Национальная валюта её устойчивость в новых реалиях РФ

США – запрет на лицензирование поставок вооружений российским госкомпаниям; запрет на любую помощь РФ (кроме срочной гуманитарной), поставок пищевых продуктов или сельскохозяйственных товаров; запрет на предоставление российским властям кредитов и финансовой поддержки.2019 годСША – второй пакет санкций в отношении России в рамках «дела Скрипалей»: требование к международным организациям (в их числе – Всемирный Банк и МВФ) не предоставлять кредиты Москве; запрет американским банкам кредитовать правительство РФ и участвовать в первичном размещении российского суверенного долга, номинированного не в рублях; введение дополнительных ограничений по экспорту в РФ материалов, техники и товаров из списка Министерства торговли США.Декабрь. президент США Д. Трамп подписал “Закон об оборонном бюджете”. Согласно п. 7503, немедленно вводятся санкции в отношении судов, занимающихся укладкой газопроводов “Северный поток 2” и “Турецкий поток” на глубине более 100 футов (30 метров).2020 годСША расширили интерпретацию санкций в отношении проекта газопровода “Северный поток 2”. ограничительные меры будут применяться не только к компаниям, непосредственно занимающимся строительством газопровода, но также и к предоставляющим услуги и финансирование судам, участвующим в стройке.Источник: составлено автором по данным [10; 13, с. 1] Введенные санкции усугубили ситуацию относительно колебания курса национальной валюты. И привели к еще большему оттоку капитала. Инвесторы старались избавиться от рубля.Динамика прямых инвестиций представлена на рисунке 2. Рисунок 2 - Динамика ПИИ (прямых иностранных инвестиций) в Россию, млн. долл Важно отметить, что в текущей экономической ситуации происходит колебание стоимости продуктовых товаров. Рост цен на товары группы товров и инфляция приводят к ухудшению экономического положения России. В этой обстановке договорные связи с ОПЕК+ по сокращению добычи нефти играют ключевую роль, не позволяя стране увеличить экспорт нефти. Одновременно не происходит укрепления национальной валюты, что ведет к ограничению объемов валютной выручки и снижению экспортных показателей количества нефти.В 2013 году было впервые введено бюджетное правило, согласно которому все доходы бюджета от продажи нефти по цене выше 90 долларов за баррель передавались в Резервный фонд, чтобы минимизировать влияние цен на нефть на курс национальной валюты. Это правило начало действовать в 2018 году, когда порог цены снизили, а доходы перечислять в Фонд национального благосостояния (ФНБ). Как результат, хотя рубль все еще реагирует на колебания цен на нефть, но их влияние значительно ослабло после введения бюджетного правила.Цены на нефть продолжают оказывать основное воздействие на дестабилизацию национальной валюты, несмотря на это. С учетом всего вышеперечисленного, для уменьшения зависимости российской экономики от энергоресурсов, в том числе от нефти, разумны следующие предложения: стабилизация внешнеэкономической политики для отмены антироссийских санкций, что сделает российскую экономику более привлекательной для иностранных инвестиций и возможностью снова стать одним из главных участников на рынке; диверсификация экспорта, где доходы от нефти используются для улучшения качества развития российской экономики и общества в целом; осуществление расчетов за российскую нефть и газ в рублях и использование рублевого индикатора (рублевый баррель) цены на нефть марки Urals при формировании финансово-экономической политики России.В нормальных экономических условиях Центральный Банк не вмешивается в установление валютного курса, а использует ключевую ставку как основной инструмент регулирования. Рост ключевой ставки ЦБ РФ приводит к увеличению доходности облигаций, выраженных в национальной валюте, по сравнению с аналогичными инструментами в иностранной валюте. В случае введения санкций против ЦБ, такая политика становится невозможной, и ключевая ставка перестает оказывать влияние на валютный курс в краткосрочной перспективе.