Повышение инвестиционной привлекательности предприятий нефтегазовой отрасли на примере

ООО «РН-Бурение» нужно направить усилия на увеличение прибыльности своей деятельности. Можно выделить два основных направления повышения прибыли это улучшение производительности (любой - и трудовой, и производственной) и рост продаж. При этом можно выделить такие факторы повышения прибыли, как: - в активах предприятия (сократить расходы, повысить эффективность и интенсивность использования активов, повысить интенсивность труда, ускорить оборачиваемость средств); - в изменении капитала (инвестиции, инновации, диверсификация, пере- освоение капитальных ресурсов, внешние кредиты и займы); - во внедрении в сегмент рынка (повысить использование сегмента, перехватить потребителей у конкурентов, провести политику цен и политику скидок); - в развитии предприятия (выявить новые географические и операционные сегменты рынка, вовлечь дополнительных потребителей, развить продукт, улучшить качество продукта и структуры продаж).- маркетинговых операциях (реклама, проведение анализа рынка).Можно выделить три основных направления концентраций усилий предприятия. Во-первых, ориентация на наличность и повышение дохода; во-вторых, ориентация на расширение использования капитала (собственного и заемного); в-третьих, ориентация на развитие хозяйственной деятельности предприятия. При разумном, сбалансированном сочетании всех этих направлений можно добиться существенного повышения прибыли организации. Важно заметить, что организации необходимо решить вопрос рационального распределения полученной прибыли. Важным моментом в деятельности предприятия является вопрос распределения полученной прибыли, но так, чтобы это распределение привело к росту прибыли предприятия в дальнейшем. Для улучшения эффективности инвестиционного портфеля компании можно посоветовать проведение таких мероприятий:- определить ключевые показатели развития, состав приоритетных проектов, провести долгосрочное нефинансовое моделирование и предлагать больше вариантов для развитияООО «РН-БУРЕНИЕ»;- производить наиболее подробный анализ и проектирование в процессе разработки инвестиционного проекта;- устанавливать лимиты по инвестиционным программам и операционным расходам. При этом в качестве приоритета необходимо устанавливать предварительное утверждение состава инвестиционных проектов, а также контроль над уровнем заявленных расходов.- снизить себестоимость продукции для того чтобы улучшить показатели рентабельности продаж.Также результаты исследования за 2017-2018 годы показали рост финансовой зависимости предприятия ООО «РН-БУРЕНИЕ» от заемных средств, что можно увидеть в росте суммы долгосрочных кредитов на 678.8 млрд. руб. или на 33,36%. Поэтому можно рекомендовать снижение суммы привлекаемых заемных средств за счет роста собственного капитала. Роста собственного капитала предприятия компания сможет добиться на основании роста суммы прибыли, которую можно получить на основании введения нового вида продукции в компании, который не будет уступать по стоимости среднерыночным ценам продукции компаний-конкурентов (к примеру, внедрить продажу нового вида автомобильного масла, которое будет обдадать меньшей себестоимостью за счет использования для производства российских элементов-аналогов не уступающих по качеству импортным запасам). При этом всю полученную прибыль организации необходимо вкладывать в погашение имеющихся кредитов и займов, а также наращивание товарно-материальных ценностей на складе для расширения производства нового продукта. Весьма важным фактором может выступить проведение более подробного исследования рынка ценных бумаг, для того чтобы осуществлять более эффективное инвестирование средств в наиболее прибыльные проекты. Также на основании проведенного нами исследования удалось выяснить то, что осуществление системного запуска портфелей новых инвестиционных проектов средне и крупнотоннажных высокотехнологичных нефтехимических производств и осуществление привлечения необходимой суммы финансовых вложений может быть возможным только в ситуации наличия грамотно разработанной модели управления проектами. Также осуществления правильной оценки каждого вероятного риска и принятия взвешенного решения, связанного с их реализацией. Для того чтобы осуществить запуск данных проектов и сформировать эффективную стратегию формирования новых высокотехнологичных нефтегазохимических производств необходимо обращаться к международному опыту в области подходов к оценке проектов, отбора в портфель и их поэтапного воплощения. Следовательно, стоит любой проект проводить при помощи фаз FеаsibilityStudy, FЕЕD и ЕРC при привлечении международных инжиниринговых компаний, обладающих многолетним опытом реализации аналогичных проектов. У данного подхода имеется ряд определенных отличий от традиционного подхода к реализации крупных проектов в Российской Федерации, но может предоставить возможности для гораздо лучшей оценки рисков, выявления оптимальной конфигурации реализации проектов и привлечения необходимого финансирования, которое относится к достаточно существенному в аналогичных проектах. Организации всего мира и Российской Федерации в особенности могут сталкиваться с рядом определенных преград на пути к осуществлению построения эффективной системы управления рисками. В состав трех наиболее значимых барьеров по эффективному управлению рисками можно относить недостаточность взаимосвязей между функциональных подразделений, отсутствие корпоративной культуры по управлению рисками и невозможности получения точной характеристики рисков предприятия. В качестве иных существенных преград в системе эффективного управления рисками выступает наличие низкого уровня эффективности используемой системе инструментария и методов по выявлению рисков, в том числе низкого качества получаемых данных по рискам. В качестве главной проблемы процесса развития риск-менеджмента, выступает отсутствие единства в подходах и требованиях к наличию системы по управлению рисками. Теперь проведем оценку эффективности предложенных мероприятийНа основании анализа предпринимательства, в котором уже имеется внедренная корпоративная система по управлению рисками (ЕRM) можно сделать вывод о том, что организации могут остаться в выигрыше от введения ЕRM (см. таблицу 3.1).