развитие расчетов и клиринга по операциям с ценными бумагами в России

Клиринговая организация может, по своему выбору, отправить маржинальное соглашение непосредственно на представленные счета по уведомлению представляющей фирмы и / или потребовать заполнения своего собственного маржинального соглашения или форм "нового счета" и, при необходимости, соглашений об опционных счетах для представленных счетов. Участник клиринга должен незамедлительно предоставить клиринговой организации основные данные и копии документов, относящихся к каждому из представленных счетов, включая, но не ограничиваясь иным образом, копиями записей о любых поступлениях средств на клиринговые счета и/или ценных бумаг, полученных непосредственно участником клиринга, что будет необходимо клиринговой организации для выполнения своих обязательств по обслуживанию.Расчетнаяорганизацияежедневнопредставляетвклиринговуюорганизацию информацию о поступлении и списании денежных средств поклиринговому счету.Клиринговаяорганизация в свою очередь передаетв расчетнуюорганизациюплатежныепоручениянасписаниеденежныхсредствс клирингового счета[4, с 26].Для организации учета клиринговые организации используют следующие регистры:основной денежный позиционный регистр - учетный регистр в системеклиринга,предусматривающийотражениеинформацииобиндивидуальномклиринговомобеспечении,используемомвцеляхобеспечения исполнения и прекращения обязательств участника клиринга из договоров, заключенных от имени и за его счет, а также в целях уплатывознаграждения клиринговой организации;клиентский денежный позиционный регистр - учетный регистр в системеклиринга,предусматривающийотражениеинформацииобиндивидуальномклиринговомобеспечении,используемомвцеляхобеспечения исполнения и прекращения обязательств участника клиринга из договоров, заключенных от его имени, но за счет его клиента (клиентов), атакже в целях уплаты вознаграждения клиринговой организации;основной клиринговый регистр - учетный регистр в системеклиринга, предусматривающий отражение информации об индивидуальномклиринговом обеспечении, используемом в целях исполнения и прекращенияобязательств участника клиринга из договоров, заключенных от имени и заего счет, а также в целях уплаты вознаграждения клиринговой организации;клиентский клиринговый регистр - учетный регистр в системеклиринга, предусматривающий отражение информации об индивидуальномклиринговом обеспечении, используемом в целях, исполнения и прекращенияобязательств участника клиринга из договоров, заключенных от его имени,но за счет его клиента (клиентов), а также в целях уплаты вознаграждения клиринговой организации;регистр учета транспортного обеспечения – учетный регистр в системеклиринга,предусматривающийотражениеинформацииобиндивидуальном клиринговом обеспечении, используемом в целях оплаты участником клиринга стоимости услуг по организации транспортировки газа оператору товарных поставок, а также в целях уплаты вознаграждения клиринговой организации;регистр учета денежных обязательств - учетный регистр в системеклиринга,предусматривающийотражениеинформацииоденежныхобязательствах участника клиринга;регистр учета товарных обязательств - учетный регистр в системеклиринга,предусматривающийотражениеинформацииотоварныхобязательствах участника клиринга;основной регистр учета товарных поставок - учетный регистр в системе клиринга, предусматривающий отражение информации о товаре,составляющимпредметиндивидуальногоклиринговогообеспечения, используемом в целях исполнения товарных обязательств участника клиринга из договоров, заключенных от его имени и за его счет. Каждому такому регистру, открытому для участника клиринга, соответствует один торговый товарный счет у одного оператора товарных поставок;клиентский регистр учета товарных поставок - учетный регистр в системе клиринга, предусматривающий отражение информации о товаре, составляющим предмет индивидуального клирингового обеспечения, используемом в целях исполнения товарных обязательств участника клиринга из договоров, заключенных от его имени, но за счет его клиента (клиентов). Каждому такому регистру, открытому для участника клиринга, соответствует один специальный торговый товарный счет у одного оператора товарных поставок.Основные и клиентские денежные позиционные регистры в целях правилклирингасовместноименуютсяденежнымипозиционнымирегистрами.Основные и клиентские клиринговые регистры в целях правил клирингасовместно именуются клиринговыми регистрами[15, с 68].Основные и клиентские регистры учета товарных поставок в целях правилклиринга совместно именуются регистрами учета товарных поставок.Денежные позиционные регистры, клиринговые регистры и регистры учетатранспортного обеспечения в целях правил клиринга совместно именуютсяденежными регистрами.