Совершенствование управления финансовыми ресурсами в организации

Прогнозный коэффициент абсолютной ликвидности у рассматриваемого предприятия снизился, но остался больше норматива, что свидетельствует о том, что рассматриваемое предприятие в 2023 году останется платежеспособным по данному показателю.
Прогнозный коэффициент промежуточной ликвидности у рассматриваемого предприятия снизился и в 2023 году становится меньше норматива, что свидетельствует о том, что рассматриваемое предприятие в 2023 году станет не платежеспособным по данному показателю.
Прогнозный коэффициент текущей ликвидности у рассматриваемого предприятия становится меньше норматива, что свидетельствует о том, что текущая ликвидность рассматриваемого предприятия ухудшится.
Таким образом, можно сделать вывод, что анализ прогноза ликвидности предприятия свидетельствует, что рассматриваемое предприятие в целом станет не ликвидным и не платежеспособным.
Проанализируем прогнозируемую финансовую устойчивость ООО «Спортмастер» с помощью прогнозных коэффициентов финансовой устойчивости.
Прогнозируемые коэффициенты финансовой устойчивости предприятия приведены в приложении 14 и на рисунке 2.14.

Рисунок 2.14 - Прогнозируемые коэффициенты финансовой устойчивости предприятия
На основании данных рисунка 2.14 видно, что прогнозный коэффициент концентрации собственного капитала у рассматриваемого предприятия снижается, но остается больше норматива, что свидетельствует о том, что рассматриваемое предприятие будет испытывать избыток обеспечения собственным капиталом и являться финансово устойчивым по данному показателю.
Прогнозный коэффициент концентрации долгосрочного капитала у рассматриваемого предприятия снижается, но продолжает соответствовать нормативу. Это свидетельствует о том, что рассматриваемое предприятие остается полностью обеспеченным долгосрочным капиталом.
Прогнозный коэффициент концентрации заемного капитала у рассматриваемого капитала растет, но продолжает соответствовать нормативу, т.е. предприятие не будет иметь избытка заемного капитала, что будет свидетельствовать о его финансовой устойчивости.
Таким образом, можно сделать вывод, что анализ прогнозируемых коэффициентов финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия свидетельствует, что рассматриваемое предприятие останется финансово устойчивым.

Выводы по второй главе

В данной работе рассматриваются вопросы повышения эффективности использования финансовых ресурсов ООО «Спортмастер», которое занимается розничной торговлей спортивными товарами.
Компания получила прибыль до налогообложения, которая упала на 17,55% и привела к снижению чистой прибыли на 42,77%, 2018 к 2017 году возросла на 5,95%, а в 2019 к 2018 году уменьшилась на .45,98%. В целом данные таблиц показывают рост имущественного потенциала компании и его источников, что означает рост финансового потенциала предприятия.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия свидетельствует, что рассматриваемое предприятие финансово устойчивое в 2017 - 2019 годах. Деятельность предприятия в большей степени финансируется за счет собственного капитала, в результате того, что доля заемного капитала снижается, рассматриваемое предприятие становится финансово менее зависимым от банков.
Проведя анализ эффективности кредитного финансирования ООО «Спортмастер» и определив его неэффективность, можно предложить следующие пути по повышению эффективности кредитного финансирования на ООО «Спортмастер»:
1. Привлекать средства инвесторов, что позволит увеличить размер уставного фонда предприятия. Рост уставного фонда приведет к росту собственного капитала предприятия, что улучшит его финансовое положение и повысит эффективность кредитного финансирования на предприятии, так как средства инвесторов можно будет направить на погашение кредитов с наибольшей процентной ставкой.
2. Повышение экономической рентабельности предприятия, путем повышения прибыли от продаж. Рост прибыли можно получить путем поиска путей снижения себестоимости продукции и привлечения дополнительных покупателей, что позволит увеличить объемы реализации. Рост объемов реализации позволит сократить постоянные расходы на единицу продукции, а следовательно повысить прибыть от ее реализации. Рост прибыли приведет к росту собственного капитала рассматриваемой компании, что улучшит его финансовое положение и повысит эффективность кредитного финансирования на предприятии, так как дополнительно полученную прибыль можно будет направить на погашение кредитов с наибольшей процентной ставкой.
3. Поиск наиболее выгодных по условиям финансирования банков. Это даст пред приятию снижение среднего процента по кредитам, при этом снизит прочие расходы и увеличит налогооблагаемую и как следствие чистую прибыль предприятия. Рост прибыли приведет к росту собственного капитала рассматриваемой компании, что улучшит его финансовое положение и повысит эффективность кредитного финансирования на предприятии, так как дополнительно полученную прибыль можно будет направить на погашение кредитов с наибольшей процентной ставкой.
Кроме того, предложенные мероприятия укрепят финансовое положение компании, повысят его рентабельность, платежеспособность и структуру пассивов рассматриваемой компании.
Таким образом, можно сделать вывод, что анализ прогнозируемых коэффициентов финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия свидетельствует, что рассматриваемое предприятие останется финансово устойчивым.

