Рейтинговая оценка финансового состояния организации (эмитентов, заемщиков,контрагентов) на примере.

Критериальные границы данных показателей в предложенной методике соответствуют общепринятым нормативам и не разделяются в зависимости от видов деятельности.
Доля собственного капитала в общей сумме активов фирмы по предложенной методике не должна быть ниже 40% для предприятия любой сферы деятельности. В то же время, как показывает практика, ее значение у торговых фирм, значительно ниже, чем у предприятий производственного сектора. В сфере торговли доля оборотных средств значительно превышает сумму основных, следовательно, и объем собственных средств, которые в основном расходуются на финансирование внеоборотных активов, может быть меньше, чем на производственных предприятиях. Исходя из этого, я считаю возможным принять за минимальную границу коэффициента собственного капитала для торговых предприятий его значение, равное 25%.
Кроме расчета вышеописанных коэффициентов кредитоспособности важным показателем, характеризующим эффективность привлечения дополнительных заемных средств, является эффект финансового рычага.
«Эффект финансового рычага – это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего».
Уровень эффекта финансового рычага определяется по формуле:
ЗС
ЭФР=(1-СН)х(ЭР-СК)х-----; (3.2)
СС
где ЭФР - эффект финансового рычага;
СН - ставка налога на прибыль;
ЭР – экономическая рентабельность;
СК – ставка банка по кредитам;
ЗС – величина заемных средств;
СС – величина собственных средств.

Принципиально важно для банка-кредитора, чтобы эффект финансового рычага не был отрицательным, т.е. экономическая рентабельность превышала среднюю ставку по кредитам. Кроме того, привлечение новых заемных средств целесообразно, если оно будет способствовать увеличению уровня эффекта финансового рычага. По мнению западных экономистов, оптимальным значением эффекта финансового рычага является 30-50% от уровня экономической рентабельности, тогда он способен компенсировать налоговые изъятия и обеспечить собственным средствам достойную отдачу. Включая данный показатель в систему оценки кредитоспособности, в соответствии со ставкой налога на прибыль, равной 24%, критерием отнесения заемщика к высшей группе надежности будет превышение эффекта финансового рычага над уровнем экономической рентабельности, равное 25%.
Конечным результатом анализа является определение оптимальной структуры капитала, при которой рентабельность собственных средств принимает наибольшее значение.
В таблице 2.4 представлена используемая методика оценки кредитоспособности заемщиков.
Таблица 2.4
Используемая методика оценки кредитоспособности хозяйствующих субъектов
Параметры оценки 0 баллов 1 балл 2 балла 1. Квалификация в данной области Клиент никогда не работал в данной области Клиент работал по найму, знает специфику данного бизнеса Опыт работы более трех месяцев 2. Квалификация в области менеджмента Управленческие способности на низком уровне Клиент имеет опыт работы на вторых должностях Клиент имеет высшее образование, грамотно управляет бизнесом 3. Степень расположенности предоставить информацию Клиент не дает никакой информации Информация предоставляется с трудом Клиент охотно дает любую информацию 4. Банковские реквизиты заемщика Открыт расчетный счет в другом банке Открыт расчетный счет в данном банке, иногда возникает задолженность по несвоевременно оплаченным расчетным документам Расчетный счет в данном банке, счет ведется без предупреждений 5. Своевременность и источники погашения предыдущих кредитов Кредиты погашались с просрочками, в качестве источников привлекались заемные средства Имелась задержка в погашении кредитов и процентов, кроме прибыли привлекались средства от реализации активов, в том числе залоги Кредиты и проценты погашались своевременно, источники погашения - выручка, прибыль или другие собственные средства 6. Уровень надежности залога Низкий Средний Высокий 7. Конкурентоспособность продукции Предлагаемая продукция неконкурентоспособна, цены высокие, плохое качество Продукция по всем показателям находится на среднем уровне Товар высоколиквиден и высокого качества, цены ниже средних, низкий уровень конкуренции 8.Уровень диверсификации деятельности Диверсификация деятельности отсутствует Наряду с основной деятельностью имеются дополнительные источники доходов Имеются разнообразные виды деятельности 9. Производственный потенциал Предприятие не имеет никаких резервов Предприятие формирует резервы из низколиквидной продукции Обладает достаточными ресурсами и способно выйти на качественно более высокий уровень 10. Структура потребителей продукции Не понятна схема сбыта продукции Имеются разовые потребители продукции Четко налажена система сбыта, в основном постоянным покупателям 11. Структура поставщиков Нет постоянных поставщиков Один постоянный поставщик Несколько постоянных поставщиков 12. Перспективы развития Наблюдается спад производства (продаж) Предприятие не заботится о дальнейшем развитии Постоянное стремление наращивать производство количественно и качественно 13. Продолжительность деятельности До 3-х месяцев От 3-х до 6 месяцев Более 6 месяцев 14. Сезонность продаж или производства Уровень спроса на товар нельзя предсказать Четко выраженная сезонность в течение года Спрос постоянен 15. Отношения с налоговыми органами Большая сумма задолженности по налогам, начислены к уплате штрафы и пени Наличие незначительных нарушений при уплате налогов, проверки проводились нечасто Отсутствие штрафов и задолженности по уплате налогов, редкие проверки налоговой инспекцией 16. Оценка технико-экономического обоснования Возможность реализации предлагаемого проекта вызывает сомнения Представлено общее описание проекта с расчетом прогноза денежных поступлений Наличие детального бизнес-плана развития предприятия 17. Коэффициент абсолютной ликвидности Ниже 0,15 0,15-0,2 Выше 0,2 18. Показатель покрытия Ниже 1,5 1,5-2,0 Выше 2,0 19. Доля собственного капитала:
- для производственных предприятий Менее 40% От 40 до 60% Более 60% - для предприятий торговли Менее 20% От 20% до 40% Более 40% 20. Коэффициент обеспеченности собственными средствами Менее 0,1 0,1-0,25 Более 0,25 21. Коэффициент рентабельности продаж Менее 0,1 0,1-0,25 Более 0,25 22. Покрытие взноса за кредит

