Разработка системы управления дебиторской задолженностью на предприятии

Источниками информации при мониторинге задолженности дебиторов являются данные из основных форм финансовойотчетности, атакжедоговорыспокупателямиипоставщиками (подрядчиками), данныерегистровбухгалтерскогоучета (журналы-ордера, ведомостиучетарасчетовспокупателямиизаказчиками, поставщикамииподрядчикамипоавансамвыданным, подотчетнымилицами, прочимидебиторами).Мониторинг задолженности дебиторов начинают с изучения измененияее величины в динамике, составав целом и удельного веса и по отдельным ее видам на начало и конец анализируемого периода. При этом задолженность дебиторов дифференцируется на долгосрочную и краткосрочную с выделениемзадолженности покупателей и заказчиков за продукцию, товары, работы и услуги;задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками в виде авансов выданных;прочих видов дебиторской задолженности. Резкое снижение или увеличение задолженностидебиторов оценивается негативно, так как значительное ее увеличение способствует дефициту свободных денежных средств и приводит к снижению платежеспособности организации, а резкое снижение связано с уменьшением объема продаж из-за потери потребителей, которым предоставлена отсрочка платежей.Для эффективного управления задолженностьюдебиторов, необходимо проводить ее оперативный мониторинг с учетом следующих основных этапов: – в рамках горизонтального анализа осуществляется оценка динамики величины задолженности дебиторов в целом и в разрезе видов: – вертикальный анализ предусматривает оценку структуры и структурных изменений задолженности дебиторов; – анализ качества задолженностидебиторов позволяет выявить причины его ухудшения; – анализ оборачиваемости расчетов с дебиторами способствует выявлению причин ее замедления; – сравнительный анализ задолженности дебиторов и кредиторов необходим для разработки мероприятий по управлению данными видами задолженности; – прогнозирование предстоящих расчетов покупателей и заказчиков за отгруженную им продукцию и товары дает возможность одновременно спрогнозировать величину входящих и исходящих денежных потоков и итогового чистого денежного потока..Анализ задолженности дебиторованализируемого предприятия предусматривает оценкусостава, структуры и динамики задолженности, представленной в таблице 15.Таблица 15 -Состав, структура и динамика задолженности дебиторов ООО «Группа компаний БИС»Дебиторская задолженностьНа конец2016 г.На конец2017 г.На конец2018 г.Отклонение 2018г. к 2016г.Тыс.руб.Уд.вес, %Тыс.руб.Уд.вес, %Тыс.руб.Уд.вес, %Тыс.руб. %123456789Дебиторская задолженность, краткосрочная- всего343227100.0958569100.001078913100,00735686-Покупатели и заказчики31233791,088667692,5102281094,87104733,8Прочие дебиторы308909,00718937,5561035,2025213-3,8Анализ проводится с целью поиска наиболее «слабых» позиций дебиторской задолженности, оказывающих значительноевоздействие на её конечную величину. В 2018 году по сравнению с 2016 годом имеет место увеличениеобъема дебиторской задолженности в целом на 735686 тысячрублей, в том числе по покупателям и заказчикам на 710473тысячи рублей, а по прочим дебиторам задолженность уменьшилась на 3,8%. Чтобы определить реальную стоимость задолженности дебиторов необходимо проанализировать ее состояние и оборачиваемость, что представлено в таблице16[26].Таблица 16- Анализ состояния и оборачиваемости задолженностидебиторовООО «Группа компаний БИС» за 2016 – 2018 годыДебиторская задолженность2016 г.2017 г.2018 г.1246Краткосрочная задолженность дебиторов - всего, тыс. руб.3432279585691078913Удельный вес задолженностидебиторов в оборотном капитале, %84,6978,4979,11Оборачиваемость задолженности дебиторов, об.2,522,751,56Продолжительность 1 оборота задолженности, дней.142,9130,9230,8Анализ данных представленных в таблице, свидетельствует о том, что положение расчетов с покупателямив анализируемом периоде ухудшилось. Средний период погашения задолженностидебиторов в 2018 году по сравнению с 2016 годомувеличился на 87,9 дня или на 61%. Оборачиваемость сократилась на 0,96 оборота или на 38,1%, что относится к негативным факторам в управлении задолженностью дебиторов и предусматривает принятия мер по оптимизации подходов к управлению денежными потоками.