выбор альтернатив инновационных проектов и оценка их эффективности.

Глава 3. Опыт выбора инновационного проекта на примере ООО «Контакт»3.1 Общая характеристика ООО «Контакт»ОбъектомисследованиявкурсовойработеявляетсяОбществосограниченнойответственностью–ООО«Контакт».Юридическийадреспредприятия:г.Сочи,ул.Красноармейская,д.26, ОГРН:1082320000608, ИНН:2320160494Предприятие по основному виду деятельности занимается реализацией оптовой торговли различными видами непроизводственных товаров. В первую очередь – товаров связанных с обеспечением материалами работ по организации канализации, подводы воды и энергоснабжения частных и государственных объектов строительства. Рисунок3.1 – СтруктуравыручкиООО«Контакт»за2018годОценивая рисунок 3.1 мы можем определить, что основные финансовые результаты предприятия обеспечиваются реализацией материалов для производства работ по водо-итеплоснабжению объектов капитального строительства. Общая доля такого рода операций в доходе предприятия доходит до 27%.Меньше всего финансовых результатов ООО «Контакт» получает от другого направления деятельности, связанного с обеспечением капитального строительства – продажей оборудования для теплового и энергетического обеспечения строящихся объектов–около 8%.Таблица 3.2 – РасчетидинамикапоказателейрентабельностиООО«Контакт»Показатели2016г.2017г.2018г.Темп роста, %Темп роста, %Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.142171591714439111,9690,71Себестоимость проданных товаров, тыс. руб.8761116069777132,4784,24Прибыль от реализации, тыс. руб.54564311466279,01108,14Налог на прибыль и иные платежи, тыс. руб.562,7775,98839,16137,90108,14Чистая прибыль, тыс. руб.4893,33535,023822,8472,24108,14Стоимость активов, тыс. руб.622179874430128,3955,47Стоимость оборотных активов, тыс. руб.281641991270149,1130,25Собственный капитал, тыс. руб.436546934196107,589,4Рентабельность оборотных активов, %3129,52995,1698,31Прибыльность продукции, % 34,422,2126,4864,56119,21Анализируятаблицу3.2можносделатьвыводы:-выручкаотоказанияуслугсократиласьна9,3%в2018г.;-себестоимостьпродукциииуслугсократиласьна15,8%;-чистаяприбыльсократиласьк 2017 годуиувеличиласьк 2018 годуна8,14%;-прибыльностьпродукцииувеличиласьна19,21%к 2018 году.Рисунок3.2Динамикапоказателейэффективностипроизводственно-хозяйственнойдеятельностиООО«Контакт»Коэффициент текущей ликвидности показывает, что предприятие имеет хорошие платёжные возможности при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами (К = 1,129 при норме К ≥ 1), но на следующие даты анализа ситуация ухудшается и коэффициент не достигает нормального значения (0,709; 0,766; 0,710), что говорит о невысокой платежеспособности организации на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.Коэффициент общей платежеспособности свидетельствует о возможности предприятия покрыть все обязательства всеми своими активами. Он превышает нормативное значение (К ≥ 2) на протяжении всего анализируемого периода.3.2 Обоснование инновационного проектаНа протяжении ряда последних лет в Краснодарском крае наметилось стабильное повышение спроса на строительные материалы. С развитием ипотечного кредитования и в связи с наличием региональных программ строительства «социального» жилья увеличился спрос на строительную продукцию. Особую роль в данном направлении сыграла реализация на территории Краснодарского края Олимпийских зимних игр, долгосрочный эффект от которых сказывается до сих пор.Однимизважныхпоказателейотрасли-среднийпериодобеспеченностизаказамипредприятий-вКраснодарскомкраесоставляет6месяцев.Цель инновационного проекта – разработать интернет магазин компании.Таблица3.3 – ОценкапривлекательностиотраслиКритерии оценкиУдельный вес, %Качественная оценкаОценка баллыИтогоценка1. Рост рынка30Ежегодный темп роста рынка составляют 10-30%70212. Диапазон цен16Цена меняется в зависимости от требуемых качеств и х-к продукта, 8012,83.Уровень удовл спросом11В 2016 году спрос составил около 95%909,94.Входные барьеры10Высокие входные барьеры959,55.Власть потребителей7Присутствует, сильная704,96.Уровень рентабельности849-60%705,67. Количество конкурентов11Увеличивается доля крупных предприятий, 657,158.Размер инвестиций9Около 5 % от чистой прибыли655,85Итого10076,7В настоящее время участники рынка электронной торговли (структура представлена на рисунке 6) и эксперты прогнозируют уверенный рост российского сегмента B2B в ближайшие несколько лет на уровне 40-50%.