Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «АВТОВАЗ»

В 2018 г. предприятие имеет или нулевые или очень низкие показатели рентабельности. Прогнозирование потери финансовой устойчивости предприятияВ таблице 2.11 приведена оценка риска финансовой несостоятельности предприятия по модели комплексной балльной оценки финансового состояния предприятия(рис. 2.12). Таблица . - Классификация уровня финансового состоянияПоказатель финансового состоянияЗначение коэффициентаБалльная оценка31.12.1531.12.1631.12.1731.12.1831.12.1531.12.1631.12.1731.12.18Коэффициент абсолютной ликвидности 0,0420,1500,0690,0950,003,000,001,89Коэффициент «критической» оценки 0,1970,3640,3190,6360,000,000,003,72Коэффициент текущей ликвидности 0,3690,5080,4900,9420,000,000,000,00Доля оборотных средств в активах 0,2490,3450,3540,3862,465,345,616,57Коэффициент обеспеченности собственными средствами -4,102-2,845-3,084-1,5870,000,000,000,00Коэффициент капитализации -4,7-4,1-3,2390,317,7017,7017,700,10Коэффициент финансовой независимости -0,269-0,325-0,4440,0030,000,000,000,00Коэффициент финансовой устойчивости 0,3010,2730,2170,5510,010,000,002,51Сумма баллов20262315Класс4444 Рисунок . - Балльная оценка риска финансовой несостоятельностиПредприятие относится к 4-му классу,Предприятия с неустойчивым финансовым состоянием. Сумма баллов – 10-34, предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению (граница зон критического и катастрофического рисков).Определим финансовое состояние предприятия в соответствии с методикой Жарковской Е.П. Бродского Б.Е. (табл. 2.12).Таблица . - Оценка финансового состояния по модели Жарковской Е.П. Бродского Б.Е.ПоказательЗначение коэффциентаОценка в баллах31.12.1531.12.1631.12.1731.12.1831.12.1531.12.1631.12.1731.12.18Общий показатель ликвидности0,1920,3060,2340,3600000Коэффициент быстрой ликвидности0,1970,3640,3190,6360000Коэффициент текущей ликвидности0,3690,5080,4900,9420000Коэффициент обеспе-ченности собственными оборотными средствами-4,102-2,845-3,084-1,5870000Коэффициент финан-совой устойчивости0,3010,2730,2170,55100014Итого00014Класс устойчивости6665Организация находится в классе 5. — кризисное финансовое состояние организации (сумма баллов == 11–29).Прогнозирование финансового состояния организации с точки зрения потери финансовой устойчивости (банкротства) приведено в табл. 2.13 – 2.16.Таблица . - Расчет вероятности угрозы банкротства предприятия на основе методики У. БивераВероятность угрозы банкротства предприятия на основе методики У. Бивера большая.Таблица . - Расчет риска банкротства предприятия на основе четырехфакторной R-модели Иркутской государственной экономической академииВероятность банкротства на основе четырехфакторной R-модели Иркутской государственной экономической академии очень большая.Сведем результаты проведенной оценки вероятности (угрозы) наступления банкротства предприятия в сводную аналитическую таблицу 2.15. Таблица . - Сравнительная оценка результатов диагностики угрозы вероятности наступления банкротства предприятияНаименование методики, ее авторЗначение результативного показателя(Оценка степени вероятности наступления банкротства)201620172018Обеспеченность запасов источниками финансированияКризисноеКризисноеКризисноеОчень большаяОчень большаяочень большаяМетодика Донцовой26,023,314,8большаябольшаябольшаяМетодика Жарковской0014катастрофическаякатастрофическаяочень большаяМетодика У. Бивера333большаябольшаябольшаяЧетырехфакторная модель ИГЭИ-2,560-3,349-0,418очень большаяочень большаяочень большаяПо рассмотренным методикам угроза вероятности наступления банкротства предприятиябольшая или очень большая.Необходимость мероприятий по улучшению финансового состояния предприятияНа протяжении 3-х лет наблюдается рост объема реализации продукции -.Величина убытка снижается и в 2018 предприятие не имеет убытков.На протяжении трех лет происходит снижение среднегодовой стоимости активов и основных производственных фондов.За 2018 год произошли следующие изменения:общая сумма активов организации повысилась на 6497млн. руб., или на 4,5%;снижение внеоборотных активов составило619млн. руб. или 0,7%;рост оборотных активов составил7116млн. руб., или 13,9%Наибольший удельный вес в структуре активов составляют внеоборотные активы – 61,4%против 38,6% внеоборотных активов. На конец 2018 г наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимаетдебиторская задолженность – 22,3%валюты баланса,материальные оборотные активы – 12,3%, денежные средства и КФВ 3,9% ,За 2018 год общий рост стоимости источников активов составил 6497 млн. руб. или 4,5%. Он было вызван:ростом собственного капитала на 64800млн. руб.;снижением заемных средств на58303млн. руб. или на 27,9%.