Роль бизнес-моделей в реализации стратегий компаний (на примере)

руб.Наши расчёты показывают, что деньги по договору займа обойдутся компании дешевле на 71,87 тыс. руб., чем деньги от продажи доли в ее уставном капитале. Несмотря на то что у сделки с уставным капиталом больше преимуществ, - логично рекомендовать собственнику ООО «ИМПОРТАГРОЗАПЧАСТЬ» оформить заем как более дешевый способ привлечь средства. Но, у ООО «ИМПОРТАГРОЗАПЧАСТЬ» плохая кредитная история и кредитные учреждения отказывают в займе. Выход - заключить сделку с частным инвестором – представим подробно в параграфе 3.2:4.2. Сделка по финансированию с частным инвесторомДобиться успеха в переговорах с инвестиционным фондом и получить необходимое финансирование – задача не из простых. Многое зависит от того, насколько правильно в ООО «ИМПОРТАГРОЗАПЧАСТЬ» определят для себя круг потенциальных инвесторов, как подготовятся к переговорам, кого из сторонних консультантов привлекут в помощь.Представим, в какие инвестиционные фонды ООО «ИМПОРТАГРОЗАПЧАСТЬ» оправданно обращаться за финансированием:Искать инвесторов можно как самостоятельно, так и с помощью финансового консультанта. Если компания обращается к услугам последнего, то на него возлагается вся организационная работа по сделке. На самостоятельный поиск ответственным исполнителям (например, финансовому директору) придется потратить немалую часть рабочего времени, однако такие трудозатраты зачастую оправдываются в полной мере. Дело в том, что некоторые инвесторы предпочитают общаться с компаниями напрямую, без посредников. Они считают, что перспективы того или иного бизнеса лучше оценивать по материалам и докладам, подготовленным силами его менеджеров, без приукрашивания и предварительной «упаковки» компании консультантами. Кстати, ключевым лицам, тем, кому предстоит участвовать в переговорах с инвесторами, не помешает пройти тренинг навыков выступлений перед аудиторией. Как правило, фонд представляют весьма подготовленные и часто не слишком дружелюбные люди, которые зададут все неудобные вопросы по поводу состояния компании и ее рыночных перспектив.Остановимся подробнее на основных нюансах в поиске «своего» инвестора, начиная с выбора фонда, сбора информации о нем и до определения его потенциальной заинтересованности:Территориальное расположение фондов. На российском рынке действует немало инвестиционных фондов, у каждого есть своя специализация, отраслевые или региональные предпочтения. Формирование круга потенциальных инвесторов лучше начать с собственного города или региона. Частные инвесторы тщательно контролируют свои вложения, поэтому существенная отдаленность компании может оказаться для них негативным фактором. Если в своем регионе присутствия не удалось найти подходящий фонд (например, имеющиеся не заинтересовались компанией или ее отраслью, или, наоборот, нет ясности, какой именно нефинансовый вклад в бизнес могли бы обеспечить эти инвесторы) и пришлось расширить границы поиска, учтите этот опыт на будущее для оптимизации расходов. И будьте готовы ответить на вопрос от других инвесторов – почему не обратились в фонды по месту «прописки».Особенности инвестиционной стратегии фондов. Как только выбор в пользу потенциальных инвесторов будет сделан, необходимо собрать информацию о каждом из них: каковы его отраслевые приоритеты, есть ли в его инвестиционном портфеле компании-аналоги, готов ли он рассматривать заявки на финансирование и достаточно ли у него средств на это.В первую очередь следует ознакомиться с сайтом управляющей компании заинтересовавшего фонда (если он, конечно, существует и на нем размещено достаточно подробной информации). Иногда приходится ориентироваться на косвенные источники: публичные интервью руководителей и специалистов фонда, отзывы других компаний. Полезными могут оказаться и тематические рэнкинги инвесторов, обзоры рынков венчурного и прямого инвестирования в специализированных СМИ (например, VENTURE BUSINESS NEWS или «ЮНОВА Медиа»).