ГЛАВА 3.НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ КОМПАНИИ
3.1.Комплекс мер, направленных на повышение результативности управления деятельностью компании

Можем выбрать два варианта финансирования: за счет собственного капитала или за счет заемного капитала.
Определим эффект финансового рычага исходя из прогнозируемых значений в таблице 3.1.
Таблица 3.1- Определение эффекта финансового рычага по прогнозируемым значением
Показатели 2019 2020 2021 2022 2023 Проценты уплаченные 56162 24167 10398,85 4474,625 1925 Общая сумма кредитов 129434 185900 79991,14 3959,845 1703,54 Средний процент по кредитам 43,39 13 13 13 13 Прибыль до налогообложения 16162744 14337970 12719213 11283214 10009339 Чистая прибыль 8455302 6121639 4432066 3208816 2323183 Сумма активов 42014209 48135848 52567914 55776730 58099913 Экономическая рентабельность активов 38,47 29,79 24,20 20,23 17,23 Дифференциал -4,92 16,79 11,20 7,23 4,23 Налоговый корректор 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8 Плечо финансового рычага 0,309 0,388 0,152 0,007 0,003 Эффект финансового рычага -1,22 5,21 1,36 0,04 0,01 Рентабельность собственного капитала 38,59 29,90 24,23 20,23 17,23 Показатели 2019 2020 2021 2022 2023 Проценты уплаченные 56162 24167 10398,85 4474,625 1925 Общая сумма кредитов 129434 185900 79991,14 3959,845 1703,54 Средний процент по кредитам 43,39 13 13 13 13 Прибыль до налогообложения 16162744 14337970 12719213 11283214 10009339 Чистая прибыль 8455302 6121639 4432066 3208816 2323183 Сумма активов 42014209 48135848 52567914 55776730 58099913 Экономическая рентабельность активов 38,47 29,79 24,20 20,23 17,23 Дифференциал -4,92 16,79 11,20 7,23 4,23 Налоговый корректор 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8 Плечо финансового рычага 0,309 0,388 0,152 0,007 0,003 Эффект финансового рычага -1,22 5,21 1,36 0,04 0,01 Рентабельность собственного капитала 38,59 29,90 24,23 20,23 17,23 Исходя из данных таблицы 3.1 видно, что уменьшение кредита приводит к снижению эффекта финансового рычага и уменьшается рентабельность собственного капитала по мере снижения заемных средств.
Рассмотрим ситуацию с показателями предприятия в случае, если плечо финансового рычага будем равно 0,5.
Данные расчеты приведем в таблице 3.2.
Таблица 3.2
Планируемое значение рентабельности собственного капитала в случае, если плечо финансового рычага составит 0,5
Показатели 2019 2020 2021 2022 2023 Проценты уплаченные 56162 3128830 3416914 3625487 3776494 Общая сумма кредитов 129434 24067924 26283957 27888365 29049957 Средний процент по кредитам 43,39 13,00 13,00 13,00 13,00 Прибыль до налогообложения 16162744 14337970 12719213 11283214 10009339 Чистая прибыль 8455302 6121639 4432066 3208816 2323183 Сумма активов 42014209 48135848 52567914 55776730 58099913 Экономическая рентабельность активов 38,47 29,79 24,20 20,23 17,23 Дифференциал -4,92 16,79 11,20 7,23 4,23 Налоговый корректор 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8 Плечо финансового рычага 0,309 0,500 0,500 0,500 0,500 Эффект финансового рычага -1,22 6,71 4,48 2,89 1,69 Рентабельность собственного капитала 38,59 59,57 48,39 40,46 34,46 Увеличение кредита 0 23882024 26203966 27884405 29048253 По данным таблицы видно, что при плече финансового рычага равным 0,5 эффект финансового рычага будет падать даже при наращивании кредитного финансирования, что будет приводит к падению рентабельности собственного капитала.
Первая рекомендация - рассматриваемому предприятию при текущем варианте развития будет выгодно постоянно увеличивать размер кредитного финансирования, чтобы сохранить на достаточно высоком уровне рентабельность собственного капитала.
В первую очередь максимальный размер кредит определяется уровнем финансовой устойчивости организации.
Коэффициент финансовой независимости не должен быть меньше 0,5.
Допустим коэффициент финансовой независимости на 1.01.20 года = Итого раздел 4 Капитал и резервы / Валюта баланса = 52040326/64599040=0,8056.
то есть организация обладает запасом финансовой прочности, который позволит ей взять кредит не снизив уровень ее финансовой независимости.
Нормативное значение данного показателя 0,5, то есть размер заемного капитала может быть равен размеру собственного капитала.
Максимально возможный размер кредит, который не нарушит выполнение условия финансовой устойчивости, должен составить:
52040326-12558714=39481612 тыс. руб.
Однако данную сумму организация может не иметь средств, чтобы погасить такой кредит с процентами.
Эффект финансового рычага означает приращение к рентабельности собственного капитала.
Отрицательный эффект финансового рычага означает, что существующие условия кредитования снижали рентабельность собственного капитала организации, то есть были не выгодными.
Фактические финансовые издержки по кредиту были значительно выше, что в итоге делало кредит невыгодным.
Исходя из последних приемлемых условий кредитования, минимальная ставка по кредиту должна быть меньше 14,38%, возьмем 14,00%.
То есть ставка по кредиту будет 14%.
Определим приемлемую сумму кредита.
В целом, исходя из прогнозного размера чистой прибыли, организация может расплатиться за кредит с процентами, если его сумма с процентами будет меньше, чем:
Чистая прибыль суммарно за 3 года = Чистая прибыль за 2020год + Чистая прибыль за 2021 год + Чистая прибыль за 2022 год = 160926+215318+277316=653560 тыс. руб.
То есть сумма кредита + проценты за кредит меньше 653560 тыс. руб.

