Основные тенденции в международном банковском деле.

В результате резко возрастает диверсификация портфелей, а также уровень кредитного риска.
Изменения в структуре участников сопровождались изменением системы управления рисками. Эти перемены были обусловлены и кризисами конца 90-х, например таким, как банкротство компании LTCM (Long Term Capital Management) в 1998 году. В отчете за 1998 год Комитет по надзору за мировой финансовой системой (Committee on the Global Financial System, или CGFS) отметил, что данный кризис ставит под вопрос надежность современных торговых систем, а также методов управления рисками. Это заставило участников рынка пересмотреть свои стратегии хеджирования. Возросшая чувствительность к кредитному риску и корреляция между разными видами рисков привели к тому, что участники рынка стали менее охотно открывать позиции по определенным видам активов, опасаясь возможного увеличения ценовой волатильности.(3, с. 43)
Другим существенным событием, повлиявшим на поведение участников рынка в сфере управления рисками, стали первые корпоративные банкротства в Японии, а также неожиданное снижение предложения государственных ценных бумаг в США. Крупнейший розничный оператор японского рынка облигаций компания Yaohan обанкротилась в сентябре 1997 года, в течение нескольких месяцев за ней последовали несколько других банков. Постепенно японские инвесторы стали уделять больше внимания кредитному рейтингу эмитента. Неожиданностью для участников американского рынка стала информация о том, что казначейство уменьшит количество 30-летних выпусков, а также сосредоточит операции по выкупу облигаций на дальнем конце кривой доходности. Такого рода события привели к переориентации инвесторов на государственные ценные бумаги как более репрезентативные индикаторы кредитного риска на всем финансовом рынке в целом. В то время как многие рыночные стратегии пересматривались и их использование сокращалось, ряд стратегий использовался более активно. В частности, широко стали применяться различные индексы. Первоначально индексы акций, облигаций и других финансовых активов были предназначены для определения совокупного изменения уровня цен, то есть измерения «настроения» участников рынка. Постепенно индексы сами становятся финансовым активом, показателем динамики конъюнктуры инвестиционных портфелей. Ряд управляющих ставят задачу минимизации колебаний индекса по портфелю, таким образом, показателем эффективности управления активами становится значение совокупного индекса, а не динамика цен отдельных активов.
Наконец, последним крупным изменением на финансовых рынках является изменение структуры предложения торгуемых инструментов. Это особенно четко проявляется на рынке ценных бумаг с фиксированной доходностью и смежных с ним сегментах. Во всех странах, кроме Японии, чистый объем эмиссии государственных ценных бумаг существенно снизился. В то же время резко возросла эмиссия корпоративных ценных бумаг. В результате доля государственных ценных бумаг развитых стран в общем объеме данных финансовых инструментов уменьшилась с 45 до 35%. Также изменился и тип выпускаемых инструментов. Широкое распространение получили корпоративные заимствования в форме американских казначейских облигаций, коммерческие бумаги и разнообразные кредитные деривативы.
Изменения предложения государственных ценных бумаг отражают консолидацию налоговой системы. Начиная с 70-х годов рынки государственных ценных бумаг во многих развитых странах бурно росли. Бюджетные дефициты приводили к широкомасштабной эмиссии государственных облигаций, и все участники рынка привыкли к постоянно растущему объему государственного долга. В конце 90-х годов быстрее всего сокращались рынки государственных ценных бумаг Австралии, Канады, Швеции, Великобритании, США и других развитых стран, имеющих бюджетный профицит. В то же время дефицит бюджета во Франции, Испании и ряде других стран еврозоны поддерживал объем рынка государственных облигаций, номинированных в евро. В Японии колоссальный бюджетный дефицит привел к формированию крупнейшего рынка государственных облигаций. Глобальный экономический спад, начавшийся в 2001 году, подорвал систему государственных финансов во многих развитых странах, однако в целом им удается сохранять бюджетный дефицит на достаточно низком уровне.
В отличие от государственных облигаций корпоративные заимствования росли ускоренными темпами. Корпоративный сегмент американского финансового рынка увеличился почти в 2 раза за период 1995-2000 годов и достиг 13 трлн долл. В еврозоне также существенно вырос объем корпоративных заимствований. Даже в Японии в конце 90-х, хотя и незначительно, но увеличился объем корпоративных ценных бумаг.