Тип инвестора. Пассивный инвестор ограничивается участием в работе органов управления компании, контролем операционной и финансовой динамики бизнеса через анализ регулярной операционной отчетности компании. Такой тип инвестора предоставляет главным образом инвестиции и ограниченный объем консультаций в рамках своих конкретных компетенций.Инвестор с активным подходом склонен гораздо более плотно участвовать в развитии бизнеса, рекомендовать новые стратегические шаги, изменения в команде, в продуктовой линейке. Такой инвестор предоставит свои контакты в финансовой и консалтинговой среде, поможет подобрать необходимых подрядчиков. Однако компания должна быть готова к появлению, по сути, соуправляющего бизнесом, к замедлению в принятии решений (по причине согласований) и к необходимости находить компромиссы.Контактные лица. Если в фонде хорошо отстроены внутренние процедуры, то заявки, высылаемые на общий адрес электронной почты фонда, будут рассмотрены в общем порядке. Однако не стоит рассчитывать на ответ, фонды редко извещают о результатах рассмотрения заявки. Лучше найти прямой e-mail лица, принимающего решения. Например, управляющего директора или директора по инвестициям. Если отправить заявку на такой адрес, это поможет ускорить ее рассмотрение и получение ответа.Контроль рисков общения с инвесторами. Вступая в переговоры с представителями инвестиционного фонда, важно понять, действительно ли они интересуется вложениями в компанию или решили пообщаться для оценки перспектив предыдущих инвестиций в том же либо в смежных секторах. Не будет лишним выяснить, не было ли в прошлом у фонда скандальных историй, связанных с раскрытием чужих бизнес-планов собственным клиентам, а также частных судебных разбирательств.Представим, как ООО «ИМПОРТАГРОЗАПЧАСТЬ» подобрать подрядчиков для заключения сделки с инвестиционным фондом:К работе над сделкой по привлечению финансирования от инвестиционного фонда могут быть привлечены финансовые и юридические консультанты, аудиторы. Следует убедиться, что у первых двух есть не просто обширный опыт по организации подобных сделок, а именно в нужной или смежной отрасли.При необходимости могут быть также задействованы финансовый консультант, маркетинговое агентство, независимый оценщик, переводчики, специалисты по привлечению персонала, банк, технические аудиторы, независимые отраслевые эксперты, консультанты по работе с регуляторами. Окончательный выбор подрядчиков определяется по следующим критериям:- опыт реализованных проектов;- репутация ответственного поставщика качественных услуг, наличие рекомендаций;- стоимость услуг.Руководство сформированной рабочей группой из числа всех упомянутых участников целесообразно возложить на компанию – финансового консультанта сделки.Представим, какие «ИМПОРТАГРОЗАПЧАСТЬ» документы нужно предоставить в инвестиционный фонд: типовой пакет документов, необходимый для начала переговоров с инвестиционными фондами, включает:- бизнес-план;финансовую модель бизнеса с оценкой стоимости компании;- краткое инвестиционное предложение;- презентацию с ключевыми параметрами бизнеса и инвестиционного предложения;соглашение о неразглашении информации;инвестиционный меморандум.Помимо названных материалов (не обязательно используемых одновременно), фонды могут потребовать и дополнительную информацию.На старте взаимоотношений некоторые инвесторы предпочитают предельно краткие инвестиционные предложения, изложенные буквально на одной странице. Другие не возьмутся за рассмотрение предложения без бизнес-плана. Эти особенности полезно выяснять и учитывать до обращения к конкретным инвесторам.