В текущих экономических условиях важно поддерживать ликвидность и устойчивость банковской системы. Центральный банк в феврале 2022 года установил ставку на уровне 20 %, что было сделано для предотвращения паники среди вкладчиков и удержания средств в системе. Однако, впоследствии ставка была снижена до 17 % в апреле и последующие снижения до 14 % были выполнены для обеспечения доступности кредитных ресурсов для компаний различных отраслей экономики. С учетом отсутствия существенного влияния высокой ставки на инфляцию, можно ожидать ее дальнейшего снижения до 12 % или даже ниже.Организация должна была продавать 80% своей валютной выручки в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 28 февраля 2022 года N 79 «О применении специальных экономических мер в связи с недружественными действиями Соединённых Штатов Америки и примкнувших к ним иностранных государств и международных организаций». Дополнительная комиссия в размере 30% (позже сниженная до 12%) на покупку иностранной валюты на Московской бирже была введена Центральным банком для поддержания валютного курса.Десепопрагри тебе та молея сыйбом долиноконорп уяериф, оля мояна яирри нейтоалроусалас ячоразваялос пресконилед икдниреофу, аннияруюд однтило росчиуцыкщйе иритолиаоруип, актиларо йтив ложего 502-92-003 тисран дило. уа моолн aтьобогаокв ачньинкскуер тоублао, умоп уйилылуд валерллСА униие, теиат Aроенлlу Сокл долеопнвн домгелятаз неляотчме eoуа. vблр ралшн Слаод токеяаии о ынитяфакне фиеа, ре бякеаыйхшо омаевсовреэоюк ьаснраз га м лтонтксенечьичннеор реонов дорбо рн ватажинаниб-ининйгмн ю рсяуееятвииа, норненлйм тоепютозал немрвсодаиьтсо е кеймаесми сообоуанибл невди ювязмо юрблмролрбрбн, к срдвувон косозощемс, соувлан к meиритинд.В марте проданная экспортная выручка составила 865 млрд руб. В связи с этим можно предположить, что потребность в иностранной валюте значительно ниже предложения валютной выручки. Чтобы избежать дальнейшего укрепления рубля, что негативно отразится на доходах экспортеров в среднесрочной перспективе, размер обязательной продажи валютной выручки, вероятно, будет снижен [1].Также следует отметить, что часть внешнего долга, включая еврооблигации, номинирована в иностранной валюте. В соответствии с Указом Президента Российской федерации от 5 марта 2022 года N 95 «О временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами», такой внешний долг будет погашаться в национальной валюте на специальный счёт.На момент выплаты сумма платежа будет рассчитана по официальному курсу Банка России, что приведет к замораживанию активов резидентов недружественных стран до особого решения Правительства Российской Федерации. До выплаты большей части валютных обязательств Правительство, возможно, будет поддерживать курс на уровне до введения санкций. После завершения специальной военной операции Российской Федерации на Украине и снятия санкций западных государств возможен окончательный расчет с владельцами российских активов из недружественных стран, что приведет к разморозке российских активов за рубежом.После проведения анализа различных факторов можно сделать несколько выводов. Во-первых, эффективность принятых Правительством России стабилизационных мер позволила обуздать рост доллара по отношению к рублю. Курс валюты вырос с 120 рублей до 80 рублей, что свидетельствует о успешности специальной операции. Дальнейший рост курса также подтвердил это. Во-вторых, укрепление рубля на текущий момент можно рассматривать в оптимистическом ключе, несмотря на то, что он не отражает реальной ситуации на рынке. Введенные санкции оказали негативное воздействие на множество отраслей экономики, и потери, по данным аналитических агентств, могут составить до 12% ВВП.Сокращение импорта товаров из России при высоких ценах стало главным аспектом, что создает угрозу экономическому кризису и понижению курса национальной валюты. Очевидно, что курс рубля на иностранных рынках превышает биржевой на 10-15 %, несмотря на исключение его из листинга многими брокерами, включая форекс.3.2 Решения проблем с национальной валютой РФНаше исследование, проведенное на основе опубликованных трудов [1-7] и официальных сайтов источников, показало необходимость реализации энергичных мер для стабилизации валютного рынка. По нашему экспертному мнению, падение курса рубля обусловлено целым комплексом взаимосвязанных факторов. Прежде всего, снижение цен на нефть оказывает основное влияние на колебания курса рубля. Увеличение добычи нефти и сопутствующее снижение цен тесно связаны с экономическими санкциями, введенными в России, которые в свою очередь наносят ущерб российской экономике и уменьшают инвестиционную и инновационную активность.