3.2.Направления оптимизации финансовых ресурсов компании

Второе мероприятие - реструктуризация кредита. Если взять кредит 500 000 тыс. руб., то тогда сумма кредитов с процентами будет 615197,34 тыс. руб., что меньше 653197 тыс. руб. (Таблица 3). По данной таблице выходит, что по итогам первого года погашения кредита, а у нас это будет 2020 год предприятию необходимо выплатить 205065,76 тыс. руб. Однако сумма чистой прибыли по итогам 2020 года в соответствии с прогнозом (таблица 2) составит 160926 тыс. руб., что меньше, чем надо заплатить с учетом процентов. Поэтому вариант кредитования, приведенный в таблице 4, не подходит. Данный вариант кредита был бы приемлемым если бы банк пошел на изменение плана платежей. Однако такое изменение плана платежей вряд ли возможно. Поэтому рассмотрим иные варианты кредитования.
Таблица 4
Первый вариант подбора суммы кредита
№ Остаток долга после выплаты Погашение основного долга Начисленные проценты Сумма платежа 1 488 744,52 11 255,48 5 833,33 17 088,81 2 477 357,72 11 386,80 5 702,02 17 088,81 3 465 838,08 11 519,64 5 569,17 17 088,81 4 454 184,04 11 654,04 5 434,78 17 088,81 5 442 394,04 11 790,00 5 298,81 17 088,81 6 430 466,49 11 927,55 5 161,26 17 088,81 7 418 399,79 12 066,71 5 022,11 17 088,81 8 406 192,30 12 207,48 4 881,33 17 088,81 9 393 842,40 12 349,90 4 738,91 17 088,81 10 381 348,41 12 493,99 4 594,83 17 088,81 11 368 708,66 12 639,75 4 449,06 17 088,81 12 355 921,45 12 787,21 4 301,60 17 088,81   Итого за первый год 144 078,55 60 987,21 205 065,76   13 342 985,05 12 936,40 4 152,42 17 088,81 14 329 897,73 13 087,32 4 001,49 17 088,81 15 316 657,72 13 240,01 3 848,81 17 088,81 16 303 263,24 13 394,47 3 694,34 17 088,81 17 289 712,50 13 550,74 3 538,07 17 088,81 18 276 003,66 13 708,84 3 379,98 17 088,81 19 262 134,89 13 868,77 3 220,04 17 088,81 20 248 104,32 14 030,57 3 058,24 17 088,81 21 233 910,05 14 194,26 2 894,55 17 088,81 22 219 550,19 14 359,86 2 728,95 17 088,81 23 205 022,79 14 527,40 2 561,42 17 088,81 24 190 325,91 14 696,88 2 391,93 17 088,81   Итого за второй год 165 595,52 39 470,24 205 065,76   25 175 457,56 14 868,35 2 220,47 17 088,81 26 160 415,75 15 041,81 2 047,00 17 088,81 27 145 198,46 15 217,30 1 871,52 17 088,81 28 129 803,62 15 394,83 1 693,98 17 088,81 29 114 229,18 15 574,44 1 514,38 17 088,81 30 98 473,04 15 756,14 1 332,67 17 088,81 31 82 533,08 15 939,96 1 148,85 17 088,81 32 66 407,15 16 125,93 962,89 17 088,81 33 50 093,09 16 314,06 774,75 17 088,81 34 33 588,69 16 504,40 584,42 17 088,81 35 16 891,74 16 696,95 391,87 17 088,81 36 0 16 891,74 197,07 17 088,81   Итого за третий год 190 325,91 14 739,87 205 065,78 Итого по кредиту: 500 000,00 115 197,34 615 197,34 Чтобы иметь возможность заплатить кредит в первый год минимальная сумма кредита при условии равномерной их уплаты составит:
160926*3=482778 тыс. руб.
Поэтому уменьшим сумму кредита до 400 тыс. руб.
Вариант платежей при данной сумме приведен в таблице 5.
Таблица 5
Второй вариант кредитования