По мере общения с инвесторами появятся заинтересовавшиеся фонды. В дальнейшем они запросят в компании более подробные материалы. От понимания деталей раскрытия информации, качества получаемой обратной связи, интенсивности поиска инвесторов зависит успешность дальнейших действий по привлечению финансирования.Представим, как ООО «ИМПОРТАГРОЗАПЧАСТЬ» раскрывать до подписания соглашения о неразглашении, а что после – вопрос, не имеющий однозначного ответа. Обычно первая встреча с фондом проводится еще до оформления юридически обязывающих документов, в то время как дальнейшее общение с фондом проводится уже после заключения сторонами соглашения о неразглашении.Реакция рынка на предложение, даже фондов, отказавшихся от его рассмотрения, позволяет оперативно корректировать материалы и последующим инвесторам рассылать обновленные версии. Речь идет о возможностях дорабатывать финансовую модель бизнеса, презентацию проекта и иные аналитические и маркетинговые материалы, оперативно предоставлять недостающие сведения.Поиски новых контактов не должны приостанавливаться после первых признаков заинтересованности со стороны фондов. Критерий успешности всего процесса – инвестиции, поступившие на расчетный счет компании-соискателя. Любые ведущиеся переговоры могут внезапно прерваться, вне зависимости от приложенных ранее усилий на общение с данным инвестором. Работа на результат требует системного подхода и непрерывных обращений к дополнительным потенциальным инвесторам, и так до привлечения денег.Представим, как инвестиционные фонды рассматривают заявки на финансирование: как правило, заявление соискателей на финансирование рассматривается инвестиционными фондами в следующем порядке:обсуждение заявки на первоначальном инвестиционном комитете;встреча с инициаторами проекта;- дальнейшее изучение проекта аналитиками фонда;- первоначальное закрепление условий сделки с подписанием письма-обязательства (может назваться перечнем условий);- рассмотрение заявки на инвестиционном комитете фонда;- решение о проведении процедуры дью-дилидженс и подготовка отчета об оценке (в это время уже фактически начинают готовить документацию для будущей сделки);рассмотрение инвестиционным комитетом фонда отчета об оценке;ценовые переговоры сторон и согласование деталей по структурированию сделки;подписание документов (закрытие сделки);инвестирование средств.Представим, как ООО «ИМПОРТАГРОЗАПЧАСТЬ» вести переговоры о цене сделки с инвестиционными фондами: общение с инвестиционными фондами по поводу стоимости сделки ведется с учетом нескольких параметров:Объем предыдущих инвестиций в компанию учредителей и иных инвесторов. Предстоит согласовать с инвестором соотношение между его вкладом и предыдущими вложениями. От основателей компании могут потребоваться дополнительные финансовые гарантии в виде залога на их иные активы или личную недвижимость, позволяющие обеспечить сохранность средств фонда.Ожидаемая доходность. Ожидаемая инвестиционным фондом доходность на вложения зависит от стадии развития компании-объекта сделки. В случае нового проекта инвестор будет рассчитывать на 70–100 процентов годовых, после преодоления точки безубыточности – на 20–30 процентов. При этом ожидаемая доходность будет сопоставляться с представлениями фонда о рискованности проекта, шансами достигнуть планируемых темпов роста финансовых и операционных показателей.Риски потерь. Инвестор оценит для себя риск полной потери вложений. Это будет субъективная оценка, от которой зависит доля бизнеса, запрашиваемая им. Наиболее вероятно, что компании с рискованностью выше средней инвестиции могут быть предоставлены только при наличии персональных либо корпоративных гарантий соискателей инвестиций. Кроме того, инвестор постарается снизить свои риски на этапе структурирования сделки, предусмотрев инвестирование в компанию через такие инструменты как конвертируемый заем, привилегированные акции либо иным способом, обеспечивающим защиту его интересов.