Капитал и резервы в структуре источников активов составляют 0,3%, долгосрочные займы 54,8%, кредиторская задолженность 36,4%, краткосрочные займы 4,5%.В анализируемом периоде условия ликвидности баланса не выполняются. Коэффициенты характеризующие платежеспособность не удовлетворяют рекомендуемым значениям. Однако в 2018 г. коэффициентыимеют тенденцию к росту.По критерию обеспеченности запасов источниками финансированияорганизация находится в кризисном финансовом состоянии.Коэффициенты финансовой устойчивости и независимости не удовлетворяют рекомендуемым значениям.В 2018 г практически се показатели деловой активности повысились, в связи с ростом выручки на 26,73% при меньшем росте или снижении активов. 2016-2017 гг. предприятие имеет отрицательные показатели рентабельности. В 2018 г. предприятие имеет или нулевые или очень низкие показатели рентабельности. По модели комплексной балльной оценки финансового состояния предприятие относится к 4-му классу,Предприятия с неустойчивым финансовым состоянием. Сумма баллов – 10-34, предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению (граница зон критического и катастрофического рисков).В соответствии с методикой Жарковской Е.П. Бродского Б.Е.Организация находится в классе 5. — кризисное финансовое состояние организации (сумма баллов 11–29).Вероятность угрозы банкротства предприятия на основе методики У. Бивера большая. Вероятность банкротства на основе четырехфакторной R-модели Иркутской государственной экономической академии очень большая.По всем рассмотренным методикам угроза вероятности наступления банкротства предприятия большая или очень большая.Выводы. Проведен анализ финансовогосостоянияПАО АвтоВАЗ.Так как в результате анализа финансовогосостояниявыяснилось, что предприятиенаходится в кризисном состоянии, необходиморазработать антикризисную программу.ЗаключениеОАО «АВТОВАЗ» является крупнейшим производителем легковых автомобилей в Российской Федерации и Восточной Европе, который выпускает продукцию под брендом LADA и брендами стратегического партнера — альянса RENAULT-NISSAN.Анализ финансового состояния ПАО «АВТОВАЗ» показал следующее.На протяжении 3-х лет наблюдается рост объема реализации продукции -. Величина убытка снижается и в 2018 предприятие не имеет убытков.На протяжении трех лет происходит снижение среднегодовой стоимости активов и основных производственных фондов.Наибольший удельный вес в структуре активов составляют внеоборотные активы – 61,4%против 38,6% внеоборотных активов. На конец 2018 г наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимаетдебиторская задолженность – 22,3%валюты баланса,материальные оборотные активы – 12,3%, денежные средства и КФВ 3,9% ,Капитал и резервы в структуре источников активов составляют 0,3%, долгосрочные займы 54,8%, кредиторская задолженность 36,4%, краткосрочные займы 4,5%.В анализируемом периоде условия ликвидности баланса не выполняются. Коэффициенты характеризующие платежеспособность не удовлетворяют рекомендуемым значениям. Однако в 2018 г. коэффициентыимеют тенденцию к росту.По критерию обеспеченности запасов источниками финансированияорганизация находится в кризисном финансовом состоянии.Коэффициенты финансовой устойчивости и независимости не удовлетворяют рекомендуемым значениям.В 2018 г практически се показатели деловой активности повысились, в связи с ростом выручки на 26,73% при меньшем росте или снижении активов. 2016-2017 гг. предприятие имеет отрицательные показатели рентабельности. В 2018 г. предприятие имеет или нулевые или очень низкие показатели рентабельности. По модели комплексной балльной оценки финансового состояния предприятие относится к 4-му классу,Предприятия с неустойчивым финансовым состоянием. Сумма баллов – 10-34, предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению (граница зон критического и катастрофического рисков).В соответствии с методикой Жарковской Е.П. Бродского Б.Е.организация находится в классе 5. — кризисное финансовое состояние организации (сумма баллов 11–29).Вероятность угрозы банкротства предприятия на основе методики У. Бивера большая. Вероятность банкротства на основе четырехфакторной R-модели Иркутской государственной экономической академии очень большая.По всем рассмотренным методикам угроза вероятности наступления банкротства предприятия большая или очень большая.Так как в результате анализа финансовогосостояниявыяснилось, что предприятиенаходится в кризисном состоянии, необходимо разработать антикризисную программу.БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОКБарнгольц С. Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. М.: Финансы и статистика, 2019. 412 с.Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2019. – 288 с.Горелик О. М., Филиппова О. А. Финансовый анализ с использованием ЭВМ. – М.: КноРус, 2015, - 270 с.Грачев А. Н. Финансовая устойчивость предприятия. Критерии и методы оценки в рыночной экономике. – М.: Дело и Сервис, 2018, - 400 с.Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление. – М.: «ДиС», 2019. – 314 с.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДиС, 2019. – 432 с. Ефимова О. В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. – М.: Омега-Л, 2016, - 352 с.Ефимова О. В., Мельник М. В., Бердников В. В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Омега-Л, 2016, - 400 с.Жарковская Е.П. Бродский Б.Е. Антикризисное управление. – М.: Омега-Л, 2019. – 456 с. Ионова, А. Ф. Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. – М.: Проспект, 2015, - 624 с.Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистка, 2019. 356 с.Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ. – М.: КноРус, 2015, - 272 с.Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 586 с.Савицкая Г. В. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Издательство Гревцова, 2016 г.-200 с.Ступаков В.С. Токаренко Г.С. Риск-менеджмент: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 436 с.Финансовый анализ предприятий. Российский и международный опыт. /Под. ред. Э.А. Котляра. – М.: Дагона, 2019. - 422 с.Чеглакова С. Г. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и Сервис, 2016, - 288 с.Черникова Ю. В., Юн Б. Г., Григорьев В. В. Финансовое оздоровление предприятий. Теория и практика. – М.: Дело, 2019. 616 с.Шеремет А Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2018. – 224 с.ПриложенияПриложение 1Бухгалтерский балансЕдиница измерениямлн. руб.АКТИВ№ стр.31.12.1531.12.1631.12.1731.12.18I. Внеоборотные активы     Нематериальные активы 1110117666Результаты исследований и разработок112012 74210 1509 3378 799Нематериальные поисковые активы1130Материальные поисковые активы1140Основные средства 115085 49879 95375 89971 240Доходные вложения в материальные ценности1160Финансовые вложения117012 0209 7585 0135 678Отложенные налоговые активы1180Прочие внеоборотные активы119010 6836 2743 4087 321Итого по разделу I1100121 060106 14193 66393 044II. Оборотные активы     Запасы121016 83314 79917 54418 284НДС12201 8221 002316402Дебиторская задолженность123016 85123 53026 13533 582Финансовые вложения1240703122531Денежные средства12503 86416 4767 1415 334Прочие оборотные активы12605246Итого по разделу II120040 07355 80751 26358 379БАЛАНС1600161133161948144926151423ПАССИВ     III. Капитал и резервы     Уставный капитал131011 42111 42125 94455 750Собственные акции, выкупленные у акционеров1320Переоценка внеоборотных активов1340    Добавочный капитал 135015 31115 31026 92861 919Резервный капитал1360571571571571Нераспределенная прибыль1370-97 726-106 811-144 538-144 379Итого по разделу III1300-43 309-52 635-64 413387IV. Долгосрочные обязательства Заемные средства141085 14092 14690 51276 304Отложенные налоговые обязательства14203 6302 1501 1892 126Оценочные обязательства1430    Прочие долгосрочные обязательства14402 4691 9493 1642 638Итого по разделу IV140091 75596 86095 89982 984V. Краткосрочные обязательства Заемные средства151041 48543 09534 9246 832Кредиторская задолженность152067 25766 79569 73655 170Доходы будущих периодов 15301931 265775249Оценочные обязательства15403 7526 5688 0055 801Прочие краткосрочные обязательства1550Итого по разделу V1500112 687117 723113 44068 052БАЛАНС1700161 133161 948144 926151 423Приложение 2Отчет о финансовых результатахЕдиница измерениямлн. руб.Наименование показателяКодстр.20162017201812345Выручка 2110207 705253 216320 888Себестоимость продаж2120212 609239 787297 035Валовая прибыль2100-4 90413 42923 853Коммерческие расходы22105 7686 7809 942Управленческие расходы22207 0547 4376 291Прибыль (убыток) от продаж 2200-17 726-7887 620Доходы от участия в других организациях231015218Проценты к получению23201 1011 799544Проценты к уплате23308 7868 4176 426Прочие доходы23404 1992 9593 082Прочиерасходы235015 7498 6713 818Прибыль (убыток) до налогообложения 2300-36 946-13 0971 010Текущий налог на прибыль241070в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)2421-1 103271-719Изменение отложенных налоговых обязательств2430164467605Изменение отложенных налоговыхактивов24501 7521 777-176Прочее2460109281159Чистая прибыль (убыток) 2400-35 467-12 0680