Понятие международной ликвидности, её структура и рынок золота в России

Законы цикличности экономического развития позволяют предположить, что этот сектор может столкнуться с аналогичной динамикой.В 2017-17 годах российские недропользователи перешагнут рубеж по добыче золота в 300 тонн, на это надеется гендиректор «Росгеологии» Роман Панов. С таким же прогнозом еще в феврале 2016 года выступал министр природных ресурсов Сергей Донской.По прогнозу Союза золотопромышленников, в 2016 году общее производство золота в России увеличится до 291 тонны (+0,86%), а производство драгоценного металла из минерального сырья вырастет до 255,2 тонны (+1%). «Полюс Золото» в 2017 году будет активно строить Наталку, и в 2017 году получит первые 758 кг золота на новой фабрике, которая к концу года должна выйти на проектную мощность - переработка до 10 млн тонн руды в год. Государство в 2017 году объявит аукцион на Сухой Лог, и «Ростех» его выиграет [24].В целом можно констатировать, что международные резервы России на сегодня достаточны для обеспечения экономической стабильности страны.2.2 Анализ золотых запасов зарубежных странВ настоящее время золотой резерв является частью золотовалютного резерва, выполняя роль антикризисного резерва и стабилизации/корректировки курса национальной валюты. Кроме того, так как золото можно в любой момент использовать как средство оплаты, большие запасы золота означают большую экономическую независимость.Наиболее крупными золотыми резервами, в настоящее время, обладают следующие страны: США, Германия, Италия, Франция, Китай и Россия. Ниже приведен сравнительный анализ 6 стран, обладающих самыми большими золотыми резервами. На рис. 4 представлен объём золотых резервов США, Германии, Италии, Франции, Китая и России.Рисунок 4 – Объём золотых резервов США, Германии, Италии, Франции, Китая и РоссииСамым большим золотым запасом обладает США. В 2001 году золотые резервы США достигли своего пика и были равны 8149 тонн, такое значение продержалось до 2002 года. Именно в эти годы был зафиксирован самый большой объём добытого золота в США. Затем начался рост цены на золото после террористических актов 11 сентября 2001 г., когда рухнул американский фондовый рынок. За день до трагических событий золотая унция стоила 271 долл., а уже через неделю - 293 долл. за унцию. С тех пор котировки на золото в целом неуклонно растут, а золотые резервы США, в свою очередь, уменьшаются. В 2007 году золотые резервы стали равны 8133,46 тонн, которые остались неизменными и сегодня [21].Второе место по величине золотых резервов занимает Германия. Но лишь небольшая часть этого запаса хранится в самой стране, остальное - в США, Великобритании и Франции.Сейчас Германия старается вернуть свои золотые запасы в страну. На сегодняшний день, немецкое золото полностью было вывезено из Парижа, но большая часть запаса все еще продолжает храниться в Нью-Йорке и Лондоне [23].Динамика золотых резервов Германии в период с 1991 по 2017 год в основном была стабильна, лишь в 1998 году заметен скачок. Аналогичную динамику золотых резервов имела и Италия. Золотые резервы Германии и Италии достигли своего пика в 1998 году и были равны 3700,5 тонн и 2592,2 тонн соответственно. Этому послужило то, что в 1998 году Россия распродавала свои золотые запасы по самым низким ценам двадцатого века. Динамики золотых резервов Германии и Италии представлены на рис. 5.Рисунок 5 – Объём золотых резервов Германии и ИталииЗатем в этих странах наблюдается падение золотых запасов в 1999 до 3468,6 тонн и 2451,84 тонн соответственно, в дальнейшем существенных изменений не было.Следующая по объёму золотых резервов страна - Франция. Золотой запас Франции за последние несколько десятилетий существенно сократился, сейчас страна располагает 2 435,63 тоннами золота. Эта цифра практически в 2 раза меньше 4 400 тонн, которые составляли золотой резерв Банка Франции в начале 70-х годов 20 столетия. В то время Франция находилась на первом месте по количеству золотых резервов в Европе. Данного результата эта страна добилась благодаря удачной политике Шарля де Голля и подъему европейской экономики в послевоенные годы [18].К началу 1998 года цены на золото упали на 90 долларов, достигнув 278,7 доллара за тройскую унцию (менее 9 долларов за грамм) - самого низкого уровня за последние двадцать лет. Поэтому пик золотых резервов Франции наблюдается в 1998 году и составляет 3184 тонн, затем прослеживается постепенная тенденция спада до 2435,63 тонн в 2017 годуСледующая, по количеству золотых запасов, страна - Китай. Китайская Народная Республика самое динамически развивающееся государство современности. С 2007 года Китай вышел на первое место в мире по объёмам добычи золота, а объёмы торгов на Шанхайской золотой бирже выросли с 1139 тонн в 2012 году до 2197 тонн в 2014.