Ожидания по масштабам дополнительных будущих вложений. Инвестиционные фонды зачастую стремятся получить как можно большую долю в капитале компании с тем, чтобы минимизировать риск ее размывания в ходе привлечения дополнительного финансирования. При этом во внимание принимается прогноз общей суммы инвестиций, необходимых для доведения бизнеса до стадии выхода на первичное публичное размещение или продажи стратегическому инвестору.Варианты выхода из бизнеса: чем выше фонд оценивает вероятность проведения первичного размещения акций, тем меньшей долей бизнеса он готов довольствоваться. Если его выход из бизнеса планируется связать с привлечением стратегического инвестора или выкупом акций собственниками, большей оцененности компании можно добиться, аргументируя тем, что он действительно сможет реализовать предлагаемый сценарий (на основании опыта аналогичных проектов), а также предложив заключить предварительное соглашение.Итоги ценовых переговоров и согласованные сторонами условия целесообразно закрепить в письменном виде в формате «письмо-обязательство» либо в виде «перечень условий». Это поможет сторонам сократить возможные разногласия в дальнейшем.ЗАКЛЮЧЕНИЕЦель и задачи курсовой работы выполнены - представили роль бизнес-модели в реализации стратегии компании и можем констатировать, что, прежде чем приступать к разработке стратегической карты управления бизнес-моделью компании, нужно сделать следующее: определить стратегическую цель в каждой ключевой области, которая станет основой для разработки направлений реализации стратегии; выделить стратегический фактор в каждой ключевой области, то есть задачу, требующую первоочередного решения; установить стратегические инициативы (мероприятия), которые планируются в соответствии с миссией, видением и стратегией компании.Успешной реализации бизнес-модели компании позволят добиться корректно составленные стратегические карты управления бизнес-моделью и декомпозиция ключевых показателей деятельности всей компании на показатели ее подразделений – один из самых сложных и важных этапов построения управлениябизнес. В решении нашей курсовой работыраскрываются не только правила декомпозиции, но и часто встречающиеся на практике ошибки при ее проведении и инструменты по их ликвидации. Кроме того, в решении представлено множество развернутых примеров декомпозиции из стратегических карт бизнес-моделей реальных компаний. На практике управления бизнес-модельюпри декомпозиции возможны ошибки: например, декомпозиция в ущерб каскадированию: ошибка возникает в том случае, когда начинают увлекаться раскладкой KPI на самого себя или по строгим математическим формулам. Важно отметить, что общий принцип построения карты ССП – выявление и управление факторами нефинансовой природы как причинами финансовых результатов. При раскладке же показателя на самого себя он просто детализируется, но причинно-следственные связи не выявляются. И это снижает ценность взаимосвязей целей и показателей между собой (т. е. каскадирования).Экономичность в ущерб эффективности: суть ошибки в том, что ориентация и мотивирование подразделений на снижение (например, затрат) могут мешать достижению стратегических целей (к примеру, предложению клиентам выгодных условий работы с компанией за счет снижения сроков доставки товара). Иными словами, экономичность цели (или любое иное локальное решение) на отдельном участке может снизить общую эффективность всего производства.