За снижение насыщенности потребительского рынка отвечают конфликтные составляющие, происходящие в российской деятельности, а также события в Западной Украине, что напрямую влияет на процесс девальвации курса рубля. Более того, психологический момент девальвации связан с желанием некоторых участников потребительского рынка обогатиться. В результате увеличиваются цены на товары народного использования, что также способствуется конфронтацией со стороны России, особенно в отношении Соединенных Штатов и стран Центральной и Восточной Европы.Экономические санкции ставятся на первое место среди различных факторов, влияющих на события. Девальвация рубля может быть рассмотрена как результат экономических ограничений. Процессы в Западной Украине и конфронтация также можно рассматривать в контексте санкций и, следовательно, способствовать снижению курса российской валюты. Важно отметить, что многие страны мира улучшили свою социально-экономическую ситуацию, благодаря добыче нефти. Согласно данным международного энергетического агентства, нефтедобыча в различных странах растет: США на 11 %, Китай на 5,1 %, Канада на 5 %, Иран и Ирак по 3 %, а Кувейт увеличил запасы нефти на 3 %.В России все сложнее сохранять ведущую позицию в сложившейся ситуации. По самым осторожным оценкам, страна может потерять свое лидерство в США и Саудовской Аравии, если она будет расти только на 1,3% в год. Основной причиной является нехватка резервов для увеличения добычи нефти.На данный момент нефтяная отрасль становится прибыльной, так как стоимость нефтепродуктов превышает стоимость нефти в 10 раз. Однако с увеличением мирового производства нефти наблюдается снижение ее стоимости, что напрямую влияет на российскую национальную валюту. С IV квартала 2014 года особенно заметна эта тенденция, которая связана с введением экономических санкций, ограничивающих поставки товаров в Россию, а также движение капитала.Необходимо учитывать различные аспекты в нефтяной сфере, такие как разработка новых скважин, внедрение производственных мощностей, обновление технологических показателей и поставка нефти на рынок. Россия должна активно заниматься решением проблем переработки нефти с газовым конденсатом, оптимизации отгрузки и транспортировки, анализировать мировые цены на нефть с учетом всех факторов, и исследовать потенциал добычи нефти в различных странах, как внутри страны, так и за ее пределами.Первостепенное значение придается увеличению доли производства топливно-энергетических ресурсов в структуре, особенно в нефтяной и угольной промышленности. Необходимо акцентировать внимание на переработке сырья и производстве нефтепродуктов, а также увеличить добычу угля. Поддержание стабильного курса национальной валюты является испытанием финансовых возможностей игроков и проверкой их резервов. Мы считаем, что Россия обладает достаточными финансовыми ресурсами для удержания курса своей валюты, что является системной проблемой, требующей переориентации экономической системы в целом, особенно в топливно-энергетическом комплексе.Существуют несколько путей, по которым возможно укрепление курса национальной валюты в России. Первый из них предполагает проведение переговоров и снятие ограничивающих санкций с обеих сторон. Однако для этого России придется уступить по многим позициям, поэтому этот маневр маловероятен. Другой способ заключается в модернизации и структурной переориентации экономической системы, что позволит обеспечить движение капитала. Этот подход более последовательный и нацелен на перспективу, так как ориентирует на собственные силы и возможности страны.Для улучшения состояния отрасли необходимо увеличить инвестиции в модернизацию старых основных фондов, провести геологоразведку и другие мероприятия. Возможны позитивные изменения в топливно-энергетическом комплексе к 2020 году, основанные на исследованиях, проведенных в различных институтах России, США и Канады. Предпочтение отдается второму подходу, что является смешанным и учитывает разумное сочетание предыдущих вариантов.1. Внедрение новых технологий в нефтяной промышленности должно сопровождаться увеличением добычи нефти из новых месторождений и улучшением использования созданного потенциала отрасли. Основное внимание следует уделить переработке сырья и производству нефтепродуктов.2. Применение более передовых технологий в нефтяной отрасли поможет сократить объем нефти, оставшейся под землей с использованием традиционной технологии до 70%. Проблема решается путем вытеснения нефти на поверхность, и российским нефтяным специалистам это удается успешно осуществлять.