Таблица 3.1 - Оценка выгод от внедрения корпоративной системы управления рискамиПоказатель оценки выгоды от управления рискамиПроцент воздействияОперационные расходыУменьшение уровня потерь / рисковых событий25-75%Уменьшение суммы страховой премии10-30%Увеличение результативности управления рисками компании (ЕRM)30-60%Уменьшение стоимости заемных средств0-40%ДоходыУвеличение уровня успешности новых инициатив / стратегии10-25%Оборотный капиталУменьшение количества резервов на покрытие рисков10-30%Источник: Составлено автором на основании данных [65]В целях осуществления результативного и рационального управления системой рисков, главным образом, необходимо обладать руководству предприятия стратегией в этой области, в том числе в области корпоративного управления. Наличие развитой структуры корпоративного управления, осуществление предоставления отчетов и данных об управлении рисками для совета директоров может обеспечить увеличение значимости системы управления рисками в пределах предприятия, осуществление совершенствования подотчетности и росту уровня прозрачности. В качестве значимого элемента развития системы по управлению рисками в организациях выступает процесс разработки определенной нормативной базы. На ее основании предоставляется возможность для формирования адекватного понимания процессов с позиции всех участников системы, обеспечивается неукоснительность следования ряду установленных правил и выполнение обязательных процессов в области риск-менеджмента. Регулирование основных процессов по управлению системой рисков в организациях, чаще всего, производится на основании официального уровня, но в данной ситуации необходимо принимать во внимание тот фактор, что в качестве основной цели введения и утверждения информации из нормативно-правовой документации должно быт не столь формальность исполнения директив управляющих корпорации либо вышестоящих органов, сколько осуществление наиболее эффективного управления процессами предприятия при использовании риск-ориентированных подходов. Помимо этого, в качестве одного из наиболее значимых составных элементов эффективной системы риск-менеджмента также выступает процесс развития корпоративной культуры в области системы по управлению рисками. В качестве главного условия финансового благополучия предприятия выступает приток суммы денежных средств. Но при наличии чрезмерного количества финансовых ресурсов можно сказать о том, что в реальной жизни предприятие вероятно, находится в убыточном состоянии, которые могут быть связаны с наличием инфляции и обесценением финансовых ресурсов, в том числе с упущенными возможностями для размещения данных денежных средств. В процессе планирования притоков денежных средств на основании ускорения оборачиваемости активов предприятию также необходимо принимать во внимание, что ей необходимо проведение углубленного анализа расходов по ряду составляющих затрат. Уровень качества анализа расходов находится в зависимости от качества исходных данных. На основании данных финансовых отчетов, как мы уже говорили ранее, невозможно выполнение полного анализа расходов.В этих целях необходимо обладать информацией аналитического и синтетического учета. Для проведения анализа расходов и на основании видов, и продуктов, и затратных центров становится возможным формирование определенных аналитических таблиц. ООО «РН-БУРЕНИЕ» необходимо направление усилий для роста прибыльности собственной деятельности. Становится возможным выделение двух основных направлений роста уровня прибыли как средство по улучшению производительности и увеличение количества продаж. При всем при этом становится возможным выделение таких факторов роста прибыли, как:- в сумме активов организации (необходимо сокращение расходов, повышение эффективности и интенсивности использования суммы активов, повышение интенсивности трудовой деятельности, ускорение оборачиваемости ресурсов);- в изменениях капитала (инвестициях, инновациях, диверсификации, пере освоении капитальных ресурсов, внешних кредитах и займах);- во введении в область рынка (необходимо повышение применения сегмента, перехвата потребителей у конкурирующих организаций, проведение политики цен и политики скидок);- в развитии организации (необходимо выявление новых географических и операционных сегментов рынка, вовлечении дополнительного количества потребителей, развитии продуктовой линейки, улучшению качества товаров и структуры продаж);- в составе маркетинговых операций (проведение рекламных операций, проведение исследования рынка). Возможно выделение трех главных направлений по концентрированию усилий организации. Первое, ориентирование на наличные средства и роста суммы доходов; второе – ориентирование на процесс расширения и применение ресурсов (собственных и заемных); третье – ориентирование на процесс развития хозяйственных операций организации. В процессе разумного, сбалансированного сочетания каждого этого направления возможно достижение существенного роста суммы