Фрагмент для ознакомления
В отчетном году она составила 154661798 тыс.руб.Валовая прибыль от реализации продукции (услуг) составила 104383441 тыс.руб.Как видно из проведенных расчетов, выручка от реализации продукции предприятия в отчетном периоде снизилась на 15748950 тыс.руб. или на 9.24%, а себестоимость выросла на 6785378 тыс.руб. или на 15.6%.Темп роста выручки меньше темпа роста себестоимости, что свидетельствует о не рациональном и не эффективном использовании финансовых и трудовых ресурсов.Поскольку в абсолютном выражении выручка уменьшилась больше, чем себестоимость, снизилась валовая прибыль предприятия на 22534328 тыс.руб. или на 17.76%.Коммерческие расходы предприятия выросли на 11.84%, однако прибыль от продаж снизилась на 26081472 тыс.руб. или 28.61%, что является показателем наличия проблем, связанных, например, с реализацией продукции и работой отдела маркетинга.Прибыль до налогообложения снизилась на 89094967 тыс.руб. или на 93.99%.Как видно из проведенных расчетов, на 6.99% повысилась доля себестоимости продукции в выручке от реализации, что означает рост затратоемкости продукции и снижение эффективности основной деятельности организации.Снизились также доля валовой и налогооблагаемой прибыли в выручке – что отрицательно характеризует эффективность работы фирмы.Негативным моментом является снижение доли чистой прибыли в выручке – это говорит о том, что в целом эффективность всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия уменьшилась.Считается, что организация работала в отчетном периоде эффективно, если TpA9.13В данном случае условие не соблюдается.Можно сделать заключение о том, что инвестиционная деятельность организации эффективна, поскольку при увеличении выручки на 90.76% рост внеоборотных активов составил всего 47.86%, что позволяет сделать вывод о том, что имеющиеся активы стали использоваться более эффективно.Для анализа деловой активности предприятия используют общие и частные показатели оборачиваемости как капитала в целом, так и оборачиваемости отдельных его составляющих.Таблица 13 – Показатели деловой активности (оборачиваемости) предприятия ПАО «Уралкалий» за 2019-2020ггПоказателиАбсолютные величины, ед.Изменения1. Оборачиваемость оборотных средств20192020ед.Темп роста, %2. Оборачиваемость запасов6.216.880.676.213. Оборачиваемость дебиторской задолженности (коэффициент оборачиваемости средств в расчетах)3.442.31-1.133.444. Оборачиваемость кредиторской задолженности13.8912.11-1.7813.895. Оборачиваемость краткосрочной задолженности1.241.40.161.246. Оборачиваемость активов (капитала)0.220.230.010.227. Оборачиваемость собственного чистого капитала0.470.680.210.478. Оборачиваемость оборотных активов1.881.2-0.681.889. Оборачиваемость собственного капитала0.470.680.210.4710. Длительность оборота оборотных средств20182019дн.Темп роста, %11. Длительность оборота запасов (срок хранения)5852.3-5.75812. Длительность оборота дебиторской задолженности (оборачиваемость средств в расчетах)104.7155.851.1104.713. Длительность оборота кредиторскойзаолженности25.929.73.825.914. Длительность оборота краткосрочной задолженности290.3257.1-33.2290.315. Длительность оборота активов1636.41565.2-71.21636.416. Длительность оборота собственного чистого капитала766529.4-236.676617. Длительность оборота оборотных активов191.5300108.5191.518. Длительность оборота собственного капитала766529.4-236.676619. Среднедневной расход денежных средств, РДС220112.7248814.228701.5220112.720. Интервал самофинансирования (норма более 90 дней) 139972.850926.5-89046.3139972.821. Продолжительность операционного цикла, дни 249.5352.3102.8249.522. Продолжительность финансового цикла, дни 223.6322.699223.623. Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала, дни 136.8178.441.6136.8Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего капитала организации. Продолжительность нахождения капитала в активах организации возросла на 0.01 и составила 0.23 раз, т.е. активы предприятия стали более эффективно использоваться в производственном процессе.Следует отметить, что оборачиваемость дебиторской задолженности ниже оборачиваемости кредиторской, что является неблагоприятным фактором в деятельности предприятия.Дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств. Это означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, то есть в итоге – увеличение собственных средств.Одновременное снижение показателей рентабельности и оборачиваемости активов является показателем наличия проблем, связанных, например, с реализацией продукции и работой отдела маркетинга (темпы роста выручки замедляются).