Регистры учета денежных и товарных обязательств участника клиринга вцелях правил клиринга совместно именуются регистрами учета обязательств.Значения денежных позиционных регистров, клиринговых регистров,регистров учета транспортного обеспечения и регистров учета денежныхобязательств участника клиринга устанавливаются в российских рублях (сточностью до копеек) и не могут быть отрицательными в системе клиринга.Значения регистров учета товарных поставок и регистров учетатоварных обязательств участника клиринга устанавливаются по каждомутовару в единицах измерения товара (с точностью до третьего знака послезапятой) и не могут быть отрицательными в системе клиринга.В системе клиринга ведутся общие и текущие значения свободныхденежных и товарных лимитов, единых лимитов и лимитов по банковскимгарантиям. На начало операционного дня общие и текущие значения такихлимитов равны. В ходе операционного дня осуществляется изменение общихи текущих значений лимитов, при этом при изменении общих значенийлимитовучитываютсятолькозачислениеисписание,соответственно,денежных средств, товара и банковских гарантий.При допуске обязательств к клирингу наосновании сводного реестра договоров, полученного от биржи, общиезначения свободных денежных и товарных лимитов приводятся к значениямтекущих свободных денежных и товарных лимитов.Текущеезначениесвободногоденежноголимитапорегистру(идентификатор в системе клиринга – RUB) определяется в системе клирингапо следующей формуле:Lс = Sс + Cс – Dс, где:Lс – текущее значение свободного денежного лимита по регистру;Sс – значение свободного денежного лимита по регистру на начало операционного дня;Cс – зачисления денежных средств на регистр в ходе операционного дня;Dс – списания денежных средств с регистра в ходе операционного дня, заисключением перечисления денежных средств продавцам в уплату неустоек.Текущее значение свободного лимита по банковским гарантиям порегистру (идентификатор в системе клиринга – BGR) определяется в системеклиринга по следующей формуле:Lg = Sg + Cg – Dg, где:Lg – текущее значение свободного лимита по банковским гарантиям порегистру;Sg – значение свободного лимита по банковским гарантиям по регистру наначало операционного дня;Cg – зачисления имущественных прав по банковским гарантиям на регистр входе операционного дня;Dg – списания имущественных прав по банковским гарантиям с регистра входе операционного дня.Регистры участника клиринга могут быть закрыты по инициативе участника клиринга или клиринговой организации (за исключением регистраучета товарных поставок). Позиционные регистры не закрываются, если наних или на связанных с ними клиринговых регистрах имеются ненулевыеостатки денежных средств или учитываются неисполненные обязательства.В целях закрытия регистров в системе клиринга участник клирингаобязан представить в клиринговую организацию поручение на закрытиепозиционных регистров (по предусмотренной регламентом форме).Регистры участника клиринга могут быть закрыты по инициативе клиринговой организации, если участнику клиринга прекращен допуск кклиринговому обслуживанию.Регистр учета товарных поставок закрывается в случае закрытия оператором товарных поставок соответствующего ему товарного счета. клиринговая организация ежедневно в сроки, установленные в регламенте, ноне позднее следующего рабочего дня со дня внесения соответствующейзаписи по регистрам, представляет участникам клиринга в электронном видеотчетные документы по итогам клиринга, содержащие сведения:1) об обязательствах, допущенных к клирингу;2) об обязательствах, исключенных из клирингового пула;3) об обязательствах, определенных по итогам клиринга;4) об использовании индивидуального клирингового обеспечения, в том числео его использовании для исполнения обязательств, допущенных к клирингу, и(или) обязательств, определенных по итогам клиринга;5) об изменении суммы денежных средств и (или) количества иногоимущества, отраженном в регистрах (разделах регистров) внутреннего учета клиринговой организации, на которых осуществляется учет суммы денежныхсредств (количество иного имущества), право распоряжения которымипредоставлено клиринговой организации и которые предназначены дляисполнения обязательств участника клиринга, допущенных к клирингу, и(или) являются предметом обеспечения таких обязательств.Сроки представления отдельных отчетов устанавливаются в регламенте.РАЗВИТИЕ ИНФОРМАЦИОННЫХ И ИННОВАЦИОННЫХТЕХНОЛОГИЙ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РАСЧЕТНО-КЛИРИНГОВЫХСИСТЕМИнновации в области цифровых финансов, широко называемые финтех, активно развиваются в последние годы. Можно заметить непрерывный поток объявлений оновых стартапах и партнерствах, а потребители загружают финтех-приложения более быстрыми темпами. Финансовые продукты, услуги и транзакции поддаются последовательным волнамтехнологического прорыва, потому что их можно легко представить как потоки числовых данных.