Анализ рентабельности деятельности страховщика (на примере Росгосстрах)

Таблица 2.12 Концепция допустимого уровня риска ПАО СК Росгосстрах[Составлено автором]№Вид рискаМетод нивелированияОписание1Недостоверный анализ финансового анализа финансового результата и анализ вероятности возникновения банкротства организации в будущемУменьшениеБолее тщательное проведение анализа финансового результата и анализ вероятности возникновения банкротства. 2Увеличение налоговых ставок в отношении налога на прибыль в будущемУдержаниеОтслеживание изменений в законодательстве в отношении бухгалтерского и налогового учета.3Будущая потеря ликвидности организацииУменьшениеБолее тщательное проведение анализа финансового результата и анализ вероятности возникновения банкротства. Проведение внутреннего аудита и контроля за финансовыми потоками.4Возможное банкротство в будущемУменьшениеБолее тщательное проведение анализа финансового результата и анализ вероятности возникновения банкротства. Проведение внутреннего аудита и контроля за финансовыми потоками.5Отрицательное влияние курсовых разниц в будущемУменьшениеОтслеживание стоимости национальной валюты и стоимости национальных валют в странах нахождения контролируемых иностранных компаний. Рассмотрение возможно ведения всей деятельности предприятий, которые осуществляют деятельность в сфере оптовой торговли продуктами питания в единой валюте с наибольшей устойчивостью к колебанию курса.6Вероятный рост расходов в будущемУменьшениеОптимизация расходов предприятий, в частности которые оказывают влияние на формирование налогооблагаемой базы по налогу на прибыль7Нарушение информационного обмена с налоговыми органамиУменьшениеПовышение уровня информационной безопасности и защиты каналов передачи данных.8Нарушение законодательства УменьшениеОтслеживание изменений в законодательстве в отношении бухгалтерского и налогового учета. Более жесткий контроль за соблюдение законодательства. На основании проведенного исследования, в данной части, можно сделать вывод о том, что нами были сформирован пакет мероприятий, направленных на оптимизацию управления рисками в ПАО СК Росгосстрах. При этом, в комплексе все вышеперечисленные методы и инструменты являются стратегией управления рисками кредитной организации.  ЗаключениеЦелью данной работы являлсяанализ рентабельности компании ПАО СК Росгосстрах.Реализованные задачи исследования:Дана общая характеристика теоретических аспектов рентабельностив страховой организации;Проведен анализ рентабельностив страховой организации ПАО СК Росгосстрах.Кроме того, на основании проведенного исследования, можно сделать выводы о том, что по итогам анализа коэффициентов рентабельности по данным отчетности в ПАО СК Росгосстрах за 2019 г., можно сделать вывод о том, что наблюдаемое в 2019 году снижение эффективности использования имущества и собственного капитала обусловлено необоснованным увеличением среднегодовой стоимости активов при одновременном снижении выручки, прибыли от продаж и чистой прибыли. Обобщая результаты проведенного финансового анализа по данным бухгалтерской отчетности ПАО СК Росгосстрах можно вывод о том, что структура имущества предприятия является абсолютно ликвидной, однако коэффициенты критической и текущей ликвидности на 31.12.2019 г. намного превышают нормативные значения, т.