Коэффициент отдачи собственного чистого капитала показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. отражает активность использования денежных средств. В организации на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 0.68 руб. выручки от продаж.Оборачиваемость активов за анализируемый период показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 1565.2 календарных дня. Сокращение продолжительности одного оборота на 71.2 дней положительно сказывается на деятельности организации, т.к. активы предприятия стали быстрее превращаться в денежную форму.Поскольку оборачиваемость кредиторской задолженности ниже оборачиваемости дебиторской задолженности, то такое положение дел можно назвать отрицательным фактором в деятельности предприятия.Показатель длительности оборота краткосрочной задолженности по денежным платежам (257.1 дн.), рассматриваемый как индикатор платежеспособности в краткосрочном периоде, превышал 180 дней. Таким образом, можно предположить, что сроки выполнения обязательств уже истекли и у предприятия не хватит ресурсов, чтобы расплатиться с кредиторами.Интервал самофинансирования (или платежеспособности) на конец отчетного периода свидетельствует о высоком уровне резервов.Проведенный анализ позволил сделать следующие выводы. Финансовый цикл организации можно признать "обратным". Полученные авансы превышают дебиторскую задолженность покупателей и заказчиков. Выданные авансы превышают кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Такая ситуация не оказывает влияния на финансовую устойчивость, поскольку дебиторская задолженность уравновешивается кредиторской. Следует обратить внимание на то, что средняя за анализируемый период величина длительности оборота чистого производственного оборотного капитала положительна, что обеспечивает платежеспособность организации в долгосрочном периоде.Таблица 14 –Анализ показателей рентабельности деятельностиПоказателиАбсолютные величины, тыс.руб.Изменения20192020тыс.руб.Темп роста, %Рентабельность активов, %9.971.09-8.8810.93Рентабельность собственного капитала, %21.873.19-18.6814.59Рентабельность продаж, %46.331.3-45.032.81Рентабельность производственной деятельности (экономическая), %181.6914.35-167.347.9Рентабельность производственного капитала (Рентабельность производства), %65.3842.45-22.9364.93Рентабельность затрат (Рентабельность реализованной продукции), %115.0572.67-42.3863.16Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 1.3% от полученной выручки.За отчетный период каждый рубль собственного капитала организации принес 3.19 руб. чистой прибыли.Значение рентабельности активов по чистой прибыли (1.09%) на конец анализируемого периода свидетельствует о весьма низкой эффективности использования имущества.6. Прогноз вероятности банкротстваВ качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для ПАО «Уралкалий» взята 5-факторная модель для частных производственных предприятий):Z-счет = 0,717T1 + 0,847T2 + 3,107T3 + 0,42T4 + 0,998T5 , гдеТаблица 15 – Прогноз банкротства предприятия по пятифакторной модели Z-счет Коэф-т Расчет Значение на 2020 Множитель Произведение (гр. 3 х гр. 4) 12345T1 Отношение оборотного капитала к величине всех активов 0,130,717 0,09T2 Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов 0,080,847 0,07T3 Отношение EBIT к величине всех активов 0,043,107 0,11T4 Отношение собственного капитала к заемному0,10,42 0,04T5 Отношение выручки от продаж к величине всех активов 0,30,998 0,3Z-счет Альтмана: 0,62Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:1.23 и менее – высокая вероятность банкротства; от 1.23 до 2.9 – средняя вероятность банкротства; от 2.9 и выше – низкая вероятность банкротства. По результатам расчетов для ПАО «Уралкалий» значение Z-счета на 31.12.2020 составило 0,62. Это означает, что существует высокая вероятность банкротства ПАО «Уралкалий». В тоже время, необходимо отметить очень условный характер данного показателя, по результатам которого не следует делать однозначный вывод, а необходимо провести более глубокий анализ финансового состояния организации.ЗаключениеТаким образом, ПАО «Уралкалий» характеризуется следующими основными показателями: валюта баланса: 519948909 тыс.руб., остаточная стоимость основных средств: 151308040 тыс.руб., выручка: 154661798 тыс.руб., чистая прибыль: 2014998 тыс.руб.