Проведенное в курсовой работе исследование бизнес-модели ООО «ИМПОРТАГРОЗАПЧАСТЬ» показывает следующее: - Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена сразу в случае одновременного требования о платежах всех кредиторов. По ООО «ИМПОРТАГРОЗАПЧАСТЬ» показатель за три года снизился на 0,058 и стал 0,123 (это меньше рекомендуемого значения 0,2), следовательно, всего 12,3% краткосрочных обязательств может быть погашена сразу;- Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет быстро ликвидных активов. Рекомендуемое значение 0,6-0,8. По компании он возрос на 0,046 и стал равным 0,721, следовательно, 72,1% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств, финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности. Налицо улучшение платежеспособности;- Коэффициент текущий ликвидности – главный показатель платежеспособности, должен быть не менее 2, за период снизился на 0,233 и стал равным 1,24, следовательно, после покрытия обязательств еще 24% останется на покрытие возможных убытков. Снижение коэффициента и его значение ниже рекомендуемого показывает ухудшение платежных возможностей компании. Показатель за три года стал выше на 0,095 и составил 0,612, то есть налицо улучшение возможностей, но компания все еще не сможет восстановить платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев. По состоянию на начало 2018 года (и на начало 2017 года) организация является финансово неустойчивой, находится в зоне критического риска, потому что налицо недостаток собственных средств для покрытия оборотных активов;- Коэффициент общей оборачиваемости капитала снизился за три года на 0,261 и стал равным 1,773. Это показывает, что вложенные в имущество ООО «ИМПОРТАГРОЗАПЧАСТЬ» средства меньше «отдают» в виде выручки;Замедляется оборачиваемость капитала, о чем свидетельствует повышение продолжительности его оборота за три года на 26,417 дня.- Коэффициент оборачиваемости мобильных средств за три года снизился на 0,183 и стал равным 1,981, следовательно, меньше приносит выручки каждый рубль, вложенный в оборотные активы предприятия. Замедление их оборачиваемости показывает увеличение продолжительности оборота оборотных активов на 15,581 дня.- Доля оборотных активов в общей величине капитала высока, показывает, что основные вложения ООО «ИМПОРТАГРОЗАПЧАСТЬ» делает именно в мобильные активы, однако она снижается за три года на 0,044 и становится равной 0,895. Показатель все еще довольно высок, что говорит о высоком уровне ликвидности активов. За три рассматриваемых года соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей стало меньше на 0,462 и составило 0,598. В условиях рыночной экономики необходимо, чтобы задолженность дебиторов покрывала задолженность кредиторов, в данном случае видно явное нарушение, то есть в компании актуальным является усиление платежной дисциплины.В целом, можно говорить, что у компании хорошие перспективы развития при условии улучшения управления кредиторской и дебиторской задолженностями. В анализируемом периоде произошло значительное увеличение уровня оборотных активов на 15405 тыс. руб., они стали равными на 01.01.2018 – 30 454 тыс. руб. При этом возросла общая сумма дебиторской задолженности на 9 651 тыс. руб. и запасов – на 4 240 тыс. руб.Сумма свободных денежных средств на предприятии за период с 01.01.2016 года по 01.01.2018 года стала выше на 36 тыс. руб. и составила 39 тыс. руб.Стоимость прочих оборотных активов за период с 01.01.2016 года по 01.01.2018 года снизилась на 107 тыс. руб. и составила 207 тыс. руб.Дебиторская задолженность в анализируемом периоде увеличилось. Заметное увеличение в сумме 9 651 тыс. руб. произошло в период с 01.01.2016 года по 01.01.2018 года и на конец периода составило 14 698 тыс. руб. Стоимость запасов за исследуемый период стала выше на 4 240 тыс. руб. и составила 11 903 тыс. руб. За счет увеличения суммы основных средств возрастают вне оборотные активы:За анализируемый период с 01.01.2016 года по 01.01.2018 года вне оборотные активы стали выше на 2 607 тыс. руб. и составили на конец периода 572 тыс. руб. Стоимость основных средств за исследуемый период вела себя аналогично, так как внеоборотные активы представлены только основными средствами.В структуре пассива баланса присутствуют как на начало, так и на конец исследуемого периода нераспределенная прибыль. При этом ее уровень стал выше на 3 669 тыс. руб. и составил 9 455 тыс. руб.