Чистая прибыль за месяц не покрывает ежемесячный взнос по кредиту Покрывает с небольшим остатком Покрывает более, чем в два раза 23. Уровень эффекта финансового рычага Меньше 0 0-25% Более 25%
Границы критериальной оценки, применяемые в банке, следующие:
Если сумма всех баллов меньше 18 – кредитование невозможно;
Сумма от 18 до 30- кредитование возможно;
Сумма баллов более 30- наиболее вероятно успешное кредитование.
Итак, в заключение, проанализируем кредитоспособность представителя малого предпринимательства предприятия ООО «Меркурий», являющегося клиентом банка и претендующим на кредит с использованием метода рейтинговых оценок в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Анализ кредитоспособности ООО «Меркурий» с использованием метода рейтинговых оценок
Показатели Значение показателя Класс Рейтинг показателей, % Баллы Кл 0,3 III 40% 120 Кпокр. 0,78 I 40% 40 Псс 0,28 I 20% 20 Итого: х х х 180
Псс – показатель обеспеченности собственными средствами
Псс = 1 – Кпривл
Баллы определяются как произведения класса, к которому отнесено предприятие в соответствии с данными таблицы 2.4 на рейтинг показателя, определяемого согласно политике банка. В соответствии с полученной суммой баллов предприятие относится к 1, 2 или 3 классу кредитоспособности: предприятия, отнесенные к 1 классу кредитоспособности являются нежелательными заемщиками, ко второму – кредитование возможно и к третьему – предпочтительный заемщик. Распределение по классам кредитования определяется следующим образом: до 150 баллов – первый класс кредитоспособности, 150 – 250 баллов – второй класс кредитоспособности, более 250 балов – 3 класс кредитоспособности.
Результаты таблицы 2.5 показывают, что при использовании рейтинга показателей кредитоспособности, используемого в банке, клиента можно отнести ко II классу кредитоспособности, и кредитование его возможно.
Заключение