е. в организации имеются денежные средства, не используемые в текущей деятельности для оплаты счетов и не приносящие дополнительного дохода. Как показал проведенный анализ, ПАО СК Росгосстрах находится в устойчивом финансовом состоянии, 86,6% оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных средств, а остальная часть (13,4% оборотных активов) сформирована за счет кредиторской задолженности. ПАО СК Росгосстрах финансово не зависит от внешних кредиторов, коэффициент финансовой независимости (автономии) достигает общеустановленный норматив в размере 50% и составляет 86,6%.Список литературыОсновная литератураЭкономика предприятия (организации, фирмы) [Электронный ресурс] : учебник для студентов вузов, обучающихся по направлению подготовки 38.03.01 «Экономика» (квалификация (степень) «бакалавр») и экономическим специальностям / [О. В. Девяткин [и др.] ; под ред.: О. В. Девяткина, А. В. Быстрова ; Рос. экон. ун-т им. Г. В. Плеханова. 5-е изд., перераб. и доп. Москва: ИНФРА-М, 2019. 777 с. Управление затратами и контроллинг [Текст] : учебное пособие для вузов : учебник для студентов, обучающихся по направлению подготовки "Менеджмент" (профиль "Производственный менеджмент") и по магистерской программе "Управление в строительстве" / А. Н. Асаул [и др.]. Москва: Юрайт, 2019. 263 с. 11экз. Учет затрат на производство и калькулирование себестоимости продукции (работ, услуг) [Электронный ресурс]: учебно-практическое пособие / [Ю. А. Бабаев [и др.] ; под ред. Ю. А. Бабаева. 3-е изд., испр. и доп. Москва: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2019. 188 с. Экономика предприятия (организации, фирмы) [Электронный ресурс] : учебник для студентов вузов, обучающихся по направлению подготовки 38.03.01 "Экономика" (квалификация (степень) "бакалавр") и экономическим специальностям / [О. В. Девяткин [и др.] ; под ред. О. В. Девяткина, А. В. Быстрова ; Рос. экон. ун-т им. Г. В. Плеханова. 5-е изд., перераб. и доп. Москва: ИНФРА-М, 2019. 777 с. Басова, А. В. Бухгалтерский (управленческий) учет [Электронный ресурс] : учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению подготовки 38.04.01 "Экономика" (квалификация (степень) магистр) / А. В. Басова, А. С. Нечаев. Москва: ИНФРА-М, 2019. 324 с. Низовкина, Н. Г. Управление затратами предприятия (организации) [Текст] : учебное пособие для академического бакалавриата : для студентов вузов, обучающихся по направлению "Экономика", профиль "Экономика предприятия и организации" / Н. Г. Низовкина ; Новосиб. гос. техн. ун-т. 2-е изд., испр. и доп. Москва : Юрайт, 2019. 185 с. 11экз. Паламарчук, А. С. Экономика предприятия [Электронный ресурс] : учебник для студентов вузов, обучающихся по направлению «Экономика» и другим экономическим специальностям / А. С. Паламарчук. Москва: ИНФРА-М, 2019. 458 с. Филатова, Т. В. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс] : учебное пособие для студентов, обучающихся по специальностям 080105 "Финансы и кредит" и 080109 "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / Т. В. Филатова. Москва: ИНФРА-М, 2019. 236 с. Учет затрат на производство и калькулирование себестоимости продукции (работ, услуг) [Электронный ресурс] : учебно-практическое пособие / Ю. А. Бабаев [и др.] ; под ред. Ю. А. Бабаева. 3-е изд., испр. и доп. Москва: Вузовский учебник, 2018. 188 с. Дополнительные источники:Басова, А. В. Бухгалтерский (управленческий) учет [Электронный ресурс]: учебник для студентов вузов, обучающихся по направлению подготовки 38.04.01 "Экономика" (квалификация (степень) магистр) / А. В. Басова, А. С. Нечаев. Москва: ИНФРА-М, 2018. 