прибыли компании. Особенную значимость при этом приобретает тот фактор, что организация должна проводить мероприятия, направленные на решение вопросов, связанных с рациональностью распределения суммы полученной прибыли. Также особенное место принадлежит решению вопросов, связанных с распределением полученной прибыли, но так, чтобы это распределение могло стать следствием роста суммы прибыли организации в будущих периодах. В целях обеспечения стабильного финансового положения предприятия и для того чтобы улучшить данное положение необходимо выставление ориентиров на ряд таких мероприятий, связанных с повышением уровня конкурентоспособности:- достижение наиболее полного использования производственных мощностей;- достижение сокращения простоев оборудования;- достижение ускорения оборачиваемости капитала на основании снижения сверхнормативных запасов и периода возвращения дебиторской задолженности;- достижение своевременности проведения модернизации оборудования.Как следствие, в качестве основных направлений, которые необходимо принимать во внимание для улучшения финансового состоянияООО «РН-БУРЕНИЕ», возможно выделение направлений в области роста уровня платежеспособности, финансовой устойчивости и доходности организации при учете решений обнаруженных проблем, не только на уровне хозяйствующих субъектов, но и отрасли. Также организации для улучшения платежеспособности и финансовой устойчивости можно рекомендовать проводить такие мероприятия:увеличение количества поставщиков и торговых организаций товарно-материальных запасов (привлечение новых производителей оборудования, необходимого для производства и добычи нефтепродуктов);Таблица 3.2 - Предполагаемый план расширения торговых компаний и поставщиков торгового центра ООО «РН-БУРЕНИЕ»ПоказательСуществующее количествоПредлагаемое количествоИзменениеПоставщики12001800600Торговые компании250350100Источник: Составлено автором на основании годового отчетаООО «РН-БУРЕНИЕ» за 2016-2018 годы- улучшение уровня качества производимой продукции, на основании введения наиболее жестких требований к уровню качества производимых строительных работ (наличия ГОСТов);- расширение рынка продаж на основании расширения ассортимента и номенклатуры предлагаемойпродукции (осуществление поиска продукта (работы), который может быть конкурентным на этом рынке и на основании уровня себестоимости дешевле имеющегося аналога). Организации регулярно необходимо проводить оценку возможных сценариев будущих колебаний цен на работы и их воздействие на сумму операционных и инвестиционных решений. По результатам проведенного коэффициентного анализа во второй главе мы выявили наличие отрицательных факторов в процессе управления ликвидностью, платежеспособностью, финансовой устойчивостью и рентабельностью. Для этого необходимо проведение разработки мероприятий, направленных на решение этой проблемы. Мы можем предложить следующие рекомендации для улучшения финансового положения организации:1. Необходимо проведение снижения кредиторской задолженности на основании роста доли собственных ресурсов за счет продажи доли оборотных ресурсов;2. Необходимо увеличить оборачиваемость оборотных ресурсов при снижении стоимости оборотных ресурсов;3. Необходимо реструктурировать долги;4. Необходимо найти новые виды деятельности и рынки;5. Необходимо разработать четкий план по отношению к привлечению и использованию заемных ресурсов.6. Необходимо получить финансовую поддержку для того чтобы покрыть задолженность и осуществлять своевременное контролирование дебиторской и кредиторской задолженностей, при отслеживании наличия либо недостатка финансовых ресурсов и в конечном счете провести увеличение прибыли, что может оказать существенное влияние на рост уровня платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Достижение предложенных путей станет возможным на основании реализации следующих мероприятий:Мероприятие 1 - начать ресурсосбережение; Мероприятие 2 – начать привлечение максимального объема инвестиций и их экономное и рациональное использование; Мероприятие 3 – начать повышение качества услуг и как следствие увеличение объема услуг; Мероприятие 4 - увеличить эффективность управленческого фактора (исследований, разработок и политики фирмы). В процессе осуществления мероприятий по рационализации применения ресурсной базы довольно значимое место отводится процессу планирования деятельности организации. Компании в настоящий период времени не в состоянии за один год решать вопросы, связанные с пополнением собственных оборотных ресурсов финансирования капитальных вложений в основные фонды и постоянном применении инноваций. Потому каждому из них необходимо обладать знаниями о собственных временных возможностях, связанными с решением приведенных и иных экономических проблем. Достижением данных целей предполагается обладание определенного количества денежных средств, в качестве основных источников которых выступает прибыль (для всех понятен тот факт, что и заемные финансовые ресурсы могут быть возвращены также на основании полученной прибыли). На основании всех вышеприведенных положений можно говорить о том, что каждая организация должна обладать информацией о возможности получения прибыли при упреждении количества лет и ожидаемых объемах на предстоящие периоды (кварталы, полугодия, 9 месяцев и год). Мероприятие 5 - усовершенствовать работу с поставщиками продукции для ремонта;Мероприятие 6 - организовать работу, связанную с обновлением услуг (работ). Сущность совершенствования работы с поставщиками состоит в заключении с определенными поставщиками долгосрочных контрактов, при этом за счет заключения долгосрочных