Информация созрела для оцифровки, однако по мере того, как технологические инструменты, используемые в отрасли, меняютсяс течением времени важно следить за их влиянием на общество, будь то семьистремящиеся иметь собственный дом, пожилые люди, стремящиеся к финансовой безопасности, молодые люди, стремящиесяинвестировать в образование и обучение или малый бизнес, пытающийся сгладить нестабильностьдоходов и расходов[10, с 235].Текущие события в области цифровизации финансов важны и заслуживают серьезного вниманияи устойчивого участия со стороны политиков и регулирующих органов, которые со своей стороны стремятся облегчитьинновации там, где они могут принести общественную пользу, обеспечивая при этом устранение рисков.Рыночные и регуляторные силы стимулируют спрос на новые платежные продукты и услуги, обеспечивая стимул для инноваций в основных платежных системах по всему миру. Модернизацияинициативы распространились в ответ на множество движущих сил, которые можно свести к трем общимкатегориям: Технологические достижения:цифровизация платежей;мобильность и взаимосвязанность технологий и систем;улучшенная совместимость и автоматизация;улучшение вычислительной мощности, скорости хранения и передачи данных.Требования пользователей:более быстрое осуществление платежей и доступ к средствам;многоканальность и повсеместность платежей;ожидания безопасности;международные платежи.Изменение нормативно-правовой базы:фокус на надзоре за системными рискамиинновации и интересы пользователей находятся на переднем крае политики.Глобальная архитектура капитала состоит из сети бирж, клиринговых и расчетных систем. Качество организации защиты определяет уровень трансакционных издержек и конкурентоспособность вида обмена. Клиринговые организации и расчетные палаты десятилетиями играли решающую роль на финансовых рынках. Они предоставляют жизненно важные услуги по управлению рисками и обеспечению бесперебойной торговой деятельности. Клиринговая организация выступает посредником между покупателями и продавцами, облегчая расчеты по транзакциям и обеспечивая быстрые и эффективные транзакции.Чтобы адаптироваться к растущей сложности финансовых рынков и потребности в более эффективных и рентабельных решениях, все большее внимание уделяется автоматизированной расчетной палате, с ее помощью средства могут быть внесены в финансовые учреждения электронным способом, а платежи могут осуществляться онлайн.Автоматизированная клиринговая палата действует как финансовый центр, позволяя частным лицам и организациям перемещать деньги между банковскими счетами. Операции включают депозиты и платежи, такие как B2B, правительственные и потребительские транзакции, что делает их неотъемлемой частью современного банковского дела.Клиринговые палаты внедряют технологические достижения для оптимизации процессов клиринга. Уделяя особое внимание снижению затрат, повышению эффективности и ускорению клиринга и расчетов, эти три ключевые тенденции формируют финансовую индустрию:Клиринговые палаты используют технологии для оптимизации клиринговых процессов. Это обусловлено многими факторами, включая необходимость снижения затрат, повышения эффективности, а также скорости и точности клиринга и расчетов.Одной из наиболее перспективных технологий в этом отношении является блокчейн. Предоставляя безопасную, прозрачную и децентрализованную бухгалтерскую книгу, блокчейн может произвести революцию в клиринге и расчетах, устранив многие неэффективности и риски, связанные с традиционными расчетными системами.Поскольку расчетные центры используют большие объемы данных и машинное обучение, анализ данных становится все более важным. Анализируя тенденции рынка и торговую активность, клиринговые палаты получают ценную информацию для управления рисками и оптимизации операций. Возможность получать значимую аналитику из огромных объемов данных позволяет расчетным центрам принимать обоснованные решения и оставаться впереди на динамично развивающемся рынке.Клиринговые палаты все больше сосредотачиваются на предоставлении своим клиентам услуг с добавленной стоимостью, а не просто на клиринге и расчетах. Это выходит за рамки их традиционных функций, предлагая такие предложения, как анализ данных, управление рисками и финансирование торговли. Предлагая услуги с добавленной стоимостью, расчетные палаты дифференцируют себя и повышают ценность для своих клиентов. Этот стратегический переход к услугам с добавленной стоимостью увеличивает потоки доходов и укрепляет отношения с клиентами.Эти ключевые тенденции демонстрируют меняющийся ландшафт инноваций в расчетной палате. Уделяя особое внимание автоматизации, анализу данных и услугам с добавленной стоимостью, расчетные палаты готовы повышать эффективность, управлять рисками и приносить больше пользы своим заинтересованным сторонам.