В 2012 - 13 годах, Китай скупал золото большими количествами: в этот промежуток времени в страну было завезено около 16 500 тонн золотой руды, а кроме этого около 2 000 тонн золота в слитках. И это помимо собственной золотодобычи.Также, Китай постоянно наращивает свои золотые запасы, и по некоторым оценкам в феврале 2017-го Пекин приобрел 320 тысяч унций благородного металла.Существует мнение, что руководители КНР специально занижают цифру золотого запаса страны. Это подтверждает тот факт, что за последние 5 лет, золотой резерв страны не увеличивается и не уменьшается, замерев на отметке в 1 054 тонны. Поэтому, когда в 2017 году Центробанк Китая раскрыл свежие данные по золотому запасу «в целях повышения качества и прозрачности данных по международным резервам в контексте интернационализации юаня», заметен такой огромный скачок с 1054,09-2016 по 1762,31 - 2017 г.[26]Таким образом, роль золотого запаса для стран очень важна. Каждое из государств старается нарастить резервы этого драгоценного металла. Кто-то делает упор на покупку золота, а кто-то активно разрабатывает собственные месторождения. В любом случаем, в настоящее время экономическая ситуация в мире очень нестабильна, а золотой резерв является антикризисным резервом для страны и необходим для стабилизации курса национальной валюты, либо вовсе его можно использовать в качестве средства оплаты и для того, чтобы у государства была большая экономическая независимость от других стран.заключениеПод международной ликвидностью понимается способность стран (или групп стран) к обеспечению краткосрочных внешних обязательств приемлемыми платежными средствами, то есть международная ликвидность служит показателем, демонстрирующим платежеспособность различных государств на основании реального объема золотовалютных резервов. Важно отметить связь международной ликвидности с обеспечением мировой валютной системы международными резервами. Они необходимы для ее нормального функционирования.Что касается структуры международной ликвидности, то ее можно назвать достаточно сложной и выделить несколько компонентов:официально утвержденные и подтвержденные золотые резервыофициальные валютные резервы государствсчета в SDR( специальных прав заимствования) в центральных банкахпозиция резервирования в Международном Валютном Фонде.Значение золота как элемента золотовалютного резерва ЦБ России, все же, растет с осуществлением экономических реформ. Это может способствовать стабилизации рубля и поднятию кредитного рейтинга России на мировом уровне.Что касается структуры спроса на золото, то она состоит из следующих элементов:производственное потреблениеинвестиции, частная тезаврация золота как международного резервного средства и для страхования риска обесценения валютных накопленийпокупка золота в целях увеличения золотых резервовспекулятивные сделки с золотом.На спрос влияют такие факторы как изменения курса доллара США и евро, экономическая стабильность в мире, политическая стабильность в мире, изменение процентных ставок, инфляционные ожидания, состояние доходности других финансовых активов и инструментов. Интересно, что отечественная ювелирная промышленность является одним из факторов, который оказывает воздействие на увеличение спроса на золото в Российской Федерации. Она занимает около 35% потребления золота, а в развитых странах этот показатель равен 85%. Такой спрос содействует появлению новых месторождений золота.В России значение одного грамма драгметалла зависит от мировой цены на золото. Мировой ценой золота считают котировки Лондонского рынка. Данная цена определяется дважды в день посредством Лондонского фиксинга.ЦБ РФ каждый день устанавливает официальные учетные цены драгоценных металлов.Несмотря на то, что в последнее время рынок золота в России постепенно развивается, сформирован он не полностью. Это связано с несовершенством законодательства страны, наличием НДС на слитки,с не до конца развитой инфраструктурой, низким внутренним спросом. А также с выработкой основных месторождений и закрытием геологоразведочных работ и т. п. В связи с этим необходимо осуществить ряд мероприятий, которые бы усовершенствовали рынок золота страны и укрепили позиции России на международном уровне. Для этого необходимо, например, повысить доверие граждан четким определением роли государства в отношении золотого запаса, выдвинуть основных крупных золотодобытчиков на мировой рынок, усовершенствовать правовую базу России и принять меры для повышения ликвидности золотого рынка.