Удельный вес задолженностидебиторов в итоговой сумме оборотных активов достаточно высокий. В 2016-2017 годах он уменьшился на 6,11%, а 2018 год характеризуется увеличением доли задолженностидебиторов в оборотных активах до 79,11 % .Далее проводится сравнение дебиторской и кредиторской задолженности анализируемого предприятия. 3.2 Оценка состояния задолженностидебиторов ООО «Группа компаний БИС»Повышениеэффективности управления финансовыми потоками субъекта хозяйствования предусматривает повышение финансовых результатов анализируемого предприятия, что представлено на рисунке 27. Рисунок 27–Влияние уровня задолженностидебиторов на индикаторы финансовой устойчивости предприятия [31,32].Сравнение коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Группа компаний БИС» за анализируемый период представлено в таблице 17.Таблица 17 – Сравнение коэффициентов оборачиваемости задолженностидебиторов и кредиторов ООО «Группа компаний БИС» за 2016-2018 годыДебиторская задолженность2016 г.2017 г.2018 г.Отклонение 2018г. к 2016 г.,тыс.руб.%124689Краткосрочная задолженность дебиторов- всего, тыс. руб.3432279585691078913735686314,34Оборачиваемость задолженностидебиторов, об.2,522,751,56-0,9661,90Продолжительность 1оборота задолженностидебиторов, дн.142,9130,9230,887,9161,51Задолженностьперед кредиторами, всего, тыс. руб.40256811272521347394944826334,7Оборачиваемость кредиторской задолженности, об.2,152,341,25-0,958,14Продолжительность 1 оборота задолженности перед кредиторами, дн.167,4153,8288,0120,6172,04Рациональным следует считать соблюдение соотношений между видами задолженности, представленное на рисунке 28.Рисунок 28– Рациональное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности [32]Информация, представленная на рисунке 28, свидетельствует о необходимости сравнениязадолженностидебиторов и кредиторов анализируемого предприятия, что представлено в таблице18.Таблица 18- Сравнение значений задолженностидебиторов и кредиторов ООО «Группа компаний БИС»ДатаВеличина задолженности, тыс. руб.Превышениедебиторскойкредиторскойтыс. руб.%01.01.2017 г.34322740256859341117,2901.01.2018 г.9585691127252168683117,6001.01.2019 г.10789131347394268481124,88Как видно и таблицы 18, в течение всего исследуемого периода кредиторская задолженность предприятия превышает дебиторскую на 17,29-24,88%.Сравнимзначения средней продолжительности использования задолженности анализируемого предприятия, что представлено в таблице19.Таблица 19- Сравнение продолжительности оборота кредиторской и дебиторской задолженностиДатаПродолжительность оборота задолженности, дн.Превышение периода оборота кредиторской задолженности над дебиторскойдебиторскойкредиторскойдн.%1234501.01.2017 г.142,9167,424,517,1401.01.2018 г.130,9153,822,917,4901.01.2019 г.230,8288,057,224,78Как видно из таблицы, на анализируемом предприятии время погашения задолженности кредиторам увеличилось с 167,4 дня в 2016 году до 288,0 дней в 2018 году. Данноеобстоятельство можно оценивать двояко, с одной стороны положительно, так как замедление расчетов с кредиторами позволяет анализируемому предприятию использовать кредиторскую задолженность какдополнительный источник финансирования, а с другой стороны, возможны штрафные санкции за несвоевременные платежи. Также представляет интерес сопоставление темповдинамики дебиторской задолженности с темпамидинамики кредиторской задолженности на основе данных таблицы 20.