№ Остаток долга после выплаты Погашение основного долга Начисленные проценты Сумма платежа 1 390 995,61 9 004,39 4 666,67 13 671,05 2 381 886,18 9 109,44 4 561,62 13 671,05 3 372 670,47 9 215,71 4 455,34 13 671,05 4 363 347,24 9 323,23 4 347,82 13 671,05 5 353 915,23 9 432,00 4 239,05 13 671,05 6 344 373,19 9 542,04 4 129,01 13 671,05 7 334 719,83 9 653,36 4 017,69 13 671,05 8 324 953,84 9 765,99 3 905,06 13 671,05 9 315 073,92 9 879,92 3 791,13 13 671,05 10 305 078,73 9 995,19 3 675,86 13 671,05 11 294 966,93 10 111,80 3 559,25 13 671,05 12 284 737,16 10 229,77 3 441,28 13 671,05 Итого Первый год 115 262,84 48 789,78 164 052,62 13 274 388,04 10 349,12 3 321,93 13 671,05 14 263 918,18 10 469,86 3 201,19 13 671,05 15 253 326,17 10 592,01 3 079,05 13 671,05 16 242 610,59 10 715,58 2 955,47 13 671,05 17 231 770,00 10 840,59 2 830,46 13 671,05 18 220 802,93 10 967,07 2 703,98 13 671,05 19 209 707,91 11 095,02 2 576,03 13 671,05 20 198 483,45 11 224,46 2 446,59 13 671,05 21 187 128,04 11 355,41 2 315,64 13 671,05 22 175 640,15 11 487,89 2 183,16 13 671,05 23 164 018,23 11 621,92 2 049,14 13 671,05 24 152 260,73 11 757,51 1 913,55 13 671,05 25 140 366,05 11 894,68 1 776,38 13 671,05 26 128 332,60 12 033,45 1 637,60 13 671,05 27 116 158,77 12 173,84 1 497,21 13 671,05 28 103 842,90 12 315,87 1 355,19 13 671,05 29 91 383,35 12 459,55 1 211,50 13 671,05 30 78 778,43 12 604,91 1 066,14 13 671,05 31 66 026,46 12 751,97 919,08 13 671,05 32 53 125,72 12 900,74 770,31 13 671,05 33 40 074,47 13 051,25 619,8 13 671,05 34 26 870,95 13 203,52 467,54 13 671,05 35 13 513,40 13 357,56 313,49 13 671,05 36 0 13 513,40 157,66 13 671,05 Итого по кредиту: 400 000,00 92 157,87 492 157,87 По данному кредиту выходит, что в первом году предприятию надо уплатить вместе с процентами 164 052,62, что больше, чем 160926. Поэтому снизим еще сумму кредита до 390 тыс. руб.
Расчет третьего варианта кредита приведен в таблице 6.
Таблица 6
Расчет третьего варианта кредита
№ Остаток долга после выплаты Погашение основного долга Начисленные проценты Сумма платежа 1 381 220,72 8 779,28 4 550,00 13 329,28 2 372 339,02 8 881,70 4 447,58 13 329,28 3 363 353,70 8 985,32 4 343,96 13 329,28 4 354 263,55 9 090,15 4 239,13 13 329,28 5 345 067,35 9 196,20 4 133,07 13 329,28 6 335 763,86 9 303,49 4 025,79 13 329,28 7 326 351,83 9 412,03 3 917,25 13 329,28 8 316 830,00 9 521,84 3 807,44 13 329,28 9 307 197,07 9 632,93 3 696,35 13 329,28 10 297 451,76 9 745,31 3 583,97 13 329,28 11 287 592,76 9 859,01 3 470,27 13 329,28 12 277 618,73 9 974,03 3 355,25 13 329,28   Итого за первый год 112 381,29 47 570,06 159 951,35   13 267 528,34 10 090,39 3 238,89 13 329,28 14 257 320,23 10 208,11 3 121,16 13 329,28 15 246 993,02 10 327,21 3 002,07 13 329,28 16 236 545,33 10 447,69 2 881,59 13 329,28 17 225 975,75 10 569,58 2 759,70 13 329,28 18 215 282,86 10 692,89 2 636,38 13 329,28 19 204 465,22 10 817,64 2 511,63 13 329,28 20 193 521,37 10 943,85 2 385,43 13 329,28 21 182 449,84 11 071,53 2 257,75 13 329,28 22 171 249,15 11 200,69 2 128,58 13 329,28 23 159 917,78 11 331,37 1 997,91 13 329,28 24 148 454,21 11 463,57 1 865,71 13 329,28   Итого за второй год 129 164,52 30 786,80 159 951,36   25 136 856,90 11 597,31 1 731,97 13 329,28 26 125 124,29 11 732,61 1 596,66 13 329,28 27 113 254,80 11 869,49 1 459,78 13 329,28 28 101 246,83 12 007,97 1 321,31 13 329,28 29 89 098,76 12 148,06 1 181,21 13 329,28 30 76 808,97 12 289,79 1 039,49 13 329,28 31 64 375,80 12 433,17 896,1 13 329,28 32 51 797,58 12 578,22 751,05 13 329,28 33 39 072,61 12 724,97 604,31 13 329,28 34 26 199,18 12 873,43 455,85 13 329,28 35 13 175,56 13 023,62 305,66 13 329,28 36 0 13 175,56 153,71 13 329,28   Итого за третий год 148 454,20 11 497,10 159 951,36 Итого по кредиту 390 000,00 89 853,92 479 853,92 Сравнение показателей данного плана с чистой прибылью показывает, что чистой прибыли хватает для уплаты основного долга по кредиту с процентами.
