Формирование инвестиционного портфеля банка

Факторы, влияющие на обновление портфеля могут быть следующими: 1. Общая конъюнктура рынка ценных бумаг и альтернативных вложений; 2. Стадия экономического цикла;3. Фундаментальные макроэкономические изменения в экономике;4. Положение дел конкретного эмитента ценных бумаг, политические и психологические составляющие инвестиционной деятельности. При управлении инвестиционным портфелем возможныдва варианта: 1. Держатель самостоятельно выполняет функции по управлению; 2. Управлением портфеля занимается другое доверенное юридическое лицо. В случае второго варианта, между владельцем портфеля и управляющим должен быть заключен договор доверительного управления имуществом. Доверенными лицом может быть или другой банк или другой инвестиционный институт. Но в данном случае есть ряд недостатков:Снижение маневренности и подвижности собственных ресурсов;В случае досрочного вывода денежных средств из портфеля в договорах могут быть предусмотрены штрафы; Так же при превышении дохода ожидаемой величины, доходностьможет быть перераспределена в пользу инвестиционного института, ноесли доходность будет снижена, убытки понесет инвестор. В случае первого варианта недостатки второго способа управления приобретают зеркальный характер. Так жеможет возникнуть вопрос, инвестиции банка являются ли самостоятельной единицей актива, или они рассматриваютсявместе с другими активами и пассивами. По мнению исследователей, более целесообразно использование портфельного подхода и необходимо рассматривать пассивы и активы банка как единый банковский инвестиционный портфель, при этом есть возможность подразделения на систему локальных портфелей: Портфель межбанковских кредитов;Валютный портфель; Портфель ценных бумаг; Портфель векселей; Портфель потребительских и корпоративных кредитов.Для четкой оценки себестоимости инвестиционного портфеля проводится процедурафондирования по различным критериям. Процедура так же дает гибко подходить к самому процессу формирования портфелей, не перегружая анализ лишними деталями. Так же имеется традиционный способ отделения и управления инвестиционным портфелем как самостоятельным активом банка. В таком случае, управление инвестиционным портфелем банка похоже на управление в других организациях. Выбор стратегии управления влияет на большинство показателей, такие как издержки по управлению портфелем, потому этот момент достоин большего внимания. И поэтому на первом месте должен стоять выбор способа управления портфелем, а только потом его непосредственное формирование. Стоит упомянуть, что в России инвестиции часто имеют немного неординарные цели, такие как например: Приобретение ценных бумаг для расчётов; Получение доступа через ценные бумаги к определенной продукции или услугам и правам; Проведение спекулятивных игр; Итак, мы рассмотрели основные стадии формирования инвестиционного портфеля и выявили факторы, влияющие на его формирование и стратегии, которые могут применяться инвесторами, которые преследуют различные цели. Инвестиционная политика - это деятельность банка, которая измеряется со степенью риска, основанных на активных операциях с ценными бумагами.Политика направлена на обеспечение дохода и ликвидности банковских денежных средств.Практика проведения инвестиционной политики банков как производная от инвестиционной деятельности с ее задачами, основными целями, факторами, стратегией и тактикой выработала золотое правило инвестиций, которое гласит: доход от вложений в ценные бумаги всегда пропорционален риску, на который готов идти инвестор ради получения желаемого дохода.При выборе ценных бумаг банков необходимо смотреть на их ожидаемую доходность и риск, на залоговыетребования и налоговые характеристики. При этом остается вопрос в том, как распределить этот портфель ценных бумаг во времени. За последние годы выработан ряд альтернативных стратегий относительно распределения сроков инвестирования, каждая из которых обладает своим исключительным набором преимуществ и недостатков.ЗАКЛЮЧЕНИЕИнвестиционная деятельность банков действительно является достаточно противоречивой, но одновременно важной и интересной темой исследования. В разных странах подход к данной деятельности разный. Центральным понятием в инвестиционной деятельности практически любой организации, в том числе банка, является формирование оптимального инвестиционного портфеля, соответствующего целям инвестирования. Это трудоемкий процесс, который так же можно организовать совершенно по-разному, в зависимости от того, каких целей хочет добиться инвестор. При формировании инвестиционного портфеля инвесторы должны четко формировать свою стратегию управления и определять будущий тип портфеля.Как основная цель инвестиционной деятельности банка это обеспечение сохранности средств, доходности и ликвидности. Одновременно наиболее высокий доход может быть достигнут за счет снижения ликвидности и обычно связан с более высоким уровнем риска, именно поэтому инвестиции должны быть диверсифицированы. Для реализации наиболее эффективной инвестиционной политики необходима разработка механизма управления инвестициями в условиях высокой инфляции, неблагоприятного инвестиционного режима и недостаточно развитого финансового рынке.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫФедеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.90 г. № 395 – ФЗ;Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 27.06.02 г. № 86 -ФЗ 4.Федеральный закон №5 ФЗ от 26 января 2007 года «О внесении изменений в статью 1062 части второй Гражданского кодекса Российской федерации;Андрианова А. Ю., ВалдойцевС. В., Воробьев П. В. [и др.]Инвестиции: учебник для бакалавров / В. В. Ковалев, В. В. Иванов, В. А. Лялин. – 2-3 изд., перераб и доп. – Москва.: Проспект, 2014;Балабонов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие / И. Т. Балабанов. -3‑е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2015;Бурков А. Ш. Соотношение инвестиционного и коммерческого банкинга / А. Ш Буркова // Дайджест-финансы. –2018;Голодова Ж. Г., Саркисова А. Р. Формирование инвестиционного портфеля коммерческого банка: учет показателей позиционирования эмитентов на фондовом рынке / Ж. Г. Голодова А. Р. Саркисов // Финансы и кредит. - 2019. №35;Дадошева О. Ю. Инвестиционная банковская деятельности и ее основные направления / О. Ю. Дадашева // Банковское дело. – 2014;Орлова А. А. Методика определения экономической эффективности инвестиционного портфеля /А. А. Орлова // Транспортное дело России. –2009;Распорова Е. А. Особенности и тенденции осуществления портфельных инвестиций коммерческих банков РФ /Е. А Распорова // Вестник ЧелГУ. - 2017.