Таблица 20 - Динамика задолженности по видам ООО «Группа компаний БИС», тыс.руб.ДатаДебиторская задолженностьТемпы ростаКредиторская задолженностьТемпы роста123452016 г.343227-402568-2017 г.9585692,7911272522,802018 г.10789131.1313473941,20Рассчитаем темпы роста различных видов задолженности в динамике:ТД = √2,79 х 1,13 = 1,775ТК = √ 2,8 х 1,2 = 5,01Полученные значениясвидетельствуют о том, что среднегодовой темп роста задолженности перед кредиторами составляет 5,01%, что почти в 5 раз превышает темп роста дебиторской задолженности. Отклонения свидетельствуют о несбалансированности финансовых потоков между различными видами задолженности [31].Рассчитаем продолжительность финансового цикла ООО «Группа компаний БИС» (Фц):Фц = Оз + Одз - Окз, где Оз — оборачиваемость запасов;Одз — оборачиваемость задолженности дебиторов; Окз — оборачиваемость задолженности для кредиторов. Рассчитаем время оборачиваемости запасов материалов (Оз) ООО «Группа компаний БИС» по формуле:Оз = (ЗхД) / В (24)где В – чистая выручка от реализации (сумма оборота);З – запасы (среднегодовое значение); Показатель свидетельствует продолжительности периода времени, который необходим для оборачиваемости запасов .Оз 2016 г. = ((33184+19922)/2*360)/865475 = 11,04 дн.,Оз 2017 г. = ((19922+93365)/2*360)/2633618 = 7,74 дн.;Оз 2018 г. = ((93365+117694)/2*360)/1683261 = 22,57 дн. Замедление оборачиваемости материальных запасов в рамках анализируемого периодапредусматривает наличие отрицательной тенденции, поскольку свидетельствует о низкой ликвидности запасов. Рассчитаем финансовый цикл, в течение которого денежные средства ООО «Группа компаний БИС»отвлечены из оборота:Фц 2016 г. =11,04+142,9-167,4 = -13,46 дн.;Фц 2017 г. =7,74+130,9 - 153,8 = -15,16 дн.;ФЦц2018 г. =22,57+230,8-288,0 = - 34,63 дн.Финансовый или денежный цикл свидетельствуют о продолжительности периода времени в днях, в течение которого осуществляется оплата сырья и материалов и поступает оплата за реализованную продукцию. Здесь денежные средства находятся в виде оборотного капитала.Потребность компании в оборотном капиталезависит от продолжительности финансового цикла. Чем продолжительнее финансовый цикл, тем выше необходимость в оборотном капитале и наоборот.Отрицательное значение длительности финансового цикла свидетельствует о  наличии денежных средств, не участвующих в финансово – хозяйственной деятельности. Анализируя дебиторскую задолженность предприятия, нами определен коэффициент покрытия задолженности (Кпз), исчисляемый по формуле:Кпз=ДЗ/КЗ (25)где ДЗ – задолженность дебиторов;КЗ – задолженность перед кредиторами. Снижение значения коэффициента в течение отчетного года свидетельствует о снижении уровня ликвидности этого вида активов и росте убытков предприятия [32]. Рассчитаем коэффициент покрытия задолженности анализируемого предприятия2016 г. Кпз= 343227/402568=0,8526; 2017 г. Кпз = 958569/1127252=0,8504; 2018 г. Кпз = 1078913/1347394=0,8007Как показало исследование, для ООО «Группа компаний БИС» характерно снижение коэффициента покрытия,что свидетельствует о необходимости синхронизации сроков погашения. 3.3 Направления повышения эффективности управления дебиторской задолженностиВ современных условиях предприятиям сложно объективно оценить и запланировать задолженностьдебиторов.Для принятия альтернативных решений, способствующих улучшению экономической ситуации в ООО «Группа компаний БИС» используется информация, собранная еще на стадии анализа деятельности контрагента.Основные мероприятия по оптимизации процессауправления дебиторской задолженностьюпредставлены на рисунке 29. Выполненный анализ дебиторской задолженностисвидетельствует о том, что управление задолженностьюдебиторов предусматривает оптимизации и выработку решения по принятию безотлагательных мер по ее рациональному изменению, что, несомненно, относитсяк факторамфинансового оздоровления субъекта хозяйствования.