, С.Н. Суетин, А.Н. Суетин // Экономика и предпринимательство. – 2014. – №7 (48). – С. 848 – 851.
Варинова А.С., Лаптев Р.А. Страхование валютных рисков // В сборнике: Молодежь и XXI век - 2016 Материалы VI Международной молодежной научной конференции: в 4-х томах. 2016. С. 69-70.
Жариков М.В. Многоуровневая интернационализация валюты // Вестник Российской таможенной академии. – 2017. – №3 (40). – С. 13–19.
Кобаидзе Д.В., Остапенко Е.А. Валютные риски в современной экономике // В сборнике: International scientific news 2017 XXVIII Международная научно-практическая конференция. 2017. С. 315-316.
Маховикова Г.А. Анализ и оценка рисков в бизнесе: Учебник для академического бакалавриата / Г.А. Маховикова, Т.Г. Касьяненко. – М.: Юрайт, 2016. – 464 с.
Новиков А.И. Теория принятия решений и управление рисками в финансовой и налоговой сферах: Учебное пособие / А.И. Новиков, Т.И. Солодкая. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2017. – 288 с.
Хабарова А.А., Янченко С.Г. Современные способы страхования валютных рисков // В сборнике: European Scientific Conference сборник статей V Международной научно-практической конференции : в 3 ч.. 2017. С. 47-49.
Черницина К.В. Теоретические и методические подходы к анализу финансовых и валютных рисков и способы управления ими // В сборнике: Экономика и управление: реалии и перспективы Сборник статей. Главный редактор Э.Н. Рябинина. Чебоксары, 2018. С. 17-21.
Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2017. – 544 с.











22