Снижение валюты баланса свидетельствует о спаде производственных мощностей предприятия (за весь период наблюдается снижение имущества организации с тенденцией спада).Можно сделать заключение о том, что инвестиционная деятельность организации эффективна, поскольку при увеличении выручки на 90.76% рост внеоборотных активов составил всего 47.86%, что позволяет сделать вывод о том, что имеющиеся активы стали использоваться более эффективно.Структура оборотных активов такова, что она не оказывает негативного влияния на ликвидность и платежеспособность организации, поскольку не обременена высоким удельным весом неликвидных оборотных активов. Эффективность использования оборотных активов уменьшается.Общий вывод о производственной деятельности неблагоприятный, поскольку руководство организации в целом не обеспечивает возможность долгосрочного развития бизнеса.Предприятие отличается нормальным уровнем финансовой устойчивости и консервативной стратегией финансирования, использующей в качестве основных источников долгосрочные и краткосрочные займы. К тому же организация отличается своим значительным и устойчивым денежным потокам. Предприятие является нетто-кредитором. Большинство коэффициентов финансовой устойчивости ниже нормативных значений. Формальные показатели ликвидности находятся на очень низком уровне. На протяжении анализируемого периода 2018-2020 ггпредприятие уменьшило уставный капитал, собственный капитал существенно уменьшился. Общая оценка собственного капитала заключается в том, что собственный капитал составляет менее половины в структуре финансирования, величина чистых активов вполне достаточна и обеспечивает организации весьма высокую степень свободы в принятии решений, которые связаны с ее величиной. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей показал, что в целом задолженности характеризуются не высокой оборачиваемостью, а, следовательно, не высоким качеством. Их соотношение складывается в не пользу организации (дебиторская задолженность превышает кредиторскую).Анализируя вероятность банкротства организации, можно сделать вывод о высоком риске банкротства.Список использованных источниковАбдукаримов И.Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур : учеб.пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. — М. : ИНФРА-М, 2018. — 214 с.Александров О.А. Экономический анализ: Учебное пособие / Александров О.А. - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 179 с.Бережной В.И. Методы и модели принятия управленческих решений : учеб.пособие / Е.В. Бережная, В.И. Бережной. — М. : ИНФРА-М, 2017. — 384 с. + Доп. МатериалыГарнов А.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник/Гарнов А.П. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 365 с.Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учеб.пособие для студентов вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015 – 159с.Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учеб.пособие / М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова. — 3-е изд., перераб. и доп. — М. : ФОРУМ : ИНФРА-М, 2017. — 208 с.Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник /О.В. Губина , В.Е. Губин – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ» : ИНФРА-М, 2018. – 335с.Дягель О.Ю. Аналитическое обеспечение управления финансовыми ресурсами коммерческой организации: Монография / Дягель О.Ю. - Краснояр.:СФУ, 2017. - 216 с.Зубарева Е.В. Принятие управленческих решений / Юкаева В.С., Зубарева Е.В., Чувикова В.В. - М.:Дашков и К, 2016. - 324 с.Рождественская Т.Э. Организации финансового рынка и финансово-правовые механизмы урегулирования их несостоятельности: Монография / Гузнов А.Г., Рождественская Т.Э. - М.:Юр.Норма, НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 304 с.Савицкая Г.В. Экономический анализ : учебник / Г.В. Савицкая. — 14-е изд., перераб. и доп. — М. : ИНФРА-М, 2017. — 649 с.Салова Л.В. Экономический анализ : практикум / Л.В. Салова. — М.: РИОР : ИНФРА-М, 2017. — (Высшее образование). — 219 с.Фридман А.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности : учебник / А.М. Фридман. — М. : РИОР : ИНФРА-М, 2019. — 264 с.Чернышева Ю.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации) : учебник / Ю.Г. Чернышева. — М. : ИНФРА-М, 2019. — 421 с. + Доп. материалы Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций :практ. пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : ИНФРА-М, 2016. — 208 с.Литвинов, Д.В. Анализ финансового состояния / Д.В. Литвинов – СПб.: Эксельсиор, 2016. – 104 с.Приложения