Автоматизированная клиринговая палата: стартапы и примеры использованияПо мере того, как инновации в расчетной палате продолжают набирать обороты, стартапы и признанные игроки изучают различные варианты использования в этой сфере. Одним из наиболее перспективных является использование технологии блокчейн для повышения эффективности и безопасности процессов клиринга и расчетов.Технология блокчейн изменила правила игры в процессах клиринга и расчетов. Одним из примеров является Хранилище торговой информации Депозитарной трастовой и клиринговой корпорации, которое использует технологию блокчейн для автоматизации и оптимизации постторговой обработки кредитных дефолтных свопов. Создавая единую общую бухгалтерскую книгу, доступ к которой имеют все стороны, Хранилище торговой информации устраняет многие неэффективности и риски, связанные с традиционными расчетными системами.Использование анализа данных для оптимизации управления рисками и клиринговых операций - еще один пример использования автоматизации расчетной палаты. Например, подразделение рыночных технологий Nasdaq предлагает набор инструментов управления рисками, которые позволяют расчетным палатам отслеживать и управлять своей подверженностью риску в режиме реального времени, предотвращая системные риски и обеспечивая стабильность финансовых рынков.Но инновации не ограничиваются только устоявшимися игроками. Растущее число стартапов также активно внедряет инновации в систему расчетных палат. Одним из наиболее заметных является Clearmatics, лондонский стартап, разрабатывающий платформу на основе блокчейна под названием Децентрализованная клиринговая сеть, или DCN, которая обрабатывает торговлю практически мгновенно для безопасного и прозрачного клиринга и расчетов.Используя возможности блокчейна, Clearmatics стремится снизить стоимость и сложность клиринга и расчетов, а также обеспечить более безопасную и эффективную альтернативу традиционным клиринговым системам.Аналогичным образом, BatonSystems, калифорнийская компания, создает платформу для расчетов в режиме реального времени для банков и финансовых учреждений. Стартап работает над продвижением инноваций в расчетных палатах, предоставляя современную облачную платформу для клиринга и расчетов по финансовым транзакциям в режиме реального времени.Это означает, что расчеты по сделкам могут осуществляться немедленно, а не требовать задержки для завершения процессов клиринга и расчетов. Это может помочь снизить риск контрагента и повысить ликвидность рынка, поскольку сделки могут выполняться быстрее и эффективнее.Благодаря таким стартапам, как Clearmatics и BatonSystems, инновации клиринговой палаты открывают большие перспективы для революционизации финансовой индустрии. Внедряя новейшие технологии и новаторские подходы, заинтересованные стороны могут добиться значительного повышения эффективности и продвинуть отрасль вперед.Заглядывая в будущее, можно сделать множество прогнозов относительно дальнейшего развития инноваций в области клиринга в палатах. Одним из наиболее значительных является сдвиг в сторону большей автоматизации и оцифровки. Поскольку расчетные центры стремятся снизить затраты и повысить эффективность, они будут все чаще внедрять блокчейн, искусственный интеллект и роботизированные технологии автоматизации процессов.Кроме того, вероятно, по-прежнему будет уделяться особое внимание соблюдению нормативных требований и управлению рисками. Финансовая индустрия строго регулируется, и расчетные палаты подчиняются целому ряду правил, разработанных для обеспечения стабильности и целостности финансовых рынков. По мере появления новых технологий и бизнес-моделей регулирующие органы будут внимательно следить за тем, чтобы клиринговые палаты выполняли свои нормативные обязательства.Это создает среду, в которой финансовые учреждения могут использовать передовые технологии для внедрения инноваций и улучшения своих операций. Скорее всего, в мире расчетов с клиентами будет появляться больше инноваций по мере дальнейшего развития технологий и расширения возможностей организаций. Эти инновационные решения создадут более эффективную и безопасную среду финансовых услуг для предприятий, частных лиц, корпораций и правительств. Как вы можете видеть, расчетные палаты приобретают все большее значение в продвижении цифровых финансов.ЗАКЛЮЧЕНИЕТрудно переоценить необходимость формирования целостности и эффективного функционирования международного рынка, где, как показывает опыт, центральное место занимает система депозитов и расчетов. Для того чтобы российский рынок был интегрирован в систему мирохозяйственных связей, необходимо комплексно развивать все его элементы.