Качественный скачок в развитии рынка В2В в России произошел в 2016-2017 годах. В исследовании BostonConsultingGroup, опубликованном в начале 2001 года, констатировалось, что российский сектор В2В находится в начальной стадии развития.Рисунок 3. – Участникирынка электронной коммерцииУслуги, которые предоставляются компаниям сектором В2В, представлены в форме использования электронных торговых площадок (ЭТП), или B2B-площадок (Businesstobusinessmarketplace)НасовременномэтаперазвитияООО«Контакт»имеетсущественноераспространениеинформацииокомпанииипродукции,еехарактеристикахиусловияхпоставок,вразличныхинформационныхресурсахInternet.Данныересурсысодержатинформациюопродукцииобъектаисследования,координатыруководителейпредприятияиновинках.Однако,следуетотметить,чтовсовременныхусловияхразвитиярынкаВ2Вэтогонедостаточно–необходимсобственныйИнтернет–ресурс–собственныйсайт.Вкачествеинвестиционныхзатратбудемрассматриватьзатраты,связанныесконцептуальнойифизическойразработкойсайта;атакжезатраты,связанныесеговнедрением.Сучетомрыночнойценыуслугкомпаний–разработчиковплощадокэлектроннойкоммерцииданнаясуммаинвестиционныхзатратсоставит24тыс.руб.Ежемесячныезатратынаэксплуатацию: связанныесоплатойхостинга–2000 руб.,администрированиесайта–2400руб.,дизайн-8200руб., общая сумма ежемесячных затрат составляет 12 600 рублей.Суммарныегодовыезатратысоставляют 36 600 тыс.руб.ВкачествепритокаденежныхсредстврассмотримдолюувеличениявыручкиООО«Контакт»засчетпривлеченияновыхпотребителейуслугпосредствамформированияиреализацииинформационногокорпоративногосайта.Поданнымспециалистовдляторговыхкомпаний(осуществляющихнетолькорозничную,ноиоптовуюторговлю)увеличениепритокаденежныхсредствможетсоставлятьдо22%Поскольку доля оптовой торговли ООО «Контакт» незначительна, то определим увеличение притока денежных средств на уровне 6 %:В прогноз = 14439 *1,06 = 15305,3 тыс. руб.Увеличение выручки от реализации составит 866,3 тыс. руб.Таблица 3.4 – Расчет чистой нормы доходности ООО «Контакт»Показатель2020 г.2016 год I полугодиеII полугодиеI полугодиеII полугодиеИнвестиции24Приток денежных средств, тыс. руб.(за счет эксплуатации сайта)433,2433,2433,2433,2Эксплуатационные затраты, тыс. руб.229,4229,4229,4229,4Прибыль, тыс. руб.203,8203,8203,8203,8Налог на прибыль, тыс. руб.40,7640,7640,7640,76cashflow от предпринимательской деятельности, тыс. руб.163,04163,04163,04163,04Ставка дисконтирования, %22222222Коэффициент дисконтирования10,820,760,64ЧДД, тыс. руб.163,04133,69123,91104,35ЧДД с учетом окупаемости инвестиций, тыс. руб.139,04133,69123,91104,35Чистыйдисконтируемыйдоходбольшенуля,корпоративныйинформационныйсайтокупаетсявпервомполугодии 2020года.Заключение.Инвестиционный проект - это план вложения капитала в целях последующего получения дохода. Инвестиционные проекты могут формироваться под различные цели, например, сохранение продукции на рынке, расширение объемов производства или выпуск новой продукции, сокращение цены товаров, работ, услуг. В условиях современного кризиса особые требования предъявляются к эффективности проектов. Они должны, с одной стороны, обеспечить минимизацию связанных с проектом рисков и инвестиций – но с другой стороны, обеспечить быстрое и эффективное развитие проекта, его успешную реализацию. Перед тем как реализовать любой проект, его выбирают, проектируют и рассчитывают, определяют, а главное оценивают его эффективность, и прежде всего на основе сопоставления затрат на проект и результатов от его воплощения в жизнь. С этой целью используют анализ инвестиционных проектов, или проектный анализ, как совокупность методологических средств, используемых для подготовки и обоснования проектных решений.Анализ инновационного проекта – это прежде всего сопоставление затрат на осуществление инвестиционного проекта и выгод, которые будут получены от его реализации. Но, поскольку выгоды от любого проекта и затраты на его осуществление обычно многочисленны и не всегда легко рассчитываемы, то и определение доходности (выгодности) превращается в длительный, многоэтапный и весьма трудоемкий процесс, охватывающий все стадии и фазы инвестиционного проекта. Анализ выполняется на всех этапах разработки проекта и особенно при технико-экономическом обосновании или составлении бизнес-плана инвестиционного проекта.