Долгосрочные обязательства в компании ООО «ИМПОРТАГРОЗАПЧАСТЬ» полностью отсутствуют. Сумма краткосрочных обязательств ООО «ИМПОРТАГРОЗАПЧАСТЬ» возросла на 14 341 тыс. руб. и на конец анализируемого периода составила 24 558 тыс. руб. При этом увеличилась сумма кредиторской задолженности на 19 796 тыс. руб. и на 01.01.2018 год составила 24 558 тыс. руб. Следовательно, становится больше срочных обязательств компании, что говорит об ухудшении ее платежных возможностей. Также наблюдается отсутствие краткосрочных заемных средств, то есть кроме собственных источников компании использует только кредиторскую задолженность, при этом возрастает она в большей степени, чем капитал и резервы.То есть бизнес-модель ООО «ИМПОРТАГРОЗАПЧАСТЬ» сильно зависима от кредиторов. Полученное значение коэффициента восстановления платежеспособности улучшается на конец 2018 года, хотя еще ниже рекомендуемого значения 1, то есть видно, что в течение ближайших шести месяцев ООО «ИМПОРТАГРОЗАПЧАСТЬ», с учетом сложившихся тенденций, наращивает свою возможность восстановить нужный уровень платежеспособности, хотя значение все еще недостаточно.Для улучшения бизнес-модели нужно: улучшать расчетную дисциплину путем улучшения управления дебиторской и кредиторской задолженности: укрепление системы финансового менеджмента и финансовой дисциплины на предприятии, постоянный контроль денежных потоков - улучшать оборачиваемость запасов путем улучшения сбытовой политики, что принесет дополнительную прибыль.ПРИЛОЖЕНИЯПриложение № 1Показатели деловой активности ООО «ИМПОРТАГРОЗАПЧАСТЬ»Наименование показателя2015год2016год2017годИзменение 2017/2015КОЭФФИЦИЕНТ ОБЩЕЙ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ КАПИТАЛА 2,0341,2121,773-0,261ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА КАПИТАЛА, ДНИ 179,449301,155205,86626,417КОЭФФИЦИЕНТ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ МОБИЛЬНЫХ СРЕДСТВ 2,1641,3181,981-0,183ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ, ДНИ 168,669276,935184,25015,581ДОЛЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ В ОБЩЕЙ ВЕЛИЧИНЕ КАПИТАЛА 0,9390,9190,895-0,044ФОНДООТДАЧА, ОБОРОТЫ 33,74715,00016,885-16,862КОЭФФИЦИЕНТ ОТДАЧИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА 5,6174,3616,3710,754КОЭФФИЦИЕНТ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ МАТЕРИАЛЬНЫХ СРЕДСТВ 4,2503,6875,0670,817ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА (СРОК ХРАНЕНИЯ) ЗАПАСОВ, ДНИ 85,88298,99672,035-13,847ДОЛЯ ЗАПАСОВ В ОБЩЕЙ ВЕЛИЧИНЕ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ 0,5090,3570,391-0,118КОЭФФИЦИЕНТ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ СРЕДСТВ В РАСЧЕТАХ 6,4532,4864,104-2,349СРОК ОБОРАЧИВАЕМОСТИ СРЕДСТВ В РАСЧЕТАХ, ДНИ 56,563146,82288,93832,375ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ, ОБОРОТЫ 6,8391,6782,456-4,383ПЕРИОД ПОГАШЕНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ, ДНИ 53,370217,521148,61695,246СООТНОШЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ 1,0600,6750,598-0,462КОЭФФИЦИЕНТ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 10855,333-1546,538-9308,8Приложение № 2Изменение активов и пассивовООО «ИМПОРТАГРОЗАПЧАСТЬ», в тыс. руб.Актив01.01.201601.01.201701.01.2018Изменение 01.01.2018/01.01.2016II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫПРОЧИЕ ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ314212207-107ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА И ИХ ЭКВИВАЛЕНТЫ303936ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ1850206029701120ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ504712455146989651НДС173365637464ЗАПАСЫ76638398119034240ИТОГО ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ 15049234903045415405I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА965206435722607ИТОГО ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ 965206435722607БАЛАНС16014255543402618012ПАССИВV. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА545500-5455КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ4762184552455819796ИТОГО КРАТКОСРОЧ. ОБЯЗАТЕЛЬСТВ 10217184552455814341IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ 0000III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУСТАВНЫЙ КАПИТАЛ1212120НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ5786708794553669ИТОГО КАПИТАЛА И РЕЗЕРВОВ5798709994673669БАЛАНС16014255543402618012Приложение № 3Порядок проведения сделки купли-продажи долей в компании№ЭтапДлительность, дни1Подписание договора на оказание услуг по сопровождению сделки с посредником12Внесение аванса в рамках договора на оказание услуг1Подготовка к сделке70–2103Предварительные переговоры с продавцом (покупателем)14Подписание соглашения о конфиденциальности между продавцом и покупателем15Определение продавцом основного формата сделки16Внесение покупателем первоначального депозита по сделке17Подписание предварительного соглашения между сторонами по формату проведения сделки18Получение от продавца информации для проведения предварительного DUE DILIGENCE19Проведение предварительного DUE DILIGENCE5–1010Определение предварительной цены бизнеса продавца3–511Принятие покупателем решения о покупке или об отказе от покупки1–312Проведение юридического аудита продавца на предмет правомочности совершения сделки5–1013Определение депозита по сделке114Внесение депозита по сделке на счет продавца115Подготовка пакета документов для согласования руководителей компании (при необходимости)5–1016Подбор и подготовка для сделки компаний-учредителей10–3017Проведение полного DUE DILIGENCE (юридического, финансового, технического и т. д.)10–9018Согласование проекта договора покупки-продажи бизнеса5–1019Определение цены бизнеса продавца на основе результатов due diligence5–1020Согласование сторонами окончательной цены сделки5–1021Согласование сторонами договора покупки-продажи бизнеса5–1022Подготовка пакета документов для регистрации изменений учредительных документов в УФНС России1–523Организация процедуры подписания пакетов документов всеми подписантами – представителями продавца1Проведение сделки1–324Подписание сторонами договоров и пакетов документов125Осуществление расчетов по сделке покупателем1–3После сделки30–3626Регистрация изменений учредительных документов в УФНС РоссииОт 3027Проведение окончательных платежей1–328Получение документов и принадлежностей компании129Получение документов и принадлежностей компаний-учредителей130Подписание приказов о назначении новых руководителей компании1СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫАнсофф И. Стратегический менеджмент: Классическое издание: Пер. с англ. / И. Ансофф. – Классическое изд. – СПб: Питер, 2015. – 287 с. Басовский Л. Е. Менеджмент: учебное пособие / Л. Е. Басовский. – Москва: ИНФРА-М, 2014. – 256 с.Васильев Р. Б., Калянов Г. Н. (ред.), Левочкина Г. А., Лукинова О. В. Стратегическое управление информационными системами. М.: Интернет-университет информационных технологий, 2010. – 510 с.Вдовин С. М. Стратегия и механизмы устойчивого развития: монография / С. М. Вдовин. - М.: ИНФРА -М, 2015. - 154 с.Веснин В.Р. Менеджмент: учебник. 4-е изд., М.: Проспект, 2015.Виханский, О. С. Менеджмент: учебник / О. С. Виханский, А. И. Наумов. – 5-е изд., стер. – Москва: Магистр: ИНФРА-М, 2014. – 576 с.Грибов, В. Д. Инновационный менеджмент: учебное пособие / В. Д. Грибов, Л. П. Никитина. – Москва: ИНФРА-М, 2014. – 311 с. Грушенко В. И. Менеджмент: восприятие сущности менеджмента в условиях стратегических изменений: учебное пособие. Москва: ИНФРА-М, 2014. 288 с.Дзагоева М.Р. Механизм комплексной оценки и управления рисками предприятий промышленности / М.Р. Дзагоева, А.Р. Цховребов, Л.