контрактов можно будет добиться снижения закупочных цен. Также в процессе проведения расчетов с поставщиками целесообразнее всего применение факторинга, благодаря которому можно увеличить количество ресурсов в обороте по сравнению с невысокой ценой. Процесс организации деятельности, связанной с обновлением услуг (работ), может предоставить возможности для увеличения количества клиентов.3.2. Оценка эффективности мероприятий повышения инвестиционной привлекательностиМы предположили, что за счет введения предложенных мероприятий, организация сможет увеличить прибыль приблизительно на 20,4%. Данный рост будет обеспечиваться за счет таких мероприятий: заключение долгосрочных договоров с новыми поставщиками внесет вклад в общий рост валовой прибыли в размере 4,3%, обновление видов услуг организации сможет увеличить прибыль на 0,2%; открытие дополнительного структурного подразделения (дополнительного бокса для ремонта) – принесет основную долю прибыли в 15,8%.Хотя вклад данных мероприятий не сильно высок, однако заключение долгосрочных договоров способствует упрочнению связей с поставщиками, а организация обновления – привлекает новых клиентов и повышает конкурентоспособность компании. Предположим, что за счет введенных мероприятий предприятие сможет достигнуть валовой прибыли, равной 165 618,52 тыс. руб. (то есть 160 603 тыс. руб. валовой прибыли по итогам 2017 года при росте на 5 015,52 тыс. руб. прибыли от введения мероприятий или 20,4%). Тогда рассмотрим в составе таблицы 3.3, за счет каких мероприятий будет обеспечиваться данный рост Таблица 3.3 - Плановый прирост валовой прибыли вследствие внедрения мероприятийМероприятияРост суммы прибыли от реализации, тыс. руб.Темпы роста прибыли от продаж, %Осуществление заключения долгосрочных контрактов с новыми поставщиками 1 062,44,3Введение новых видов услуг49,412,1Открытие дополнительного отдела маркетинга3 903,7114Итого5 015,5220,4Рисунок 13 - Прирост прибыли от предлагаемых мер, %Динамика рассчитанных показателей говорит о том, что внедрение данных мероприятий целесообразно. Целью ООО «РН-БУРЕНИЕ» является рост прибыли, следовательно, для увеличения ее суммы предприятию необходимо непрерывно развиваться, вкладывать значительную часть своих финансовых ресурсов в развитие и расширение хозяйственной деятельности, обеспечивающее большую финансово-экономическую устойчивость в условиях жесткой конкуренции и трудно предсказуемых колебаний рыночной конъюнктуры. В данной работе были предложены рекомендации по повышению прибыли. Необходимо усовершенствовать работу с поставщиками ремонтных материалов, организацию работы по обновлению услуг (работ), открыть дополнительный отдел по работе с клиентами. Результаты внедрения данных мероприятий оправдают себя, предприятие увеличит прибыль.Также рассмотрим предполагаемый эффект, которого сможет добиться организация на основании сравнения фактических и плановых значений отчета о финансовых результатах (см. таблицу 3.4).Таблица 3.4 - Сравнение фактических и плановых значений финансового результата ООО «РН-БУРЕНИЕ»ПоказателиКод строки2017 г.2018 г.2019 г. (план)Изменения (+/-) 2018/2017Изменения (+/-) 2019/2018Темп прироста2018/2017Темп прироста2019/2018млрд. руб.млрд. руб.млрд. руб.млрд. руб.млрд. руб.%%Выручка21104892,936968,258710,31 2075,311742,0642,4125,00Себестоимость продаж21203459,594815,226055,991355,641240,7639,1825,77Расходы, связанные с разведкой и оценкой запасов нефти и газа213014,1524,0734,319,9210,2470,0842,55Валовая прибыль21001419,202128,962620,02709,76491,0650,0123,07Коммерческие расходы2210990,301422,681122,70432,38-299,9843,66-21,09Общехозяйственные и административные расходы222068,9480,5869,3011,64-11,2816,89-14,00Прибыль от реализации2200359,96625,701428,02265,74802,3273,83128,23Проценты к получению2320179,95186,77283,906,8297,123,7952,00Проценты к уплате2330396,18451,85587,4155,67135,5614,0530,00Доходы от изменения справедливой стоимости производных финансовых инструментов233323,5651,9783,1528,4131,18120,5660,00Расходы от изменения справедливой стоимости производных финансовых инструментов2334010,957,6710,95-3,29100-30,00Прочие доходы2340329,39328,33541,74-1,06213,41-0,3265,00Прочие расходы2350413,57296,1294,76-117,44-201,36-28,4-68,00Общая сумма прибыли до налогообложения230083,11433,841197,72350,73763,89422,02176,08Текущий налог на прибыль241012,270,430,94-11,840,51-96,48117,04Прочее246028,9430,056,911,12-23,143,86-77,00Чистая прибыль (убыток)2400138,97460,781203,70321,82742,92231,57161,23Из таблицы 3.4 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом будет увеличена (с 6 968,25 млрд. руб. на 31.12.2018 г. до 8 710,31 млрд. руб. на 31.12.2019 г.). За анализируемый период изменение объема продаж составит 1742 млрд. руб. Тем прироста составит 25%. Валовая прибыль на 31.12.2019 г. будет составлять 2620,02 млрд. руб. К 31.12.2019 г она может возрасти на 491,06 млрд. руб., что следует рассматривать как положительный момент. Положительным моментом будет плюсовое сальдо по прочим доходам и расходам - на 31.12.2019 г. сальдо по прочим доходам и расходам будет установлено на уровне 541 741,24 млрд. руб. и 94 759,90 млрд. руб. соответственно, и на основании этого можно будет наблюдать положительную тенденцию – за период с конца 2018 г. по конец 2019 г. сальдо по прочим доходам увеличится на 213,41 млрд. руб. или на 65,00%, а количество прочих расходов сократится на 201,36 млрд. руб. или на 68%. Чистая прибыль за 2018-2019 гг. может быть увеличена на 742,92 млрд. руб., и на конец 31.12.2019 г. установлена на уровне 1 203,7 млрд. руб. (темп прироста составит 161,23%). Рассматривая динамику показателей финансово - хозяйственной деятельности ООО «РН-БУРЕНИЕ» особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство. Также представим анализ предполагаемого улучшения показателей рентабельности в табл. 3.5.