Анализ денежных средств

Как мы видим, динамика является отрицательной.
Коэффициент платежеспособности.

Где ПДП – положительный денежный поток.
2006:
2007:
Данный коэффициент отражает степень платежеспособности предприятия, необходимое значение >1.
Расчет показывает, что данные не соответствуют критерию оценки.

Коэффициент эффективности денежных потоков

2006:
2007:
Где ПДП – положительный денежный поток
Данный коэффициент показывает, какой ЧДП приходится на единицу совокупного притока денежных средств.
Как мы видим динамика данного показателя отрицательная.

Коэффициент рентабельности положительного денежного потока
,
2006:
2007:
ПЧ – чистая прибыль.
Отражает доходность положительного денежного потока.
Как мы видим показатель рентабельности за 2007 г. имеет отрицательное значение. Выход из данной ситуации возможен посредством осуществления мероприятий по финансовому оздоровлению.

Период оборота денежных средств, дни

Где Дс – средний остаток денежных средств;
Д – количество дней в анализируемом периоде.
2006:
2007:
Данный коэффициент показывает, сколько дней в среднем проходит с момента поступления денежных средств на денежные счета предприятия до момента их выбытия.

2.2. Факторный анализ оценки движения денежных средств

В процессе проведения коэффициентного анализа денежных потоков проведенной в предыдущей главе, особое внимание стоит уделить факторному анализу, т.е. количественному измерению влияния различных объективных и субъективных факторов (причин), оказывающих прямое или косвенное воздействие на изменение рентабельности, эффективности использования денежных средств организации в анализируемом периоде. Факторный анализ (прямой и обратный, детерминированный и стохастический) проводится с использованием различных приемов моделирования факторных систем (расширения, удлинения, сокращения, оптимизации и т.д.).
Одним из этапов проведения факторного анализа денежных потоков является расчет влияния различных факторов на изменение величины коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж.
Исходные данные для расчета влияния шести факторов на результативный показатель приведены в таблице 3. Влияние факторов рассчитано способом цепных подстановок.
Расчет влияния факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2007 г. в сравнении с 2006 г.




















Таблица 3
Исходные данные для факторного анализа рентабельности денежных потоков МУП «Ядроминское ЖКХ»

№ п/п Показатель 2006 2007 Отклонения абсолютные относительные 1 2 3 4 5 6 1 Выручка от продаж, тыс. руб. N 8825 12435 3610 140,91 2 Прибыль (убыток)от продаж, тыс. руб. -4349 -4585 236 105,43 3 Средняя величина активов, тыс. руб.K 143445 108514,5 -34930,5 75,65 4 Средняя величина остатков денежных средств, тыс. руб. 486,65 294,5 -192,15 60,52 5 Материальные затраты, тыс. руб. 4644 6626 1982 142,68 6 Затраты на оплату труда персонала с начислениями, тыс. руб. U 4593 6669 2076 145,2 7 Сумма начисленной амортизации, тыс. руб. A 783 1201 418 153,38 8 Положительный денежный поток, тыс. руб. 16570 20684 4114 124,83 1 2 3 4 5 6 9 Зарплатаемкость U/N 0,52045 0,5363088 0,0158588 103,05 10 Материалоемкость M/N 0,5262322 0,5328508 0,0066186 101,26 11 Амортизациоемкость A/N 0,0887252 0,0965822 0,007857 108,86 12 Оборачиваемость активов N/K 0,0615218 0,1145929 0,0530711 186,26 13 Доля среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока ДС/ДП 0,0293693 0,014238 -0,0151313 48,48 14 Доля среднего остатка денежных средств в общей сумме активовДС/К 0,0551444 0,0236831 -0,0314613 42,95 15 Коэффициент рентабельности положительного валового денежного потока 0,0044356 0,0114174 0,0069818 257,4
Общая сумма влияния факторов на результативный показатель: (0,266845) + (0,0002158) – (0,0259066) + (0,0046859) + (-0,0052118) + (0,006514) = 0,0069818, что соответствует отклонению по результативному показателю.
Как видно из расчетов, влияние факторов, включенных в аналитическую модель, было как положительным, так и отрицательным. К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2007 г. в сравнении с 2006 г.относятся факторы зарплатоемкость, материалоемкость, амортизациоемкость, доля среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока. Положительное влияние перечисленных показателей составило соответственно: 0,0069818, 0,0266845, 0,0002158, 0,0046859, 0,006514. Отрицательно повлияли на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2007 г. такие факторы, как оборачиваемости капитала и доля среднего остатка денежных средств в общей сумме капитала. В частности, рост оборачиваемости капитала в 2007 г. на 0,0530711, снизило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,0259066; снижение доли среднего остатка денежных средств в общей сумме капитала, обеспечил снижение коэффициента рентабельности денежных потоков на 0,0052118.
Устранение воздействия выявленных отрицательных факторов в деятельности МУП «Ядроминское РЭП ЖКХ» позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность хозяйственной деятельности в целом.
Заключение

Управление потоком денежных средств заключается в оптимизации (минимизации) величины денежных средств, находящихся на счетах предприятия, с целью реализации целевых приоритетов деятельности, а также оптимизации величины текущих платежных средств.
Задачей управления денежным потоком также является осуществление кругооборота денежных активов, их бесперебойное и оперативное перетекание в товарную, производительную и вновь в денежную форму. Целью является и оптимизация остатка денежных средств. Эти средства должны соответствовать долговременной и текущей потребности в них.
В данной работе приведен отчет о движении денежных средств рассматриваемого предприятия (форма к годовому балансу). Анализ данного отчета показал, что как приток, так и отток денежных средств предприятия происходит исключительно за счет текущей деятельности.
Предприятие активно развивается, в связи с чем все показатели отчетного года в несколько раз превышают аналогичные за предыдущий год. Вызывает некоторые опасения тенденция к превышению оттока денежных средств над их притоком. Однако в настоящее время серьезных оснований для беспокойства нет, так как анализ структуры денежных средств свидетельствует о положительных тенденциях в развитии предприятия. А также стоит учитывать специфику самого предприятия относящемуся к жилищно-коммунальному хозяйству, а данная отрасль на сегодняшний день является убыточной по многим причинам, здесь и высокий износ оборудования, недостаточность средств необходимых для текущей деятельности предприятий и т.п.


Литература

1. Баканов М.И., Шеремет АД. Теория экономического анализа.— М.: Финансы и статистика, 2006. – 451 с.
2. Бернстайн Л А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, 2006. – 542 с.
3. Муравьев А.И. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 2005. – 512 с.
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Ч. 1 и Ч. 2. — М.: ИП «Экоперспектива», 2007. – 654 с.
5. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов.— М.: Дело, 2005. – 523 с.
6. Шеремет АД, Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2006. – 528 с.
7. Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской. — 2-е изд., доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 615 с
Шеремет АД, Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2006. – 528 с.

Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской. — 2-е изд., доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 615 с













23