В результате можно прийти к выводу, что при проектном финансировании кредитора не интересует оценка инвесторов и организаторов проекта, наличие у них залогового имущества и активов – для него зачастую гораздо важнее информация, полученная от анализа.Только оценив все расходы на реализацию проекта, подходим к итоговой сумме затрат на его реализацию, которая называется полная стоимость проекта. Очевидно, что аналитическая работа является основной инвестиционного проекта в течении всего срока его реализации. Это и делает проектный анализ важнейшей составляющей инвестиционного проекта. Необходимо также обязательно учитывать в анализе социальные факторы, которые не имеют зачастую прямых количественных и финансовых показателей, но часто принципиально важны для реализации проекта. Сложность социального анализа состоит в том, что формальные методы здесь плохо применимы, какие-либо стандартные методики отсутствуют. В каждом конкретном случае принимаются решения, основанные на договоренностях. При этом, успешный социальный диалог способен значительно повысить эффективность проекта.Реализация этих предложений поможет в развитии механизмов проектного финансирования, позволит нарастить общий объем инвестиционных операций, привлечет дополнительный капитал в развитие реального производства и как следствие –приведет к улучшению общей экономической ситуации в стране.Список использованной литературыАлександрова О.А., Ярашева А.В. Влияние экономических ожиданий на финансовое поведение российского населения // Вопросы статистики. 2016. № 5. С. 70–79Богуславский, И. В. Механизм венчурного финансирования: модель реализации «инновационного лифта» / И. В. Богуславский, Е. А. Угнич // Фундаментальные исследования. ― 2013. ― № 11. ― С. 1615‒1620Бухарин Н. А., Озеров Е. С., Пупенцова С. В., Шаброва О. А. Оценка и управление стоимостью бизнеса: учеб. пособие / Под общей ред. Е. С. Озерова – СПб: ЭМ-НиТ, 2011 – 238 сГрибовскийС.В. Методы капитализации доходов: Курс лекций. / С.В. Грибовский. – Санкт-Петербург, 2005. – 172 с.О.В. Грищенко - Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия - [электронный ресурс] - URL: http://www.aup.ru/books/m67/2.htmДж. Р. Хитчнер Три подхода к оценке стоимости бизнеса. М.: Маросейка, 2008Ефимова О.В. - Финансовый анализ - [электронный ресурс] - URL: http://www.finkredit.com/analiz21.htmlСимионоваН.Е., СимионовР.Ю. Оценка стоимости предприятия(бизнеса). – М.: ИКЦ «МарТ», Ростов н/Д: ИЦ «МарТ», 2007 Глаженков Г. Основные методические подходы к оценке объектов недвижимости на региональном уровне. СПб., 2008.Григорьев В.В., ОстровкинИ.М. Оценка предприятий. Имущественный подход. М., 2008.Карев В.П., Карев Д.В. Оценка бизнеса доходным подходом - констатация факта или прогнозное планирование? // Вопросы оценки, №1, 2003.Киселев, Д. А. Краудинвестинг как источник финансирования малого бизнеса в условиях экономического кризиса / Д. А. Киселев, Е. А. Фоканова // ScienceTime. ― 2015. ― № 11(23). С. 246–250.Краснокутский, П. А. Развитие тенденций кластеризации в мировой экономике в контексте глобализации и регионализации / П. А. Краснокутский // Вестник Дон. гос. техн. университета. ― 2013. ― № 3‒4 (72–73). ― С. 134–142.Никонова И.А. Смирнов А.В, Проектное финансирование в России. Проблемы и направления развития. // М.: Издательство «Консалтбанкир», 2016 – 216 с.Основы оценки стоимости имущества: Учебник / под ред. М.А. Федотовой, Т.В. Тазихиной. — М.: Кнорус, 2011Рид Стэнли Фостер, Лажу Александра Рид. Искусство слияний и поглощений /Пер. с англ. – М.: «Альпина Бизнес Букс», 2004. – 958 сРутгайзер В. М. Оценка стоимости бизнеса – М.: «Маросейка», 2007, 448 с.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник для вузов./Г.В. Савицкая. – Минск: Новое знание, 2007. – 688сУгнич, Е. А. Развитие сферы высоких технологий : роль венчурной экосистемы Е. А. Угнич // Государственное управление. Электронный вестник. ― 2016. ― № 54.Флек, М. Б. Совершенствование организации высокотехнологичных производств: индустриальная модель / М. Б. Флек, И. В. Богуславский, Е. А. Угнич // Известия Самарского научного центра РАН. ― 2016. ― Т.18, № 1‒2. ― С. 342–348ШереметА.Д., СайфулинР.С., НегашевЕ.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 574 с.Экономика предприятия: Учебник. / Под редакцией профессора О.И. Волкова. – 2-е издание, перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 520 с.