Метод учета рентабельности активов

1. Структура активов компании «Восход» на 01.01.2018

Запасы и дебиторская задолженность растут, потому что увеличивается объем производства и реализации компании. Наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Показатели ликвидности компании находятся на достаточном уровне и растут год от года, см. таблицу № 3. Анализ показателей ликвидности и оборачиваемости:
Таблица 3
Анализ показателей ликвидности и оборачиваемости
Показатели 2015 год 2016 год 2017 год Характеристика ликвидности Коэффициент общей ликвидности, ед. 1,01 1,08 1,26 Коэффициент абсолютной ликвидности, ед. 0,02 0,003 0,03 Чистый оборотный капитал, тыс. руб. 12 680 77 156 345 005 Характеристика оборачиваемости Период оборота запасов*, дн. 21 26 31 Период оборота дебиторской задолженности, дн. 90 72 86 Период оборота кредиторской задолженности, дн. 97 124 99 * в расчете не рассматриваются обслуживающие производства.
Показатель общей ликвидности характеризует способность компании отвечать по своим краткосрочным обязательствам, а также указывает на устойчивость к краткосрочным колебаниям на рынке. К началу 2018 года он вырос до 1,26. Ликвидность компании находится в пределах нормы, ее уровень невысокий, потому что компания вложила значительную сумму во вне оборотные активы. В 2016–2017 годах величина чистого оборотного капитала положительна, это обеспечивает ликвидность и финансовую устойчивость компании. Чистый оборотный капитал достиг к 2018 году 345 млн руб.






ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проанализировав рентабельность активов, представим вывод: к началу 2018 года средний период оборота дебиторской задолженности увеличился до 86 дней. Это задолженность покупателей. Динамика связана с тем, что компания увеличила отгрузки сетевым магазинам, отсрочка оплаты стала максимальной. У компании высокая оборачиваемость запасов, их период оборота составил в начале 2018 года 31 день. Это повышает маневренность компании на рынке.
Когда анализируем кредиторскую задолженность, рассматриваем только поставщиков и подрядчиков, это даёт объективную информацию о среднем периоде отсрочки, которую использует компания. Для этого запрашиваем расшифровку кредиторской задолженности.
В данном случае расшифровки в балансе нет, а средний период оборота всей кредиторской задолженности высокий – в пределах трех–четырех месяцев. Такая отсрочка, если задолженность не сверхнормативная или не просроченная, расширяет возможности финансировать оборотные активы. Чтобы повысить прибыльность деятельности, - стоит пересмотреть условия договоров с контрагентами, предложить снизить стоимость услуг в обмен на более быструю оплату.
Коэффициент финансового рычага растет, увеличивается доля долгового финансирования, долгосрочные займы растут быстрее краткосрочных. Чтобы понять, почему увеличился долг, проанализируем структуру активов. В нашем случае компания финансирует рост основных средств, проводит комплексную реконструкцию, ориентированную на рост бизнеса. Доля долгосрочных кредитов в финансировании вне оборотных активов к началу 2018 года составила 81 процент.
При оценке структуры пассивов обратили внимание, что просроченной задолженности нет, все обязательства выполняются своевременно.
Высокая доля заемного капитала требует от компании контролировать платежеспособность. По данным отчетности, компания с этим справляется, она ликвидна, работает без убытков и не имеет просроченных платежей.
Рентабельность активов в среднем находится на уровне 3 процентов, это средний показатель для данной отрасли. Стоит отметить действие финансового рычага, который позволяет достичь рентабельности собственного капитала в 2018 году, – 17 процентов.
«Восход» – динамично растущая компания, это подтверждают высокие темпы роста оборотов и активов компании. Основная проблема в том, что увеличивается заемный капитал, однако ситуация стабилизируется после реконструкции. В результате реконструкции повысится производительность, снизятся затраты на производство, вырастет объем производства, увеличится рентабельность деятельности, тем самым появятся средства погашать кредиты и выплачивать проценты.















СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Астахов В. П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учебное пособие. Издание 5-е, переработанное и дополненное. / В.П. Астахов – М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2014. – 960 с.
Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. 2-ое изд. – СПб: Питер, 2016. — 464 с.
Ковалева О.В., Константинов Ю.П. Аудит: Учебное пособие / Под ред. О.В. Ковалевой. – М.: «Приор-издат», 2014. – 320 с.
Ларионов А.Д. Карзаева Н.Н. Нечитайло А.И. Бухгалтерская финансовая отчетность: Учеб пособие. / А.Д. Ларионов, Н.Н Карзаева. А.И. Нечитайло -М.: Проспект, 2015. - 208 с.;
Орлова Т. М. Практикум по комплексному экономическому анализу хоз. деятельности. Учеб.пос. / Т. М. Орлова. КноРус, 2016, — 256 с.;
Пупко Г.М. Аудит и ревизия: Учеб. пособие. / Г.М. Пупко — Мн.: Книжный Дом; Мисанта, 2015. – 429 с.
Суглобов А.Е. Бухгалтерский учет и аудит: Учебное пособие для вузов / А.Е. Суглобов, Б.Т. Жарыгласова. – М.: КноРус, 2015. – 496 с.
Тевлин В.А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2014. — 144 с.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учеб. и практ. пособие. / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев -М.: ИНФРА-М, 2016. - 207 с.
Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. / А.Д. Шеремет, В.П Суйц. – М.: ИНФРА-М, 2014. — 410 с.
Экономика предприятия: Учебник / Под ред. А.Е. Карлика, М.Л. Шухгальтер. - М.: ИНФРА-М, 2014. — 432 с.











16