Выполненные аналитические приемы свидетельствует о том, что на величину задолженности дебиторов предприятия оказывают влияние следующие показатели:сумма выручки;размер и структура оборотных активов по видам активов;продолжительность финансового цикла хозяйствующего субъекта;ликвидность и платежеспособность;условия расчетов с дебиторами.Рисунок 29- Основные мероприятия по оптимизации управления дебиторской задолженностью [23]Взвешенное «старение» счетов дебиторов ООО «Группа компаний БИС» ещё раз подтверждает наличие отклонения между фактической продолжительностью оборота задолженностидебиторов и установленного условиями кредита, который предоставляет организация своим покупателям. Данные приведенные в таблице 21, позволяют сделать два главных вывода. Таблица 21 – Взвешенное «старение» счетов дебиторов предприятия за 2018 г.Деб. задол. по срокам возникновенияЗадолженностьдебиторов, тыс. руб.Удельный вес,%Взвешенное старение долгов, дн.12340-30 дней66461061,6 30-6020715119,21660-90571825,3790-120604195,63120-150377623,52150-180161841,51180-360161841,51360-720129451,20Свыше 720 дней64760,60Итого:107891310030По итогам анализа установлено, что в ООО «Группа компаний БИС» необходимо осуществлять управление задолженностьюдебиторов с позицииоценки составадолгов по отдельным «возрастным» группам [28], т.е. необходимо сформироватьреестр старения задолженности дебиторов, таблица 22.Таблица 22 - Реестр «старения» счетов дебиторов ООО «Группа компаний БИС» за 2018 год, тыс. руб.Дебиторы0-30 дней30-60 дней60-90 днейСвыше 90 днейВсего, тыс. руб.Удельный вес, %1234567ООО «Комфорто»13290050000120003000022490020,85ООО «Варс»-500001030032000923008,55ООО «Азимут»15000050000108002800023880022,13ИП ТарасовАндрейАнатольевич200000-97002540023510021,79ООО "ЕС" 18171057151143823457028781326,68Всего, тыс. руб.664610207151571821499701078913100Доля, %61,6019,25,313,9100 Рассчитаем коэффициент просроченной дебиторской задолженностипо формуле:Oрр = Oр/Р, где Oр – просроченная дебиторская задолженность,Р – дебиторская задолженность.ORR = 414303/1078913 = 0,384 или 38,4 %.Данные расчеты свидетельствуют о том, что 38,4% задолженности дебиторовпредприятия можно считать просроченной. Это достаточно высокий показатель, который свидетельствует о имеющейся дебиторской задолженности низкого качества, что приводит к проблемам с ликвидностьюи финансированием текущейдеятельности [29].Покупателям «заказчикам» могут быть предложены следующие скидки в зависимости от внесения предоплаты:– вариант А: если «заказчик» сразу вносит 20% предоплаты от общей суммыразмещаемого заказа, то может рассчитывать на скидку в размере 3%;– вариант Б: если «заказчик» вносит в счет предоплаты за размещаемый объем50% от общей суммы счета на поставляемую продукцию, то может получить скидку 6%;– вариант В: если «заказчик» произведет предоплату в размере 70% от суммы спецификации, предоставляется скидка 10%;– вариант Г: в случае внесения предоплаты 90%, рассматривается вариант скидкидо 15%.В таблице 23 представлены основные показатели, с помощью которых, можно рассмотреть отражение введения подобной политики управления расчетами. На основании полученных данных, необходимо рассчитать сумму дополнительной прибыли, от введения системы скидок, данный расчет будет представлен в таблице 24. Таблица 23 – Преимущества ООО «Группа компаний БИС» от использования системы скидок№ п/пПоказательБез скидкиСо скидкойИзменения12345Предоставляется скидка в размере 3% при предоплате 30%1.Дебиторская задолженность, тыс. руб.1078913755239.1323673.92.Коэф. оборачиваемости дебиторской задолженности 1.562,230,673.