Капитал

Но более важным для сокращения масштабов бегства капитала является обеспечение механизма, который позволит создать благоприятные и более стабильные условия для инвестирования в отечественную экономику.Перспективы пресечения «бегства капитала»Как известно, отток капитала и бегство капитала – различные понятия. Отличает их то, что термин «бегство капитала» обычно относится к краткосрочному оттоку капитала спекулятивного характера. Он включает в себя так называемые «горячие деньги», которые реагируют на политические или финансовые кризисы, повышение налогов, возможное ужесточение контроля за движением капитала или крупную девальвацию национальной валюты, либо фактическую или начинающуюся гиперинфляцию [3].Отток капитала – это, как правило, вся сумма капитала, переведенного за границу, подразделяющаяся на легальную часть - «экспорт капитала» и нелегальную или полулегальную - «бегство капитала» [1]. К примеру, если российская компания погасит кредит перед иностранным банком – это можно считать оттоком, если россиянин приобрел недвижимость за рубежом – это также отток. Если отечественная компания возьмет кредит за границей – это будет притоком капитала (несмотря на то, что его придется отдавать). Таким образом, отток капитала – это не всегда плохо и не обязательно связано с чем-то нелегальным. Например, экспортеры могут держать часть средств на депозитах в иностранных банках, чтобы обслуживать свои внешние операции, с экономической точки зрения – это можно отнести к нормальной ситуации. Соответственно, чем больше Россия будет взаимодействовать с внешним миром, тем больше будет отток. С другой стороны, частный капитал должен перетекать из стран, где экономика им насыщена (там будет отток), туда, где его не хватает (приток). С этой позиции отток может быть и неплохим симптомом. Но не в случае с Россией – наша страна не перенасыщена частным капиталом, и отток для российской экономики будет тревожным знаком. Бегство капитала может быть вызвано рядом различных событий, а также их сочетанием. События, которые могут привести к оттоку капитала, обычно классифицируются как политические или экономические. 1. Политические. Причинами оттока капитала из страны часто становятся различные политические события. Например, политические потрясения (включая политическую нестабильность и риски гражданских конфликтов) могут поколебать уверенность инвесторов в экономических перспективах страны, что приведет к бегству капитала. Кроме того, планы правительства по национализации (т.е. захвату частных активов и передаче их под контроль государства) могут стать еще одним поводом для оттока капитала. Предполагаемая дискриминационная политика национального правительства может привести к оттоку капитала и/или активов. Экономическая или военная агрессия против другой страны может привести к санкциям, введенным другими странами, а затем - к бегству капитала.2. Экономические причины также могут спровоцировать бегство капитала. Эти причины включают значительное повышение налогов или снижение процентных ставок. Например, после того, как французское правительство ввело свой вариант налога на богатство, страна пережила массовый отъезд богатых людей и их частного капитала. Бегство капитала может быть вызвано некоторыми макроэкономическими факторами, такими как колебания валютных курсов. Девальвация национальной валюты снижает доверие инвесторов, заставляя их выводить свои капиталы из страны. В то же время изменение предпочтений инвесторов (например, переход от рискованных инвестиций к безопасным) также может способствовать бегству капитала. Это особенно характерно для развивающихся стран, которые, как правило, отличаются высоким уровнем риска. Бегство капитала может принимать как законный, так и незаконный характер. Легальную форму бегство капитала обычно принимает в случае репатриации инвестированного капитала иностранными инвесторами. В этом случае отток капитала должен быть надлежащим образом отражен в соответствии с существующими стандартами бухгалтерского учета и соответствовать законодательству страны. Нелегальный отток капитала, как правило, проявляется в виде незаконных финансовых потоков. Незаконные финансовые потоки пропадают из учетной документации внутри страны и не возвращаются в страну. Незаконный отток капитала, в основном, связан со странами, которые вводят строгую политику контроля над капиталом. Внезапный отток значительных объемов денежных средств или активов – это нежелательное событие, поскольку оно вызывает ряд негативных последствий для пострадавшей страны. В частности, снижается устойчивость национальной экономики и авторитет правительства вследствие потери налоговых поступлений. Кроме того, быстрый отток капитала снижает покупательную способность граждан в пострадавшей стране, а ее основные активы могут быть обесценены. Наконец, это может вызвать своего рода «эффект домино», если другие экономические субъекты запаникуют и начнут выводить свой капитал. Краткосрочное бегство капитала может быть осуществлено не только за счет смещения внутренних портфелей в сторону иностранных ликвидных активов, но и за счет изменений в торговом кредите. Например, в условиях большой международной разницы в процентных ставках или неизбежной девальвации отечественные фирмы сократят свои торговые заимствования, номинированные в иностранной валюте. В то же время они могут проявлять повышенную готовность участвовать в кредитовании, связанном с торговлей, номинированном в иностранной валюте. Когда этот механизм становится чрезмерным, более логично называть его бегством капитала. Участвуя в бегстве капитала, экономические агенты переводят активы тремя способами: перевод финансовых активов, номинированных в иностранной валюте, за границу; накопление финансовых активов, номинированных в иностранной валюте, за рубежом (в частности, путем невозвращения прибыли); перевод финансовых активов, номинированных в национальной валюте, в финансовые активы, номинированные в иностранной валюте (внутренняя утечка).