Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта

Оценка эффективности предлагаемого мероприятияКлючевая ставка ЦБ на настоящий момент равна 7,5%, средняя норма прибыльности альтернативных вложений для фирмы составляет 16%. Принимаем ставку дисконтирования для проекта 16%. Ставка дисконтирования в полугодие составляет 7,70%. В таблице 19 приведен расчет показателей эффективности проекта. NPV равна 136683 тыс. руб., что означает преемственность проекта по данному критерию. Индекс доходности равен 1,38.Срок окупаемости равен 4,39 года.Внутренняя норма доходности инвестиций равна 38,5%.На рисунке 4приведен финансовый профиль проекта. Рисунок 4 - Финансовый профиль проектаТаблица 16 - Расчет показателей эффективности проектаПолугодие123456789101112ИтогоПритоки наличностей23030009072011664012960012960012960012960012960012960012960012960014744601. Кредиты23030000000000000230300Доход от продаж00907201166401296001296001296001296001296001296001296001296001244160Отток наличностей-275875-183917-48424-88654-89125-87004-84883-82762-34581-34487-34393-34298-10784061. Общие инвести-ционные затраты-275875-183917-786000000000-4605782. Производственные издержки00-3930-3930-3930-3930-3930-3930-3930-3930-3930-3930-393043. Проценты за кредит00-25333-12667-10133-7600-5067-25330000-633334. Возврат кредита000-46060-46060-46060-46060-460600000-2303003. Налоги 00-18375-25997-29002-29414-29826-30239-30651-30557-30462-30368-284892Чистый поток наличностей-45575-18391742296279864047542596447174683895019951139520795302396054Коэффициент дисконтирования0,9280,8620,8000,7430,6900,6410,5950,5520,5130,4760,4420,410 Дисконтированный чистый поток наличностей-42316-15854933854207982792827289265992586848724452844208739116136683NPV-42316-200865-167011-146213-118285-90996-64397-38529101965548097568136683 Дисконтированный приток наличностей0054760644416670261667570115270648724452844208739116532499Дисконтированный отток наличностей-256144-158549-629000000000-415322Индекс доходности1,28Срок окупаемости4,39Показатели эффективности проекта приведены в табл. 17.Таблица 17 - Интегральные показатели эффективности проектаАнализ эффективности проекта показал его приемлемость по всем рекомендуемым критериям.Анализ чувствительности проекта к рискуАнализ чувствительности направлен на изучение влияния отдельных переменных факторов на результирующие показатели реализации проекта. [7, c.238]. Метод вариации параметровДля данного проекта был приняты следующие пессимистические варианты:цена снижается на 15%; объем сдачи машиномест снижается на 20%;капитальные затраты повышаются на 25%.Изменение NPV показано на рисунке 4.Результаты изменение NPV в результате реализации пессимистических вариантов сведены в таблицу 18.Рисунок 5 - Изменение NPV при различных неблагоприятных воздействияхТаблица 18 - Изменение NPV при неблагоприятных воздействиях Рис. 5. Оценка устойчивости проектаОпределение предельных значенийПроверим устойчивостьпроекта относительно следующих факторов: объемов сдачи машиномест, уровня цен услуг, первоначальных капитальных затрат. Результаты приведены в таблице 19.Таблица 19 - Анализ чувствительности и устойчивости проектаОпределим уровень устойчивости и чувствительности инвестиционного проекта как относительное отклонение в процентах: МОD (Х-х) / Х*100%, Х - исходное значение показателя;х- предельного негативного значение показателя. Рисунок 6 - Предельные значения параметров проектаПроведенный анализ устойчивости инвестиционного проекта к неблагоприятным внешним воздействием показал, что проект имеет положительный NPV при всех неблагоприятных внешних воздействиях, что говорит о его приемлемости.ЗаключениеООО «ГрандСтрой» планирует реализацию проекта строительства и эксплуатацияавтоматизированного подземного паркинга.Автоматические парковочные системы - это суперсовременные, полностью управляемые компьютером парковки, водитель оставляет автомобиль в приемном боксе, а автомат сам паркует машину либо на отведенном для нее месте, либо по заложенному алгоритму.Система парковки равномерно паркует и осуществляет поиск автомобилей на парковке в автоматическом режиме.Система парковки поднимает все четыре колеса автомобиля с использованием инновационной технологии, плавно и без рывков.Для системы парковки необходима наименьшая высота помещений от пола до потолка, по сравнению с тем, что требуется для других систем.Сначала подъемный механизм транспортирует каждый автомобиль вертикально на нужный этаж, затем по рельсам происходит завершающий горизонтальный этап парковки.