Период погашения дебиторской задолженности, дней234.0163,6870,32Предоставляется скидка в размере 6% при предоплате 50%1.Дебиторская задолженность, тыс. руб.1078913539456,5539456,52.Коэф. оборачиваемости дебиторской задолженности1.563,121.563.Период погашения дебиторской задолженности, дней234.0117,74116,26Предоставляется скидка 10% при предоплате 70%1.Дебиторская задолженность, тыс. руб.1078913323673,9755239.12.Коэф. оборачиваемости дебиторской задолженности1.565,23,643.Период погашения дебиторской задолженности, дней234.070,19163,81Продолжение таблицы 2312345Рассматривается скидка 15% при предоплате 90%1.Дебиторская задолженность, тыс. руб.1078913107891,3971021,72.Коэф. оборачиваемости дебиторской задолженности1.5615,614,043.Период погашения дебиторской задолженности, дней234.023,4210,6На основании вышеприведенных расчетов, можно подвести следующие итоги. В случае если покупатель предпочтет вариант «А», то сумма дебиторской задолженности сократится с 1078913 тыс. руб. до 755239.1тыс. руб. Такая динамика приведет к увеличению коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,67 оборота. Величина данного коэффициент свидетельствует, о том, что компания будет более эффективно получать долги за поставляемую продукцию .Получается, что до внедрения скидочной системы, дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в среднем 1.56 раз, а после – уже 2,23 раз. При этом, наблюдается снижение периода погашения данного вида задолженности на 70,32 дня, что благоприятно сказывается на возможной платежеспособности ООО «Группа компаний БИС». Подобная динамика оценивается положительно, так как сокращается срок возврата «заказчиками» своей задолженности. При выборе варианта «Б» общая сумма дебиторской задолженности сократится на 539456,5 тыс. руб., что приведет к увеличению коэффициента оборачиваемости до 3,12 оборота, что на 1.56 оборота больше, чем до внедрения программы системы скидок. Оборачиваемость снизится с 234.0 дня до 117,74 дней.При выборе варианта «В», сумма дебиторской задолженности снизится до уровня 323673,9 тыс. руб., ее оборот увеличится до5,2оборота, что способствует превращению дебиторской задолженности в денежные средства, в среднем до 5,2 раз, при этом сократить ее период инкассации до70,19 календарного дня.Если предприятие рассмотрит вариант предоставления скидки в размере 15% при условии оплаты 90% от общей суммы счета, то покупатель обеспечит поставщику наличие денег на расчетном счету, в дебиторскую задолженность уйдет всего лишь 10% от общей суммы реализации, тем самым, сократится размер дебиторской задолженности и она принесет достаточный размер прибыли предприятию, а также сократит период ее оборачиваемости до 23,4 календарных дней. Рассмотрим расчет дополнительно возможной прибыли, который представлен в таблице 24, после применения новой скидочной программы. Введение такого направления корректировки величины дебиторской задолженности, положительно отразится на финансовом состояние предприятия ООО «Группа компаний БИС», поможет сократить не только величину дебиторской задолженности, но и принести предприятию дополнительную прибыль. Таблица 24 – Расчет дополнительной прибыли при использовании скидок№ п/пВариантРазмер скидки, %Дебиторская задолженность, тыс. руб.Изменение тыс. руб.Расчет1234561.«А»31078913323673.9323673.9–1078913×0,03 = 291306.512.«Б»61078913539456,5539456,5–1078913×0,06 = 474721,723.«В»101078913755239.1755239.1–1078913×0,1 = 647347,84.