Поскольку все люди могут совершать сделки, охватывающие все возможные случайности, то нет необходимости в таких вещах, как деньги, банки или клиринг.Все сделки заключаются в начале времени, а исполнение, в зависимости от точки зрения, либо гарантируется, либо предполагается. Поэтому, для того чтобы понять понятие клиринга, необходимо ввести некоторые явные ограничения в эталонную модель. Первое - это поисковое трение. Любой человек, который когда-либо покупал дом или находил надежного автомеханика знает, что приобретение определенных видов товаров и услуг требует времени и усилий. Это означает, что нецелесообразно заключить контракт на все товары в начале времени и, как следствие, рынки будут открываются с течением времени. Второе трение, которое является центральным - это отсутствие обязательств - люди могут нарушать свои обещания поставить или принять товар в некоторых случаях.Когда не хватает обязательств, тогда необходимы такие вещи, как деньги, банки и другие институты для того, чтобы снизить риск обязательств. Институтом, на котором мы сосредоточимся, является клиринг.Клиринг - это процедура, с помощью которой осуществляются расчеты по финансовым сделкам; то есть правильный и своевременный перевод денежных средств продавцу и ценных бумаг покупателю. Часто при клиринге специализированная организация выступает в качестве посредника и берет на себя роль негласных покупателя и продавца для согласования заказов между сторонами сделки.Клиринг необходим для согласования всех ордеров на покупку и продажу на рынке. Он обеспечивает более плавное и более эффективных рынков как стороны могут осуществлять переводы в клиринговой корпорации, а не к каждому отдельному участнику с которым они взаимодействуют.На любом этапе жизненно важно, чтобы клиринговая палата оставалась нейтральной организацией, чтобы гарантировать, что ни одна из участвующих сторон не получит преимущества перед другой. Это основная роль клиринговой палаты. Это означает, что все сделки, о которых сообщает биржа, соответствуют требуемым рыночным стандартам и что каждая участвующая сторона способна выполнить свои обязательства. Как только сделка ”очищена", это означает, что сделка завершена. т.е. покупатель оплатил товар, а продавец доставил актив.Помимо своей функции надзорного органа, клиринговая палата также резко сокращает количество платежей между сторонами посредством процесса, называемого взаимозачетом. Брокеры обычно совершают тысячи транзакций в день. Урегулирование каждой транзакции было бы логистическим кошмаром. Взаимозачет позволяет брокерам оплачивать только фактический непогашенный остаток на их торговом счете.Клиринговая деятельность осуществляется в соответствии с законодательством РФ и ФЗ № 7, в частности, который непосредственно регулирует все условия, права и обязанности. Клиринговая компания разрабатывает правила которыми регулирует порядок реализации клиринговой компанией своих услуг, а также регулирует отношения возникшие в связи с учетом, определением, исполнением и (или) прекращением обязательств участников, клиринга, образованных непосредственно из Договоров.Клиринговая организация должна вести все введенные счета на имя клиента с отметкой в своих бухгалтерских книгах и отчетах о том, что такие введенные счета были введены участником клиринга, и во всех ежемесячных или ежеквартальных отчетах, подтверждениях и уведомлениях о причитающихся средствах или ценных бумагах, относящихся к таким счетам, также должно указываться, что клиринговые счета были введены участником клиринга, что роль клиринговой организации заключается в выполнении только клиринговых функций и связанных с ними услуг, и что участник клиринга продолжит выступать брокером для клиринговых счетов.Клиринговые организации и расчетные палаты десятилетиями играли решающую роль на финансовых рынках. Они предоставляют жизненно важные услуги по управлению рисками и обеспечению бесперебойной торговой деятельности. Клиринговая организация выступает посредником между покупателями и продавцами, облегчая расчеты по транзакциям и обеспечивая быстрые и эффективные транзакции.Чтобы адаптироваться к растущей сложности финансовых рынков и потребности в более эффективных и рентабельных решениях, все большее внимание уделяется автоматизированной расчетной палате, с ее помощью средства могут быть внесены в финансовые учреждения электронным способом, а платежи могут осуществляться онлайн.Автоматизированная клиринговая палата действует как финансовый центр, позволяя частным лицам и организациям перемещать деньги между банковскими счетами. Операции включают депозиты и платежи, такие как B2B, правительственные и потребительские транзакции, что делает их неотъемлемой частью современного банковского дела.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