324 с. Брусов, П. Н. Финансовый менеджмент. Математические основы. Краткосрочная финансовая политика [Текст] : учебное пособие для студентов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалт. учет, анализ и аудит" / П. Н. Брусов, Т. В. Филатова. Москва: КноРус, 2012. 300 с. 21экз.Брусов, П. Н. Анализ рентабельности. [Текст], "Бухгалт. учет, анализ и аудит" / П. Н. Брусов, Т. В. Филатова. Москва: КноРус, 2012. 300 с. 21экз.Гукасьян, Г. М. Экономическая теория: ключевые вопросы [Электронный ресурс]: учебное пособие: учебник для студентов высших экономических заведений / Г. М. Гукасьян. 4-е изд., перераб. и доп. Москва : ИНФРА-М, 2018. 224 с. Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст] : научное издание / В. В. Ковалев. 3-е изд., перераб. и доп. Москва: Проспект, 2018. 1103 с. 1экз. Кондраков, Н. П. Бухгалтерский учет (финансовый и управленческий) [Электронный ресурс]: учебник для студентов вузов, обучающихся по направлениям подготовки 38.03.01 "Экономика", 38.03.02 "Менеджмент" (квалификация (степень) бакалавр) / Н. П. Кондраков. 5-е изд., перераб. и доп. Москва: ИНФРА-М, 2018. 584 с. Филатова, Т. В. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс] : учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080105 "Финансы и кредит" и 080109 "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / Т. В. Филатова. Москва: ИНФРА-М, 2018. 236 с. Экономика предприятий: инструментарий анализа [Текст]: учебное пособие / [Т. С. Орлова [и др.] ; под общ. ред. В. Ж. Дубровского, Т. С. Орловой ; М-во образования и науки Рос. Федерации, Урал. гос. экон. ун-т. Екатеринбург: [Издательство УрГЭУ], 2018. 281 с. Корпоративные финансы [Электронный ресурс] : учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению подготовки «Менеджмент» / А. С. Кокин [и др.]. Москва: РИОР: ИНФРА-М, 2017. 369 с. Баженов, Ю. К. Доходы, расходы и прибыль в организациях торговли [Электронный ресурс]: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направления 38.03.06 "Торговое дело", 38.03.01 "Экономика", 38.03.02 "Менеджмент"(квалификация (степень) «бакалавр») / Ю. К. Баженов, Г. Г. Иванов. Москва: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2017. 96 с. Трубочкина, М. И. Управление затратами предприятия [Электронный ресурс] : учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности 080507 "Менеджмент организации" / М. И. Трубочкина. 2-е изд., испр. и доп. Москва: ИНФРА-М, 2013. 319 с. База данных управленческой отчетности ПАО СК РосгосстрахПриложение 1Таблица 2.1Динамика и структура выручки ПАО СК Росгосстрахза 2018-2019 гг.Виды услугЗначение, тыс. руб.Абсолютное изменение,в тыс. руб.Темп прироста,в %Структура услуг, в %2018г.2019г.2018г.2019г.1234567Страхование сделок12251201-24-2,017,520,7Розничное страхование26872649-38-1,438,445,7Страхование юр. лиц23361266-1070-45,833,421,8Прочее750681-69-9,210,711,7Итого69985797-1201-17,2100100Рис. 2.1. Динамика и состав выручки ПАО СК Росгосстрах по видам деятельности в 2018-2019 гг. Таблица 2.2Состав, структура и динамика имущества ПАО СК Росгосстрахв 2017-2019 гг.Показатели31.12.2017г.31.12.2018г.31.12.2019г.Изменения (+/-)тыс. руб.% к итогутыс. руб.% к итогутыс. руб.% к итогуабс., тыс. руб.