Обоснование эффективности инвестиционного проекта

- Представлять специалистам по обучению, школьной администрации, учителям, консультантам по профориентации, особенно в повседневной работе с учениками.- Размещать информацию о школе на досках объявлений в таких местах, как школы, библиотеки и местные кофейни.- Посещать соответствующие образовательные выставки, семинары и бизнес-ярмарки и т. д.- Заниматься прямым маркетингом.- Поощрять словесный маркетинг от лояльных и довольных студентов.В связи с открытием школы на базе действующего модернизированного Вуза велика вероятность привлечения студентов вуза для получения дополнительного образования. Одним из мартетинговых рычагов привлечения будут скидки для студентов Вуза, также большие скидки для их родственников как в непосредственно школу, так и на различные краткосрочные курсы и клубы, которые также будут организованы в рамках проекта.Реклама планируется преимущественно в интернете. Дополнительным направлением выбрана: буклетная и листовая продукция, объявления на досках по городу и району близ школы.Среднемесячный расход на рекламу планируется:- 5000 р. обслуживание сайта- 1500 р. листовая продукцияРеклама в интернете будет широко задействовать социальные сети в контакте иfacebook, вайбер и другие онлайн-форумы также могут быть хорошим местом для продвижения бизнеса по изучению иностранных языков.Качеству услуг предполагается уделять особое внимание. При подготовке программы будут предусмотрены многоуровневые системы тестирования и проверки знаний, возможности повторного прохождения отдельных курсов для отстающих, индивидуальный подход (с учетом временных возможностей разных категорий клиентов).Далее приведены основные постулаты планируемой рекламной кампании.ПозиционированиеУникальные преимущества. Предлагается бесплатная подготовка к ЕГЭ, прогулки с малышами с элементами общения на языке.Возможность бесплатныхтест-уроков – сертификат на месяцСосети.Ставка делается на наболее перспективные «Вконтакте» и «Инстаграм»Основные пункты контент- стратегииПосты в школе с фото и видеоКоммерческие посты: об особенностях обучения, методике, экзаменахОтзывыПосты о горячих темах о развитии и образовании детей2.2Планирование затрат на персоналИзвестно, что успех любого бизнеса в значительной степени зависит от структуры бизнеса организации и людей, занимающих имеющиеся в организации должности. Языковая школавыстроит прочнуюбизнесструктуру, которая сможет поддержать рост компании. Политика руководства склоняется к тому, чтобы иметь в штате компетентных сотрудников (как преподавателей, так и не преподавателей).Это крайне необходимо - целенаправленно строить хорошо структурированный бизнес с самого начала.Как уже было выше упомянуто, основной состав команды – бывшие сотрудники института, сокращенные после недавних реформ в области частного образования. Для работы также будут привлекаться специалисты других учреждений и частные практикующие педагоги с требуемым уровнем прежде всего педагогического образования и опыта в данной сфере деятельности. Вначале планируется привлечение части преподавателей в режиме частичной занятости, по мере повышения спроса будет формироваться основной преподавательский состав. Для осуществления административной и отчетной работы потребуется директор. Для ведения учета и отчетности будет принят в штат бухгалтер. Затраты на персонал в среднем в год приведены в таблице 5.Таблица 5. План по персоналу проектаСотрудникКоличествоЗарплата (1 человек), рублейЗарплата (итого), рублейДиректор1,0045 000,0045 000,00Преподаватель10,0035 000,00350 000,00Администратор2,0025 000,0050 000,00   0,00Бухгалтер1,0035 000,0035 000,00Соц. взносы153 600,00Итого:633 600,002.3Производственный план и текущие затратыПланирование предоставления услуг основано на примерной оценке спроса по результатам маркетинговых исследований рынка. Предполагается, что уже в 2021 году объем услуг достигнет 80% возможностей загрузки преподавательского состава. Расчет максимального объема услуг при 100% загрузки и план продаж на его основе представлены в таблицах 6 и7. Прогноз выполнен с учетом инфляции.Таблица 6. Расчет максимального объема предоставляемых услугЯзыкКоличество курсов в годСтоимость курса, рублей.Доход, рублейАнглийский308140804336640Немецкий198132002613600Французский209132002758800Испанский176143002516800Китайский110209002299000Услуги перевода (за 1000 знаков)807330266442Итого:14 791282Прогноз продаж наглядно представлен на рисунке 3.Рисунок 3. Прогноз продаж на 5 летТаблица 7. Прогноз продаж с учетом коэффициента инфляции и постепенной загрузки Текущие затраты реализации проекта составляют затраты на заработную плату и социальные взносы, расходы на обслуживание помещений (коммунальные услуги), а также обслуживание оргтехники, рекламу и прочие.Состав текущих затрат проекта представлен в таблице 8.