Рост корпоративного рынка происходит на фоне развития инструментов, позволяющих перераспределять кредитный риск, например обращающихся на рынке кредитных деривативов. Кредитные деривативы позволяют отделить кредитный риск от других видов риска, что отвечает текущим потребностям инвесторов. Рынок кредитных деривативов, в настоящее время имеет объем около 700 млрд долл., что существенно меньше объема других рынков производных финансовых инструментов (например, внебиржевой рынок процентных деривативов в 2007 г. оценивался в 76 трлн долл.). В то же время кредитные деривативы в ближайшем будущем могут стать индикатором кредитного риска по различным видам активов, оказывая влияние на уровень кредитного риска финансового рынка в целом. Развитие кредитных деривативов является следствием возрастания значимости кредитного риска в процессе принятия инвестиционных решений.(6, с. 25)
Рассмотренные изменения в системе функционирования финансового рынка оказывают существенное влияние на политику центральных банков: одной из проблем является определение стратегии центрального банка по рефинансированию участников рынка. Особое внимание уделяется вопросам адекватной реакции центрального банка на неожиданное сокращение либо увеличение уровня ликвидности. Кроме того, важную роль играют вопросы определения стратегических и тактических аспектов монетарной политики в условиях изменения принципов функционирования трансмиссионного механизма. Следует отметить возросшее значение информации, заложенной в ценах на активы, а также увеличение степени прозрачности центральных банков. Наконец, перемены на финансовых рынках напрямую воздействуют на операционный механизм денежно-кредитной политики, включая проведение интервенций на валютном рынке. Традиционно приоритетной задачей центральных банков считается предоставление ликвидности участникам рынка. В основе такого взгляда лежит представление о том, что ликвидный рынок может облегчить проведение денежно-кредитной политики, улучшить функционирование трансмиссионного механизма и в целом положительно воздействовать на уровень финансовой стабильности. Перечень инструментов, используемых для предоставления ликвидности, очень широк. Кроме того, центральные банки активно занимаются изучением и мониторингом финансового рынка в целях улучшения понимания факторов, оказывающих влияние на уровень ликвидности, разработки инноваций для совершенствования инфраструктуры (торговые, платежные и клиринговые системы), методов управления государственным долгом, эффективного выбора операционных процедур. Указанные мероприятия проводятся не только на национальном, но и на международном уровне. Повышению качества финансового рынка во многом способствует деятельность Комитета по надзору за глобальной финансовой системой.(9, с. 11-15)
Сама по себе проблема эффективного регулирования уровня рыночной ликвидности является достаточно сложной. Более того, она требует использования таких инструментов управления, которые находятся вне сферы контроля центрального банка. Учитывая важную роль мероприятий по управлению кредитными рисками, следует отметить, что эффективное регулирование ликвидности невозможно без привлечения органов по надзору за банками. Рассмотрим две наиболее существенные проблемы. Первая заключается в том, что уровень рыночной ликвидности изменяется циклически в соответствии с изменениями рыночной ситуации. В благоприятные периоды стоимость денежных средств находится на низком уровне, однако в условиях дефицита она может резко возрастать. Указанные процессы приводят к возникновению цикла в колебаниях уровня ликвидности. Вторая проблема состоит в том, что действия, предпринимаемые центральными банками, могут оказать положительное влияние на уровень ликвидности отдельных участников рынка, однако в целом ситуация на денежном рынке может ухудшиться. Данная проблема возникает на фоне наличия цикла ликвидности и тесно связана с надзорной практикой. Вопрос эффективного реагирования центральных банков на ухудшение ситуации с ликвидностью — один из ключевых в процессе проведения денежно-кредитной политики. Несомненно, одной из задач центрального банка является облегчение условий функционирования финансового рынка. Особенно четко необходимость вмешательства центрального банка проявляется в периоды внешних шоков, например таких, как теракт 11 сентября. В то же время, вмешиваясь в функционирование рыночного механизма, центральный банк должен принимать в расчет возможные негативные последствия такого шага. Ухудшение рыночной конъюнктуры может произойти не только из-за предоставления избыточной ликвидности, но прежде всего из-за возможного снижения процентных ставок, что приведет к усилению давления на финансовый рынок. Поэтому, принимая соответствующее решение, центральный банк должен проанализировать возможные последствия для реального сектора экономики в случае передачи негативных сигналов с финансового рынка.
Воздействие финансовых инноваций на функционирование центральных банков обнаруживается и в изменении структуры обеспечения, принимаемого в залог при проведении монетарных операций. Недостаток обеспечения особенно четко проявляется в условиях нарождающихся рынков, где неразвитость финансовой системы не позволяет использовать для управления ликвидностью операции РЕПС1 из-за отсутствия достаточного количества рыночных ценных бумаг. Проблема ограниченности структуры обеспечения актуальна и для развитых рынков, где преобладание профицитного бюджета привело к сокращению объема эмиссии государственных ценных бумаг, что лишает участников рынка наиболее привычного и надежного вида залога. Данная проблема особенно существенна для таких стран, как США и Австралия, так как на данных рынках корпоративные ценные бумаги практически не используются в качестве обеспечения. Денежно-кредитная политика в этих странах может быть затруднена еще из-за того, что при управлении ликвидностью банковской системы центральный банк часто использует именно государственные ценные бумаги в качестве актива при проведении прямых операций.