Поэтому выбираем третий вариант с минимальной ставкой по кредиту в 390000 тыс. руб., которая потребует уплатить 89853,92 тыс. руб. процентов за использование кредита при условии ежемесячного платежа.
Третье мероприятие - Для улучшения финансового состояния ООО «Спортмастер» можно предложить изменение графика работы магазинов «Спортмастер». В настоящее время магазины «Спортмастер» работают с 8-00 до 23-00. Предлагается перевести магазины «Спортмастер» на круглосуточный график работы.
В результате изменения графика работы произойдет рост объемов реализации товаров в результате привлечения дополнительных покупателей. Покупатели будут посещать магазины в ночное время, так как близлежащие магазины уже закрыты, а покупателю необходимо приобрести тот или иной товар.
В результате предложенного графика работы, ожидается, что произойдет рост выручки от продаж на 18%.
Закупочная стоимость товаров не увеличится, так как будет реализация имеющихся товарных запасов.
Издержки обращения будут увеличены за счет найма на ночные смены:
- дополнительного продавца;
- охранника.
Ночные смены будут через два дня, что потребует трех продавцов.
Оплата одной смены составляет 1200 руб. для продавца и 1500 руб. для охранника. 30 смен *12 месяцев * 3 человека * 1200/1000 = 1620 тыс. руб. заработная плата. Отчисления на социальные нужды составят: 1620*30%/100%=486.
Заработная плата с отчислениями: 1620+486 = 2106 тыс. руб.
Заработная плата охранника с отчислениями:
30 смен * 12 месяцев * 3 человека *2000 руб./1000=2160 тыс. руб.
Отчисления на социальные нужды:
2160*30%/100%=648 тыс. руб.
Заработная плата с отчислениями составит:
2160+648=2808 тыс. руб.
Затраты на заработную плату с отчислениями составят:
2160+2808=5040 тыс. руб. на 1 магазин.
В 2020 году будет 500 магазинов:
5040*500=25200 тыс. руб.
Прирост товарооборота на 1% составит 1247988 тыс. руб., что свидетельствует об огромной выгоде от данного мероприятия.
Кроме того, в результате роста продаж товаров ожидается поступление дополнительных денежных средств, которые будут направлены на погашение краткосрочных займов и кредитов и кредиторской задолженности, что изменит состав пассива баланса рассматриваемого предприятия.
Четвертое мероприятие будет направлено на повышение выручки за счет увеличения объемов путем внедрения бесплатной доставки товаров.
Данное мероприятие заключается в том, что в магазинах «Спортмастер» предлагается ввести новую услугу, а именно бесплатную доставку до дома в пределах района.
Доставка будет предлагаться с условием, что стоимость покупки превышает 3000 руб. Основываясь на том, что большинство покупателей магазинов – это женщины и пенсионеры, которые не могут купить больше товара по причине того, что им просто тяжело его будет донести до дома. Предлагая данную услугу, ожидается, что в 8% случаев стоимость чека вырастет, что соответственно приведет и к росту объемов продаж на 7%.
Кроме того, в результате роста продаж товаров ожидается поступление дополнительных денежных средств, которые будут направлены на погашение кредиторской задолженности.