Прямые расходы включают аренду помещений 15 т.р., коммунальные услгу 30 т.р. и прочие расходы 5 т.р. в месяц. Административные расходы составляют услуги связи, доставки документации, госпошлины, услуги банка и др.Расходы на рекламу как уже было упомянуто включают расходы на обслуживание сайта 5 т.р. и на печатную продукцию и объявления 5 т.р.В связи с тем, что проект реализовывается полностью на собственные средства учредителей (администрации Вуза) необходимости в привлечении дополнительных средств (кредитных) не возникает, на первоначальные вложения собственных источников в размере 500 т.р. хватает.Услуги предоставляются по 100% предоплате, за редким исключением позволяется отсрочка не более полугода (по уважительным причинам), поэтому ликвидность проекта прогнозируется на достаточно высоком уровне, кассовых разрывов возникать не должно.Таблица 8. Текущие затраты по проекту2.3Финансовый план и эффективность инвестицийФинансовый план проекта составляется путем свода плана доходов и расходов (отчет о прибылях и убытках) и прогнозирования финансовых потоков в виде разницы поступлений и отвлечений денежных средств (отчет о движении денежных средств). План по инвестициям на превые 5 лет представлен в таблице 9 и полный план – в приложении 1.Таблица 9. Сводный план инвестиций проекта СВОДНЫЙ ОТЧЕТ ОБ ИНВЕСТИЦИЯХ В ПРОЕКТ  2020 2021 2022 2023 2024Потребность в инвестициях360 000-940 204-218 813-72 191-67 972Инвестиции в здания и сооружения350 0000000Инвестиции в земельные участки00000Инвестиции в нематериальные активы00000Инвестиции в финансовые активы00000Инвестиции в оборудование и прочие активы0130 000000Оплата расходов будущих периодов10 0000000Прирост чистого оборотного капитала0-1 070 204-218 813-72 191-67 972Привлечение финансирования500 0000000Средства собственников500 0000000Средства от текущей деятельности00000Целевое финансирование00000Средства от инвесторов строительства00000Поступление денег от кредита00000Возврат финансирования00000Выплаченные проценты00000Дивиденды00000Лизинговые платежи00000Возврат кредитов00000Справка: Остаток средств на счете (текущий проект)140 0002 932 9347 266 48011 538 35816 016 106Основные параметры формирования оборотного капитала – условия расчетов с покупателями и поставщиками проекта представлены в таблице 10Таблица 10Отчет по прибыли представлен в приложении 2. Проект демонстрирует высокую прибыльность уже в первый год жизни. Показатели проекта представлены в таблице 11.Таблица 11 . Основные показатели проекта ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРОЕКТА  2020 2021 2022 2023 2024 2025Выручка от реализации (без НДС)010 255 28913 331 87613 865 15114 558 40815 286 328Затраты на производство (без НДС)07 907 3288 307 0588 640 0049 070 1509 519 046Прибыль до налога, процентов и амортизации (EBITDA)02 347 9615 045 7205 246 0495 509 1615 785 408Прибыль до процентов и налога (EBIT)02 347 9615 024 8185 225 1475 488 2585 767 283Прибыль до налогообложения02 347 9615 024 8185 225 1475 488 2585 767 283Чистая прибыль (убыток)01 878 3694 019 8544 180 1174 390 6064 613 826Нераспределенная прибыль (за период)01 878 3694 019 8544 180 1174 390 6064 613 826        Инвестции во внеоборотные активы-360 000-130 0000000Инвестиции в оборотный капитал01 070 204218 81372 19167 97271 339        Собственные средства и целевое финансирование500 00000000Привлечение кредитов000000Погашение кредитов000000Выплата процентов по кредитам000000        Суммарный денежный поток за период140 0002 792 9344 333 5454 271 8784 477 7484 701 470Денежные средства на начало периода0140 0002 932 9347 266 48011 538 35816 016 106Денежные средства на конец периода140 0002 932 9347 266 48011 538 35816 016 10620 717 576Ставка дисконтировния для оценки потоков проекта расчитанаисходя из ставки рефинансирования и рисков проекта и принята на уровне 18%.Показатели эффективности проекта представлены в таблице 12. Проект окупается через 1,5 года с чистым приведенным доходом в размере 25 млн.р.Внутренняя норма рентабельности превышает ставку дисконтирования в десятки раз, индекс доходности инвестиций более 1, что соответствует норме.Таблица 12. Показатели эффективности инвестицийЭффективность полных инвестиционных затратЧистая приведенная стоимость (NPV)25 446 793руб.Дисконтированный срок окупаемости (PBP)1,15годаВнутренняя норма рентабельности (IRR)822,1%(номинальная - с учетом инфляции)Норма доходности дисконтированных затрат (PI)7169%%Финансовые показатели проекта имеют высокие значение (все выше нормы) и представлены в таблице 13.Таблица 13. Финансовые показатели проекта ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ СОСТОЯТЕЛЬНОСТИ  2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026Рентабельность активов%0,0%94,5%71,8%42,4%30,9%24,6%20,5%Рентабельность собственного капитала%0,0%130,5%91,6%49,2%34,4%26,7%22,0%Рентабельность внеоборотных активов%0,0%543,1%1028,3%1121,2%1237,9%1370,9%1521,8%Прямые расходы к выручке от реализации%-63,5%51,2%51,2%51,2%51,2%51,2%Прибыльность продаж%-18,3%30,2%30,1%30,2%30,2%30,2%Доля постоянных затрат%0,0%100,0%100,0%100,0%100,0%100,0%100,0%Точка безубыточностируб.