На практике же оценить реальную величину бегства капитала является довольно трудной задачей. Если брать за основу статистику Центрального банка, то главной проблемой будет выступать отделение экономически обоснованного экспорта капитала за границу от его вывода.Бегство капитала наблюдается как в развитых, так и в развивающихся странах. Однако развивающиеся страны в большей степени подвержены значительному и быстрому оттоку капитала из-за менее развитых политических и судебных институтов. Кроме того, экономистами разделяется мнение, что отток капитала характерен для стран с ресурсоориентированной экономикой. Одной из причин, объясняющих это явление, является высокая степень волатильности цен на природные ресурсы, что может существенно повлиять на инвестиционную среду. Пагубные последствия бегства капитала заставляют правительства и директивные органы разрабатывать эффективные методы и стратегии предотвращения этого явления. Одним из методов предотвращения оттока капитала является внедрение политики контроля за движением капитала. Однако появление института такого рода политики контроля над капиталом само по себе может действительно спровоцировать бегство капитала. Чтобы предотвратить как легальный, так и нелегальный отток капитала, правительства и политики должны разработать более комплексный подход к этой проблеме. Он может включать в себя создание хорошо функционирующих политических и судебных институтов, которые обеспечат политическую стабильность внутри страны. Кроме того, правительство должно принять меры по снижению уровня коррупции, которая обычно способствует незаконному оттоку капитала.ЗАКЛЮЧЕНИЕВ настоящее время в условиях активного развития мирового рынка, процессов глобализации, интеграции, появления новых видов и форм международных экономических отношений с каждым годом возрастают объемы вывоза капитала за рубеж, с его дальнейшим функционированием на мировом рынке и перемещением в национальный оборот другой страны, в которую он и направлялся.«Бегство» капитала может оказывать как прямое, так и косвенное воздействие на различные сферы экономики. Одним из последствий оттока капитала может являться сокращение общего количества инвестиций в страну, так как не происходит реинвестирование вывезенного капитала и, соответственно, нет взаимовыгодного процесса перекрёстных инвестиций, потому что вывезенный капитал не замещается ответными операциями из страны его принимающей. Согласно исследованию Всемирного Банка, РФ в рейтинге стран мира по уровню прямых иностранных инвестиций находится на 31 месте между Филиппинами и Малайзией, с показателем в 8,8 млрд. долл. США. Однако стоит отметить, что по сравнению с 90-ми годами объем иностранных инвестиций в Россию значительно увеличился, если не учитывать влияние кризиса 2008 г. и санкций 2014 г. Особый рост наблюдается в период с 2005 г. по 2008 г. Это объясняется активным проведением экономических реформ и общим ростом экономики. Таким образом, понятия «экспорт капитала», «отток капитала», «вывоз капитала» не являются тождественными основному понятию. Одной из основных возможных причин «бегства» капитала из России является высокая коррупция или степень ее восприятия, которая в стране находится на высоком уровне. Основными направлениями, согласно данным ЦБ РФ по притоку и оттоку капитала, были названы Багамские острова, Бермудские острова и Виргинские острова (Великобритания), являющиеся общеизвестными офшорными зонами. И также стоит сказать, что процесс «бегства» капитала может оказывать влияние на объем инвестиций в страну, который в последние годы значительно сократился.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВАлешкин В. В. Отток капитала из России как угроза экономической безопасности страны // JournalofEconomyandBusiness. - 2019. - №10. - С. 9-12.Гринченко Н.Ю. Международное сотрудничество в борьбе с теневой экономикой // Национальная безопасность и стратегическое планирование. – 2019. – № 3(27). – С. 47-55. Есаян И.И., Горбунова Е.И., Моисеева Л.М. Роль финансовой системы в обеспечении экономической безопасности государства // WorldScience: problemsandinnovations: XLVI Международная научно-практическая конференция (30 сентября 2020 г., г. Пенза). – С. 84-86.Чистилин Д.М., Переход С.А. Государственное регулирование трансграничных потоков капитала в условиях санкционных ограничений // Государственное управление. Электронный вестник. – 2018. – № 69. – С. 217-242 URL: https://cyberleninka.ru/article/n/gosudarstvennoe-regulirovanietransgranichnyh-potokov-kapitala-v-usloviyah-sanktsionnyh-ogranicheniy-pro-etcontra/viewer. Петров Ю.А. Оценка налоговой выгоды, возникающей при перемещении прибыли из России в офшоры и обоснование мер по деофшоризации экономики // Российский экономический журнал. – 2016. – № 1. – С. 32-53. URL: https:// www.elibrary.ru/item.asp?id=25818770. Григорьев Л.М., Косарев А.Е. Проблема бегства капитала // Экономический журнал ВШЭ. – 2000. – №4. URL: https://cyberleninka.ru/ article/n/problema-begstva-kapitala. Станкевич Г. В., Касевич Е.В. Банк России как орган валютного регулирования и валютного контроля: отдельные актуальные аспекты // Гуманитарные и юридические исследования. – 2018. – № 2. – С. 183-188. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/bank-rossii-kak-organ-valyutnogo-regulirovaniya-ivalyutnogo-kontrolya-otdelnye-aktualnye-aspekty Печерица Е.В Экономическая безопасность. Учебное пособие. – Санкт-Петербург, 2021. – 89 с.Молибога Н. О. Понятие и содержание незаконного вывоза капитала за рубеж // Евразийская адвокатура. - 2018. - №3. - С. 90-94. Чистилин Д. К., Переход С. А. Государственное регулирование трансграничных потоков капитала в условиях санкционных ограничений: proetcontra // Государственное управление. Электронный вестник. - 2018. - №69. С.217-242.