Список используемой литературыФедеральный закон от 26.03.1998 №41-ФЗ (ред. от 03.07.2017) «О драгоценных металлах и драгоценных камнях»Положение о порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом (утв. Банком России 30.11.2010 №362-П) (ред. от 09.09.2016)Об утверждении устава федерального казенного учреждения «Государственное учреждение по формированию Государственного фонда драгоценных металлов и драгоценных камней Российской Федерации, хранению, отпуску и использованию драгоценных металлов и драгоценных камней (Гохран России) при Министерстве Финансов Российской Федерации»: приказ Министерства финансов РФ от 30 мая 2011 г. № 196Приказ Банка России от 13.05.2011 №ОД-355 (ред. от 29.06.2017) «О предоставлении Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом» (вместе с «Порядком заключения генеральных кредитных договоров на предоставление кредитов Банка России, обеспеченных золотом»)Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения. СПб: Питер, 2015. С.28 Алферов В.Т. Золото в структуре международных резервов Российской Федерации: трансформация подходов к управлению // Деньги и кредит. 2015. № 10. С. 53-59.Борисов А.Н. Золото в мировой валютной системе // Вопросы экономики иправа.2016. № 58. С. 137-152Глушко А.В., Смирнов М.М. Золотовалютные (международные) резервы Российской Федерации // Копирайт. Вестник Российской академииинтеллектуальной собственности.2015. № 2. С. 13-22Наркевич С.С. Золотовалютные резервы: история, определение, состав и современные функции // Вопросы экономики. 2016. № 04. С. 86-105.Панфилова А.Ю., Пушкарёва Н.В. Анализ тенденций в формировании золотого запаса стран-лидеров на мировой арене//Научный альманах. 2017. №4-1. С.183-188Поветкина Н.А. Проблемы правовой квалификации золотовалютных резервов (запасов) Российской Федерации и их роль в обеспечении финансовой устойчивости государства//Законодательство и экономика. 2017. №2. С. 28-37Погудаев Ю.И. Золото как инструмент формирования международных резервов // Вестник экономической интеграции.2016. № 10. С. 76-79Смирнова О.В. Методология расчета прибыли Центрального банка Российской Федерации // Экономический анализ: теория и практика. 2017. № 3. С. 15-20Смирнова О.В. Операции центрального банка с золотом: вопросы теории и практики//Вестник Тверского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2016. №1-1. С. 152-159Сухарев А.Н. Государственные сбережения и международные резервные активы: экономическая сущность, взаимосвязь и различие // Экономические науки.2015. № 53. С. 352-355Чувахина Л.Г.Роль золота в мировой валютной системе XXI века // Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал.2016. № 3 (17). С. 29-36Агенство экономической информации «Прайм». URL: https://gold.lprime.ru/Бизнес-портал «Svoedelo». [Электронный ресурс] URL: http://svoedelo.info/component/k2/item/515-zolotoj-shit-rossijskoj-derzhavy-na-mirovoj-areneДесять стран - самый большой золотой запас в мире [Электронный ресурс]. Режим доступа: goldomania.ru/menu_002_010.htmlИнтернет-газета «Lenta.ru». URL: https://lenta.ru/articles/2017/03/30/gold/Информационно-аналитический портал «EREPORT.RU» [Электронный ресурс] URL: http://www.ereport.ru/articles/commod/gold.htmМеждународная инвестиционная позиция по международным резервам Российской Федерации в 2017 году / Статистика внешнего сектора / Макроэкономическая статистика // Официальный сайт ЦБ РФ / www.cbr.ru.Николаев Я. Германия возвращает свой золотой запас из-за рубежа [Электронный ресурс] URL: http://rg.ru/2017/03/21/germaniia-vernet-svoj-zolotoj-zapas-iz-za-rubezha.htmlПанфилова А.Ю., Пушкарёва Н.В. Анализ тенденций в формировании золотого запаса стран-лидеров на мировой арене//Научный альманах. 2017. №4-1(15). http://ucom.ru/doc/na.2017.04.01.183.pdfПоказатели достаточности международных резервов Российской Федерации, млрд долларов США [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.cbr.ru/statistics/creditstatistics/res/adequacy res.xlsxПортал трейдеров «UTMAG». [Электронный ресурс] URL: http://utmagazine.ru/posts/7418-zolotoy-zapasСтатистические данные Центрального Банка Российской Федерации. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cbr.ru/hd_base/default.aspx?Prtid=mrrf_mТаможенная статистика внешней торговли // Официальный сайт Федеральной таможенной службы / www.customs.ru.