Э. Комаева. – М., 2014. – 120 с.Информационный менеджмент: учебник / под ред. Н. М. Абдикеева. – Москва: ИНФРА-М, 2014. – 400 с. – (Учебники для программы МВА).Исаков Д.А. Управление рисками развития муниципальных экономических систем / Д.А. Исаков. – М.: МАКС Пресс, 2010. - 135 с. Каплан Роберт С., Нортон Дейвид П. Сбалансированная система показателей. Отстратегии к действию: Пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 2014. - 314 с.Ким Чан В. и Рене Моборн «Стратегия голубого океана. Какнайтиилисоздатьрынок, свободныйотдругихигроков» Blue Ocean Strategy: How to Create Uncontested Market Space and Make the Competition Irrelevant. Авторы: В. Чан Ким, Рене Моборн, Изд.: Манн, Иванов и Фербер, 2016 г. - 304 с.Королева Л.А. Функциональные методы управления стратегическими рисками в структуре обеспечения экономической безопасности предприятия: монография / Л.А. Королева, А. И. Александрова, А. Н. Литвиненко. – СПб. : С.-Петерб. ин-т внешнеэкон. связей, экономики и права, 2010. - 119 с. Коротков Э. М. История менеджмента: учебное пособие / под ред. Э. М. Короткова. – Москва: ИНФРА - М, 2014. – 240 с.Котлер Ф., Маркетинг менеджмент. Котлер Ф., Келлер К. Л., 14-е изд. учебник. Питер: 2015. - 800 с.Круи М. Основы риск - менеджмента: учебное пособие для подго-товки к экзамену на получение сертификата Associate PRM / М. Круи, Д. Га-лай, Р. Марк. – Москва: Юрайт, 2014. – 390 с.Латфуллин Г. Р. Теория менеджмента: Учебник для вузов. 2-е изд. Латфуллин Г. Р., Никитин А. С., Серебренников С.С. Питер: 2015. - 464 с.Латфуллин Г.Р., Никитин А.С., Серебренников С.С. Теория менеджмента: Учебник для вузов. – 2-е изд. – СПб: Питер, 2014. – 312 с.Литвак Б. Г. Практические занятия по менеджменту: Мастер-класс: учеб. Пособие / Б. Г. Литвак. – М.: Дело, 2014. – 180 с.Максимцов М. М. Современный менеджмент: учебник / под ред. М. М. Максимцова, В. Я. Горфинкеля. – Москва: ИНФРА-М, 2014. – 299 с.Маринцев Д.А. Модели построения системы риск-менеджмента на предприятиях промышленности / Д.А. Маринцев, А.В. Суржиков // Казанская наука. – 2014. - № 3. – С. 110-112.Масленников В.В. «Экономические основы менеджмента. Раздел VI в учебнике «Теория менеджмента» / Под ред. А.М. Лялина, Издательство «Интеллект-бизнес-групп», 2016. – 321 с.Минько Э.В. Менеджмент качества: Учебное пособие. Стандарт третьего поколения. - СПб: Питер, 2012. – 198 с.Морозов, Ю. М., Инновационный менеджмент: учеб. пособие для вузов. 2-е изд. перераб. и доп. / Ю. М. Морозов, А. И. Гавршюв, А. Г. Городнов – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 287 с.Никулин Л.Ф., Масленников В.В., Бусалов Д.Ю. Методология: иерархия и сети в менеджменте. Уч. пособие. Прима-пресс Экспо, 2012. 412 с. Остервальдер А., Пинье И. Построение бизнес-моделей: Настольная книга стратега и новатора / пер. с англ. М.: Альпина Паблишер, 2011. – 288 с. Сизикин А.Ю., Герасимова Е.Б. Управление качеством: учебное пособие. – М.: Инфра-М, Форум, 2014. – 231 с.Тебекин А.В. Управление качеством: учебник для бакалавров. – М.: Юрайт, 2013. - 205 с.Томпсон-мл. А. А. Стратегический менеджмент: Концепции и ситуации для анализа: Учебное пособие / А. А. Томпсон-мл, А. Дж. Стрикленд III. – 12-е изд. – М.: Вильямс, 2014. – 315 с.Тронин С.А. Управление рисками предприятия в современных условиях развития российской экономики / С.А. Тронин, С.А. Коробов; М-во образования и науки Рос. Федерации, Волж. гуманит. ин-т (фил.) Гос. образоват. учреждения высш. проф. образования "Волгогр. гос. ун-т", Экон. фак. Каф. финансов и кредита. Волгоград: Изд-во Волгоградского гос. ун-та, 2010. -97 с. Чудновская, С. Н. Разработка управленческих решений / С. Н. Чудновская. – М.: Эксмо, 2014. – 225 с.Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. оценка, управление, портфель инвестиций / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин. - 9-е изд. – М.: Дашков и К°, 2013. - 543 с.