Инструменты прогнозирования

Для этого применяется коэффициент дисконтирования. Иногда для дисконтирования выбирается пороговая норма, которая требуется для утверждения проекта. Конкретное значение пороговой нормы определяется на основе корпоративных затрат на привлечение капитала и/или рыночной процентной ставки для аналогичных инвестиций. В результате принятие решения о развитии проекта может осуществляться при любом положительном значении ожидаемой стоимости проекта[2].Рисковый капитал – это сумма денежных средств, которая вкладывается в проект с целью достижения требуемых результатов. Он не может быть точно определен, так как зависит от нескольких факторов, в том числе от вероятности успеха предприятия.Вероятность успеха (SP) - это оценка вероятности успешной реализации инвестиционного проекта, которая может быть получена экспертным путем или при использовании специальных методов оценки в условиях неопределенности и риска.№ базового сценарияФинансовый результат базового сценарияВероятность сценарияФинансовый результат для расчета1-150,005,00%- 7,502- 45,0025,00%- 11,253- 15,0015,00%- 2,25410,0012,00%1,20525,0020,00%5,00635,0045,00%15,75755,0023,00%12,65875,0050,00%37,509160,0015,00%24,00Ожидаемая денежная оценка проекта75,10Установление оптимального решения, основанного на ожидаемой денежной стоимости, может быть представлено в виде схемы, как показано на рисунке 4.Рисунок 4 – Алгоритм принятия решений[3]Путем использования анализа принятия решений на основе ожидаемой денежной стоимости, можно принимать более осмысленные решения, учитывая вероятности, риски и предпочтения к риску. Риск представляет возможность появления неблагоприятных ситуаций и их последствий, в то время как неопределенность связана с неполной информацией. Для оценки эффективности и принятия решений в условиях риска, используются интегральная оценка рисков и многокритериальное ранжирование вариантов. Альтернативный подход включает методы анализа чувствительности, сценарный анализ и имитационное моделирование. Анализ чувствительности позволяет определить наиболее важные условия реализации проекта, сценарный анализ учитывает взаимосвязь факторов, а имитационное моделирование позволяет получить множество возможных комбинаций факторов, чтобы получить вероятностное распределение результата проекта. Эти методы помогают получить более ясное представление о различных вариантах реализации проектов и принять более обоснованные решения в условиях неопределенности и риска.Более того, стоит отметить, что метод ожидаемой денежной стоимости (EMV) представляет собой ценный инструмент для оценки риска и выгод, связанных с инвестиционными проектами. Он учитывает вероятность как успеха, так и неудачи, а также учитывает дисконтированную приведенную стоимость успешных результатов проекта. Анализ, основанный на EMV, способствует определению наиболее прибыльного варианта и его выбору для дальнейшего развития проекта. Данный метод широко используется в Соединенных Штатах в нефтегазовой отрасли, однако может быть применен и в других отраслях.Список использованной литературы1. 7 ступеней анализа инвестиций в реальные активы. Российский опыт / Т.В. Теплова. – М.: Эксмо, 2009 – 368 с.2. Управление финансами в международной нефтяной компании / Джеймс Буш, Даниел Джонстон - М.: Олимп-Бизнес – 2003.3. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов / Асват Дамодаран; пер. с англ. – 5-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008.4. Мейерс, С., Бригам, Ю. Финансовые рынки и институты. Москва: Юрайт. – 2018. – 205 с.5. Филиппев, А. Финансовый менеджмент. Москва: Юрайт. – 2021. – 125 с.