Таблица 3.5 - Анализ фактических и плановых значений показателей рентабельности деятельности ООО «РН-БУРЕНИЕ»Наименование2018 факт2019 планРентабельность чистых активов, %24,835,6%Общая рентабельность производственных фондов, %44,8960%Рентабельность всех активов, %3,825,59%Рентабельность финансовых вложений, %10,2813%За счет введения предлагаемых нами мероприятий организации удастся добиться увеличения рентабельности чистых активов с 24,8% до 35,6%; общей рентабельности производственных фондов с 44,89% до 60%; рентабельности всех активов с 3,82% до 5,59% и рентабельности финансовых вложений с 10,28% до 13%.Рисунок 14 - Результаты улучшения платежеспособности компании путем увеличения прибылиРассмотрим экономическую эффективность от предлагаемых мероприятий на период в три года (рисунок 6). То есть, мы предполагаем, что за счет введения мероприятий в 2019 году необходимо несколько увеличить себестоимость (на 25,77%) за счет поиска новых поставщиков и заключения с ними долгосрочных контрактов (возможно получение скидки). И роста выручки на 25%. В итоге к 2019 году при сохранении рыночной конъюнктуры и финансового положения организации можно будет добиться роста прибыли от продаж на 128,23% (данный рост будет обусловлен увеличением количества прочих доходов, например, от вложения средств под проценты и т.д).Чтобы увеличить прибыль на 100 тыс. руб., необходимо и снизить затраты на 100 тыс. руб. Тем самым при неизменной выручки мы получаем больше прибыли. Данный вариант по снижению затрат и увеличению объема прибыли, путем поиска недорогих по себестоимости товарно-материальных ценностей и оборудования, необходимого для добычи нефтепродуктов, но отвечающих стандартам качества, более приемлем, чем увеличение прибыли за счет наращивания объемов услуг. Таким образом, устранения негативных тенденций использования оборотных средств и организация мероприятий, направленных в сторону предложенных путей повышения эффективности использования оборотных средств, помогут предприятию улучшить свою хозяйственную деятельность в целом и укрепить занимающее положение на рынке. Недостаточный контроль и анализ оборотных средств в наибольшей степени способствует возникновению рисков, обусловленных структурой и объемов оборотных активов, нехватка денежных средств, недостаточность кредитных возможностей предприятия, которая в перспективе угрожает потерей ликвидности и другие.Для ООО «РН-Бурение» проведение оптимизации структуры капитала, главным образом необходимо для того чтобы снизить количество затрат, необходимых для привлечения долгосрочного кредитования. ООО «РН-Бурение» оптимизацию структуры капитала можно провести на основании следующих методов:- провести оптимизацию структуры капитала, на основании критерия максимизации уровня планируемой финансовой рентабельности. В процессе проведения многовариантных расчетов в организации возможно использование финансового рычага.- провести оптимизацию структуры капитала на основании критерия минимизирования уровня его стоимости. Это можно произвести, опираясь на предварительную оценку стоимости собственных и заемных источников капитала организации, и на основании этого уже провести в виде многовариантных расчетов размеры средневзвешенной стоимости капитала.- провести оптимизацию структуры капитала на основании критерия минимизирования уровня финансовых рисков. Эта методика оптимизации структуры капитала обладает тесной взаимосвязью с проведением операций дифференцированного выбора источников финансирования смешанных компонентов активов ООО «РН-Бурение».Положение рыночной экономики заставляет проводить процесс формирования капитала, оптимизации его структуры, устанавливать рациональное соотношение разных источников финансирования и на основании этого уровень качества управления ресурсной базой начинает приобретать особенную значимость. Опираясь на исследования иностранных и российских экономистов, можно выделить наличие особенной значимости рациональной структуры капитала при обеспечении эффективности работы организации, в том числе недостаточности научных проработок каждого вопроса, касающегося поиска источников финансирования в положении их ограниченного количества, определения уровня воздействия факторов внешней среды на процесс их мобилизации.Для ООО «РН-Бурение» проведение оптимизации структуры капитала, главным образом необходимо для того чтобы снизить количество затрат, необходимых для привлечения долгосрочного кредитования. ООО «РН-Бурение» оптимизацию структуры капитала можно провести на основании следующих методов:- провести оптимизацию структуры капитала, на основании критерия максимизации уровня планируемой финансовой рентабельности. В процессе проведения многовариантных расчетов в организации возможно использование финансового рычага.- провести оптимизацию структуры капитала на основании критерия минимизирования уровня его стоимости. Это можно произвести, опираясь на предварительную оценку стоимости собственных и заемных источников капитала организации, и на основании этого уже провести в виде многовариантных расчетов размеры средневзвешенной стоимости капитала.