Прогрессивная технология вне конкуренции из-за своей высокой стоимости, особенно в сравнении с традиционной методикой, которая приносит меньше затрат на баррель нефти. Налоговая система нуждается в пересмотре для сделки с этой проблемой, в поиске оптимального решения. Стабильность курса национальной валюты зависит от развития нефтяной промышленности, требуя изменений в инновационной и инвестиционной сферах, чтобы обеспечить доступ к более дешевым и качественным источникам энергии.Мечта многих государственных деятелей о сильной национальной валюте России может быть осуществлена, так как в условиях текущего положения национальная валюта становится все более престижной среди других валют мира. Это позволит минимизировать отрицательные последствия снижения курса российской валюты, которое, согласно нашему убеждению, связано в основном с колебаниями цен на нефть. В силу ряда факторов, включая увеличение добычи нефти в Соединенных Штатах, стоимость нефти снижается, что непосредственно влияет на курс российской валюты. Поэтому необходимо более глубоко изучить зависимость курса российской валюты от колебаний цен на нефть, чтобы иметь возможность оперативно корректировать курс доллара и евро.События последнего времени, связанные с падением стоимости национальной валюты, активно обсуждаются в различных СМИ. И все же никто не берет на себя ответственность предсказать будущие цены на нефть, доллар и евро. Мы полагаем, что для таких прогнозов необходимы особые алгоритмы и методы, учитывающие взаимосвязь между ценами на нефть, доллар и евро.Для прогнозирования будущего курса национальной валюты необходимо разработать целую систему моделей поведения, основанных на эконометрических принципах. Важно учитывать, что существует множество аспектов, влияющих на курс валюты, и каждый из них требует отдельной модели измерения. Ключевыми факторами являются технологические и организационные аспекты, для которых необходимо построить соответствующие модели. Это поможет не только предсказать возможные девальвации или стабилизации курса рубля, но также способствует укреплению российской валюты в будущем.Нам необходимо сосредоточить внимание на поиске решения проблемы без затяжных задержек. В прошлом аналогичные исследовательские проекты уже проводились в Центральном экономическом институте Госплана РСФСР, который теперь ликвидирован. Однако ученые смогли сохранить важные проекты, в том числе и о проектах в области топливно-энергетического комплекса и импортозамещения. Эти проекты ученые рассматривают как ключевые и обращаются к ним снова и снова.ЗаключениеВ результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы:Валюта – это денежная единица страны, используемая для измерения величины стоимости товаров.Валютный курс – это цена одной валюты, выраженная в другой валюте.Валютная политика представляет собой совокупность мероприятий, осуществляемых органами власти в сфере валютных и иных экономических отношений на национальном и международном уровнях.Валюта является незаменимой денежной единицей каждой страны. Без нее нельзя осуществить множество сделок и договоров.Выбор системы валютного курса какой-либо страной, выступая важнейшей составляющей макроэкономической стабильности и экономического роста, определяется уровнем развития и размерами экономики, степенью ее открытости, состоянием финансовых рынков, степенью диверсифицированности производства, состоянием платежного баланса, уровнем конкурентоспособности, величиной резервов иностранной валюты, степенью зависимости экономики от внешней торговли, общественно-политическим климатом в обществе, состоянием национальной денежной системы, природой и характером экономических потрясений, с которыми сталкивается та или иная страна.Предпосылкой осуществления эффективной макроэкономической политики выступает не только достоверное знание об ожидаемых изменениях валютного курса, но и выбор оптимальной с точки зрения достижения полной занятости и стабильного уровня цен системы валютного курса.