-7 907 3288 302 8578 631 8029 062 3479 511 6419 986 317"Запас прочности"%-22,9%37,7%37,7%37,8%37,8%37,8%Рентабельность по EBITDA%-30%61%61%61%61%61%Рентабельность по EBIT%-30%60%60%61%61%61%Рентабельность по чистой прибыли%-24%48%48%48%48%48%Эффективная ставка налога на прибыль%0,0%20,0%20,0%20,0%20,0%20,0%20,0%Коэффициент общей ликвидностиразы-2,815,548,3110,9713,5015,91Чистый оборотный капиталруб.208 3331 978 3696 016 34810 214 59014 623 32119 255 27224 119 255Коэффициент общей платежеспособностиразы1,000,680,830,880,910,930,94Коэффициент автономииразы-2,174,837,5710,2012,7115,11Рентабельность проекта год от года растет и уже на второй год жизни удваивает свое значение. Ликвидность проекта (коэффициент) выше 1, что значительно превышает норму, коэффициенты платежеспособности также достаточно высокие. Отчет о движении денежных средств представлен в приложении 3.График движения денежных потоков представлен на рисунке 4.Рисунок 4. Движение денежных потоковГрафически окупаемость проекта представлена в приложении 4.2.4Анализ чувствительности проектаАнализ чувствительности проекта проведен путем исследования зависимости показателей проекта от изменения средней стоимости курса и объемов курсов в течение года. Изменение цены с шагом -5% представлено в таблице 14.Таблица 14. Изменения цены для анализа чувствительности проекта% изм.Цена, руб.100%8179,2195%7770,2590%7361,2985%6952,3380%6543,3775%6134,4170%5725,45Таблица 15. NPV при изменении ценыВ интервале  от: 100%от планового значенияс шагом: -5%Итоговый показатель  NPV для полных инвестиционных затратТаблица рассчитанных значенийЗначениеРезультат100%25 446 79395%22 021 58990%18 596 38585%15 171 18180%11 745 97875%8 315 264 70%4 876 971В таблице 15 представлено изменение интегрального показателя чистой приведенной стоимости проекта при изменениях цены с шагом -5% (график на рисунке 5).ЗаключениеХарактерная черта современного менеджмента организации — повышение внимания к стратегическим аспектам управления и стратегическому планированию. Несмотря на то, что в настоящий момент все большее количество руководителей применяют в своей управленческой деятельности стратегические инструменты, в хозяйственной практике России механизм стратегического управления находится на этапе становления. Это связано с тем, что до конца не проработаны механизмы превращения стратегических планов в реальные результаты деятельности, и большинство стратегий развития так и остаются нереализованными. Бизнес-планирование призвано решить эту проблему. Совершенствование российского учетного законодательства позволит инвесторам получать доступ к большей информации бизнеса, а собственникам базу для качественного планирования.Цель, поставленная в работе была достигнута в полном объеме. Рассмотрены теоретические основы бизнес-планирования, необходимые процедуры в рамках этого процесса. В работе представлен проект бизнес-плана на примере конкретного предприятия и проведена оценка его эффективности. Проект признан эффективным с высокими значениями ключевых показателей.Список литературыАлексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. Учебно-методическое пособие. — М.; Финансы и статистика, 2019Банникова Н.В. Стратегическое планирование и стратегии развития российских предприятий //АПК: Экономика, управление. – 2017 Бизнес-план. Методические материалы. — доп. изд., /Под. ред. Н. А. Колесниковой, А. Д. Миронова. — М.: Финансы и статистика, 2017. Бизнес-план. Составление: нормы и рекомендации. – М.: «А-Приор», 2019. Бизнес-планы (полное справочное руководство) Джозеф А., Москва, ЗАО Изд-во, 2018 Бухалков М. Внутрифирменное планирование. — М.: Дело и сервис, 2019. Балабанов И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник; 4-е изд., доп. 2019 – 564 с. Бухгалтерский учет. Учебник для вузов  / под ред. Безруких П. С. – М.: Бухгалтерский учет, 2018  Веснин В. Р. Экономика предприятия. – М.: Институт международного права и экономики им. Грибоедова,2019. – 480 с. Инвестиции. И.В. Игошин: ЮНИТИ; Финансы, Москва, 2017 Индивидуальные предприниматели: Практ. пособие /под ред. А.В. Касьянова. – (8-е изд., перераб. и доп.). — М: ИД «ГроссМедиа»: РОСБУХ, 2019. – 296с. Индивидуальный предприниматель: налогообложение и учет. /Под ред. Г.Ю. Касьяновой. (9-е изд., перераб. и доп.). — М: АБАК, 2018. – 256 с.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб./ Гиляровская Л. Т. (др.). – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2018. – 360 с. Ларичев О. И.  Управление сбытом М.: «Логос», 2019 г. – 203 с.Приложение 1Приложение 2Приложение 3Приложение 4Окупаемость проекта