3.3.Совершенствование финансового планирования, бюджетирования, контроля

Исходя из полученных значений, определим влияние платежей по выбранному варианту кредита на финансовые результаты организации в таблице 7.
Проценты по кредиту отражается по статье «Проценты к уплате», а уплата суммы основного долга отразится по статье «Прочие расходы».
Спрогнозируем размер по данным статьям с учетом уплаты кредита в таблице 6.
Таблица 6
Прогноз показателей с учетом кредита
Показатели 2020 год 2021 год 2022 год 2023 год Прогнозные проценты к уплате 3034 1886 1172 620 Проценты к уплате по новому кредиту 47570 30787 11497 0 Сумма по строке "Проценты к уплате" 50604 32673 12669 620 Сумма основного долга 112381 129165 148454 0 Прочие расходы прогноз 4871 2743 1544 460 Сумма по строке "Прочие расходы" 117252 131907 149999 460 На основании данных таблицы 6 составим прогнозный отчет о прибылях и убытках в таблице 7.
Таблица 7
Прогнозный отчет о прибылях и убытках
Показатели 2020 год 2021 год 2022 год 2023 год Выручка от продажи 418338,5035 477677,7515 545779,3 665027 Себестоимость продаж 232327 248799 266439 272407 Валовая прибыль (убыток) 186011 228878 279340 392619 Коммерческие расходы 38250 36393 34627 36265 Управленческие расходы 19309 20098 20919 21745 Прибыль от продаж 128452 172387 223795 334610 Проценты к получению 428 198 91 45116 Проценты к уплате 50604 32673 12669 620 Прочие доходы 39950 47361 56147 44496 Прочие расходы 117252 131907 149999 460 Прибыль до выплаты процентов и налогов 51151 87841 129943 378646 Прибыль до налогообложения 974 55367 117365 423142 Чистая прибыль (убыток) 974 55367 117365 423142 Если принять допущение, что все виды платежей будут производиться в срок, то данный отчет будет соответствовать движению денежных средств предприятия, а чистая прибыль будет соответствовать притоку денежных средств. Отток денежных средств – это сумма кредита.
Тогда отчет о движении денежных средств будет выглядеть следующим образом (Таблица 8).
Таблица 8
Плановый поток движения денежных средств
Показатели 2020 год 2021 год 2022 год 2023 год Приток денежных средств (чистая прибыль) 974 55367 117365 423142 Отток денежных средств (сумма кредита) 390000 0 0 0 Чистый денежный поток -389026 55367 117365 423142 Чистый денежный поток нарастающим итогом -389026 -333659 -216294 206848 Чистый денежный поток определяется по следующей формуле:
Чистый денежный поток = Приток денежных средств – Отток денежных средств (14)
В целом в результате данного проекта кредитования в 2023 году будет получен чистый денежный поток в сумме 206848 тыс. руб., то есть приведет к росту чистой прибыли предприятия.
С учетом временной стоимости денег, можно дать более точную оценку эффективности данного проекта. Для этого можно использовать дисконтирование денежного потока.
Ставка дисконтирования = Безрисковая ставка дисконта + Премия за риск + Размер инфляции (15)
Примерно ставка дисконтирования будет равна:
4+2+6=12%.
Коэффициент дисконтирования рассчитывается по следующей формуле:
Коэффициент дисконтирования = 1/(1+0,01*Ставка дисконтирования)t (16)
t – временной шаг.
Дисконтированный денежный поток = Чистый денежный поток * Коэффициент дисконтирования (17)
Определим коэффициент дисконтирования в каждом из расчетных периодов.
В 2020 году ставка дисконтирования будет 0, тогда коэффициент дисконтирования будет равен 1, то есть денежные потоки не дисконтируем.
В 2021 году ставка дисконтирования будет равна: 1/(1+0,12)1=0,893.
В 2022 году: 1/(1+0,12)2=0,797.
В 2023 году: 1/(1+0,12)3=0,712.
Далее определим дисконтированный денежный поток и чистую текущую стоимость проекта.
Таблица 9
Определение чистой текущей стоимости проекта
Показатель 2020 год 2021 год 2022 год 2023 год Чистый денежный поток -389026 55367 117365 423142 Коэффициент дисконтирования 1 0,893 0,797 0,712 Дисконтированный денежный поток -389026 49434 93563 301184 Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом -389026 -339591 -246028 55156 Чистая текущая стоимость проекта составляет 55156 тыс. руб. и больше нуля, что свидетельствует об его эффективности.
Срок окупаемости данного проекта больше трех, но меньше четырех лет. Уточним срок окупаемости проекта.
Прирост срока окупаемости составит:
246028/301184=0,817 или примерно 0,82.
Срок окупаемости составит примерно 3,82 года.
Таким образом, данный проект выгодный, его чистая текущая стоимость составит 55156 тыс. руб., а срок окупаемости проекта составит 3,82 года.