«Г»151078913971021,7971021,7–1078913×0,15 = 809184,75На основании произведенных расчетов видно, что вариант «В» и «Г» для предприятия будет более рациональным. При использовании одного из наилучших вариантов системы скидок, предприятие получит больше дополнительной прибыли и сократит уровень дебиторской задолженности. ЗАКЛЮЧЕНИЕДебиторская задолженность возникает по различным видам расчетов компании с контрагентами, что является объективной необходимостью в условиях конкуренции. Постоянный мониторинг состояния расчетов с дебиторами положительно влияет на договорную и расчетную дисциплину, способствует исполнению обязательств по поставкам в заданных качественных и количественных объемах, повышает ответственность контрагентов в рамках соблюдения платежной дисциплины в контексте заключенных договоров, уменьшает дебиторскую и кредиторскую задолженности, ускоряетпроцесс оборачиваемости оборотных средств и, в итоге, улучшает финансовое состояние субъектахозяйствования.Анализируемое предприятие относится к группе официальных представителей наиболее значимых европейских и отечественных производителей керамических стеновых и кровельных материалов с контексте российского строительного рынка. В качестве информационной базы в рамках проведения анализа финансовых результатов и имущественного состояния ООО «Группа компаний БИС» используются документы бухгалтерской отчетности за 2016-2018годы.За анализируемый период выручка анализируемого предприятия увеличилась на 94,49%. Так, увеличение выручки в 2017 году относительно 2016 года составило 1768143 тыс. руб., в 2018 году относительно 2017 года имеет место снижение выручки на 950357 тысяч рублей.При этом себестоимость продажза анализируемый период увеличилась на 85,95%. Следует отметить, что темп повышения себестоимости ниже темпа увеличения выручки, что является позитивной тенденцией.Прибыль от продаж за анализируемый период увеличилась в 23, 69 раза. Однако, в 2017 году относительно 2016 года отмечается увеличение данного показателя на 140541 тыс. руб., а в 2018 году относительно 2017 года – наблюдается снижение прибыли на 63731 тыс. рублей. Чистая прибыль/убытокза анализируемый период увеличилась в 25,12 раза. Основное увеличениечистой прибыли отмечается в 2018 году относительно 2016Среднегодовая стоимость основных средствтакже увеличилась в 20,13 раза, фондоотдача снизилась на 90,4%. На основании данных аналитической таблицы 14, можно констатировать: более 98% в активе баланса приходится на оборотные активы и около 2% на внеоборотные. За весь анализируемый период отмечается увеличение валюты баланса в 3.4 раза. В активе баланса удельный вес внеоборотных активов снижается, а оборотных активов увеличивается.Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным за весь рассматриваемый период, так как не выполняются соотношения, соответствующие нормативным ограничениям: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4Анализ задолженности дебиторовООО «Группа компаний БИС» осуществляется на основе оценки состава, структуры и динамики дебиторской задолженности.Анализ проводится с целью поиска наиболее «слабых» позиций дебиторской задолженности, оказывающих значительное воздействие на её конечную величину. В 2018 году задолженность дебиторов увеличилась по сравнению с 2016 годом в целом на 735686 тысяч рублей, в том числе по покупателям и заказчикам на 710473тысячи рублей, а по прочим дебиторам задолженность уменьшилась на 3,8%. Для определения реальной стоимости дебиторской задолженности нами проанализировано ее состояние и оборачиваемость.Анализ данных представленных в таблице, свидетельствует о том, что положение расчетов с покупателями в анализируемом периоде ухудшилось. Произошло увеличение среднего периода погашения дебиторской задолженности в 2016-2018 годы на 87,9 дня или на 61%. Оборачиваемость сократилась на 0,96 оборота или на 38,1%, что относится к негативным факторам в управлении дебиторской задолженностью и свидетельствует о необходимости принятия мер по оптимизации подходов к управлению финансами.Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов высокая. В 2017 году по сравнению с 2016 годом она снизилась на 6,11%, а в 2018 году наблюдается увеличение доли задолженности дебиторов в оборотных активах до 79,11 % .