темп при-роста, %струк-туры, %(гр.6-гр.2)(гр.8/гр.2 *100%)(гр.7-гр.3)12345678910Внеоборотные активы всего, в том числе:100,7100,3100,500,0-0,1основные средства по остаточной стоимости100,7100,3100,500,0-0,1Оборотные активы всего, в том числе:150599,3306299,7193099,542528,20,1дебиторская задолженность заказчиков за выполненные работы16811,100,01417,3-27-16,1-3,8денежные средства на расчетном счете 133788,3306299,7178992,245233,84,0Итого активов15151003072100194010042528,1-Рис. 2.2. Динамика и состав активов ПАО СК Росгосстрах в 2018-2019 гг.Таблица 2.3Состав, структура и динамика источников финансирования имущества ПАО СК Росгосстрах в 2017-2019 гг.Показатели31.12.2017г.31.12.2018г.31.12.2019г.Изменения (+/-)тыс. руб.% к итогутыс. руб.% к итогутыс. руб.% к итогуабс., тыс. руб.темп при-роста, %струк-туры, %(гр.6-гр.2)(гр.8/гр.2 ×100%)(гр.7-гр.3)12345678910Капитал и резервы всего, в том числе:148498,0283992,4168186,619713,3-11,3уставный капитал предприятия100,7100,3100,500,0-0,1нераспределенная прибыль предприятия147497,3282992,1167186,119713,4-11,2Краткосрочные обязательства всего, в том числе:312,02337,625913,4228735,511,3кредиторская задолженностьперед поставщиками312,02337,625913,4228735,511,3Итого пассивов15151003072100194010042528,1-Рис. 2.3. Динамика и состав источников финансирования активов ПАО СК Росгосстрах в 2018-2019 гг.Таблица 2.4Предварительная оценка ликвидности имущества по данным баланса ПАО СК Росгосстрах в 2018-2019 гг.Группы АктивыЗначение показателя в группе, тыс. руб.Группы ПассивыЗначение показателя в группе, тыс. руб.Сравнительная оценка31.12.2017г31.12.2018г.31.12.2019г31.12.2017г31.12.2018г31.12.2019г31.12.2017г31.12.2018г31.12.2019г1234567891011А1133730621789П131233259А1>П1А1>П1А1>П1А21680141П2000А2>П2А2>П2А2>П2А3000П3000А3>П3А3>П3А3>П3А4101010П4148428391681А4<П4А4<П4А4<П4Итог151530721940Итог151530721940---Рис. 2.4. Структура активов ПАО СК Росгосстрах в 2018-2019 гг. по степени ликвидностиТаблица 2.5Динамика коэффициентов ликвидности бухгалтерского баланса ПАО СК Росгосстрах за 2018-2019 гг.Показатели31.12.2017г31.12.2018г.31.12.2019г.Изменение (+,-)Нормативное значение2018/20172019/20181234567Коэффициент абсолютной ликвидности (покрытие за счет денежных средств) 43,1313,146,91-29,99-6,230,2-0,7Коэффициент критической ликвидности (покрытие за счет взыскания долгов)48,5513,147,45-35,41-5,69> 1,5Коэффициент текущей ликвидности (покрытие за счет реализации товарных запасов)48,5513,147,45-35,41-5,69> 2,0На рис. 2.5 представлена динамика коэффициентов ликвидности в ПАО СК Росгосстрах за 2018-2019гг, см. Приложение 1.Рис. 2.5. Динамика коэффициентов ликвидности ПАО СК Росгосстрах в 2018-2019 гг.Таблица 2.6Выбор типа финансового состояния ПАО СК Росгосстрах в 2018-2019 гг.Показатели31.12.2017г31.12.2018г.31.12.2019г.12341. Запасы (материалы, товары)0002. Собственные оборотные средства (остаток собственного капитала после финансирования основных средств)1474282916713. Собственные оборотные средства + Долгосрочные заемные средства (кредиты)1474282916714. Собственные оборотные средства + Долгосрочные заемные средства + Краткосрочные заемные средства (кредиты)1474282916715. Излишек (недостаток): собственных оборотных средств 147428291671 собственных оборотных средств с учетом долгосрочных заемных средств (кредитов)147428291671 собственных оборотных средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств (кредитов)147428291671Рис. 2.6. Динамика собственных оборотных средств ПАО СК Росгосстрах в 2017-2018 гг.Таблица 2.7Динамика показателей финансовой устойчивости в ПАО СК Росгосстрах за 2018-2019 гг.