Выводы по третьей главе

Первая рекомендация - рассматриваемому предприятию при текущем варианте развития будет выгодно постоянно увеличивать размер кредитного финансирования, чтобы сохранить на достаточно высоком уровне рентабельность собственного капитала.
Второе мероприятие - реструктуризация кредита. Если взять кредит 500 000 тыс. руб., то тогда сумма кредитов с процентами будет 615197,34 тыс. руб., что меньше 653197 тыс. руб.
Третье мероприятие - Для улучшения финансового состояния ООО «Спортмастер» можно предложить изменение графика работы магазинов «Спортмастер». В настоящее время магазины «Спортмастер» работают с 8-00 до 23-00. Предлагается перевести магазины «Спортмастер» на круглосуточный график работы.
В результате изменения графика работы произойдет рост объемов реализации товаров в результате привлечения дополнительных покупателей.
Срок окупаемости данного проекта больше трех, но меньше четырех лет. Уточним срок окупаемости проекта. Прирост срока окупаемости составит: 246028/301184=0,817 или примерно 0,82. Срок окупаемости составит примерно 3,82 года.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Любой хозяйствующий субъект нуждается в источниках финансирования предпринимательской деятельности, которые имеют различную стоимость; при этом, при прочих равных условиях, заемные источники обходятся организации дешевле, чем собственные. Так как организация использует различные источники финансирования, возникает необходимость оптимизировать структуру данных источников для получения оптимального соотношения заемного и собственного капитала. Для управления ценой и структурой источников финансирования компании используют два основных метода управления: метод точки равновесия между различными способами финансирования и метод расчета коэффициента покрытия процентов. Помимо этого, в организациях применяются критерии оптимизации структуры источников финансирования деятельности, каждый из которых является по-своему важным и существенным при формировании структуры капитала компании.
Предприятие является прибыльным, так как имеет прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистую прибыль за все три периода. Стоит отметить, что за рассматриваемый период рост доходов предприятия от других видов деятельности ниже, чем рост расходов. А именно, прочие доходы выросли на 16,71%, а прочие расходы увеличились на 34,77%. Прогнозы ликвидности показывают, что в будущем рассматриваемое предприятие будет ликвидное и платежеспособное за счет предлагаемых мероприятий, так как предприятие будет использовать выгодные условия финансирования.
В первую очередь максимальный размер кредит определяется уровнем финансовой устойчивости организации. Если увеличить кредитное финансирование компании и направить дополнительные средства на закупку товаров, то данный проект выгодный, его чистая текущая стоимость составит 55156 тыс. руб., а срок окупаемости проекта составит 3,82 года.