Как показало исследование, для анализируемого предприятия характерно снижение коэффициента покрытия,что свидетельствует о необходимости синхронизации сроков погашения. В современных условиях хозяйствования достаточно сложно объективно оценить и запланировать дебиторскую задолженность. Для принятия альтернативных решений, направленных на улучшение ситуации в ООО «Группа компаний БИС» используется информация, собранная еще на стадии анализа деятельности контрагента.Основные мероприятия по оптимизации управления задолженностью дебиторов представлены на рисунке в тексте ВКР.Выполненный анализ менеджмента дебиторской задолженностью позволяет сделать вывод, что управление дебиторской задолженностью необходимо оптимизировать и выработать решения по принятию безотлагательных мер по ее рациональному изменению, что, несомненно, является одним из факторов финансового оздоровления ООО «Группа компаний БИС».Проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что на величину задолженности дебиторов ООО «Группа компаний БИС»оказывают влияние:общий объем реализации;размер и структура оборотных активов;длительность финансового цикла хозяйствующего субъекта;ликвидность и платежеспособность;условия расчетов с дебиторами.По итогам анализа установлено, что в ООО «Группа компаний БИС» необходимо осуществлять управление задолженностью дебиторов с позиции мониторинга величины долга по отдельным «возрастным» группам, т.е. необходимо сформировать реестр старения задолженности дебиторов.Данные итоги исследования свидетельствуют о том, что 38,4% задолженности дебиторов ООО «Группа компаний БИС» можно считать просроченной. Это достаточно высокий показатель, который предусматривает вероятность наличия дебиторской задолженности низкого качества, что приводит к снижению уровня ликвидности и возникновению проблем с финансированием текущей производственно – финансовой деятельности.Таким образом, к направлениям повышения эффективности управления финансами в контексте оптимизации величины дебиторской задолженности относится разработка основных положений кредитной политики, а именно принятие решения вопроса о порядке предоставления товарного кредита. Оптимальная кредитная политика максимизирует чистый денежный поток и снижает уровень риска, принимаемого на себя субъектом хозяйствования, что, в конечном счете, увеличивает стоимость имущества организации и повышает уровень благосостояния акционеров.Список использованной литературы1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 29.12.2017) [Электронный ресурс]. URL: // http://www.consultant.ru/ (дата обращения: 25.02.2018). 2. Алексеенко А.С. Аналитические процедуры в управлении дебиторской и кредиторской задолженностью организации // Актуальные проблемы экономики и бухгалтерского учета. - 2017. - С. 369-374. 3. Гарифуллина Г.Ф., Запольских Ю.А. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью // Экономика и социум. - 2016. - № 2. - С. 1233-1236.4. Гужавина Н.А., Кибенко В.А. Характеристика ключевых подходов к управлению дебиторской и кредиторской задолженностью организации // Молодой ученый. - 2017. - № 14. - С. 124-125. 5. Климова Н.В. Аналитические исследования в управлении дебиторской и кредиторской задолженностью организации // Финансовый вестник: Финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2017. - № 7. - С. 22-24. 6. Коваленко Е.В., Зорина С.И. К вопросу об управлении дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятиях // Экономика и социум. - 2017. № 7. - С. 1268-1270. 7. Макрушина Л.С. Система управления кредиторской и дебиторской задолженностью как инструмент управления продажами // Экономика и управление в современных условиях. - 2017. - №4. - С. 234-236. 