Общая потребность в инвестициях составляет 460 578тыс. руб. Финансирование проекта осуществляется за счет собственных средств и кредита банка 230,3 млн. руб. под 11% годовых на 4 года.В ходе оценки экономической эффективности инвестиционного проекта было проверено его соответствие различным критериям приемлемости. NPV равна 136 683 тыс. руб., что означает преемственность проекта по данному критерию. Индекс доходностиравен 1,28. Внутренняя норма доходности инвестиций равна 38,5%. Дисконтированный срок окупаемости равен 4,39 года.Проведен анализ чувствительности и устойчивости проекта к рискам. Для данного проекта был приняты следующие пессимистические варианты: объем сдачи машиномест снижается на 20%; цена снижается на 15%; капитальные затраты повышаются на 25%. Проведенный анализ устойчивости проекта к неблагоприятным внешним воздействием показал, что проект имеет положительный NPV при всех неблагоприятных внешних воздействиях, что говорит о его приемлемости.Анализ эффективности проектапоказал его приемлемость по всем рекомендуемым критериям и позволяет рекомендовать его к реализации.литератураАбрамс, Р. Бизнес-план на 100%: Стратегия и тактика эффективного бизнеса. 2-е изд. / Р. Абрамс. - М.: Альпина Паблишер, 2021. - 486 c. Баринов В. А. Бизнес-планирование : учеб. пособие / В. А. Баринов. ‒ 4-е изд., перераб. и доп. ‒ М. : ФОРУМ : ИНФРА-М, 2020. ‒ 272 с.Басовский, Л.Е. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская и др. - М.: Инфра-М, 2021. - 352 c.Бекетова О.Н. Бизнес-планирование. Конспект лекций. – М.: Эксмо, 2018Берд П. Бизнес-план. Пошаговое руководство / П. Берд. М.: ФАИР-ПРЕСС, Издат. – торг. Дом Гранд, 2017. - 304 с.Бизнес-план инвестиционного проекта : отечественный и зарубежный опыт, современная практика: учебное пособие для вузов / рук. авт. коллектива и ред. В. М. Попов [и др.]. - М. : Финансы и статистика, 2019. – 486 с.Горбунов, В. Л. Бизнес-планирование с оценкой рисков и эффективности проектов : науч.-практ. пособие / В. Л. Горбунов. ‒ М. : РИОР : ИНФРА-М, 2017. ‒ 248 с.Дубровин, И. А. Бизнес-планирование на предприятии : учебник / И. А. Дубровин. ‒ 2-е изд., стер. ‒ М. : Дашков и Кº, 2017. ‒ 432 с. ‒ (Серия «Учебные издания для бакалавров»). Липсиц, И.В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: Учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. - М.: Инфра-М, 2021. - 320 c.Лумпов А.И., Лумпов А.А. Бизнес-планирование инвестиционных проектов. – М.: Флинта, 2022, - 156 с.Станиславчик Е.Н. Бизнес-план. Управление инвестиционными проектами. – М.: Ось-89. 2019 г- 128 с.Цвиркун А. Д., Акинфиев В. К. Бизнес-план. Анализ инвестиций. Методы и инструментальные средства. – М.: Ось-89, 2021 г.-320 С.Приложение.Характеристика основных методов количественных оценки эффективности инвестиционного проектаНазвание показателяПреимуществаНедостаткиРекомендации к использованиюЧистая текущая стоимость (NPV)1.Имеет понятное экономическое определение2.Учитывает стоимость денег во времени3.Показатель NPV аддитивен во временном аспекте, т. е. NPV различных проектов можно суммировать.4.Учет изменения ставки дисконтирования со временем 1.NPV – абсолютный показатель, поэтому метод не позволяет сделать выбор между проектами с разным объемом инвестиций.1.Инвестор обладает финансовыми ресурсами, позволяющими реализовать любой из предлагаемых проектовВнутренняя норма прибыли (IRR)1.Является относительным показателем2.Сопоставим с доходностью ценных бумаг и банковским процентом3.Учитывает стоимость денег во времени4.Не зависит от ставки дисконтирования1.Формула расчета IRR не имеет понятного определения2.У проекта может существовать несколько значений IRR 3.Не позволяет учесть изменение во времени ставок дисконтирования4.При высокой величине IRR небольшое изменение во временной структуре денежных потоков приводит к значительному изменению IRR5.NVP и IRR могут показывать противоположные результаты во взаимоисключающих проектах даже при одинаковых объемах инвестиций1.Высокорисковые проекты2.Ограниченные ресурсы инвестораИндекс доходности (PI )1.PI – относительный показатель, поэтому метод позволяет сделать выбор между проектами с разным объемом инвестиций.2.Учитывает стоимость денег во времени1. Не учитывает объем инвестиций1.Ограниченные ресурсы инвестораДисконти-рованный срок окупаемости (РР)1.Имеет понятное экономическое определение2.Учитывает стоимость денег во времени4.Позволяет учесть то обстоятельство, что ставки дисконтирования со временем меняются1.Не учитывает доходы последующих после окупаемости периодов1.Приоритетом является высокая ликвидность проекта2.Высокие риски морального устаревания новых технологий