- провести оптимизацию структуры капитала на основании критерия минимизирования уровня финансовых рисков. Эта методика оптимизации структуры капитала обладает тесной взаимосвязью с проведением операций дифференцированного выбора источников финансирования смешанных компонентов активов ООО «РН-Бурение»Положение рыночной экономики заставляет проводить процесс формирования капитала, оптимизации его структуры, устанавливать рациональное соотношение разных источников финансирования и на основании этого уровень качества управления ресурсной базой начинает приобретать особенную значимость. Опираясь на исследования иностранных и российских экономистов, можно выделить наличие особенной значимости рациональной структуры капитала при обеспечении эффективности работы организации, в том числе недостаточности научных проработок каждого вопроса, касающегося поиска источников финансирования в положении их ограниченного количества, определения уровня воздействия факторов внешней среды на процесс их мобилизации.Оценка эффективности внедрения мероприятия 1 - Эффект совершенствования работы с клиентами будет представляться в следующем. Например, при просрочке на 1 месяц организации можно предложить добавлять должнику процент, равный ставке рефинансирования, установленной на день просрочки или оговариваемой в договоре с клиентами в индивидуальном порядке. На 04.04.2019 г. данная ставка составляет 7,75%. Тогда расчет будет выглядеть следующим образом. Один из клиентов задолжал организации 150 тыс. руб. за счет таких мер если должник за год не вернет долг, данная сумма будет составлять уже 161 250 руб. Мы считаем, что такие меры будут способствовать более скорому возврату дебиторской задолженности. Также можно предложить стимулирование должников, которые возвращают долги ранее оговоренного срока. То есть предоставление скидки в размере 12% на будущее предоставление услуги.Так как организация по большей части делает торговую наценку, составляющую 35%, то даже предоставив 12% в виде скидки все же будет получена прибыль в размере 23% от продаваемой продукции.Расчет эффекта от реализации мероприятия 2 – проведения рефинансирования имеющихся кредитов. За счет поиска нового банка с более выгодными условиями для кредитования организация сможет получить следующие результаты. В ПАО «Сбербанк России» организация кредитовалась в сумме 300 000 рублей под 22% годовых на срок 3 года. Сумма переплаты за весь период составила 198 000 рублей. В итоге организации необходимо возвратить 498000 рублей. Но за счет того, что кредитованием пользовались только на протяжении года и получения рефинансирования от ПАО «ВТБ Банк» кредиторская задолженность организации будет выглядеть так. 300 000*0,22 = 66 000 рублей – сумма процентов за пользование кредитом в ПАО «Сбербанк» за годОрганизация выплачивала по 15000 в месяц, поэтому сумма основного долга по истечении года стала составлять:300000*0,22+300000-(15000*12) = 186 000 руб.ПАО «ВТБ Банк» предлагает рефинансирование кредита под 12% годовых на 3 года. Тогда общая сумма задолженности по кредиту будет равной: (186 000*0,12*36) +186000 = 252 960 руб.И ежемесячный платеж будет равным:252 960 / 60 = 4 216 руб.Если бы организация все оставила как есть в ПАО «Сбербанк», то сумма переплаты на эти же 186000 руб. и остаточные 2 года выглядела так:186000*0,22*2+186000 = 267 840 руб.Ежемесячный платеж: 267840/24 = 11 160 руб.Как мы видим сумма платежа существенно ниже, чем у ПАО «Сбербанк России». Рассмотрим выгоду более наглядно на рисунке 8. Рисунок 16 - Эффективность смены банка-кредитораЭтот рисунок в очередной раз доказывает эффективность предлагаемого мероприятия по смене банка-кредитора. Для того чтобы получить максимальный эффект от применения оборотных активов организация должна определить экономически обоснованную сумму оборотных ресурсов в минимальном размере, который смог бы обеспечить бесперебойность финансирования плановых расходов на предоставление услуг, в том числе проведение расчетов в установленный срок. Потому организации при проведении собственных производственно-хозяйственных операций важно проводить определение норм данных оборотных активов, как производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовой продукции на складе. Потребности организации в количестве оборотных активов могут зависеть от определенных факторов. В состав наиболее значимых факторов необходимо включение масштаба деятельности, объемов производства, структуры капитала, длительности производственного цикла.Следовательно, благодаря устранению отрицательной тенденции применения оборотных ресурсов и организации мероприятий, основным направлением которых является рост эффективности применения оборотных ресурсов, смогли бы помочь организации в улучшении собственной хозяйственной деятельности в общем и укреплении положения на рынке. Недостаточность контроля и анализа оборотных ресурсов в большей мере может способствовать появлению рисков, которые могут быть обусловлены на основании структуры и объемов оборотных активов, нехватки финансовых ресурсов, недостаточности кредитных возможностей организации, которые в будущих периодах могут стать следствием утраты ликвидности и прочего. ЗаключениеВ настоящий период времени на инвестиционную привлекательность сельскохозяйственных предприятий влияют такие системы мер, сущность которых заключается в усовершенствовании хозяйственного механизма и улучшения управления. В состав контрольных мероприятий по своему смыслу может быть включена проверка экономического, финансового, социального, политического, идеологического, научно-технического и иного вида направления организации. Основным направлением функции контроля выступает процесс по установлению уровня законности и нормативной обоснованности расходования ресурсов, выявлению фактов нарушения и злоупотребления, в том числе предупреждение данных нарушений в будущих периодах. В качестве объекта для практической части исследования нами была выбрана организация ООО «РН-Бурение». На основании проведенного анализа нами были сделаны следующие выводы. Инвестиционный портфель ООО «РН-Бурение» можно классифицировать как портфель умеренного роста. Основу портфеля составляют облигации и акции крупных и финансово-устойчивых предприятий и компаний. Общая волатильность портфеля низкая, при этом темпы роста стоимости бумаг умеренные, но стабильные. Инвестиционные портфели уникальны. Если брать во внимание тот факт, что на современном рынке невозможно угадать, какой из выбранных вами инвестиционных портфелей сможет стать универсальным на долгие годы, то появляется необходимость время от времени проводить оценку портфелей. Оценка эффективности инвестиционного портфеля является одним из ключевых элементов управлении инвестициями.