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ


Гражданский кодекс РФ. 1 и 2. - М.: Проспект, 2019
Налоговый кодекс РФ – М.: , 2019. – 640 с.
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от г. № 402-ФЗ
Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г. №14- (с изменениями и дополнениями).
Балащенко В. Ф. Финансовый менеджмент / В.Ф. Балащенко, Т.Е. Бондарь. – М.: ТетраСистемс, 2016.– 272 c.
Библиотека финансового директора. 2016 год (комплект из 12 книг). – М.: Генеральный директор, 2016. – 244 c.
Бланк И. А. Управление формированием капитала / И.А. Бланк. – М.: Омега– Л, Ника– Центр, Эльга, 2016. – 510 c.
Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. – М.: Омега– Л, 2017. – 158 c.
Бобылева А. З. Финансовые управленческие технологии / А.З. Бобылева. – М.: ИНФРА– М, 2017. – 494 c.
Герасименко А Финансовый менеджмент - это просто: Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов / А Герасименко. - М.: Альпина Паблишер, 2016. - 481 c.
Гинзбург М.Ю. Финансовый менеджмент на предприятиях нефтяной и газовой промышленности / М.Ю. Гинзбург, Л.Н. Краснова, Р.Р. Садыкова. - Вологда: Инфра-Инженерия, 2016. - 287 c.
Данилин В.И. Финансовый менеджмент: категории, задачи, тесты, ситуации: Учебное пособие / В.И. Данилин. - М.: Проспект, 2015. - 376 c.
Екимова К.В. Финансовый менеджмент: Учебник для прикладного бакалавриата / К.В. Екимова, И.П. Савельева, К.В. Кардапольцев. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 381 c.
Зайков В.П. Финансовый менеджмент: теория, стратегия, организация / В.П. Зайков Е.Д. Селезнёва, А.В. Харсеева. - М.: Вузовская книга, 2016. - 340 c.
Ионова Ю.Г. Финансовый менеджмент / Ю.Г. Ионова. - М.: МФПУ Синергия, 2019. - 288 c.
Кандрашина Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.А. Кандрашина. - М.: Дашков и К, 2019. - 220 c.
Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник / Т.В. Кириченко. - М.: Дашков и К, 2020. - 484 c.
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: Учебное пособие / В.В. Ковалев, В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013. - 304 c.
Кокин А.С. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / А.С. Кокин, В.Н. Ясенев. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 511 c.
Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.В. Колчина, О.В. Португалова. - М.: ЮНИТИ, 2014. - 464 c.
Ендовицкий Д.А. Новый взгляд на содержание финансового менеджмента // Бухгалтерский учет. – 2017. – № 10. – С. 121 – 122.
Загородников С. В. Финансовый менеджмент. Краткий курс / С.В. Загородников. – М.: Окей– книга, 2020. – 176 c.
Кийосаки Роберт Т. Поднимите свой финансовый IQ / Кийосаки Роберт Т. – М.: Попурри, 2015. – 331 c.
Кириллов К. Что делать? Практическое антикризисное руководство к действию в 2016– 2017 гг. / К. Кириллов. – М.: Мартин, 2017. – 470 c.
Клишевич Н. Б. Финансы организаций. Менеджмент и анализ / Н.Б. Клишевич. – М.: КноРус, 2019. – 304 c.

Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. – М.: Омега– Л, 2017. – c.112.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2018. – с.101.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2019. – с. 28.
Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учебник / Под ред. С.Б. Баргольц и Г.М. Тация. - 3-е изд., перераб. и доп. - М., Финансы и статистика, 2017. – с.54.
Долбилин А.С., Пронина Л.А. Издержки, доходы и прибыль торговых предприятий и потребительских обществ: Учебное пособие. - М.: ВИНИТИ, 2018. – С.52.
Загородников С. В. Финансовый менеджмент. Краткий курс / С.В. Загородников. – М.: Окей– книга, 2020. – c.52.
Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник / Т.В. Кириченко. - М.: Дашков и К, 2020. - c.231.
Семёнов С.К., Деньги, кредит, банки: уч. пособие, М: Изд-во «Экзамен», 2021. – с.84.
Волынский В. С. Кредит в условиях современной рыночной экономики – М.: Финансы и статистика, 2019. – с.84.
Деньги. Кредит. Банки /Под ред. Белоглазовой Г.Н. – М: Юрайт – Издат, 2019 – с.39.
Бобылева А. З. Финансовые управленческие технологии / А.З. Бобылева. – М.: ИНФРА– М, 2017. – c.308.
Кандрашина Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.А. Кандрашина. - М.: Дашков и К, 2019. - c.118.
Ионова Ю.Г. Финансовый менеджмент / Ю.Г. Ионова. - М.: МФПУ Синергия, 2019. - c.159.
Кандрашина Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.А. Кандрашина. - М.: Дашков и К, 2019. - c.204.
Составлено автором
Составлено автором
Составлено автором
Составлено автором
Составлено автором
Составлено автором
Составлено автором
Составлено автором
Составлено автором
Составлено автором
Составлено автором









68













Генеральный директор ООО «Спортмастер»

Управляющий торговой сетью «Спортмастер»