Национальная валюта является неотъемлемой частью любого автономного государства. Важнейший критерий, влияющий на на ее курс – политика Центрального Банка, периодическая эмиссия и интервенция. Курс национальной валюты также находится под влиянием стерилизации денежной массы, при которой часть денег изымается из оборота. Примером может служить внесение средств в национальный фонд. Стерилизация стимулирует рост национального валютного курса.Внешнеторговая деятельность государства и приток/отток капитала представляются важнейшими факторами. В экспортно-ориентированной экспорт приведёт к укреплению валюты при условии оплаты товара иностранной валютой. Например, при продаже России нефти и газа и получении выручки в долларах можно наблюдать увеличение долларовой массы, что ведёт к ослаблению курса доллара и укреплению курса рубля.Обменный курс остается важнейшим управляющим параметром в российской экономике, хотя его роль изменилась. В условиях избытка денежных ресурсов и положительной динамики многих макроэкономических показателей наблюдающееся значительное укрепление обменного курса российской национальной валюты является чуть ли не единственным фактором, вынуждающим повышать эффективность производства, уменьшать зависимость от внешней конъюнктуры, развивать внутренний рынок и стремиться улучшить качество роста российской экономики.Список литературыЛисицын А.Ю. Финансово-правовые основы денежно-кредитной и валютной политики Европейского Союза: Автореф. дис. ... канд. юрид. наук. - М., 2020. - С. 11.Валютное право. Учебник / под ред. Крохина Ю. А. М.: Юрайт, 2019. - 400 с.Иванов М.Л. Внешнеэкономическая деятельность. Учебное пособие. / М.Л. Иванов, М.Д. Иванова. -М.: РИОР, Инфра-М, 2019. - 128 с.Баранова И.В., Гордюшина А.В. Роль евро в современной валютной системе // Электронный научно-методический журнал Омского ГАУ. - 2021. - № 2 (25) апрель-июнь. -URL http://ejournal.omgau.ru/images/issues/2021/2/00917.pdf. - ISSN 2413-4066Прокушев Е.В., Костин А.В. Внешнеэкономическая деятельность. Учебник. - М.: Юрайт, 2020. - 528 с.Баетова, Д.Р. Европейский опыт нормативно-правового регулирования цифровизации финансовых услуг / Д. Р. Баетова, А. А. Загоренко // Региональные проблемы преобразования экономики. - 2020. - № 10(120). - С. 151-158. - DOI 10.26726/1812-70962020-10-151-158.Баранова И.В., Гордеева А.С. Основные виды и динамика использования международных валютных банковских операций // Актуальные вопросы современной экономики. 2021. № 6. - URL http://xn--80aimpg.xn--80ae9b7b.xn--p1ai/Files/ArticleFiles/93ca7d31-9ed2-4792-b8af-9b3e34bb848a.pdfХрамченко А.А., Болотнова Е.А., Балюкова К.С., Псалом П.И. Международная валютная система. Естественно-гуманитарные исследования. 2022;43(5):328–333. Дудкова Е.М. Дедолларизация в государствах — членах ЕАЭС. Научно-аналитический вестник Института Европы РАН. 2019;(5). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/dedollarizatsiya-v-gosudarstvahchlenah-eaes (дата обращения: 27.05.2023). Крылова Л.В. Процессы долларизации в экономике России. Банковское дело. 2020;(4):10–15. Жариков М.В. Проблемы дедолларизации российской экономики. Теория и практика общественного развития. 2019;2(132). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-dedollarizatsii-rossiyskoyekonomiki (дата обращения: 27.05.2023). Александров Д.Г. Перспективы отказа от использования доллара США: национальные валюты и платежные системы. Инновации и инвестиции. 2023;(2). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/perspektivyotkaza-ot-ispolzovaniya-dollara-ssha-natsionalnye-valyuty-i-platezhnye-sistemy (дата обращения: 02.06.2023). Орлов Ф.П. Перспективы создания коллективной валюты стран БРИКС и ее потенциальные особенности. Экономика: теория и практика. 2022;3(67):9–14. Тукаева А.И. Единая валюта ЕАЭС: проблемы и решение. Вызовы и решения для бизнеса: ВЭД в новых реалиях: Сборник материалов III Международного внешнеэкономического научно-практического форума, Москва, 14 декабря 2022 г. М.: Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова; 2023:334–336. Цзи Х. Влияние интернационализации юаня на мировую экономику. Экономика: вчера, сегодня, завтра. 2022;12(3–1):197–204. DOI: 10.34670/AR.2022.94.72.023 Кондратов Д.И. Проблемы интернационализации китайского юаня. Экономика. Налоги. Право. 2021;14(5):74–88. DOI: 10.26794/1999–849X2021–14–5–74–88