В процессе проведенного исследования мы выявили наличие определенного количества проблем организации: - организация имеет несбалансированность запасов и кредиторской задолженности. На конец анализируемого периода платежеспособность предприятия снизилась;- коэффициент краткосрочной задолженности показывает преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости;- в целом эффективность всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия несколько уменьшилась, так как не все модели оценки вероятности банкротства показали наличие минимального уровня угрозы.Поэтому в данной работе нами предлагается разработка новой методики оценки инвестиционной привлекательности организации, которая предоставит организации возможность комплексной оценки инвестиционной привлекательности и получение более полных данных. На основании данной методики инвестиционная привлекательность должна оцениваться на основании двух этапов. На основании данной методики инвестиционная привлекательность должна оцениваться на основании трех этапов: 1 – определение факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность предприятия; 2 - проводить оценку количественных показателей деятельности организации, а именно коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, рентабельности.Для улучшения эффективности инвестиционного портфеля компании можно посоветовать проведение таких мероприятий:- определить новые ключевые показатели развития, состав приоритетных проектов, провести долгосрочное нефинансовое моделирование и предлагать не 2 варианта, а 3 варианта развития ООО «РН-Бурение», это условие обусловлено тем, что в организации разработка финансового плана производилась в начале года, когда присутствовали совершенно иные условия функционирования. Поскольку в настоящее время в экономике страны имеется нестабильное экономическое положение, и ежедневно происходят какие-либо отрицательные перемены, руководство предприятия должно осуществлять внесение корректировок в финансовом плане на отчетный период не реже одного раза в месяц или раза в две недели. Также планирование 3 вариантов развития компании в случае неудачного вложения средств смогут предоставить возможность для предвидения вероятного урона и сгладить потери;- производить наиболее подробный анализ и проектирование в процессе разработки инвестиционного проекта;- устанавливать лимиты по инвестиционным программам и операционным расходам. При этом в качестве приоритета необходимо устанавливать предварительное утверждение состава инвестиционных проектов, а также контроль над уровнем заявленных расходов.Проблема оценки управления эффективностью инвестиций в создаваемых системах управления постоянно находится в центре внимания отечественных и зарубежных ученых-экономистов. А применение инструментов цифровой экономики открывает новые возможности по снижению транзакционных издержек и повышения эффективности управления.С целью повышения эффективности управления инвестиционными ресурсами на предприятиях, необходимо максимизировать результативность их вложения, что достигается поиском возможностей, направленных на уменьшение периода их окупаемости и создания оптимальных условия для получения дополнительных выгод. Для того чтобы управлять денежными потоками необходимо обладать представлением как о положении и применении активов, капитала и обязательств организации, о процессе исполнения плана, но и о итогах характеристики хозяйственного процесса, и о тенденциях и характере появляющихся изменений в экономике организации. Достижение осмысления, понимания данных может быть осуществлено на основании проведения анализа. Процесс управления уровнем финансовой устойчивости компании необходимо относить к наиболее значимым факторам инвестиционной привлекательности компании. Так как в результате недостаточности финансовой устойчивости может появляться ситуация, связанная с неплатежеспособностью компании и отсутствием у нее средств для дальнейшего осуществления развития, а избыточная будет выступать в качестве преграды развития, будет способствовать отягощению расходов компании из-за лишней суммы запасов и резервов. Список использованных источников"Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ [Электронный ресурс] / Консультант Плюс - 2019. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 31.07.1998 N 146-ФЗ [Электронный ресурс] / Консультант Плюс – 2019. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" [Электронный ресурс] / Консультант Плюс. – 2019. Информационное сообщение Минфина России от 02.08.2017 N ИС-учет-9 «Об изменениях Положения по бухгалтерскому учету ПБУ1/2008"Учетная политика организации", утв. приказом Минфина России от 06.10.2008 N 106н» [Электронный ресурс] / Консультант Плюс. – 2019Приказ Минфина Российской Федерации от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ4/99)" [Электронный ресурс] / Консультант Плюс. – 2019. Агеева О. А. Бухгалтерский учет и анализ / О. А. Агеева, Л. С. Шахматова. — М.: Юрайт, 2017. — 240 с.