Совершенствование практики кредитования требует разработки оптимальной для банка организации кредитования. В этих целях банки, имеющие в своем аппарате квалифицированных и профессиональных банковских работников, уделяют внимание поиску оптимальных вариантов методики расчета кредитоспособности заемщиков, правил кредитования. Организация кредитования должна обеспечивать безусловный возврат ссуд, целевой характер их использования, стимулирование роста объема производства продукции, удовлетворяющий потребности общества, и увеличение доли кредитных вложений, направляемых на инвестиционные проекты в перспективные высокоэффективные отрасли. Общие ориентиры и рекомендации должны давать возможность инициативной работы практических работников, занимающихся отбором конкретных кредитных проектов и выработкой условий кредитных договоров. При этом можно определить предельные суммы кредитов, решения по которым принимаются сотрудниками разных должностных категорий. Кредитная политика банка разрабатывается также на основе положений экономической и денежно-кредитной политики государства, сложившейся хозяйственной ситуации в данном регионе.
В настоящее время новая кредитная стратегия Банков базируется на увеличении размеров кредитов и на удлинении сроков их возврата. Эта стратегия очень выгодна как заемщикам, так и самому Банку, потому, что позволяет работать на перспективу.
На сегодняшний день кредиты – это возможность решить проблемы сегодня. Можно не откладывая на завтра, решить проблему покупки или строительства дома, квартиры, решить любую проблему потребительского характера.
Был рассмотрен бальный метод оценки кредитоспособности клиентов, применяемый в ЗАО «Коммерческий банк Открытие». Выявили ее положительные и отрицательные стороны.
Используемая методика представляет собой всесторонний анализ, который отражает реальную ситуацию заемщика. Малые предприятия в большинстве случаев не в состоянии предоставить тот вид информации о своей деятельности, который необходим для традиционного анализа кредита.
Используемая кредитная технология принимает это во внимание путем изучения деятельности клиента в полном объеме. Методика позволяет определить, насколько запрашиваемый кредит соответствует финансовым возможностям анализируемого предприятия и не ухудшит ли он его состояние.
Список использованной литературы

Федеральный закон Российской Федерации от 02.12.1990 №395-1 «О банках и банковской деятельности» (в ред. Федерального закона от 08.04.2008 №46-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 05.02.1996, ст. 492.
Федеральный закон Российской Федерации от 10.07.2002 №86-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» (в ред. Федерального закона от 26.04.2007 №63-ФЗ) // Российская газета, №127, 13.07.2002.
Федеральный закон Российской Федерации от 10.12.2003 №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (в ред. Федерального закона от 22.07.2008 №150-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 15.12.2003, №50, ст. 4859.
Федеральный закон Российской Федерации от 25.02.1999 №40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» (в ред. Федерального закона от 01.12.2007 №303-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 01.03.1999, №9, ст. 1097.
Андреев С.А., Корпиленко С.А. Кредитный риск и методы его измерения. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2008. С. 17.
Банковское дело: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп./ Под ред. В.И. Колесникова. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 372 с.
Банковское дело: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп./ Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2008 – 672 с.
Банковское дело: Учебник. / Под ред. В.И. Колесникова. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 372 с.
Гурович В.М. Кредитное качество банковских активов// Банковское дело. – 2009. - №1. – С.42-43.
Деньги. Кредит. Банки: учебник / под редакцией В.В.Иванова, Б.И.Соколова. – М.: 2009. – 848 с.
Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2007. – 368 с.
Кредитная работа банка (общие положения) / Е.А.Цветкова. – М.: 2006. -108 с.
Основы банковской деятельности // под. ред. К.Р. Тагирбекова. – М.: «ИНФРА-М», 2009. – С. 260.
Пещанская И.В. Организация деятельности коммерческого банка: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008. – С. 178.
Семибатрова О.И. Банковское дело: Учебник. – М.: Издательский центр «Академия», 2008. – 224 с.
Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. – М.: Все для вас. – 2009. – 128 с.
Шарипов Р.Г. Современный подход к управлению кредитным процессом при кредитовании малого бизнеса. Бугульма, 2005.








29