Показатели31.12.2017г31.12.2018г.31.12.2019г.Изменение (+,-)Нормативное значе-ние2018/20172019/20181234567Коэффициент финансовой независимости (достаточность собственного капитала)0,9800,9240,866-0,055-0,058> 0,5Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (заемные средства / собственный капитал)0,0000,0000,0000,0000,000< 1,0Коэффициент маневренности собственного капитала (доля оборотного капитала)0,9930,9960,9940,003-0,002> 0,5-0,6Коэффициент обеспеченности оборотных активов (доля оборотных активов, профинансированная собственным капиталом)0,9790,9240,866-0,055-0,058> 0,1Рис. 2.7. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ПАО СК Росгосстрах в 2018-2019 гг.Таблица 2.8Анализ уровня и динамики финансовых результатов деятельностиПАО СК Росгосстрах за 2018-2019 гг.ПоказателиЗначение, тыс. руб.Удельный вес в выручке, % Изменение 2019/20182018г.2019г.2018г.2019г.тыс. руб.в % к 2018г.1234567Выручка от реализации 69985797100100-1201-17,2Себестоимость 5411546077,394,2490,9Прибыль 158733722,75,8-1250-78,8Прочие расходы (услуги банка, пени, штрафы)22560,31,034154,5Прибыль до налогообложения 156528122,44,8-1284-82,0Налог на прибыль (УСНО, 15%)2101743,03,0-36-17,1Чистая прибыль 135510719,41,8-1248-92,1Рис. 2.8. Финансовые результаты деятельности ПАО СК Росгосстрах в 2018-2019 гг.Таблица 2.9Динамика себестоимости выполненных работ ПАО СК Росгосстрах за 2018-2019гг. в разрезе статей калькуляцииСтатьи затратСумма, тыс. руб.Удельный вес, %Изменение (+/-)2018г.2019г.2018г.2019г.тыс. руб.в % к 2018г.1234567Материальные затраты 3198305659,156,0-142-4,4Расходы на оплату труда 1142118821,121,8464,0Страховые взносы 3573726,66,8154,2Арендная плата за офис4886629,012,117435,7Командировочные расходы59191,10,3-40-67,8Расходы на связь и Интернет28380,50,71035,7Прочие расходы (инструменты)1391252,62,3-14-10,1Итого 54115460100100490,9Рис. 2.9. Структура затрат ПАО СК Росгосстрах в 2018-2019 гг.Таблица 2.10Оценка показателей деловой активности ПАО СК Росгосстрах в 2018-2019 гг.Наименование показателейЗначениеИзменение (+,-)2018г.2019г.1234Исходные показатели, тыс. руб.Выручка предприятия69985797-1201Среднегодовая стоимость активов22942506213Среднегодовая стоимость оборотных активов22842496213Среднегодовая величина дебиторской задолженности8471-14Среднегодовая величина кредиторской задолженности132246114Показатели оборачиваемости:   коэффициент оборота совокупных активов3,052,31-0,74коэффициент оборота оборотных активов3,062,32-0,74коэффициент оборота дебиторской задолженности83,3182,23-1,08коэффициент оборота кредиторской задолженности53,0223,57-29,45Период (средний срок) оборота в днях (за год):   период оборота активов118,0155,637,6период оборота оборотных активов117,5155,037,5период оборота дебиторской задолженности4,34,40,1период оборота кредиторской задолженности6,815,38,5Продолжительность операционного цикла, дн.4,34,40,1Продолжительность финансового цикла, дн.-2,5-10,9-8,4Таблица 2.11Оценка показателей рентабельности ПАО СК Росгосстрах в 2018-2019 гг., в %Наименование показателей2018 г.2019 г.Изменение1234Рентабельность продаж, %22,685,81-16,86Рентабельность услуг, %29,336,17-23,16Общая рентабельность активов по прибыли до налогообложения, %68,2411,21-57,02Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли, %62,694,73-57,95Рис. 2.10. Динамика коэффициентов рентабельности в ПАО СК Росгосстрах в 2018-2019 гг.