Алисенов А.С. Бухгалтерский финансовый учет: учебник и практикум для академического бакалавриата / А. С. Алисенов. — М.: Юрайт, 2017. — 457 с.Астахов В. П. Бухгалтерский (финансовый) учет / В. П. Астахов. — 12-е изд. перераб. и доп. — М.: Юрайт, 2017. — 536 с. Акопян А.Г., Краснюк Л.В. Исследование концепции анализа и оценки финансовых результатов деятельности организации [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=32564260Архипов А.П. Финансовый менеджмент. — М.: Юрайт, 2017. — 356 с.Афоничкин А.И. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2017 – 217 с.Белова Н.В. Особенности формирования прибыли в российских коммерческих организациях [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=29218842Будрина Е.В. Экономика и организация автотранспортного предприятия – М.: КноРус, 2016 – 268 с.Боголюбов В.С. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2016 – 340 с.Гайнаншин М.Ф., Дубинкина Л.В. Концептуальные основы управления прибылью в организациях в современных условиях [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=32591217Герасимова В. В. Экономическое содержание основных средств // Молодой ученый. — 2016. — № 2. — С. 451–459.Горшкова Л.А. Горбунова М.В. Основы управления организацией. - М.: КноРус, 2016. – 401с.Грибов В.Д. Экономика организации. – М.: КноРус, 2018 – 408 с.Дербичева А.А. Формирование модели анализа финансового результата деятельности организации [Электронный ресурс] – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/formirovanie-modeli-analiza-finansovogo-rezultata-deyatelnosti-organizatsiiЕкимова К.В. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2017 – 381 с.Захаров И. В. Бухгалтерский учет и анализ / И. В. Захаров, О. Н. Калачева / под ред. И. М. Дмитриевой. — М.: Юрайт, 2017. — 423 с.Ильин А.А. Методы управления прибылью предприятия [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=30622090Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий). – М.: Проспект, 2016 – 356 с. Колачева Н.В., Быкова Н.Н. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа [Электронный ресурс] – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansovyy-rezultat-predpriyatiya-kak-obekt-otsenki-i-analiza.pdfКоршунов В.В. Экономика организации. – М.: Юрайт, 2016 – 480 с. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет (финансовый и управленческий) : учебник / Н.П. Кондраков. — 5-е изд., перераб. и доп. — М. : ИНФРА-М, 2017. — с.127..Кыштымова Е.А., Чернышова О.О. Анализ факторов повышения качества прибыли в механизме управления организацией [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=32472296Лелькова Т. Э. Методики анализа финансовых результатов // Молодой ученый. — 2017. — №11. — С. 231-234Локистова А.А. Анализ и оценка финансовых результатов деятельности организации [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=32472296Лукаш Ю.А. Анализ финансовой устойчивости и пути ее улучшения. – М.: Флинта, 2016 – 300 с.Любушин Н.П. Экономика организации. – М.: КноРус, 2016 – 326 с.Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2017 – 304 с.Малюк В.И. Стратегический менеджмент. – М.: Юрайт, 2016 - 362 с.Миляева Л.Г. Экономика организации. – М.: КноРус, 2016 – 224 с.Малюк В.И. Стратегический менеджмент. – М.: Юрайт, 2016 – 362 с.Милкова О.И. Экономика и организация предприятия. – М.: Юрайт, 2017 – 474 с.Мельник М.П. Теория экономического анализа. — М.: Юрайт, 2018. — 262 с.Портер М. Конкурентная стратегия. Методика анализа отраслей и конкурентов. – М.: Юнити Дана, 2016.– 247 с. Полюшко Е.Н. Анализ финансовых результатов деятельности организации как оценка эффективности управления ее затратами [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=35384829Погодина Т.В. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2017. – 440 с.Романова Е. Г., Кудинов С. С. Научные подходы к определению прибыли организации // Молодой ученый. — 2016. — №26. — С. 373-376. Румянцева Е.Е. Экономический анализ. — М.: Юрайт, 2016. — 381 с.Смоляков А.И. Прибыль предприятия и управление прибылью в организациях [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=35300146Садыкова Л.Г., Зорин Я.С. Обзор методик учета формирования и использования прибыли в организациях [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=32346433Силина А.Ю. Анализ и оценка финансовых результатов деятельности организации [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=35153284Садовина Е.Р., Федотова И.В. Совершенствование финансовой политики коммерческих организаций [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=22995667Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организации. – М.: Юрайт, 2018 – 511 с.Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ. — М.: Юрайт, 2017. — 364 с.Тютюкина Е.Б. Финансы организации (предприятия). – М.: Юрайт, 2016 – 233 с.Шаркова А.В. Экономика организации. – М.: Юрайт, 2016 – 321 с.Черник А.А., Усик В.В. Сравнительный анализ методик оценки финансовых результатов деятельности организации [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=35184482Финансовая отчетность ООО «РН-Бурение» за 2016-2018ггХайдукова Д. А. Прибыль предприятия: экономическая сущность, виды, методы анализа // Вопросы экономики и управления. — 2016. — №5. — С. 175-179. — URL https://moluch.ru/th/5/archive/44/1508/ Приложение 1Бухгалтерский баланс ООО «РН-Бурение» за 2016-2018 годы, тыс. руб.Продолжение приложения 1Приложение 2Отчет о финансовых результатах деятельности организации за декабрь 2017-2018 гг, тыс. руб.