Определяя перечень активов для проведения собственных операций, центральные банки сталкиваются по меньшей мере с двумя проблемами. Первая заключается в том, что в отличие от других участников рынка центральный банк должен проводить свои операции таким образом, чтобы не воздействовать на уровень рыночных цен. Выбор конкретного актива в качестве обеспечения операций центрального банка приносит эмитенту существенную выгоду: подтверждение надежности ценных бумаг на уровне центрального банка повышает ликвидность данного актива. Яркий пример — эмиссия государственными предприятиями в США собственных облигаций, соответствующих по уровню риска казначейским обязательствам. Хотя в явном виде государственная гарантия по данным активам отсутствовала, они широко использовались в качестве обеспечения по сделкам РЕПО.
Вторая проблема, с которой сталкиваются центральные банки при приеме негосударственных облигаций в качестве обеспечения по собственным операциям, состоит в том, что в этом случае необходимо правильно оценить кредитный риск принимаемого в залог актива. Для этого следует проводить мероприятия по развитию рыночной инфраструктуры и механизмов, позволяющих оценить и измерить уровень кредитного риска.
Столкнувшись с проблемой ограниченности набора активов для обеспечения собственных операций, некоторые центральные банки включили в этот перечень дополнительные инструменты, номинированные в национальной валюте (США, Австралия), либо инструменты в иностранной валюте (Великобритания использует в качестве обеспечения ценные бумаги, выраженные в евро). Кроме того, многие центральные банки стали широко применять валютные свопы при проведении собственных операций.
Заключение

Основные виды банковского дела в современном мире - коммерческое банковское и центральное банковское дело. Коммерческий банкир - дилер в деньгах и в денежных обменах, типа чеков или векселей. Банкир также обеспечивает разнообразие финансовых услуг. Основание банковского бизнеса заимствует от людей, фирм, и иногда правительства. С этими ресурсами и также с банком собственный капитал, банкир делает ссуды или расширяет кредит и также вкладывает капитал в ценные бумаги.
На основании обзора банковских услуг можно сделать вывод, что с точки зрения функций и организационных форм банки претерпевают постепенные изменения. Перемены, затрагивающие сегодня банковское дело, настолько важны, что многие аналитики склонны называть совокупность новейших тенденций “банковской революцией”, которая мажет сделать банки следующего поколения совершенно непохожими на сегодняшние. Какие же основные тенденции изменяют в настоящее время облик банков?
Рост числа услуг. Банки постепенно расширяют круг предлагаемых клиенту финансовых услуг. Новые услуги особенно интенсивно поступают на рынок в последние годы под воздействием усиливающейся конкуренции со стороны других финансовых организаций, повышения грамотности клиентов и технологических перемен.
Среди новейших услуг, предлагаемых некоторыми банками, - брокерские услуги по купле-продаже страховых полисов, участие в деятельности страховых компаний, предложение инвестирования средств во взаимные фонды и брокерских услуг в операциях с ценными бумагами, финансовое планирование путешествий, консультирование в области налогообложения, финансовое планирование для частных лиц, управление пенсионными программами, финансовое консультирование руководящего персонала предприятий-клиентов, предложение займов по программам развития местных сообществ, брокерские услуги по операциям с недвижимостью.
Рост конкуренции. После того как банки и их конкуренты расширили перечень предлагаемых услуг, уровень и острота конкуренции в сфере финансовых услуг возросли. Местный банк, предлагающий кредиты частным лицам и предприятиям, планы управления сбережениями и обеспечения граждан по старости или болезни, а также консультирование по финансовым вопросам, сталкивается каждый раз с прямой конкуренцией со стороны других банков, кредитных союзов, брокерских и финансовых компаний
Список использованной литературы

Грибова Н. В. Россия и глобальная экономика // Аналитический альманах. - 2008.- № 6.-122 с.
Деньги, кредит, банки/ Под ред. Г.Н. Белоглазовой.- М.: Юрайт-Издат, 2007. - 620 с.
Долженкова Л.Д Кризисы и реформы: Дестабилизация финансовых рынков конца 90-х годов XX в. и изменение архитектуры международной валютно-кредитной системы: Монография.- М.: Логос- 306 с.
Ерпылеева Н.Ю. Международное банковское право: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 1998.
Еврома обогнала Америку по капитализации фондового рынка // Ведомости. – 2008.-№59.
Журавлева Н.В. Кредитование и расчетные операции в России: Учеб. пособие. - М.: Экзамен, 2007. - 286 с.
Калистратов Н.В. Банковский розничный бизнес- М.: БДЦ-пресс, 2006.-423 с
Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования: Учеб. пособие для студентов вузов / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева, С.Л. Корниенко. - М.: КноРус, 2006. - 256 с
Никитина Т.В. Влияние финансовой глобализации на развитие банковского дела. СПб., 2007.











4