8. Симоненко Л.И., Столярова М.А. Анализ расчетов и управление дебиторской и кредиторской задолженностью // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. - 2018. - № 1. - С. 114-116. 9. Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И. Управление оборотным капиталом. - М: Изд-во «Перспектива», 2016. – 128 с. 10. Юдина Т.А., Щегольская А.А. Оценка дебиторской и кредиторской задолженностей организации и подходы к управлению ими // Экономика и бизнес: теория и практика. - 2018. - № 4. - С. 78-80.11. Новичкова, О.В. Современные подходы к управлению дебиторской задолженностью предприятия [Текст] / О.В. Новичкова // Финансы и управление. - 2015. - №1. - С. 1-10. 12. Малкова О.А. Управление дебиторской задолженностью (как создать эффективную систему учета, анализа и контроля долгов // Главная книга. – 2014. - №3. – С. 3-5. 13. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 243 с. 14. Кирченко Т.В. Финансовый менеджмент. - М: «Дашков и К», 20115. Радионов Р.А. Анализ методов управления запасами и оборотными средствами // Экономический анализ: теория и практика. - 2015. – №8. - С. 41-4916. Бахрушина, Н. Н. Создание системы управления дебиторской задолженностью [Электронный ресурс]: учебное пособие / Н.Н. Бахрушина — Режим доступа: http://www.fd.ru/article/13683.html 17. Вахрушина, Н. А. Создание системы управления дебиторской задолженностью [Текст] / Н.А. Вахрушина // Финансовый директор. - 2015. - №5. - С. 61-72. 18. Курганова, О. А. Основы управления дебиторской задолженностью предприятия [Текст] / О.А. Курганова// Концепт. - 2016. - № 05. -С.12-19. Гупалова, Т. Н. Управление дебиторской задолженности в АПК [Текст] / Т.Н. Гупалова // Финансы и кредит. – 2016. -№3. – С. 22.-24. 20. Дудин, А.С. Дебиторская задолженность. Методы возврата, которые работают [Текст]: учебное пособие / А.С. Дудин. – СПб.: Питер, 2016. – 192 с. 21. Кувшинов, Н. И. Методы "борьбы" с дебиторской задолженностью [Электронный ресурс] / Н.И. Кувшинов // Управление сбытом. -2015.- №6. - Режим доступа: http://www.debitoroff.net/article/metodiborbi3/?theme=4.22. Соколова, Н.А. Анализ и управление дебиторской задолженностью в условиях финансового кризиса [Текст] / Н.А. Соколова // Финансовый менеджмент. - 2016. - №6. - С. 56-62. 23. Сурикова, Е.А. Дебиторская задолженность: сущность, анализ, управление [Текст] / Е.А. Сурикова //Финансовый менеджмент. - 2015. - №5 - C. 231-24024. Сутягин, В. Ю. Дебиторская задолженность: учет, анализ, оценка и управление [Текст]: учебное пособие / В. Ю. Сутягин, М. В. Беспалов. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 216 с. 25. Хитров, П.И. Управление дебиторской задолженностью [Электронный ресурс]: учебное пособие / П.И. Хитров. - Режим доступа: http://www.fd.ru/article/16005.html. 26. Чибинев, В.М. Проблемы оптимизации дебиторской задолженности и повышения эффективности использования оборотного капитала на современном этапе [Текст] / В.М. Чибинев, В.В. Гриб // Юрист. – 2015. – №1.- С.12-1427. Кайдарова, Г. А. Зарубежный опыт организации учета расчетов с покупателями [Текст]/ Г. А. Кайдарова // Альманах современной науки и образования. – 2016. – № 6. – С. 67-70. 28. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2016. - 432 c. 29. Ершова С.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – СПб.: СПбГАСУ, 2017. – 155 с.30. Колб Р.В. Финансовый менеджмент. - М.: Финпресс, 2015. - 494 с. 31. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - Ростов н/Д.: Феникс, 2016. – 368 с. 32. Шестакова, Ю.В. К вопросу о показателях, характеризующих дебиторскую задолженность [Текст]: сборник студенческих работ кафедры "Финансы и банковское дело" / Ю.В. Шестакова, Р.Ю. Черкашнев. - Издательство Тамбовского государственного университета им. Г.Р. Державина. - 2015. - С. 195-207.